комментарии Редактор Боб на форуме

Не ждем существенного роста финрезультатов транспортного сектора в краткосрочной и среднесрочной перспективе, предпочтение отдаем бумагам НМТП с целевой ценой 13₽ (потенциал 60%) - Ренессанс Капитал

Западные санкции и уход иностранных игроков стали причинами существенных изменений в устоявшихся логистических маршрутах, что привело к образованию узких мест в инфраструктуре и значительному росту стоимости перевозок. Ряд отечественных компании транспортного сектора стал бенефициаром рекордных ставок в 2022–2023 годах. Мы считаем, что в целом грузопотоки стабилизировались и «перегретые» тарифы на транспортные услуги нормализуются в ближайшее время. Мы не ожидаем существенного роста финансовых результатов сектора в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Мы считаем, что сектор справедливо оценен и отдаем предпочтение НМТП.

По нашей оценке, НМТП (целевая цена: ₽13 за акцию, потенциал роста – 60%) остается недооцененным, поэтому мы начинаем аналитическое освещение компании с рейтингом ПОКУПАТЬ. Мы присваиваем акциям ДВМП (целевая цена: ₽51 за акцию, потенциал роста – 17%) и Совкомфлота (целевая цена: ₽110 за акцию, потенциал роста – 20%) рейтинг ДЕРЖАТЬ, а акциям НКХП (целевая цена: ₽580 за акцию; потенциал снижения – 19%) – ПРОДАВАТЬ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Спрос на услуги ЦОДов может послужить триггером роста бумаг Ростелекома, считаем акции привлекательными для покупки - Риком-Траст
Накануне «Ростелеком» показал лучший результат среди всех компонентов индекса МосБиржи, что произошло впервые после значительного снижения с локальных максимумов в мае. Отскок в бумагах наблюдается впервые за 1,5 месяца. Если весной причиной роста стало новость о планируемом IPO дочки корпорации (РТК-ЦОД), то сейчас это уже не триггер, так как сроки размещения постоянно сдвигаются.

Тем не менее, технический отскок может продолжиться: спрос на услуги ЦОДов при стабилизации рынка может послужить триггером роста. Спрос на ЦОДы растет вместе с арендными ставками.

В 3К2024 г. стоимость размещения данных в Московском регионе и Ленобласти выросла на 21% и 9% соответственно, а аренда стойко-мест в Московском регионе выросла до 140,7 тыс. рублей (+21% г/г) и до 90,4 тыс. рублей (+9%) в Санкт-Петербурге и Ленобласти. Растущие цены в Москве объясняются введением в эксплуатацию новых объектов, таких как первая очередь ЦОД «Магистральный-1» от Datahouse.

Мы рекомендуем покупать бумаги «Ростелекома» долгосрочно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По нашим оценкам, НКХП может направить на выплату акционерам 17 руб./акцию, див.доходность составит 2,5% - Ренессанс Капитал

В пятницу (1 ноября) НКХП сообщил, что совет директоров компании на заседании 2 ноября рассмотрит вопрос о рекомендации дивидендов за 9М24.

По нашим оценкам, НКХП может направить на выплату акционерам 17 руб./акц. (50% от чистой прибыли по РСБУ за 9М24 минус выплаченный дивиденд за 6М24). Дивидендная доходность может составить 2,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В ноябре нефть будет торговаться на уровне 74$ за баррель, золото выше 2700$ за унцию - SberCIB

Нефть
Рынок опасался, что из-за конфликта с Израилем может пострадать нефтяная инфраструктура Ирана, цена Brent уходила выше $80 за баррель. Но геополитическая премия исчезла так же быстро, как и появилась.
ОПЕК+ может отложить рост добычи, а решения по этому вопросу принять 1 декабря. Волатильность на рынке вырастет ближе к концу ноября.
Снижение ставки ФРС поддержит котировки, но индикаторы силы спроса на нефть в четвёртом квартале останутся слабыми.

