комментарии Редактор Боб на форуме

Россети-Тюмень потратят более 5млрд рублей на подготовку электросетевого комплекса своих регионов к отопительному сезону 2025-2026 годов

 

Компания «Россети Тюмень» направит порядка 5,4 млрд рублей на подготовку электросетевого комплекса Тюменской области, Ханты-Мансийского автономного округа — Югры и Ямало-Ненецкого автономного округа к отопительному сезону 2025-2026 годов. На 659 питающих центрах 35-220 кВ специалисты выполнят ремонт 60 силовых трансформаторов и 409 единиц коммутационного оборудования, а также замену 1 645 опорно-стержневых изоляторов. В распределительных сетях 0,4-10 кВ будет проведено техническое обслуживание 235 трансформаторных подстанций и 143 трансформаторов. Планируется замена и усиление более 7 тыс. опор. 

 

tass.ru/ekonomika/23314997

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В мире на 12% сократилось потребление вина, отсюда и падение стоимости виноградников

Потребление вина в мире в 2024 году сократилось на 12% по сравнению с пиковым уровнем 2007 года, сообщает Financial Times. Больше всех пострадали виноградники Новой Зеландии. Например, в регионе Мальборо их стоимость упала на 33% в 2024 году с исторического максимума 2023 года.

Стоимость виноградников в регионе Лос-Карнерос в калифорнийской долине Напа снизилась в 2024 году на 15% по сравнению с предыдущим годом, в австралийской долине Баросса и французском регионе Кот-дю-Рон — на 10%.

Производство вина за последние 20 лет уменьшилось примерно на 20%, у многих виноделов остается избыток запасов. Излишки запасов в новозеландском Мальборо привели к снижению стоимости балкового вина (поставляется в больших контейнерах и разливается по бутылкам в пункте назначения) с 7 новозеландских долларов ($3,9) до 3 долларов за литр. В Чили цена винограда сорта паис для балкового вина в минувшем году упала до $0,09 за кг, что примерно вдвое меньше себестоимости.

Но падение не распространяется на все регионы. Премиальные места для выращивания винограда, включая французскую Шампань, сохранили свою ценность. В британском Эссексе стоимость виноградников  и вовсе выросла в прошлом году на 20%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Капвложения Полюса на развитие Сухого Лога в 2025г составят около $650-800 млн
Капвложения «Полюса» на развитие Сухого Лога в 2025 году ожидаются на уровне $650-800 млн — топ-менеджер.

tass.ru/ekonomika/23313277

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хэдхантер по-прежнему привлекательная история роста, несмотря на замедление показателей. Целевая цена на 12 мес. - 5138 руб./акция (апсайд 35%)

Хэдхантер представила ключевые показатели за 2024 г.:

— Выручка: 39,6 млрд руб. (+34,5% г/г)
— Скорр. EBITDA: 23,2 млрд руб. (+33,7% г/г)
— Рентабельность по скорр. EBITDA: 58,6% (-0,4 п.п. за год)
— Скорр. чистая прибыль: 23,9 млрд руб. (+93% г/г)

Продажи выросли в основном за счет роста средней выручки на клиента. Доходы росли от всех продуктов, а сильнее всего возросла выручка от объявлений о вакансиях и от продаж допуслуг. Компании удалось удержать высокую маржинальность за счет эффективного контроля расходов. Итог — чистая прибыль удвоилась.

Хэдхантер остается бенефициаром дефицита кадров в стране и сохраняет курс на расширение бизнеса и развитие экосистемы. Его успеху способствуют и налоговые льготы для IT-компаний.

Напомним, что теперь Хэдхантер платит дивиденды в размере от 60 до 100% чистой прибыли. Поэтому кратный рост прибыли увеличивает и дивидендный потенциал.

Компания — по-прежнему привлекательная история роста, несмотря на замедление показателей. Целевая цена на 12 мес. — 5138 руб./акция.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Free float Globaltrans оценивается примерно в 25% от уставного капитала, менять юрисдикцию компания не планирует
Free float железнодорожной группы Globaltrans Investment PLC после завершения оферты составляет около 25%, сообщил финансовый директор компании Дмитрий Фролов. По его словам у компании нет планов новых выкупов.  

