Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Третья подряд белая свеча практически привела котировки к уровню «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, он еще не закрыт, а цены на акции не закрепились выше уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 20.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,40*18,5=1080.4 пункта, а биржевое значение — около 1302.2 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Небольшой рост, и цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей.

ГМК НорНикель. Рост достаточно быстрыми темпами продолжается. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд продолжается, и практически нет никаких сигналов о его окончании. Однако понижательная коррекция может начаться в любое время.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Вторая подряд белая свеча подняла котировки выше уровня сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 18.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 59,20*18,5=1095.2 пункта, а биржевое значение — около 1298.7 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Умеренное падение, и цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча подняла котировки к уровню сопротивления в районе 222 рубля. При этом текущая недельная свеча имеет хорошие шансы выйти белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,25*18,5=1114.6 пункта, а биржевое значение — около 1285.1 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Неплохая белая свеча при увеличении объема торгов, и цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей.

Новости вокруг торгового конфликта между США и Китаем по-прежнему определяют настроения рынков. Усиливающиеся риски замедления мировой экономики и рецессии в США подкрепляют уверенность рынков в дальнейшем снижении ставки ФРС на сентябрьском заседании, на этом фоне доходность десятилетних treasuries опустилась до 1,46% годовых.

В этих условиях сохраняется спрос на активы emerging markets, на рынке рублевых облигаций продолжаются покупки, несмотря на наметившийся тренд на ослабление рубля. ОФЗ уже длительное время консолидируются в узком диапазоне, с этих уровней возможен дальнейший рост в ближайшее время, в случае отсутствия каких-либо негативных событий на глобальных рынках, а также в случае ожидаемого снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Совета директоров Банка России 6 сентября.

Продолжаем рекомендовать к покупке корпоративные облигации 1-го эшелона, где еще можно получить доходности на 80 – 100 б.п. выше доходностей ОФЗ. 

Подробнее

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Минимальные изменения, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 214.5 рублей и уровнем сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.5%). Так, «расчетное» составляет 59,60*18,5=1102.6 пункта, а биржевое значение — около 1262.8 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Белая свеча, и цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться исключаем достижение 250 рублей.

Российский рынок акций

Российский рынок акций находится в боковике. Летнее затишье продолжается. Технически индекс ММВБ пока не вышел из нисходящего канала, верхняя граница которого находится на уровне 2680-2690 пунктов, а нижняя – в районе 2580 пунктов.

Пока внешние факторы не способствуют возобновлению роста наших акций, исходим из базового сценария, при котором индекс ММВБ продолжит сползание внутри указанного канала и, в случае реализации негативного сценария на западных биржевых площадках, мы можем увидеть индекс в районе 2580-2600 пунктов, откуда целесообразно рассматривать покупки наших акций.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,0-7,25%, USD 1,75-2,0%, по недельным — RUB 7,0-7,3%, USD 1,9-2,15%.

Рынок облигаций

На фоне сохранения глобального спроса на риск на рынке рублевых облигаций продолжаются покупки. ОФЗ уже длительное время консолидируются в узком диапазоне, с этих уровней возможен дальнейший рост в ближайшее время, в случае отсутствия каких-либо негативных событий на глобальных рынках, а также в случае ожидаемого снижения ключевой ставки на ближайшем заседании Совета директоров Банка России 6 сентября.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще один день умеренного снижения, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 214.5 рублей и уровнем сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 13.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,05*18,5=1110.9 пункта, а биржевое значение — около 1259.8 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Вчера мы закрыли длинную позицию на Стоп-лоссе (продали 20 000 акций в среднем по 227.307). При этом день закрылся свечой в виде черного молота, но цены на акции остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 27 августа 2019 года

Сбербанк. Умеренное снижение, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 214.5 рублей и уровнем сопротивления в районе 222 рубля. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,95*18,5=1090.6 пункта, а биржевое значение — около 1264.1 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Еще один день снижения, но мы продолжаем держать длинную позицию. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх, а недельная свеча вышла белой. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей. Таким образом, попытаемся удержать «лонг».

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк - Котировки не смогли закрепиться выше уровня сопротивления в районе 222 рубля, и день закрылся без изменения цен на акции. При этом недельная свеча вышла белой, что может способствовать продолжению роста и даже закрытию «медвежьего» разрыва 2 августа на уровне 228.5. Тем не менее, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 59,25*18,5=1096.1 пункта, а биржевое значение — около 1265.5 пункта. В такой ситуации после повышательной коррекции высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром - Черная свеча, но мы продолжаем держать длинную позицию. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх, а недельная свеча вышла белой. В такой ситуации, мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей. Таким образом, попытаемся удержать «лонг».

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна белая свеча, и котировки продолжают подниматься от уровня поддержки в районе 215 рублей. При этом уровень сопротивления в районе 222 рубля, а «медвежий» разрыв 2 августа на уровне 228.5 рублей остается незакрытым. Более того, цены на акции ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,20*18,5=1113.7 пункта, а биржевое значение — около 1286.8 пункта. Однако без значительного падения сегодня недельная свеча выйдет белой, что может способствовать продолжению повышательной коррекции. Тем не менее, после нее высока вероятность продолжение падающего тренда.

Газпром. Умеренный рост, и мы продолжаем держать длинную позицию. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. Мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев, и не исключаем достижение 250 рублей. В такой ситуации попытаемся удержать «лонг».

ГМК НорНикель. Белая свеча и очередной исторический максимум. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд продолжается, и практически нет никаких сигналов о его окончании.

Магнит. Очередной день падения, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом котировки остаются значительно ниже линии четырехмесячного восходящего тренда и скользящей средней ЕМА-55, которая смотрит вниз. В такой ситуации растет вероятность зарождения падающего тренда. При этом скоро может быть достигнута поддержка (многократные минимумы прошлого и этого годов) в районе 3 450 руб. Однако, скорее всего, закроем «шорт» или на Тейк-профите, или при чередовании вариантов 3-1.