Аналитики SberCIB сохраняют рекомендацию «покупать» для акций Глоракс
Аналитики SberCIB Investment Research сохраняют рекомендацию «покупать» для акций ПАО «Глоракс» (GloraX).
Несмотря на падение продаж недвижимости в РФ на 39% квартал к кварталу в первом квартале 2026 года, эмитент показал сильные операционные результаты: удерживает объёмы и растёт быстрее рынка благодаря расширению географии и запуску новых проектов. Снижение цены за метр при выходе в регионы не давит на маржу, так как там дешевле строить и продавать. Эксперты SberCIB подтверждают позитивный взгляд на компанию.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Редактор Боб на форуме
-
Налог на сверхприбыль не будет касаться банков — первый зампред ВТБ Дмитрий ПьяновПервый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов предупредил: введение налога на сверхприбыль заставит банки меньше кредитовать экономику, что снизит кредитный импульс. По его словам, дополнительную нагрузку уже создаёт рост базельских надбавок в 2027–2028 годах (пиковые ежегодные повышения — 0,75% и 1,25%).
Пьянов отметил, что разработка инициативы идёт внутри Минфина без привлечения отраслей. Он также раскритиковал оценки отдельных аналитиков, которые делали выводы о размере налога для банков лишь на основе данных МСФО, не учитывая нюансы налоговых деклараций. Опыт 2023 года, добавил он, показывает: между первыми анонсами налога и появлением проекта документа может пройти до трёх месяцев.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Налог на сверхприбыль не будет касаться банков — первый зампред ВТБ Дмитрий ПьяновПервый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов предупредил: введение налога на сверхприбыль заставит банки меньше кредитовать экономику, что снизит кредитный импульс. По его словам, дополнительную нагрузку уже создаёт рост базельских надбавок в 2027–2028 годах (пиковые ежегодные повышения — 0,75% и 1,25%).
Пьянов отметил, что разработка инициативы идёт внутри Минфина без привлечения отраслей. Он также раскритиковал оценки отдельных аналитиков, которые делали выводы о размере налога для банков лишь на основе данных МСФО, не учитывая нюансы налоговых деклараций. Опыт 2023 года, добавил он, показывает: между первыми анонсами налога и появлением проекта документа может пройти до трёх месяцев.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эйлер подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Норильского Никеля с прогнозной ценой 200 руб. (полная доходность 49%)
Аналитическая компания «Эйлер» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций «Норильского Никеля» с прогнозной ценой 200 руб. (доходность 49%).
«Норникель» отчитался о нейтральных операционных результатах за 1К26: выпуск металлов в рамках плана, производство палладия и платины сократилось на 18% и 24% (г/г).
На долю компании приходится 40% мирового выпуска палладия, и снижение производства расширяет дефицит на рынке. По оценкам «Эйлера», бумаги торгуются с EV/EBITDA 4,2х и FCF-доходностью 12%.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дивиденд Селигдара за 2025 г. составит не менее 4 ₽ на акцию (ДД — 8%), однако, учитывая благоприятную конъюнктуру рынков цветных металлов, допускаем рост до 6 ₽ — ВЕЛЕС КапиталСелигдар опубликует результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2025 год 28 апреля.
Аналитики ожидают:Выручка в 4 квартале вырастет на 62,2% (до 26,5 млрд руб.) за счёт продаж золота и цен на цветные металлы.
EBITDA увеличится на 57,9% (до 11,4 млрд руб.), рентабельность снизится с 44,4% до 43,2%.
Свободный денежный поток останется отрицательным из-за оттока в оборотный капитал и роста CAPEX вдвое.
Прогноз по дивидендам за 2025 год: не менее 4 руб. на акцию (как в 2024 г.), но при благоприятной конъюнктуре возможен рост до 6 руб. При этом дивидендная политика компании остаётся непрозрачной, что повышает неопределённость прогнозов.
