Дата составления: 30 января 2026 года

Текущая котировка: 76,7 руб.
Капитализация: 31,4 млрд руб.
Сектор: Электронная коммерция (DIY-ритейл)

---

EXECUTIVE SUMMARY

ПАО «ВИ.ру» (бренд «ВсеИнструменты.ру») представляет собой крупнейшего онлайн-ритейлера в российском сегменте DIY с выручкой 134,3 млрд руб. за 9 месяцев 2025 года (+12% г/г). Компания демонстрирует устойчивое улучшение операционной эффективности: валовая маржа выросла до 32,6%, EBITDA-маржа достигла 9,0%, чистая прибыль за 9 месяцев составила 1,4 млрд руб.

Акции VSEH торгуются с существенным дисконтом к историческим максимумам (-62% от пика 200 руб. в июле 2024 года), что создает выраженный ассиметричный потенциал при базовом сценарии возврата к справедливой оценке. Текущие мультипликаторы P/E=14,9x и P/S=0,2x указывают на значительную недооценку относительно темпов роста бизнеса.

Инвестиционная рекомендация: ПОКУПАТЬ с целевой ценой 112-120 руб. (потенциал роста +46-56% от текущих уровней).

( Читать дальше )

Когда сел в LUX EXPRESS, с хорошим настроением и рядом загрузилось старое быдло с кебабом, и главное не мог на улице поесть, только сел и сразу жрать и такой шмон на весь автобус. Едет теперь, сытый, а все вокруг, 50 человек, нюхают это шмонилово и испытывают дискомфорт и негативные эмоции в его адрес. На рынке вижу тоже такие компании есть. Ты привлек негатив 50 человек в свою сторону, обратный кармический удар неизбежен. Почему-то в этот момент в мыслях провелась аналогия с рынком, в отношении многих компаний, а ведь там они (компании) привыкли негатив тысяч человек поверивших в их бумаги или IPO. У них нет шансов, обратка будет губительна.

Вижу выстреливает то, во что никто не верит, только там иксы. А что? отчёт хороший, прибыль есть, конкретный ритейлер с амбициями поглощения. Опять же, успокоительные и противовирусные всем нужны. Вечная тема.

Давайте признаем: российский фондовый рынок сегодня напоминает старое кладбище эмитентов. Мы ходим по одним и тем же могилам — «Лукойл», «Сбер», «Норникель», «Газпром» — и пытаемся разглядеть на их надгробиях признаки новой жизни или стабильной дивидендной политики на протяжении следующих 50 лет. Котировки колеблются, дивиденды уже платятся с пербоями, но ощущения динамики, драйва и, главное, будущего нет. Проблема не в том, что эти компании плохи. Проблема в том, что за их спинами практически не видно новых лиц. Взять нечего!

Основной тезис этой статьи прост: российскому рынку катастрофически не хватает новых эмитентов. Мы уперлись в потолок, и для прорыва нужны не новые прогнозы по нефти или публикация календаря, а новые компании на которых, можно делать иксы и которые работают на внутреннем рынке ине зависят от геополитики.

Застой в листинге: «голубые фишки» как акции коллекционного вина

Нынешние «голубые фишки» — это наследие другой экономической эпохи.

( Читать дальше )

Какой смысл смотреть все эти мультипликаторы и индикаторные показатели? Кукл знает больше — он видит всю картину рынка и точно знает, куда нужно покрутить ручку, чтобы ему больше бабок сделать.
Вы скажете фигня! Ну а почему сразу весь рынок идёт вниз и во всех секторах. При этом какое-то г… но типа Светофор даёт +95% с начала года — где у него сильные мультипликаторы, где у него объёмы и ликвидность — тут нет здравого смысла, создаётся ощущение чисто лотереи и казино.
А что может работать вообще на текущем рынке?
— Тайминг — да, умение ждать момента, картина на длинных ТФ более объективна — да скучно это, да нединамично, но зато, можно избежать неприятных просадок и как следствие занять более выгодные позиции — а значит быть более эффективным трейдером (ну или инвестором, кому что ближе).
— Запас наличности — да тоже даёт возможности, хотя жадность дело такое, каждый же думает, что именно он, именно в текущий момент прав и наличность хоть и пусть даже в LQDT но кажется не эффективной. Малейший отскок и ты думаешь, вот оно началось — надо брать по полной… но всё же наличность даёт возможность покупать всегда.

( Читать дальше )

Всё упало, все стабильные и мощные компании, а например, Светофор вырос. Это что? скрытая устойчивость этого бизнеса???
Теория№1.  Как по мне, это показывает, что Кукл в свой листинг такие бумаги даже не берёт — не берёт бумаги где нет объёма, там не кого лохматить.
Теория №2. Такой компании проще расти — у неё нет объёмов и результаты в процентах, при таком отображении кажутся конскими. Простой пример — один знакомый, у которого бизнес не идёт и имеет он 1-2 клиента в месяц, вдруг, на фоне всеобщего падения, говорит — я в прошлом месяце сделал Х2 — все говорят ого, это круто. Но его Х2 это даже не Х0,1 от нормального оборота в этом сегменте — но все выхватили из контекста Х2 и говорят, его компания показывает рост. И вот все падают, а он типа растёт.

А почему ВСЕ сразу акции рухнули, причем тут ставка, если типа отчёты у многих хорошие и мы на их бизнес смотрим. И как тут все опытные пели, что когда ставку начнут опускать многие бумаги вверх полетят. Ну вот ставку опустили, и что прям всем-всем надо падать и сразу и именно на этой ставке? пусть опустили не на 2%, как типа многие ждали, но снижается же? Прям все инвесторы всех бумаг начали избавляться от них и шортить и именно в этот момент? Полная чушь. А что, если б до 16% опустили то всё вверх полетело? Не верю.
Уверен, где то есть этот кукл, который крутит эту ручку. Или тут по принципу лото все устроено? Они же видят кто какие ставки сделал и на какие номера, замечали наверное, что когда максималку выигрывают, то часто почему-то, сразу несколько угадали. То никто не может, то сразу несколько и Джек пот, понятно же почему так и для чего это сделано. У каждой такой схемы свои инструменты нагибалова. Так и тут, кукл видит что нужно сразу всех трейдеров нагнуть, ну и делают, может там картель тупо, а мы думаем биржа.

( Читать дальше )

Сей кипиш, Всем правительствам и корпорациям на руку — нагнали страху на пипл.  Многие, кинутся покупать товары в прок. Типа — «берите скорее, пока склады забиты, по старым ценам, потом дороже будет на ХХХ процентов, вон, сами видите что происходит»  — всё сметут на этом страхе.  А потом верхи договорятся, и всё вернётся  — в результате, у народа опять не особо нужные телевизоры и тачки…

Сегодня утром на открытии Финам, такое было по Акции Фосагро. Low 6362  — такого в других источниках не вижу.
Было такое?
Это нормально вообще?
Стоял тейкпрофит, стоп лосс не стоял — тейк профит сработал, но заявка в итоге сработала в минус 300 рублей по бумаге. Короче закрылся по Take Profit в убыток. Ржака.
Круто побрили.
Делаю Выводы.

А то, если ядерка, то думаю свеча будет такая, что минусы по нефти пару лет назад отдыхают.