Золото
Золото побило новый ценовой рекорд и закрепилось около $2750 за унцию. Драйверы роста ожидание эскалации на Ближнем Востоке и выборов в США.
В начале месяца в фокусе будут результаты президентской гонки в США и заседание ФРС, на котором ожидается снижение ставки.
Цена унции золота может закрепиться выше $2700, а снижение ставки ФРС компенсирует геополитическую неопределённость.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В ноябре нефть будет торговаться на уровне 74$ за баррель, золото выше 2700$ за унцию - SberCIB

Нефть
Рынок опасался, что из-за конфликта с Израилем может пострадать нефтяная инфраструктура Ирана, цена Brent уходила выше $80 за баррель. Но геополитическая премия исчезла так же быстро, как и появилась.
ОПЕК+ может отложить рост добычи, а решения по этому вопросу принять 1 декабря. Волатильность на рынке вырастет ближе к концу ноября.
Снижение ставки ФРС поддержит котировки, но индикаторы силы спроса на нефть в четвёртом квартале останутся слабыми.

Золото
Золото побило новый ценовой рекорд и закрепилось около $2750 за унцию. Драйверы роста ожидание эскалации на Ближнем Востоке и выборов в США.
В начале месяца в фокусе будут результаты президентской гонки в США и заседание ФРС, на котором ожидается снижение ставки.
Цена унции золота может закрепиться выше $2700, а снижение ставки ФРС компенсирует геополитическую неопределённость.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Европлана за 4 квартал 2024 могут составить ~25 ₽ на акцию, в результате чего годовая доходность достигнет ~12%- АТОН
Совет директоров «Европлана» рекомендовал направить на дивиденды 6 млрд рублей из чистой прибыли за 9 месяцев 2024 года по МСФО, что предполагает дивиденд в размере 50 рублей на акцию с доходностью 8,5%. Дата отсечки — 15 декабря, собрание акционеров назначено на 4 декабря.

Изначально компания планировала выплатить промежуточные дивиденды в размере 3 млрд рублей, но на фоне повышения процентных ставок и замедления роста бизнеса решила увеличить размер выплат. Мы предполагаем, что за 4-й квартал 2024 компания может выплатить около 25 рублей на акцию, в результате чего годовой уровень дивидендной доходности может составить около 12%. Сейчас бумага торгуется под давлением из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, однако фундаментально компания выглядит привлекательной, учитывая финансовые показатели и текущие мультипликаторы — по нашим расчетам, они составляют P/E 2024П 4,5x и P/BV 2024П 1,5x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

SberCIB повысили таргет по бумагам Ленты до 1 400 ₽ за акцию с оценкой покупать (апсайд 40%)

Ключевой драйвер роста выручки компании — сеть магазинов малого формата «Монетка». Параллельно с открытием около 300 новых магазинов этой сети всего за полугодие менеджмент «Ленты» занимается повышением эффективности других форматов.

Ставка на экспансию «Монетки» выглядит стратегически верной. Её рентабельность по EBITDA превосходит супермаркеты и гипермаркеты «Ленты».

Аналитики прогнозируют рост рентабельности ретейлера. Они ждут, что этот показатель повысится с 7,6 до 8% в следующие три года. Этому будет способствовать рост доли «Монетки» в выручке компании до 41%.

Акции «Ленты» выглядят дёшево. Оценка бумаг по коэффициенту EV/EBITDA на 2025 год — 2,1. Это меньше, чем у X5 Group — 3,1 и «Магнита» — 2,4.

Новый таргет — 1 400 ₽, оценка — «покупать».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс интересен для долгосрочных инвесторов, Сухой Лог обещает значительно повысить добычу золота и финансовые показатели компании - Газпромбанк Инвестиции
Компания Полюс, ведущая золотодобывающая компания России, произвела первую тонну золота из руды крупнейшего месторождения Сухой Лог, запасы которого превышают 1350 тонн. Работы на месторождении начались в этом году, а первый слиток был получен в сентябре. В настоящее время продолжается геологоразведка и проектирование новой золотоизвлекательной фабрики.

Совет директоров Полюса рекомендовал выплатить дивиденды в размере 1301,75 рублей на акцию, что соответствует 8,8% дивидендной доходности. Внеочередное собрание акционеров пройдет 2 декабря 2024 года, а определение прав на дивиденды — 13 декабря 2024 года.

