комментарии Редактор Боб на форуме

В SberCIB считают, что в этом году акции Транснефти самые интересные в секторе при текущем укреплении рубля и низких ценах на нефть. Оценка — покупать, таргет 1 520 ₽ (апсайд ~25%)

Транснефть отчиталась за второе полугодие 2024 года.

— Несмотря на переоценку отложенных налоговых активов и обязательств, чистая прибыль оказалась достаточно большой. Всё потому, что прочие доходы и прибыль от совместных предприятий составила 123 млрд ₽. Чистая прибыль по итогам года — 288 млрд ₽, это выше ожиданий аналитиков в 240 млрд ₽. 

— Компания платит дивиденд из скорректированной чистой прибыли. По оценкам SberCIB, она составила 300 млрд ₽. Это значит, что распределить могут 170–190 ₽ на акцию с доходностью 14–16%. При этом корректировки могут сильно повлиять на размер дивиденда.

Аналитики считают, что в этом году акции «Транснефти» самые интересные в секторе при текущем укреплении рубля и низких ценах на нефть. Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 1 520 ₽.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Индекс гособлигаций РФ (RGBI) опустился ниже 109 пунктов впервые с 5 марта 2025 года
31 марта индекс гособлигаций РФ (RGBI) опустился ниже 109 пунктов впервые с 5 марта 2025 года. RGBI снижался на 0,51%, до отметки в 108,98 пункта, к 11:40 мск он опустился до 108,82 пункта (-0,66%).

Индекс гособлигаций Мосбиржи — основной индикатор рынка российского государственного долга. Мосбиржа рассчитывает индекс RGBI с 31 декабря 2002 года, начальное значение составило 100 пунктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем, что рост чистой прибыли Мать и дитя в 2025 г. существенно замедлится, сохраняем нейтральный взгляд на бумаги с целевой ценой 1 200 ₽ (потенциал роста ~16%) - Т-Инвестиции

Сеть клиник Мать и дитя отчиталась за 2024 год.Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты компании как умеренно позитивные.

Рентабельность по EBITDA сократилась из-за активного открытия новых клиник и значительной индексации заработных плат на фоне дефицита на рынке труда.

Совет директоров MD Medical рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию. Текущая выплата обеспечит дивдоходность около 2% по текущим ценам.

Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 16 мая. Голосование акционеров назначено на 6 мая.

Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что рост чистой прибыли в 2025 году существенно замедлится из-за давления заработных плат на маржинальность, а также снижения процентных доходов после выплаты накопленных дивидендов.

Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию.


Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы не ожидаем, что Россети выплатят дивиденды по итогу 2024 г. с учетом разрешения от правительства не выплачивать дивиденды до 2026 г. включительно - Ренессанс Капитал

В пятницу (28 марта) Россети опубликовали результаты по МСФО за 2024 год. Выручка группы увеличилась на 9% г/г до 1,5 трлн руб., а показатель EBITDA остался практически без изменений на уровне 519 млрд руб. (-2% г/г). Наиболее существенное давление на рентабельность по EBITDA оказал рост расходов на вознаграждение сотрудников (+22% г/г до 343 млрд руб.).

По итогам года Россети продемонстрировали чистый убыток в размере 117 млрд руб. против чистой прибыли в 161 млрд руб. годом ранее, что в основном обусловлено ростом убытка от обесценения активов более чем втрое год к году до 388 млрд руб.

Капитальные затраты группы в 2024 году составили 554 млрд руб., что на 18% больше, чем годом ранее. Чистый долг увеличился на 28% г/г до 615 млрд руб. На конец 2024 года соотношение чистый долг/EBITDA составило около 1,2x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс в апреле впервые выпустит двухлетние облигации на 30 млрд руб. с ежемесячным купоном, привязанным к ключевой ставке ЦБ

МКПАО «Яндекс» во второй декаде апреля планирует провести сбор заявок на дебютные 2-летние облигации серии 001Р-01 объемом 30 млрд руб. Купоны по выпуску ежемесячные, переменные, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России + спред, который определят позднее.