Генеральный директор группы Валерий Шпаков сообщил, что у Globaltrans также нет планов менять юрисдикцию головной компании (в марте 2024 года Globaltrans завершила процесс редомициляции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB понизили таргет по акциям Совкомфлота со 126 до 121 ₽ за бумагу, сохранив оценку покупать (апсайд ~20%)

Уже 7 марта Совкомфлот отчитается за четвёртый квартал и весь 2024 год. В преддверии отчётности аналитики обновили свои прогнозы по компании. Рассказываем, каких результатов они ждут.

— В четвёртом квартале скорректированная чистая прибыль может упасть на 29% по сравнению с третьим кварталом.

— А по итогам всего года она снизится на 38%, до 21,8 ₽ на акцию. При коэффициенте выплат в 50% дивиденд составит около 10,9 ₽ на бумагу с доходностью 11%.

— Основные причины падения прибыли — завершение части премиальных контрактов, коррекция спотовых ставок фрахта на танкеры Aframax и санкции США в отношении части флота компании.

Аналитики снизили таргет по акциям «Совкомфлота» — со 126 до 121 ₽ за бумагу. Но оценка «покупать» сохраняется, так как потенциал роста превышает 20%.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РЖД зимой 2025г. впервые за несколько лет снизили отгрузку угля на Дальнем Востоке на 1,9% до 5,6млн т, зато в 6 раз увеличили отгрузку руды цветных металлов и серного сырья
Дальневосточная железная дорога (филиал РЖД, проходит по Приморскому и Хабаровскому краям, Амурской и Сахалинской областям, Еврейской автономной области, Якутии) в январе-феврале 2025 года погрузила 11,8 млн т грузов, что на 1,9% меньше показателя аналогичного периода 2024г. 

Впервые за несколько лет снизились объёмы погрузки каменного угля - на 3,1% до 5,6 млн т. В предыдущие годы этот показатель на Дальнем Востоке традиционно рос. Упали также отгрузки нефти и нефтепродуктов — на 12,8% до 1,3 млн т, лесных грузов – на 5,8% до 431,6 тыс. т, строительных грузов – на 31,8% до 259,3 тыс. т, черных металлов – на 4,2% до 144,2 тыс. т.

Зато выросли объёмы отгружаемых железной и марганцевой руды — на 14,7% до 476 тыс. т, руды цветных металлов и серного сырья – в 6,3 раза до 161 тыс. т, промышленного сырья и формовочных материалов – на 28,4% до 106,1 тыс. тонн.

Грузооборот ДВЖД в январе-феврале увеличился на 2,5% и превысил 49,7 млрд тарифных тонно-километров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс собирается ввести в совет директоров трех независимых членов на замену покинувшим в 2022г. иностранцам.
Совет директоров Полюса рекомендует акционерам на годовом собрании обновить состав совета и вести в совет директоров трех независимых членов. Компания осталась без независимых директоров в 2022 году в результате исхода иностранцев.

Действующий состав совета директоров Полюс не раскрывает, но номинированы в него были только менеджеры компании – гендиректор и 8 вице-президентов. Компания также не раскрывает структуру акционеров, но ранее крупнейшим был Фонд поддержки исламских организаций с долей около 46%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Полюсу, бумаги торгуются на уровне 5,3x по EV/EBITDA 2025П против 5-летней средней оценки 6,1x - АТОН

ПОЛЮС ОПУБЛИКОВАЛ СИЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2-Е ПОЛУГОДИЕ 2024

— Выручка за 2-е полугодие 2024 составила $4 610 млн (+60% г/г) за счет роста объемов реализации, а также цен реализации аффинированного золота.
— Скорректированная EBITDA составила $3 656 млн (+71% г/г), при этом рентабельность EBITDA увеличилась до 79% против 74% во 2-м полугодии 2023.
— Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 67% г/г до $2 204 млн. Капзатраты выросли на 29% г/г до $816 млн на фоне роста капзатрат во всех бизнес-единицах.
— Чистый долг снизился до $6 233 млн против $7 339 млн на конец 2023 года, а соотношение чистый долг/EBITDA сократилось до 1,1x по сравнению с 1,9x на конец 2023 года.