Рекомендация – «Покупать» с целевой ценой 73,3 руб.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ для акций MMK, немного снижая целевую цену на 12 месяцев с 36 ₽/акция до 34 ₽/акция — Реннесанс КапиталКомпания MMK сообщила о снижении EBITDA на 56% в годовом исчислении, до 9 млрд рублей. Компания понесла чистый убыток в размере 1 млрд рублей, а свободный денежный поток оказался отрицательным и составил 14 млрд рублей, что вдвое ниже наших ожиданий, в основном из-за изменений оборотного капитала.
Поскольку инвестиционная привлекательность компании существенно не изменилась, мы сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» для акций MMK, немного снижая целевую цену на 12 месяцев с 36 ₽/акция до 34 ₽/акция, что отражает ухудшение показателей в 2026 финансовом году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Акции Самолета в ближайшее время останутся под давлением высокой ключевой ставки ЦБ РФ, которая ограничивает доступность ипотеки — Цифра брокер
Финансовые результаты эмитента за 2025 год: выручка выросла на 8% до 366,8 млрд руб., чистый убыток 2,3 млрд руб. против прибыли 8,2 млрд руб. годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 15% до 125 млрд руб. Соотношение чистого долга за вычетом проектного долга и эскроу к скорректированной EBITDA — 2,98x. Тем не менее, отмечают эксперты, компания сохраняет лидерство по объемам текущего строительства.
На наш взгляд, акции застройщика в ближайшее время останутся под давлением высокой ключевой ставки ЦБ РФ, которая ограничивает доступность ипотеки, — пишут аналитики.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мы ожидаем рост чистой прибыли ДОМ РФ в 1кв26 на 78% г/г до 27,8 млрд руб. (RoE 23%) — Ренессанс КапиталВ среду (29 апреля) ДОМ.РФ опубликует финансовую отчетность за 1кв26.
С учетом крупных погашений в начале года и отсутствия новых сделок секьюритизации (их основной прирост компания ожидает в 2П26) мы ожидаем околонулевую динамику кредитного портфеля по итогам 1кв26. Продолжающееся снижение стоимости фондирования приведет к росту чистых процентных доходов на 44% г/г и расширению чистой процентный маржи (без секьюритизированных активов) до 4,1%. С учетом роста кредитного портфеля в 2025 году существенный рост продемонстрируют и расходы на резервы (+93% г/г, по нашим оценкам). При этом доминирование корпоративных кредитов и ипотеки в кредитном портфеле определят сохранение низкой стоимости риска (0,7%).
Мы ожидаем рост чистой прибыли на 78% г/г до 27,8 млрд руб. (RoE 23%) в 1кв26. Наблюдательный совет ДОМ.РФ рекомендовал дивиденды по итогам 2025 года в размере 246,88 руб. на акцию (11% к текущей цене). Точная дата проведения собрания акционеров и закрытия реестра для получения дивидендов пока не установлена.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- По нашим оценкам, чистая прибыль Сбера по итогам 1кв26 составит ₽501 млрд, что подразумевает рентабельность капитала (без учета бессрочных облигаций) на уровне 24% — Реннесанс Капитал
В среду (29 апреля) Сбербанк опубликует финансовую отчетность за 1кв26. Ранее компания уже раскрыла результаты за данный период по РПБУ.
В 1кв26 мы ожидаем умеренный рост кредитного портфеля (на 2% кв/кв), сопоставимый с ростом средств клиентов. В 2П25 снижение стоимости фондирования опережало снижение доходности активов. Мы ожидаем, что в 1кв26 картина будет обратной. При этом чистая процентная маржа, немного снизившись с пиковых значений, останется высокой (6,1%), а чистые процентные доходы вырастут на 18% г/г. Мы ожидаем улучшение операционной эффективности в 1кв26 (CIR 26%), в том числе за счет сезонного снижения операционных расходов. При этом рост расходов на резервы, сопровождаемый ростом стоимости риска до 1,5%, сдержит финансовый результат.