Техническое размещение запланировано на вторую-третью декаду апреля. Агентом по размещению выступит АО Старт капитал. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №8.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Годовой оборот Софтлайн в 2024г. вырос на 32% до 120,6 млрд рублей, чистая прибыль при этом сократилась на 15% до 2,6млрд

Оборот ПАО «Софтлайн», по аудированным данным, в 2024 году составил 120,6 млрд рублей, что на 32% больше, чем в 2023 году.

Показатель скорр. EBITDA увеличился на 58% — до 7,1 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 57% — до 36,9 млрд рублей.

Чистая прибыль составила 2,6 млрд рублей, сократившись на 15,5%.

По данным на конец 2024 года чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,7 млрд рублей. Соотношение скорректированного чистого долга к скорр. EBITDA равнялось 0,9х.

«Софтлайн» также подтвердил прогноз финансовых показателей на 2025 год — компания ожидает, что ее оборот по итогам 2025 года составит не менее 150 млрд рублей; валовая прибыль — 43-50 млрд рублей, скорр. EBITDA вырастет до 9-10,5 млрд рублей. При этом уровень долга на конец отчетного периода не должен превысить 2х.

Компания также сообщила, что в рамках объявленной в 2024 году программы выкупа на конец года было выкуплено 1,62% акций. Программа предусматривает выкуп до 5% акций. Выкуп осуществляет «дочка» «Софтлайна» — ООО «Софтлайн Проекты».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суд запретил ВТБ использовать биллинг-систему, купленную у компании Инлайн Про, посчитав её контрафактной
Суд запретил ВТБ использовать биллинг-систему, купленную у компании Инлайн Про, признав ее контрафактной. Это решение не повлияет на работу сервисов банка, но потребует много времени на замену. 

Спор вокруг программного обеспечения для биллинга и контроля качества услуг связи анализа телефонных звонков, начался еще в 2019 году, когда IT-компания «Барсум» подала иск к «Инлайн Про», обвинив ее в нарушении своего исключительного права на программу Mentol Pro. Компания «Барсум» утверждала, что Mentol Pro является производной от программного обеспечения комплекса Barsum. Как пояснил РБК представитель «Барсум», иски были поданы только к «Крок» и ВТБ, так как в ходе судебного процесса все компании, которых могла коснуться эта проблема, информировались о существующих рисках, большинство из них выполнили требования о прекращении использования контрафакта в досудебном порядке.

Представитель ВТБ сообщил, что система тарификации телефонных вызовов не является уникальным решением, не относится к значимым объектам критической информационной инфраструктуры (сети связи и информационные системы госорганов, финансовых, энергетических и ряда др.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Сбере обещают обезопасят своих клиентов от мошеннических действий с использованием дипфейков

Мошенники не смогут красть с банковских счетов граждан с помощью записи голоса жертвы или изображения лица. Основные риски безопасности обусловлены не уязвимостями биометрических систем, а человеческим фактором.

В МВД отмечали, что участились случаи, когда мошенники под разными предлогами звонят людям по видеосвязи для записи голоса и получения других биометрических данных, которые потом используют для списания средств в банке.

«Мошенники не могут похитить деньги, записав голос жертвы (например, слово да) или получив изображение лица. Простое фото из интернета не дает доступа к деньгам и банковским услугам. Это технически невозможно по множеству причин. Даже при наличии фото или записи голоса система проводит проверку на Liveness (определяет живой ли перед ней человек). Кроме того, для критических или чувствительных операций всегда требуется дополнительный фактор подтверждения (СМС, push, контрольное слово и так далее)», — отметили в Сбере.