Полюс опубликовал сильные финансовые результаты за первое полугодие 2024 года: выручка выросла на 34,8% до 248,2 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась более чем в три раза до 143,2 млрд рублей на фоне роста цен на золото. Сухой Лог, флагманский проект компании, обещает значительно повысить добычу золота и финансовые показатели. Подробности реализации проекта будут раскрыты в четвертом квартале 2024 года. Учитывая хорошие финансовые результаты и потенциал роста, акции Полюса представляют интерес для долгосрочных инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IVA Technologies показывает рост доходов благодаря увеличению партнерской базы и клиентов, а также готовится к выходу на внешние рынки, ждем дальнейшего роста фин. показателей - Газпромбанк Инвестиции

— Выручка за девять месяцев 2024 года составила 1,4 млрд рублей, продемонстрировав рост на 52% к аналогичному периоду прошлого года. В третьем квартале произошло ускорение роста выручки до 63% к аналогичному периоду предыдущего года.
— Доходы от реализации ПО и лицензий выросли на 51%, в то время как доходы от оказания услуг сервисного обслуживания продемонстрировали более чем двукратный рост. 
— Количество партнеров по итогам сентября 2024 года увеличилось на 36% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. За 9 месяцев 2024 года, были заключены соглашения о сотрудничестве и развитии с РЖД, «РТ-Инвест Транспортные Системы», «Лаборатория Касперского», «Ред Софт», «Аквариус», К2Тех, «Гринатом», ВСК, «ЛАНИТ-Интеграция», Mind As Engine (МАЕ), Ростелеком, РусГидро, а также с Ассоциацией «Цифровой транспорт и логистика», Правительством Нижегородской области и  Фондом Росконгресс.
— Количество клиентов выросло на 32%, достигнув 562 компании, среди которых выделяются Аэрофлот, Министерство сельского хозяйства, Федеральная служба по экологическому, техническому и атомному надзору.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 24 г. ожидаем дивиденды Сбера на уровне 35,4 ₽ (ДД ~15%), сохраняем рейтинг покупать, понижая целевую цену с 360 до 350 ₽ на горизонте года - Ренессанс Капитал

Сбербанк опубликовал результаты по МСФО за 9М24, отразив стабильно высокий уровень рентабельности в 3кв24, несмотря на рост стоимости риска и расходов по налогу на прибыль. Мы сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ для обыкновенных акций Сбербанка, понижая целевую цену на горизонте двенадцати месяцев до 350 руб. (360 руб. ранее) на фоне роста безрисковой ставки. С учетом дивидендов по итогам 2024 года (мы ожидаем 35,4 руб. на акцию) это подразумевает доходность на уровне 60% к текущей цене.

Сохранение стабильно высокой чистой процентной маржи
Динамика кредитного и депозитного портфелей Сбербанка не стала сюрпризом с учетом ранее опубликованных данных по РСБУ. В 3кв24 кредитный портфель вырос на внушительные 6,5% кв/кв (13,3% с начала года), средства клиентов – на 4,9% кв/кв (16,8% с начала года). При этом в обоих случаях драйвером роста в 3кв24 выступил корпоративный сектор. Рост отношения кредитов к депозитам (до 100%) в купе с высокой долей кредитов по плавающим ставкам в корпоративном портфеле (65%) позволили Сбербанку сохранить чистую процентную маржу (на уровне 5,7%, по нашим расчетам), несмотря на снижение доли текущих счетов и последовавший рост стоимости фондирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы пессимистично оцениваем перспективы инвестиций в бумаги Fix Price, компания зарегистрирована за границей и имеет определенные инфраструктурные риски - Market Power

Результаты за 9 месяцев
— выручка: ₽227,2 млрд (+6%)
— EBITDA: ₽34,8 млрд (-7%)
— чистая прибыль: ₽15 млрд (-44%)

Результаты за 3 квартал
— выручка: ₽78,8 млрд (+8%)
— EBITDA: ₽12,3 млрд (-12%)
— чистая прибыль: ₽6 млрд (-19%)

Как отметил управляющий директор компании Дмитрий Кирсанов, рост процентных ставок и инфляционные ожидания заставляют покупателей экономить на товарах повседневного спроса, что влияет на динамику продаж.
Кроме того, он отметил, что компания рассматривает листинг основной операционной «дочки» — ООО «Бэст прайс».

