headlines GEO (про ирано-израильскую войну)
2/2

Главными бенефициарами эскалации на Ближнем Востоке стали российские нефтегазовые компании, для которых потенциальные перебои в иранском нефтяном экспорте и возможное перекрытие Ормузского пролива представлялись выгодными.

Причиной тому не только рост цен на нефть. После 2022 г. они переориентировались на азиатские рынки – прежде всего Китай. Иран также 90% нефтяных поставок направляет Пекину, в связи с чем компании РФ могли нарастить поставки в этом направлении. Этому бы способствовала и блокировка Ормузского пролива, основная часть перевозок через который отправляется в азиатские страны.

На этих ожиданиях сектор вырос на 4,3 % с 11 по 18 июля. Лидерами роста стали Роснефть (10%) и Сургутнефтегаз (6%). Однако после символического иранского ответа ()на атаку США, вызвавшего падение цен на нефть на 10%,сектор потерял 1,5 % за 23–24 июля.

headlines GEO

headlines Q. (про IMOEX):

В Пн индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на +1.47%, завершив торги на максимуме. Такие случаи возникают 2.7 раз в год, по данным за 20 лет. В краткосрочной перспективе (до 1-й недели) IMOEX обычно продолжает рост.
___
полная статистика в QUANTS EXTRA 

headlines Q (про IMOEX, данные с 2000 г.):

На прошлой неделе индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на +2%. По данным за 25 лет, если за неделю IMOEX показывает рост в диапазоне [+2%, +3%], то в двух из трех случаях индекс продолжает рост на следующей неделе, со средним % изм. = +0.77% (CAGR = +0.22%).

Дмитрий Тренин “Новый баланс сил. Россия в поисках внешнеполитического равновесия”

«Замечание Путина в 2006 г. в послании Федеральному собранию о том, чтораспад СССР был „крупнейшей геополитической катастрофой“, на Западе расценили как сигнал о радикальном повороте внешней политики РФ. Развернутым обвинением политики США в гегемонизме стало выступление Путина на Мюнхенской конференции по безопасности в феврале 2007 г.

В начале 2008 г. на повестке дня у НАТО неожиданно для Москвы оказался вопрос о начале процесса присоединения к блоку Украины и Грузии. Германия и Франция считавшие такое расширение опасным, заблокировали начало процесса их приема, но вынуждены были согласиться с обещанием, что Грузия и Украина когда-нибудь обязательно вступят в НАТО».

headlines GEO

SEB Group* (про Иран и Израиль)
24.06.2025

Все стороны заинтересованы в завершении войны. Иран был унижен: вооруженные силы ослаблены, системы ПВО почти уничтожены, большая часть ядерной инфраструктуры повреждена или разрушена. Для Израиля, достигнувшего основные цели, обременительные для населения и экономики атаки приносили все меньше пользы.

Для США затяжной конфликт представлял угрозу глобальным поставкам нефти. С загнанным в угол иранским режимом возросли риски атак нефтяной инфраструктуры в Персидском заливе и перекрытия Ормузского пролива. Цены на нефть оставались бы высокими, что стимулировало бы инфляцию в США и подталкивало ФРС к жесткой денежно-кредитной политике.

Однако будущие переговоры могут стать безрезультатными, если позиции сторон не изменятся. Прекращение огня без ядерной сделки может привести к возобновлению военных действий спустя время.

*крупнейший банк Швеции

headlines GEO — геополитика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

Люксембург и Каймановы находятся в топе, т.к. это крупные офшорные финансовые центры. Там зарегистрировано много международных банков и фондов, которые покупают гособлигации США. Такие вложения чаще всего отражают инвестиции международных структур, а не самих местных правительств.

При этом через такие офшоры компании могут уходить от налогов или скрывать подозрительные денежные потоки. С одной стороны, такие страны помогают движению мирового капитала, а с другой — это вызывает споры о рисках для экономики.

x.com 

Kiel Institute* (про Украину и Европу)

Впервые с июня 2022 г. Европа обогнала США по объему военной и финансовой помощи Украине: 72 млрд евро против 65 млрд. Однако рост помощи в ЕС неравномерный. Активнее всего выделяются страны Скандинавии и Великобритания, тогда как Германия, Италия и Испания демонстрируют сдержанный подход.

В марте и апреле Европа направила Украине рекордные 20,2 млрд евро (военная, гуманитарная и финансовая помощь) — самый высокий двухмесячный показатель с начала войны. Скандинавские страны увеличили помощь на 5,8 млрд. Великобритания предоставила 4,5 млрд, из которых 1,8 млрд — за счет российских активов. Франция направила 2,2 млрд.

В то же время Германия выделила всего 650 млн евро — снижение на 70% по сравнению с тем же периодом 2024 года. Испания и Италия дали лишь 10 млн и 20 млн соответственно.

ifw-kiel.de

*Кильский институт мировой экономики, один из ведущих научных центров Германии

headlines GEO (про Иран и США)

3 ноября 1986 г. стало известно, что США тайно поставляли оружие Ирану, несмотря на действующее эмбарго. Иран подтвердил поставки, добавив, что в них участвовали и представители Израиля – страны, к уничтожению которой Тегеран официально призывал.

В кровопролитной ирано-иракской войне 1980–1988 гг. Иран остро нуждался в боеприпасах. США пытались избежать победы агрессивного Ирака, поэтому протянули Тегерану руку помощи. В 1985–1986 гг. через израильских посредников Вашингтон передал Ирану ракеты на десятки млн долларов. В обеспечении этих поставок активное участие принял нынешний лидер Ирана Хаменеи.

В том числе благодаря американской военной помощи Ирану удалось выстоять перед агрессией со стороны Ирака.

Т-Инвестиции (про рубль):

Среднегодовые уровни остаются примерно на уровне 2024 года, несмотря на снижение цен на нефть и заметную рублевую инфляцию. Это отражает продолжающуюся перестройку российского рынка и эффект исторически высоких рублевых ставок, что ведет к снижению импорта и чистого оттока капитала.

При этом волатильность рынка в течение года остается повышенной: в новой реальности рубль меняет тренды резче, демонстрирует значительные амплитуды колебаний, а прогнозирование точек разворота становится сложнее.

Прогноз на 2025:
⚫️USDRUB: в среднем = 91.5, на конец года = 98.5
⚫️CNYRUB: в среднем = 12.6, на конец года = 13.6

Т-Инвестиции Стратегия на 2025, Июнь 2025

headlines MACRO