В банке пояснили, что использовать такие данные в банковской системе мошенники не смогут, так как банк работает с векторами ЕБС, которые хранятся в преобразованном виде (не как исходные фото или аудио).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Совкомфлота за 2024 г. могут составить порядка 9,7 ₽ (ДД ~10,6%). Бумага, на наш взгляд, торгуется вблизи справедливого уровня - АТОН
Как сообщил генеральный директор «Совкомфлота» Игорь Тонковидов, компания рассчитывает в 2025 году получить с верфи «Звезда» два СПГ-газовоза и один танкер. Всего компания заказала на ССК «Звезда» 18 судов. Строительство всех судов значительно задержалось, в основном из-за ограничений и санкций, но работа продолжается, отметил И. Тонковидов. Кроме того, «Совкомфлот» планирует сохранить в 2025 году перевозки углеводородов на уровне 2024 года — около 63 млн тонн.

Комментарии гендиректора компании нейтральны для динамики акций. 4 апреля совет директоров «Совкомфлота» в преддверии ГОСА рассмотрит его повестку, в том числе, возможно, рекомендации по дивидендам за 2024 год. Мы полагаем, что дивиденды могут составить порядка 9,7 руб. на акцию. Сейчас бумага, на наш взгляд, торгуется вблизи справедливого уровня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Словакии ожидают в апреле удвоения поставок газа Газпромом через трубопровод Турецкий поток - Reuters

Значительное увеличение поставок газа от российской компании «Газпром» через трубопровод «Турецкий поток» ожидают с апреля в Словакии. Со ссылкой на словацкую компанию-оператора национальной газотранспортной системы SPP об этом сообщило информационное агентство Reuters.

«Словацкий импортер газа SPP заявляет, что „Газпром“ существенно увеличит с апреля поставки газа в Словакию через „Турецкий поток“, — говорится в сообщении.

Глава SPP Войтех Ференц проинформировал ранее, что „Газпром“ начал 1 февраля поставки газа для SPP по трубопроводу „Турецкий поток“. По его словам, с апреля поставки удвоятся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На фоне мощного годового отчёта акции Whoosh взлетели на Мосбирже на 7,5% до 209руб.

Акции «ВУШ Холдинга» подорожали на «Московской бирже» на 7,5% (до 209,59 рубля за штуку) после публикации финансового отчета компании по МСФО за 2024 год. 

Выручка ПАО «ВУШ Холдинг» (головная компания группы Whoosh, оператора одноименного сервиса кикшеринга) от услуг кикшеринга в 2024 году по МСФО составила 14,3 млрд рублей, увеличившись на 33,3% по сравнению с 2023 годом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С 1 апреля в РФ заработает ГОСТ, рекомендующий предприятиям питания иметь в винных картах каждую пятую бутылку российского производства

ГОСТ на винные карты, утвержденный приказом Росстандарта в ноябре 2024 года, с 1 апреля вступает в силу. В нём отмечены особенности винной карты российской винодельческой продукции, а также даны рекомендации по количеству наименований российской винодельческой продукции в винных картах предприятия — 20% от общего количества наименований вин.

«Актуальность разработки данного стандарта связана с отсутствием современных стандартизированных требований к винным картам на предприятиях питания и требований к российской винодельческой продукции. Его главная цель — сделать винные карты в ресторанах и в кафе удобными для потребителей: читаемыми и информативными», — напомнили в Роскачестве.

В винной карте рекомендуется указывать наименование алкогольной продукции — обязательно на русском языке, название производителя, виноградо-винодельческой зоны/ района, страны происхождения, год урожая, а также объем и стоимость продукции.

Стоит отметить, что ГОСТ носит рекомендательный характер и не является обязательным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отказ ФРС от предоставления ликвидности через своп-линии может подорвать статус доллара как мировой резервной валюты - Deutsche Bank

Deutsche Bank предупредил, что отказ ФРС от предоставления ликвидности через своп-линии может подорвать статус доллара как мировой резервной валюты. Европейские регуляторы обсуждают сценарий, при котором администрация Трампа может ограничить участие ФРС в стабилизации мировых рынков, сообщает Reuters.