Отчет компании оказался слабым, как и ожидалось: результаты ретейлера ухудшаются, трафик в магазинах падает. Более информативным будет отчет за 3 квартал, так как на прибыль за 9 месяцев оказало влияние изменение налога. Прогноз на 4 квартал не отличается от 3-го.

Расходы растут быстрее доходов, несмотря на открытие новых магазинов и низкий рост среднего чека, в то время как затраты на персонал увеличиваются из-за повышения зарплат. Маркетплейсы и e-commerce негативно влияют на бизнес, так как клиенты предпочитают заказывать аналогичные товары онлайн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем негативный взгляд на РусГидро, чистая прибыль за 3 квартал выросла лишь на 2% г/г до 12,9 млрд ₽, при этом чистый долг вырос до 345 млрд ₽ - БКС Мир инвестиций

РусГидро опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2024 г. по РСБУ.

Основные показатели в годовом сравнении:

• Выручка выросла на 8,6% и составила 180 млрд руб.
• Себестоимость продаж увеличилась на 7%, до 60,5 млрд руб.
• Процентные расходы увеличились в 2,2 раза, до 23,1 млрд руб.
• Показатель EBITDA вырос на 17%, до 103,9 млрд руб.
• Заемные средства РусГидро по итогам января – сентября 2024 г. оценивались в 370,8 млрд руб.
• Чистая прибыль просела на 2,3% и составила 45,6 млрд руб.

Отчет по РСБУ учитывает показатели материнской компании (без Дальнего Востока). В III квартале финансовые показатели выросли после скачка оптовых цен на рынке электроэнергии (с 1 июля). Таким образом, валовая прибыль гидростанций выросла на 25% год к году (г/г).

Однако рост процентных расходов «съел» значительную часть дополнительной прибыли. Таким образом, чистая прибыль по РСБУ за III квартал выросла лишь на 2% г/г, до 12,9 млрд руб. При этом чистый долг вырос до 345 млрд руб. Значительная часть долга РусГидро имеет плавающую ставку, что ставит компанию в уязвимое положение с точки зрения роста стоимости ее долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Сбербанка могут вырасти до 365 ₽ на горизонте года (+50% от текущих), а дивиденды за 2024 год будут выше, чем за 2023 год (33,3 ₽) — Альфа-Инвестиции

Главное за девять месяцев (все сравнения — год к году)
📍Чистая прибыль +6,8% = 1,227 трлн рублей.
📍Рентабельность капитала = 25,4%. Как и ждали аналитики Альфа-Инвестиций.
📍Чистые процентные доходы +19% = 2,175 трлн рублей.

Главное за III квартал
📍Операционные расходы +17,1% = 274,3 млрд рублей.
📍Чистая прибыль -0,1% = 411,1 млрд рублей. Немного больше, чем ждали эксперты Альфа-Инвестиций (410 млрд рублей), и консенсус-прогноза рынка (406 млрд рублей).
📍Чистые процентные доходы +14,1% = 762,1 млрд рублей.
📍Чистые комиссионные доходы +11,6% = 218,2 млрд рублей.

И ещё немного данных
📍Отношение расходов к доходам = 28,4% в III квартале и 28,8% за девять месяцев.
📍Чистая процентная маржа осталась такой же = 5,86% и за III квартал, и за девять месяцев.
📍Чистые комиссионные доходы за квартал +11,6%, за девять месяцев +10,5% = 611,8 млрд рублей.

Банк платит 50% чистой прибыли по международным стандартам. За 2023 год акционеры получили 33,3 рубля на бумагу. За этот год, как считают аналитики Альфа-Инвестиций, выплата может быть выше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Положительно оцениваем долгосрочные инвестиции в акции Сбера, банк стоит дешево и имеет сильные конкурентные преимущества - Market Power

Итоги за 9 месяцев
— комиссионные доходы: ₽611,8 млрд (+10,5%)
— процентные доходы: ₽2,2 трлн (+19%)
— чистая прибыль: ₽1,2 трлн (+7%)
— рентабельность капитала: 25,2%
— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,1 млн (+1,2 млн с начала года)
— розничный кредитный портфель: ₽18,1 трлн (+12,4% с начала года)
— ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,3% с начала года)

По словам главы банка Германа Грефа, в 3 квартале фиксируется замедление потребительской активности клиентов и темпов роста розничного кредитования. При этом динамика кредитования корпоративных клиентов осталась высокой.