По нашим оценкам, чистая прибыль по итогам 1кв26 составит 501 млрд руб., что подразумевает рентабельность капитала (без учета бессрочных облигаций) на уровне 24%. Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2025 год из расчета 37,64 руб. на акцию (ГОСА – 30 июня, закрытие реестра – 20 июля).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Эксперты не ждут девальвации рубля в мае, курс будет находиться в диапазоне 75-80 руб. за доллар — РБКПрогнозы курса доллара на май 2026 года
УК «Первая»: доллар закрепится в диапазоне 75–80 ₽ (ближе к верхней границе).
Freedom Finance Global: при нефти $95–110 курс вернется в коридор 76–80 ₽. При росте нефти до $110–140 рубль получит поддержку, USD/RUB снизится до 74–78 ₽. При падении нефти ниже $95 — рост пары до 79–83 ₽.
Совкомбанк: рубль останется крепким, доллар — 73–78 ₽.
ФГ «Финам»: доллар — 74,5–79,0 ₽, к концу года — 85 ₽.
ИК «Велес Капитал»: 76–77 ₽.
УК «Альфа-Капитал»: 77–82 ₽.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эксперты не ждут девальвации рубля в мае, курс будет находиться в диапазоне 75-80 руб. за доллар — РБКПрогнозы курса доллара на май 2026 года
УК «Первая»: доллар закрепится в диапазоне 75–80 ₽ (ближе к верхней границе).
Freedom Finance Global: при нефти $95–110 курс вернется в коридор 76–80 ₽. При росте нефти до $110–140 рубль получит поддержку, USD/RUB снизится до 74–78 ₽. При падении нефти ниже $95 — рост пары до 79–83 ₽.
Совкомбанк: рубль останется крепким, доллар — 73–78 ₽.
ФГ «Финам»: доллар — 74,5–79,0 ₽, к концу года — 85 ₽.
ИК «Велес Капитал»: 76–77 ₽.
УК «Альфа-Капитал»: 77–82 ₽.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Положительно оцениваем банковский сектор в целом: заметный рост прибыли, привлекательные низкие оценки, перспективы дивидендов. Наши фавориты: Сбер, Т-Технологии, ДОМ.РФ, Совкомбанк — АТОН
Российские банки отчитались о чистой прибыли по РСБУ за 1-й квартал 2026
Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» составила 9,62 млрд рублей по сравнению с 15,59 млрд рублей годом ранее. МТС Банк заработал 3,25 млрд рублей чистой прибыли, улучшив результат по сравнению с прошлогодним показателем (2,72 млрд рублей). Чистая прибыль Совкомбанка составила 15,9 млрд рублей по сравнению с 16,35 млрд рублей убытка годом ранее. Чистая прибыль Т-Банка достигла 50,39 млрд рублей, что заметно лучше прошлогоднего показателя (6,43 млрд рублей). Улучшил свой результат по РСБУ в годовом сравнении и ВТБ (140,48 млрд рублей чистой прибыли против 45,73 млрд рублей за 1-й квартал 2025).
Практически все банки, кроме Банка «Санкт-Петербург», продемонстрировали сильные финансовые результаты. Для всех упомянутых банков прибыль по РСБУ не является ключевым показателем, но ее динамика тем не менее значима для прогнозирования будущей прибыли по МСФО. Мы положительно оцениваем банковский сектор в целом, отмечая заметный рост показателей прибыли, привлекательные низкие оценки и перспективы дивидендных выплат. Нашими фаворитами являются «Сбер», «Т-Технологии», ДОМ.РФ и Совкомбанк.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Положительно оцениваем банковский сектор в целом: заметный рост прибыли, привлекательные низкие оценки, перспективы дивидендов. Наши фавориты: Сбер, Т-Технологии, ДОМ.РФ, Совкомбанк — АТОН
Российские банки отчитались о чистой прибыли по РСБУ за 1-й квартал 2026
Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» составила 9,62 млрд рублей по сравнению с 15,59 млрд рублей годом ранее. МТС Банк заработал 3,25 млрд рублей чистой прибыли, улучшив результат по сравнению с прошлогодним показателем (2,72 млрд рублей). Чистая прибыль Совкомбанка составила 15,9 млрд рублей по сравнению с 16,35 млрд рублей убытка годом ранее. Чистая прибыль Т-Банка достигла 50,39 млрд рублей, что заметно лучше прошлогоднего показателя (6,43 млрд рублей). Улучшил свой результат по РСБУ в годовом сравнении и ВТБ (140,48 млрд рублей чистой прибыли против 45,73 млрд рублей за 1-й квартал 2025).
