Вчера Акрон опубликовал отчетность по МСФО за 2012 год. Прибыль компании составила 14,86 млрд руб.

По Уставу минимальный размер дивидендов определен как 30% от прибыли, т.е. 4,46 млрд, или 110 руб. на акцию. Вместе с тем, компания за 9 мес. 2012 г уже начислила и выплатила 46 руб на акцию. Таким образом, компания дополнительно выплатит 64 руб. на акцию.
P/E тек= 3,4, див доходность тек=9%

Дата фиксации реестра уже прошла.

1. Ваше преимущество как инвестора заключается не в том, чтобы следовать советам профессионалов с Уолл-стрит. Преимущество состоит в знаниях, которыми вы уже обладаете. Вы можете превзойти результаты профессионалов, если используете эти знания для инвестиций в компании или отрасли, в которых вы разбираетесь.
 
2. В последние тридцать лет на фондовом рынке возобладала толпа профессиональных участников. Вопреки расхожему мнению, это только облегчает жизнь инвестору-непрофессионалу. Вы можете превзойти рынок, не обращая внимания на толпу.
 
3. Корреляция между успешной деятельностью компании и ростом ее акций нередко отсутствует в течение нескольких месяцев или даже лет. Но в долгосрочном плане существует стопроцентная корреляция между успешной деятельностью компании и ростом ее акций. Этот разрыв и позволяет зарабатывать деньги, если вы терпеливо держите акции успешных компаний.
 
4. Следует иметь представление, во что вы инвестируете и почему. Соображения вроде «Эта акция вырастет, как пить дать!» здесь не проходят.


( Читать дальше )

В марте оценка портфеля изменилась отрицательно на -9,77%
(иММВБ -2,37%). Это связано со снижением цен акций ТНК-БПХ, Ленэнерго (преф), Мечела (преф).



Существенное снижений цен ТНК-БП с 40-45 до 28 руб связано с опасениями недружественных действий Роснефти к миноритариям, подкрепленных решениями СД РН об установлении лимитов займов от ТНК-БПХ. Проанализировав всю имеющуюся информацию и предположив дальнейшие действия мажора, решил усилить позицию по ТНК-БПХ, для чего были проданы акции Омскшины и 10% акций Протека.

Причины сильного падения привилегированных акций Ленэнерго мне неизвестны, а вот результаты компании за 2012 год оказались лучше моих ожиданий: компания закрыла сложный 2012 год с прибылью, что позволяет владельцам привилегированных акций рассчитывать на дивиденд в  1,32 руб. Считаю, что Ленэнерго (прив.) хорошей идеей в секторе и поэтому в марте продолжил усиление данной позиции.

( Читать дальше )

копипаст www.bfm.ru/news/212456#comments-461296

alex04 апреля 14:22
сегодня в сбере операционистка уговаривала бабушку не продавать акции Газпрома, которые она держала с приватизации (на пару лямов в текущих ценах). Сказала что мочи нет смотреть как они падают, мол могла бы хату дочке в Москве купить в свое время — теперь локти кусает(( Продала по 129 с копейками...

К развороту?

Вчера Ленэнерго опубликовала отчет за 2012 год по РСБУ

Годовая прибыль сократилась по сравнению с 2011 годом всего на 10% и составила 1 234 млн руб.

Таким образом, дивиденд на 1 привилегированную акцию составит (1234328000*10%/93264311) 1,32 руб, что к текущей цене составляет 10,5% дивидендной доходности.

Владельцы обыкновенных акций дивидендов не получат.

Презентация результатов по РСБУ lenenergo.ru/upload/uf/916/Lenenergo_FY2012_RAS.pdf 

К примеру, что лучше иметь 550 тысяч  или 600 тысяч? Ответ очевиден. Что лучше иметь 100 или 110 акций норильского никеля.   Ответ очевиден. Тогда чего дергаться, когда ты  имеешь 110 акций норика сейчас по 5000, чем 100 акций норика тогда по 6000 руб. Вы что дергаетесь, что ваша квартира падает в цене? Понадобились срочно деньги? Акция не винована в этом.
Как сделать так, чтобы без спекуляций и довложений из 100 акций получилось 110? Просто должен быть портфель ЦБ.

КОПИПАСТ

«Уралкалий» скинул 80 млн долларов


 Внутренние цены на продукцию «Уралкалия», привязанные по инициативе Федеральной антимонопольной службы (ФАС) к минимальной экспортной цене, в апреле снизятся на 24%. Компании это будет стоить 80 млн долл.
 Во втором квартале 2013 года «Уралкалий» будет отгружать хлоркалий российским производителям сложных удобрений (NPK) по 7758 руб. за тонну. Для аграриев по рекомендации ФАС до 1 июля 2013 года действует скидка 30%, поэтому для них цена будет 5430 руб. за тонну. Для промпотребителей она составит 7758—8058 руб. в зависимости от концентрации.
 По подсчетам Михаила Смирнова из ИФК «Метрополь», спотовые цены на калий на мировом рынке с начала года снизились на 2%. Но по последнему контракту с Китаем цена составляет всего 400 долл. за тонну, на 15% меньше, чем по предыдущему договору.

( Читать дальше )

Протек довольно поздно публикует финансовый отчет за год, а из промежуточных только на 6м, но прибыль можно постараться предвосхитить, используя  данные об операционных результатах, которые публикуются значительно раньше. Обещал, публикую:


Как видим, из расчета, несмотря на серьезное восстановление цены, он остается недорогим по основному мультипликатору

На сайте ничего, а префы так вообще падают -1,1%

На примере индекса ММВБ провел расчеты.

Результат:




Комментарии

Дивидендная доходность в силу того, что это мини-исследование  взята из неподтвержденных данных.
Потребительская инфляция взята с сайта госкомстата. С 1997 года потреб цены выросли в  10,7 раза, что похоже на правду.
Реальная доходность посчитана по формуле Фишера и приведена нарастающим итогом за период с 1997 года по данный год из таблицы

Некоторые выводы:

Реальная среднегодовая доходность Российского рынка +2,9%, несмотря на впечатляющий рост 1997-2007, существенно отстает от реальной доходности рынка США на больших временных отрезках, у них +6,5%;

Коррекция рынка 2008-2012  снизила реальную доходность до минимальных уровней (сняла некоторую перегрестость), что создало предпосылки для его роста в будущем;

С точки зрения реальной доходности, Российский фондовый рынок дешевый и его надо покупать, поскольку дисбаланс между риском и доходностью будет устранен.