В 3 квартале прибыль Сбера составила ₽411 млрд и не выросла год к году из-за роста резервов. Несмотря на сложную ситуацию в банковском секторе из-за высокой ставки, Сбер остается одной из самых крепких организаций благодаря дешевому фондированию.

Сегодня банк может представить консервативные прогнозы на следующий год, возможно, ниже ожиданий рынка, так как рост ставки влияет на заемщиков, а налог на прибыль вырастет, что может не позволить увеличить прибыль в 2025 году относительно 2024-го.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB рекомендуют покупать Ozon с таргетом 4 700 ₽ за акцию, ожидают рост оборота в 3кв24 г. на 61% г/г, рост выручки на 30% г/г и EBITDA на уровне 5,2 млрд ₽

Основные прогнозы аналитиков SberCIB по результатам OZON за 3кв24г.:

— Высокий темп роста оборота — плюс 61% год к году. Всё благодаря тому, что число клиентов увеличилось на 27%, а частота заказов — на 20%. И это учитывая проблемы с платежами в Китай и сложности работы Ozon Global.
— Рост выручки — 30% год к году. Дело в том, что доходы от рекламы и финтех-направления увеличились. При этом уровень комиссионного дохода остаётся низким — около 7%. А это связано с тем, что компания продолжает активно инвестировать, чтобы захватить большую долю рынка.
— Скорректированная EBITDA — на уровне 5,2 млрд ₽.

В целом аналитикам нравятся перспективы бумаг Ozon. Их рекомендация — по-прежнему «покупать» с таргетом 4 700 ₽ за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем прибыль Сбера по итогам 2024 г. примерно ₽1,6 трлн., в таком случае банк сможет выплатить дивиденд в размере 35,4 ₽ на акцию (ДД ~14,7%) - ПСБ

По итогам 3 кв. чистая прибыль банка снизилась на 0,1% кв/кв, до 411 млрд руб. Причина — увеличение резервов почти в 3 раза из-за ухудшения качества кредитов. Это вызвано увеличение объемов выдачи и ростом ставок.
В то же время комиссионные и чистые процентные доходы выросли на 11,6% г/г и 14,1% г/г соответственно. Рентабельность капитала осталась выше 25%, но снизилась на 2,2 п.п. г/г и на 0,5 п.п. кв/кв.
Объем выданных кредитов за квартал вырос на 6,5%, преимущественно за счет корпоративных кредитов (+8,9% за квартал) при замедлении кредитования физлиц (+ 3,2% кв/кв).
Объем средств физлиц продолжил расти из-за выгодных условий по вкладам. За 3 кв. показатель вырос на 2,8%, с начала года — на 15%.

Сохраняем прогноз по прибыли Сбербанка по году в 1,6 трлн руб. В таком случае банк сможет выплатить дивиденд в 35,4 руб. на акцию (доходность ~ 14,7%).
Целевую цену акций на 12 месяцев оставляем без изменений: 371 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциальный дивиденд Мать и Дитя в 24 г. может составить до 45 ₽ (ДД - 5,2%), исходя из объема денежных средств на балансе и потребности в кап. затратах - АТОН
В 3-м квартале 2024 выручка ГК «Мать и дитя» («МД Медикал») увеличилась на 21,8% г/г до 8,3 млрд рублей за счет роста объема медицинских услуг и повышения цен. Число амбулаторных посещений выросло в годовом сравнении на 15,4%, койко-дней стационарного лечения — на 0,3% г/г, пункций ЭКО — на 3,0% г/г, принятых родов — на 3,8% г/г. Средний чек увеличился в среднем на 10-20% по сравнению с предыдущим годом. Выручка московских госпиталей показала рост на 25,2% г/г, амбулаторных клиник в Московском регионе — на 11,6% г/г. Выручка госпиталей в регионах по сравнению с прошлогодним показателем выросла на 18,4%, амбулаторных клиник — на 24,4%. Чистая денежная позиция «МД Медикал» по состоянию на 30 сентября составила 3,6 млрд рублей, снизившись по сравнению с 13,3 млрд рублей в июне в результате дивидендных выплат. Капзатраты за 9 месяцев 2024 года составили 1,6 млрд рублей.