Практически все банки, кроме Банка «Санкт-Петербург», продемонстрировали сильные финансовые результаты. Для всех упомянутых банков прибыль по РСБУ не является ключевым показателем, но ее динамика тем не менее значима для прогнозирования будущей прибыли по МСФО. Мы положительно оцениваем банковский сектор в целом, отмечая заметный рост показателей прибыли, привлекательные низкие оценки и перспективы дивидендных выплат. Нашими фаворитами являются «Сбер», «Т-Технологии», ДОМ.РФ и Совкомбанк.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - В ближайшее время курс доллара сохранится в интервале 75–77 ₽ — Альфа-банк
Руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова ожидает, что в ближайшее время курс доллара сохранится в интервале 75–77 ₽. Потенциал укрепления рубля за счет дорогой нефти, по её мнению, не превысит 1–2 ₽ от текущих значений.
В апреле на фоне налоговых платежей рубль может временно вырасти, однако возобновление Минфином валютных сделок по бюджетному правилу ограничит этот рост. В третьем квартале Орлова прогнозирует доллар на уровне 80 ₽, а к концу года — 85–90 ₽.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>> - В ближайшее время курс доллара сохранится в интервале 75–77 ₽ — Альфа-банк
Руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталия Орлова ожидает, что в ближайшее время курс доллара сохранится в интервале 75–77 ₽. Потенциал укрепления рубля за счет дорогой нефти, по её мнению, не превысит 1–2 ₽ от текущих значений.
В апреле на фоне налоговых платежей рубль может временно вырасти, однако возобновление Минфином валютных сделок по бюджетному правилу ограничит этот рост. В третьем квартале Орлова прогнозирует доллар на уровне 80 ₽, а к концу года — 85–90 ₽.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Совкомбанк начинает аналитическое покрытие акций Циана с рекомендацией «Покупать»Начинаем покрытие Циан (CNRU) с рекомендацией Покупать.
Основные драйверы:
Прогнозный CAGR чистой прибыли ~30% в ближайшие три года.
Снижение ставки ЦБ → рост спроса и комиссионных.
В стагнации монетизация через лидогенерацию и VAS. Средний чек лида в 2025 вырос на 27%.
Ориентир: спецдивиденд >50 руб./акцию летом 2026, далее 60–100% скорр. чистой прибыли. Двузначная доходность.
Риски:
Ужесточение льготной ипотеки, высокие ставки → сокращение транзакций и бюджетов застройщиков.
Жалобы на цены → внимание ФАС, ограничение тарифов.
Прогноз мультипликаторов:
- EV/EBITDA: 12x (2025) → 8,9x (2026П) → 6,9x (2027П)
- P/E: 14x (2025) → 11x (2026П) → 9,5x (2027П)
- FCF доходность: 9,0% (2025) → 10,1% (2026П) → 10,9% (2027П)
Оценка не отражает темпы роста и перспективы восстановления рынка при смягчении политики ЦБ. Потенциал: улучшение метрик + дивиденды.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Камаз на конференции Новатэка презентовал флагманский грузовик на СПГ, сотрудничество двух компаний предполагает сервисный и топливный контрактыПАО «КАМАЗ» приняло участие в конференции «СПГ топливо в грузоперевозках. Возможности. Эффективность. Перспективы», организованной ПАО «НОВАТЭК», крупнейшим независимым производителем природного газа в России. На площадке мероприятия, состоявшегося 23 апреля в Москве, был представлен седельный тягач КАМАЗ-54901 на СПГ.