В 2024 году выручка составила $7 343 млн (+40% г/г), а EBITDA — $5 677 млн (+49% г/г). Производство золота выросло на 7% г/г до 3,0 млн унций, оказавшись выше верхней границы прогноза на 2024 год на 5%. Общие денежные затраты (TCC) составили $383 на унцию (+6% г/г, -10% по сравнению с нижней границей прогноза), капзатраты составили $1 257 млн (+23% г/г, -19% по сравнению с нижней границей прогноза).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Globaltrans в 2024г. выросла на 2% по сравнению с предыдущим годом и составила 39,4млрд руб

Чистая прибыль железнодорожной группы Globaltrans Investment PLC в 2024 году выросла на 2% к уровню 2023 года и составила 39,4 млрд рублей, сообщила компания. Скорректированная выручка Globaltrans увеличилась на 6% до 92,7 млрд рублей, скорректированная EBITDA составила 53,9 млрд рублей, превысив на 3% уровень 2023 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB сохраняют оценку покупать по бумагам Европлана, таргет 900₽ за акцию (апсайд 15%)

Чистые процентные доходы выросли на 45%, до 25,6 млрд ₽. Всё благодаря увеличению лизингового портфеля на 11% и чистой процентной маржи на 1,4 процентного пункта, до 9,9%.

Стоимость риска выросла до 3,4%, расходы на резервы — почти в четыре раза, до 9,1 млрд ₽. Виной тому — реализация имущественного риска в сделках с низкими авансами и снижение платёжеспособности клиентов.

Чистая прибыль оказалась на уровне 2023 года — 14,9 млрд ₽. Рентабельность капитала упала на 6,4 процентного пункта, до 31%.

По подсчётам аналитиков, по итогам года компания распределит по 17–18 ₽ на бумагу. Доходность — 2,3%.

Результаты «Европлана» совпали с оценками SberCIB и прогнозами менеджмента. Аналитики считают их нейтральными. Оценка по бумагам компании — «покупать», таргет — 900 ₽ за акцию.

Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы подтверждаем рейтинг ДЕРЖАТЬ для российских нефтяных компаний и продолжаем считать, что на данный момент в секторе больше рисков, нежели возможностей - Ренессанс Капитал

В понедельник (3 марта) министры стран ОПЕК+ подтвердили свое решение от 5 декабря о постепенном восстановлении объемов добычи в соответствии с графиком (см. ниже). Альянс отметил, что решение о росте добычи может быть приостановлено или отменено в любое время в зависимости от рыночных условий.

Новость стала неожиданной для участников рынка: консенсус представлял мнение, что ОПЕК+ вновь отложит восстановление объемов добычи. Наше мнение было схожим с консенсусом, так как мы не видим значительных улучшений на рынке нефти. Тем не менее, на наш взгляд, реакция рынка достаточно адекватная: ОПЕК+ сообщил, что может приостановить данное решение, а не повышать объемы добычи любой ценой. В результате цена нефти марки Brent вчера снизилась на 3,5%, но все еще торгуется выше $70/барр, что, как нам кажется, является достаточно сдержанной реакцией.

Мы считаем, что решение ОПЕК+ нейтрально-негативно влияет на результаты российских нефтяных компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы подтверждаем рейтинг ДЕРЖАТЬ для российских нефтяных компаний и продолжаем считать, что на данный момент в секторе больше рисков, нежели возможностей - Ренессанс Капитал

В понедельник (3 марта) министры стран ОПЕК+ подтвердили свое решение от 5 декабря о постепенном восстановлении объемов добычи в соответствии с графиком (см. ниже). Альянс отметил, что решение о росте добычи может быть приостановлено или отменено в любое время в зависимости от рыночных условий.