ГК «Мать и дитя» удалось сохранить динамику роста практически на уровне 1-го полугодия 2024: темп роста выручки за 3-й квартал составил 21,8% г/г против 22,6% в 1-м полугодии 2024.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подтверждаем рейтинг выше рынка по Интер РАО, компания выступает в качестве защитного актива в период высоких процентных ставок, благодаря своей существенной денежной позиции - АТОН
Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на гендиректора «Интер РАО» Сергея Дрегваля, компания ожидает, что ее финансовые результаты за 2024 год будут не хуже результатов 2023 года. Напомним, в 2023 году выручка «Интер РАО» составила 1,36 трлн рублей, EBITDA — 182 млрд рублей, чистая прибыль — 136 млрд рублей. Кроме того, к концу 2024 года портфель заказов компании в сфере энергомашиностроения может достичь 200 млрд рублей против текущих 142 млрд рублей. Дрегвал также отметил, что через три года «Интер РАО — Инжиниринг» будет готово начать серийный выпуск газовых турбин отечественного производства средней мощности.

Мы были рады получить новости от компании и ждем ее результаты за 9 месяцев 2024 года (могут быть опубликованы к концу ноября), а также подтверждение планов по расширению присутствия в энергомашиностроении. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Интер РАО», поскольку компания выступает в качестве защитного актива в период высоких процентных ставок благодаря своей существенной денежной позиции. «Интер РАО» торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 0,4x — это один из самых дешевых показателей в секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB сохраняют оценку — покупать по бумагам Яндекса, целевая цена 4 960 ₽ (потенциал роста 33%)

Год к году выручка компании выросла на 36%, а скорректированная EBITDA — на 66%. Последний показатель превысил прогноз SberCIB на 14% в основном из-за высоких результатов сегмента «Онлайн-торговля». При этом аналитики считают, что основной вклад в эффективность внесли сервисы «Яндекс Лавка», «Яндекс Еда» и «Яндекс Доставка».

«Яндекс» подтвердил свой прогноз на весь год: выручка увеличится на 38–40%, скорректированная EBITDA ожидается на уровне 170–175 млрд ₽. Учитывая рост эффективности, аналитики полагают, что компания перевыполнит прогноз по скорректированной EBITDA.

В SberCIB сохраняют оценку — «покупать», таргет — 4 960 ₽. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Альфа-Банка повысили целевую цену акций Норникеля с 135 до 147 руб на горизонте года (апсайд 45%)

Рост производства. В III квартале 2024 года производство никеля увеличилось на 16% по сравнению с предыдущим кварталом, до 56 тыс. тонн, благодаря успешному ремонту Надеждинского завода.

Прогноз на 2024 год повышен. Компания увеличила прогноз производства никеля на 5–6%, а палладия — на 14–20% с учётом новых мощностей.

Финансовые показатели. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют, что EBITDA за 2024 год составит около 494 млрд руб., свободный денежный поток — 98,5 млрд руб.

Изменение таргета. Целевая цена акций Норникеля повышена до 147 руб., что предполагает 45% роста.


В III квартале 2024 года производство никеля возросло на 16% по сравнению с предыдущим кварталом и достигло 56 тыс. т. В целом за девять месяцев текущего года объём производства никеля остался на уровне более 146 тыс. т, что сопоставимо с показателями прошлого года.

Кроме того, Норникель увеличил прогнозы производства на 2024 год: никеля на 5–6% и палладия на 14–20%. Это оптимистичное обновление связано с введением новых, более эффективных мощностей и положительно скажется на финансовых результатах компании. Мы ожидаем, что EBITDA в 2024 году составит около 494 млрд руб., а свободный денежный поток — 98,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>