Представители ПАО «НОВАТЭК» выступили с докладами, в которых подробно раскрыли экономический и технический потенциал сжиженного природного газа. Эксперты объяснили природу СПГ, описали всю цепочку поставок до КриоАЗС и устройство криобака, сделав акцент на значительной топливной экономии для перевозчиков. Отдельные блоки программы были посвящены безопасности эксплуатации и ключевым отличиям СПГ от других видов топлива, а также развитию проекта и сети КриоАЗС.
После чего прошла презентация флагманского КАМАЗа-54901 поколения К5 на СПГ. Спикер рассказал о работе тестового парка газомоторных тягачей КАМАЗ, который позволяет компаниям перед покупкой оценить эффективность машин в реальных условиях, а также осветил широкую географию продаж и готовность сервисной сети автогиганта к обслуживанию СПГ-автомобилей по всей стране. Сегодня на дорогах России курсируют уже свыше 2,1 тыс. тягачей КАМАЗ, работающих на СПГ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Камаз на конференции Новатэка презентовал флагманский грузовик на СПГ, сотрудничество двух компаний предполагает сервисный и топливный контрактыПАО «КАМАЗ» приняло участие в конференции «СПГ топливо в грузоперевозках. Возможности. Эффективность. Перспективы», организованной ПАО «НОВАТЭК», крупнейшим независимым производителем природного газа в России. На площадке мероприятия, состоявшегося 23 апреля в Москве, был представлен седельный тягач КАМАЗ-54901 на СПГ.
Представители ПАО «НОВАТЭК» выступили с докладами, в которых подробно раскрыли экономический и технический потенциал сжиженного природного газа. Эксперты объяснили природу СПГ, описали всю цепочку поставок до КриоАЗС и устройство криобака, сделав акцент на значительной топливной экономии для перевозчиков. Отдельные блоки программы были посвящены безопасности эксплуатации и ключевым отличиям СПГ от других видов топлива, а также развитию проекта и сети КриоАЗС.
После чего прошла презентация флагманского КАМАЗа-54901 поколения К5 на СПГ. Спикер рассказал о работе тестового парка газомоторных тягачей КАМАЗ, который позволяет компаниям перед покупкой оценить эффективность машин в реальных условиях, а также осветил широкую географию продаж и готовность сервисной сети автогиганта к обслуживанию СПГ-автомобилей по всей стране. Сегодня на дорогах России курсируют уже свыше 2,1 тыс. тягачей КАМАЗ, работающих на СПГ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Мы ожидаем сильных результатов Сбера за 1кв26 на фоне позитивных рыночных тенденций и контроля над расходами — Совкомбанк
В первом квартале 2026 года ожидаем роста ключевых показателей банка:
- чистый процентный доход — +17% г/г;
- чистый комиссионный доход — +5% г/г;
- чистая прибыль — +16% г/г.
Основные факторы прогноза
- Кредитный портфель до резервов вырос на 2% с начала года. Розничное кредитование (+2,1%) растёт быстрее корпоративного (+1,7%) благодаря спросу на льготную ипотеку (портфель +3%). Потребительское кредитование снизилось на 1% из‑за высоких ставок и регуляторных ограничений.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Эксперты прогнозируют рекордную прибыль Сбера в 1кв26 г. на уровне 501 млрд ₽ (+14,88% г/г) — опрос, проведенный банком
По данным опроса 17 аналитиков инвестиционных и брокерских компаний, проведённого Сбербанком, средний прогноз чистой прибыли по МСФО за I квартал 2026 года составляет рекордные ₽501 млрд. Результаты будут опубликованы 29 апреля. Рост показателя ожидается на уровне 14,88% год к году и 25,68% к предыдущему кварталу.
Согласно консенсус-прогнозу, чистый процентный доход за 2025 год составит около ₽991 млрд, комиссионный – ₽203 млрд, расходы на резервы – ₽185 млрд, операционные расходы – ₽306 млрд, рентабельность капитала (ROE) – 23%.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