Своп-линии, используемые с 1960-х, позволяют центральным банкам получать доллары в обмен на национальные валюты, снижая давление на рынке в кризисы. С 2007 года они стали ключевым инструментом, особенно во время пандемии 2020-го, когда их доступ расширили для Бразилии, Мексики и других.

По словам Джорджа Саравелоса из Deutsche Bank, даже слухи о ненадёжности этих механизмов могут ослабить доверие к доллару. Если ФРС откажет в поддержке или свяжет её с политическими целями, это вызовет скачок спроса на доллар и распродажу американских активов.

Кроме того, сомнения в роли ФРС как «кредитора последней инстанции» ускорят дедолларизацию. Китай и Россия уже наращивают резервы в других валютах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ-10 акций с наибольшим потенциалом роста от БКС Мир инвестиций

Российский рынок немного откатывается от достигнутых вершин после недавнего ралли, вызванного геополитическим потеплением. Ближайшие поддержки уже рядом, и очередная волна роста не за горами. На отскоке лучшим образом себя могут показать бумаги с наиболее высоким потенциалом к росту. Их мы и отобрали для сегодняшнего обзора.

Хэдхантер

Ждем, что конкуренция за рабочую силу на рынке РФ продолжит способствовать росту выручки компании. После редомициляции Хэдхантер намерен регулярно выплачивать дивиденды. Также действует программа выкупа собственных акций. У компании низкая долговая нагрузка, поэтому она менее зависима от влияния высоких процентных ставок.
«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 92%.

Озон Фармацевтика

На фоне ухода иностранных фармкомпаний с российского рынка позиция Озон Фармацевтики значительно улучшилась. Темпы продаж фокусных препаратов (дженериков) растут быстрее, чем у оригиналов. Компания лидирует в РФ по количеству регистрационных удостоверений на препараты и планирует сохранять свои позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ-10 акций с наибольшим потенциалом роста от БКС Мир инвестиций

Российский рынок немного откатывается от достигнутых вершин после недавнего ралли, вызванного геополитическим потеплением. Ближайшие поддержки уже рядом, и очередная волна роста не за горами. На отскоке лучшим образом себя могут показать бумаги с наиболее высоким потенциалом к росту. Их мы и отобрали для сегодняшнего обзора.

Хэдхантер

Ждем, что конкуренция за рабочую силу на рынке РФ продолжит способствовать росту выручки компании. После редомициляции Хэдхантер намерен регулярно выплачивать дивиденды. Также действует программа выкупа собственных акций. У компании низкая долговая нагрузка, поэтому она менее зависима от влияния высоких процентных ставок.
«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 92%.

Озон Фармацевтика

На фоне ухода иностранных фармкомпаний с российского рынка позиция Озон Фармацевтики значительно улучшилась. Темпы продаж фокусных препаратов (дженериков) растут быстрее, чем у оригиналов. Компания лидирует в РФ по количеству регистрационных удостоверений на препараты и планирует сохранять свои позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем возврата курса рубля к уровню 100 ₽/$ во II полугодии 2025 г. Произошедшее укрепление национальной валюты является следствием нескольких разовых факторов - Синара

В этом году рубль укрепил свои позиции относительно доллара США на ~25%, что мы связываем с остановкой оттока капитала из-за последних на сегодня санкций в отношении РФ, — пишут эксперты. — По всей видимости, спрос импортеров на иностранную валюту теперь в большей мере удовлетворяется во внешнем контуре, в то время как экспортеры по-прежнему продают много зарубежных денег во внутреннем: в декабре чистые продажи составляли, в эквиваленте, $13,0 млрд, в январе — $10,0 млрд, в феврале — $12,4 млрд

Банк России фиксирует, что даже первых признаков деэскалации оказалось достаточно, чтобы нерезиденты начали покупать (пусть и в небольших объемах) российские ценные бумаги и валюту, обращают внимание аналитики.