Новость стала неожиданной для участников рынка: консенсус представлял мнение, что ОПЕК+ вновь отложит восстановление объемов добычи. Наше мнение было схожим с консенсусом, так как мы не видим значительных улучшений на рынке нефти. Тем не менее, на наш взгляд, реакция рынка достаточно адекватная: ОПЕК+ сообщил, что может приостановить данное решение, а не повышать объемы добычи любой ценой. В результате цена нефти марки Brent вчера снизилась на 3,5%, но все еще торгуется выше $70/барр, что, как нам кажется, является достаточно сдержанной реакцией.

Мы считаем, что решение ОПЕК+ нейтрально-негативно влияет на результаты российских нефтяных компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Волатильность на российском валютном рынке в ближайшие дни и недели останется повышенной - БКС
Волатильность на российском валютном рынке в ближайшие дни и недели останется повышенной, говорится в материале эксперта Михаила Зельцера на портале БКС Экспресс.

«Влияние новостей с внешнего контура на курсы российских финансовых активов основополагающее. При ухудшении настроений риск-премия вновь расширится и рубль ослабнет, поэтому исключать возобновления отскока инвалют с прежними ориентирами нельзя. Ну а при сближении позиций стран инвалюты вновь упадут, и этот риск тоже надо учитывать в своих торговых стратегиях», — пишет аналитик.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Волатильность на российском валютном рынке в ближайшие дни и недели останется повышенной - БКС
Волатильность на российском валютном рынке в ближайшие дни и недели останется повышенной, говорится в материале эксперта Михаила Зельцера на портале БКС Экспресс.

«Влияние новостей с внешнего контура на курсы российских финансовых активов основополагающее. При ухудшении настроений риск-премия вновь расширится и рубль ослабнет, поэтому исключать возобновления отскока инвалют с прежними ориентирами нельзя. Ну а при сближении позиций стран инвалюты вновь упадут, и этот риск тоже надо учитывать в своих торговых стратегиях», — пишет аналитик.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Мосбиржи по итогам 2024 г., по нашим оценкам, составят порядка 23,4 руб. на акцию (ДД ~ 11%) - Ренессанс Капитал

По данным Мосбиржи, общий объем торгов в феврале составил 133 трлн руб., увеличившись на 26% м/м и 19% г/г. Существенный рост наблюдался во всех сегментах: на денежном (+17% м/м и +42% г/г), на фондовом (+64% м/м и +32% г/г) и на срочном рынках (+49% м/м и +86% г/г). На валютном рынке, по нашим оценкам, объем торгов снизился на 58% г/г, но вырос на 80% м/м. С учетом применяемых Мосбиржей комиссионных ставок (выше на фондовом и срочном рынках, ниже – на денежном и валютном) мы ожидаем рост комиссионных доходов, связанных с организацией торгов, примерно на 40%, как по отношению к январю, так и февралю прошлого года.

На прошедших выходных на Мосбирже состоялись дебютные торги выходного дня на рынке акций. Мы не ждем существенного вклада в общий объем торгов ввиду их крайне низкого объема (порядка 5 млрд руб. в день 1–2 марта против более чем 211 млрд руб. в среднем на рынке акций в будние дни в феврале).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидания аналитиков АТОН по финансовым результатам МТС за 4кв24 г.
МТС опубликует финансовые результаты за 4-й квартал 2024 в среду, 5 марта.

Мы ожидаем, что выручка составит 190,8 млрд рублей (+13,6% г/г) за счет банковского (около +25% г/г) и рекламного (более +50% г/г) сегментов, в то время как услуги связи, вероятно, покажут умеренный рост на 5-6% г/г.

Показатель OIBDA, по нашим прогнозам, составит 59,5 млрд рублей, продемонстрировав рост на 5% г/г на фоне возросших банковских расходов, которые являются частью OIBDA, и расходов на персонал.

