Вышел январский месячный обзор ОПЕК. Ключевая таблица обзора на этот раз выглядит следующим образом:

Мировой спрос на нефть в 2017 году составил 96,99 мб/д. Итоговая оценка роста спроса на нефть в 2017 году была пересмотрена ОПЕК выше на 43 тб/д до 1,57 мб/д. Пересмотр вверх был обусловлен ускорением в потреблении для ОЭСР,  Европы и Китая. Ожидается, что в 2018 году мировое потребление нефти достигнет 98,51 мб/д. Рост спроса на нефть составит около 1,53 мб/д, (без изменений по сравнению с предыдущим месяцем). 

Цены нефти за прошедший день немного подросли, частично компенсировав сильное снижение вторника. Подрастанию цены немного способствовали сообщения американского института нефти о новом снижении запасов в США. По оценкам API на 18.01 запасы упали на очередные 5,12 мб. Это существенно больше, чем предсказывали (3,6 мб) опрошенные аналитики. Но главные новости по запасам и добыче рынок ждет сегодня от EIA. Пока длительный период снижения запасов способствовал росту цены нефти.

Но снижение запасов не бесконечно. Обычно в зимние месяцы в США наблюдался как раз рост запасов в силу сезонного снижения потребления. (В этом смысле происходившее до сих пор снижение запасов в США становится все более интригующим). Но и в этом году не за горами переход к росту запасов и их динамика будет давить на цены нефти.  

Перевод занятной статьи о полезности/бесполезности технологии блокчейна с простым летмотивом: «Прошло 10 лет, а никто не придумал, как использовать блокчейн»

Все говорят, что блокчейн — технология, лежащая в основе криптовалют — изменит ВСЁ. Но спустя годы усилий и многомиллиардные инвестиции никто так и не придумал, как можно использовать блокчейн, если не считать криптовалютных спекуляций и противозаконных финансовых транзакций.

Во всех описываемых случаях использования — от платежей до юридических документов, от депонирования до систем голосования — авторы прибегали к всевозможным ухищрениям, чтобы внедрить распределённый, зашифрованный, анонимный реестр, в котором не было нужды. А что если вообще не существует потребности в использовании распределённого реестра? Что если отсутствие масштабных проектов на базе распределённого реестра спустя десятилетие разработок объясняется тем, что это никому не нужно?

Платежи и банковское дело

После долгих лет стабильного снижения стоимости солнечной и ветровой энергетики возобновляемая энергия становится все более конкурентной. В представленном докладе Международного агентства возобновляемой энергетики (IRENA) приведено много любопытных данных на эту тему.

Ключевой график доклада о снижении операционных затрат на производство энергии возобновляемыми источниками:

С 2010 года себестоимость большей части возобновляемой генерации снизилась и ее в значительной степени попала в диапазон генерации себестоимости генерации от ископаемых источников. Наиболее впечатляющим было снижение себестоимости выработки энергии солнечными электростанциями. Она снизилась с 0,36 $/кВт*ч в 2010 году до 0,1  $/кВт*ч в 2017 году. Наземной ветровой генерации с 0,08 до 0,06 $/кВт*ч, а морской ветрогенерации с 0,17 до 0,14  $/кВт*ч.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 12 января. Число активных буровых на нефть в США выросло на 10 шт. Еще 5 активных буровых добавилось для бурения газовых скважин.

Высокие цены на нефть и окончание праздников подбодрили буровую активность в США. На графике видно, что по количеству активных буровых вновь наклевывается продолжение роста. 

В качестве причин роста доходности рассматривают неожиданные решения Банка Японии снизить объем покупки государственных облигаций со сроком погашения 10-25 и 25-40 лет на 10 млрд. иен по каждой группе. ЕЦБ тоже находится в стадии постепенного сворачивания программы количественного смягчения. Эти действия обещают стать весьма заметными в течении 2018 года.

Что касается действий ФРС, то здесь остается много неясностей. Заявленная программа сокращения баланса ФРС может претерпеть изменения в связи со скорой сменой руководства. Так что сейчас об этом говорят мало.