Мы ожидаем чистую прибыль на уровне 3,0 млрд рублей против 16,1 млрд рублей в 4-м квартале 2023 на фоне роста чистых финансовых расходов, который, однако, может быть частично компенсирован переоценкой активов, обусловленной ростом рынка в декабре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем нейтральный рейтинг по ТМК и не ожидаем, что компания выплатит финальные дивиденды, учитывая чистый убыток во втором полугодии 2024 г. - АТОН
Выручка за 2-е полугодие 2024 составила 255,5 млрд рублей (-4% г/г), скорректированная EBITDA — 46,4 млрд рублей (-9% г/г), скорректированная рентабельность EBITDA — 18,2% против 16,6% в 1-м полугодии 2024. Чистый убыток за период составил 25,9 млрд рублей. В 2024 году выручка снизилась на 2% до 532 млрд рублей, EBITDA сократилась на 29% до 92,4 млрд рублей в основном за счет роста себестоимости продаж (+12%). Чистый убыток был зафиксирован в размере 27,7 млрд рублей против чистой прибыли в размере 39,4 млрд рублей в 2023 году, в значительной степени на фоне роста процентных расходов (+142%) из-за увеличения стоимости заимствований. Чистый долг увеличился до 256 млрд рублей по сравнению с 246,4 млрд рублей на конец 2023 года, а соотношение чистый долг/EBITDA выросло до 2,77x против 1,89x на конец 2023. Свободный денежный поток значительно увеличился (+150%), составив 102 млрд рублей, в основном за счет высвобождения оборотного капитала.

ТМК отчиталась о в целом слабых результатах на фоне неблагоприятной конъюнктуры на рынке труб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на Полюс и ожидают 5 марта сильных результатов за 2П24 г. Всё потому, что цена на золото была выше чем в 1П24 в среднем на 17%

Аналитики ждут сильных показателей. Всё потому, что цена на золото была значительно выше, чем в первом полугодии, в среднем на 17%.

По оценкам экспертов, производство драгметалла в 2024 году оказалось на верхней границе прогноза компании в 2,75–2,85 млн унций или даже выше.

В SberCIB ждут, что продажи выросли на 41%, до 1,8 млн унций. Тогда выручка могла увеличиться на 62%, до $4,4 млрд.

Совокупные денежные затраты оказались на нижней границе прогноза компании. Ослабление рубля и высокое содержание золота в руде на Олимпиадинском месторождении могли позитивно повлиять на результаты компании.

EBITDA, по оценкам аналитиков, выросла на 64%, до $3,3 млрд. А рентабельность по EBITDA увеличилась до 75%.

В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на «Полюс». Компания по-прежнему — фаворит экспертов среди золотодобытчиков.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции ТМК при нынешней рыночной конъюнктуре, явного апсайда в бумагах не наблюдается - Market Power

Результаты:
— выручка: ₽532 млрд (-2%);
— скорр. EBITDA: ₽92,4 млрд (-29%);
— чистый убыток: ₽27,7 млрд (против прибыли в ₽39,3 млрд за 2023 г.);
— FCF: ₽102 млрд (рост в 2,5 раза);
— чистый долг: ₽256 млрд (+4% с начала года);
— чистый долг/EBITDA: 2,77х (против 1,9х за 2023 г.).

По оценкам компании, объем российского трубного рынка снизился на 6,6% по сравнению с рекордным 2023 годом и составил 11,3 млн тонн. Общий объем реализации продукции ТМК не изменился за год и составил 4,2 млн тонн.

 

Высокая ключевая ставка, ужесточение денежно-кредитных условий, кадровый голод и рост издержек. Вот мы и оказались в реальности, где любой отчет можно начинать с этих слов. Процентные расходы эмитентов растут, финансовые показатели — падают. Перефразируя классика: «Все российские компании несчастливы одинаково».

Рост FCF ТМК обусловлен изменением резервов — компания распродавала накопленные запасы готовой продукции. Кроме того, свою роль сыграло также увеличение кредиторской задолженности, авансов от покупателей и снижение САРЕХ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>