Снижение программы количественного смягчения любым из ведущих центральных банков способно повлиять на ликвидность мировых рынков и может отразиться на доходности самых надежных инструментов.  Так произошедший 9 января рост доходности казначейских облигаций в США связывают как раз с решением банка Японии по сокращению QE.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 5 января 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 4,948 мб (до 419,515 с 424,463 мб неделей ранее). С начала текущего года запасы продолжили начатое в 2017 году сползание вниз. На текущий момент запасы ниже, чем в начале 2017 года на 63,6 мб.

Напомним, что накануне вышедшие данные Американского института нефти сообщили  о новом сильном снижении (-11,19мб) запасов нефти в США. По другим позициям данные API не столь выразительны. (Gasoline: +4,338 мб, Distillate: +4.685мб, запасы в Кушинге: -2,516мб). Проведенный агентством Bloomberg традиционный опрос экспертов по динамике запасов не предвещал столь резких изменений запасов. Согласно усреднению прогнозов в США за неделю до 5 января запасы сырой нефти снизились на 3,75мб до 420,7 мб; запасы бензина: +3,25 мб до 236.4 мб; запасы дистиллятов: +2,25 мб до 141,1 мб. Запасы сырой нефти в Кушинге согласно собственному прогнозу Bloomberg снизились на 1,5 мб. 

Рынок нефти за прошедший день показал новый довольно существенный рост цены. К утру 10 января цена нефти марки Брент уже превышает 69 долларов за баррель. Тем самым цены нефти вплотную приблизились к максимумам 2015 года и произошедшее подрастание очень похоже на финальный рывок перед предстоящей коррекцией.

Непосредственной причиной нового подрастания можно назвать вышедшие данные Американского института нефти о новом сильном снижении (-11,19мб) запасов нефти в США. По другим позициям данные API не столь выразительны. (Gasoline: +4,338 мб, Distillate: +4.685мб, запасы в Кушинге: -2,516мб). Проведенный агентством Bloomberg традиционный опрос экспертов по динамике запасов не предвещал столь резких изменений запасов. Согласно усреднению прогнозов в США за неделю до 5 января запасы сырой нефти снизились на 3,75мб до 420,7 мб; запасы бензина: +3,25 мб до 236.4 мб; запасы дистиллятов: +2,25 мб до 141,1 мб. Запасы сырой нефти в Кушинге согласно собственному прогнозу Bloomberg снизились на 1,5 мб. Таким образом, оценки API о резком снижении запасов нефти в США создают на этот раз концентрированную каверзу, которая, особенно с учетом достижения ценами уровней максимумов 2015 года, становится и вовсе интригующей. Посмотрим, как рассудит EIA. Тем более что уже сегодняшний выход (любых) данных EIA рынок может использовать как формальный повод для начала корректирующего движения цены.

Цены нефти за понедельник немного подросли, исправляя слабость последнего дня прошлой недели. С конца 2017 года по ценам нефти фиксируется уверенный плюс. Начало года по ценам нефти как бы продолжило традиции года прошедшего. На сегодня цены нефти находятся вблизи максимальных отметок с мая 2015 года. В начале января нефть марки Brent впервые с мая 2015 года превысила отметку в 68 долларов за баррель, а нефть WTI — пробила уровень в 62 доллара за баррель. За последние полгода цены нефти выросли более чем в полтора раза и даже только потенциал накопленной коррекции уже должен заставить игроков проявлять осторожность.

По ценам газа продолжаются сильные колебания цены, которые следуют за колебаниями спроса, вызванного капризами погоды. Но внимание рынков энергоносителей сейчас больше занято событиями в Восточно-Китайском море. Там продолжается разлив газового конденсата после столкновения панамского танкера с гонконгским сухогрузом. Катастрофа произошла по непонятным пока причинам в минувшую субботу в 260 километрах от Шанхая. Танкер Sanchi, перевозивший нефть из Ирана в Южную Корею, загорелся. Работа спасателей осложняется невозможностью подобраться близко к месту катастрофы из-за токсичных облаков из продуктов горения. Власти Китая заявляют, что танкер Sanchi может в любой момент взорваться и затонуть. Танкер Sanchi перевозил на борту 136 тонн газового конденсата, который является сверхлегкой разновидностью нефти-сырца.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 5 января. Число активных буровых в США за неделю снизилось на 5 шт., и все снижение произошло именно за счет буровых на нефть. 

США начинают год с умеренного снижения буровой активности. Посмотрим, как будут развиваться события в новом наступившем году.