Случившееся усиление рубля представляется стратегам инвестбанка следствием стечения нескольких разовых факторов, поэтому далее они ожидают девальвации — обратного повышения курса USD/RUB до 100руб./$1 во 2П25, в среднем по году эксперты прогнозируют курс на уровне 97 руб./$1.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидания аналитиков АТОН по результатам компании Мать и Дитя за 2024 год

«Мать и дитя» (MD Medical, MDMG) планирует представить результаты за 2024 год в понедельник, 31 марта, в 10 утра мск.

Компания ранее уже отчиталась о росте выручки на 20% г/г до 33,1 млрд рублей. Мы прогнозируем EBITDA на уровне 10,5 млрд рублей (+14% г/г) с учетом активного открытия новых медицинских учреждений, что может оказывать временное давление на рентабельность. Чистую прибыль мы прогнозируем на уровне около 9,8 млрд рублей (+25% г/г), в том числе за счет чистого процентного дохода от накопленных денежных средств.

Группа планирует в тот же день в 12 часов провести телеконференцию для аналитиков и инвесторов, где, как мы ожидаем, может поделиться своим видением на ближайшую перспективу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции обновили ТОП-10 российских акций, включив бумаги Ростелекома и исключив бумаги Русагро

Топ-10 российских акций

Новые позиции: 🔹«Ростелеком»

Ожидаем возврата компании к выплате дивидендов в нормативные сроки и объявления рекомендаций уже в мае. Публикация новой стратегии развития  и потенциальные IPO дочерних компаний — дополнительные драйверы. Кроме того, стоимость собственного капитала «Ростелекома» очень чувствительна к процентным ставкам, так что их снижение может стать позитивным катализатором, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции: 🔹«Русагро»

Убираем акции из подборки на фоне неопределённости и возросшей волатильности. Считаем, что в краткосрочном периоде влияние фундаментальных факторов на динамику акций может быть ограниченным.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции обновили ТОП-10 российских акций, включив бумаги Ростелекома и исключив бумаги Русагро

Топ-10 российских акций

Новые позиции: 🔹«Ростелеком»

Ожидаем возврата компании к выплате дивидендов в нормативные сроки и объявления рекомендаций уже в мае. Публикация новой стратегии развития  и потенциальные IPO дочерних компаний — дополнительные драйверы. Кроме того, стоимость собственного капитала «Ростелекома» очень чувствительна к процентным ставкам, так что их снижение может стать позитивным катализатором, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции: 🔹«Русагро»

Убираем акции из подборки на фоне неопределённости и возросшей волатильности. Считаем, что в краткосрочном периоде влияние фундаментальных факторов на динамику акций может быть ограниченным.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Х5 остается нашим фаворитом в секторе, учитывая прогнозируемые нами дивиденды свыше 1 000 ₽ (ДД более 28%) в течение 12 мес. и ее амбициозные стратегические цели - АТОН
X5 обозначила свою стратегическую ориентацию на сохранение лидерства в отрасли и превращение в наиболее эффективного омниканального ритейлера. Ключевые направления развития включают жесткие дискаунтеры «Чижик» (группа планирует увеличить сеть до 5 тыс. магазинов к 2028 году против 2,3 тыс. в 2024), а также онлайн-формат (его доля в выручке, как ожидается, достигнет 10% против 5% в 2024). Еще одной точкой роста являются продажи готовой еды, которые, по планам Группы, могут увеличиться в три раза и стать ее крупнейшей категорией, а также франшизы магазинов малого формата «Около», X5 Media и сервис доставки 5Post. Для повышения операционной эффективности Группа делает акцент на автоматизации и роботизации процессов, что в условиях конкурентного рынка труда помогает сохранять маржинальность. X5 прогнозирует рост выручки на 20% в 2025 году и в среднем на 17-18% к 2028 году. Ожидается, что рентабельность EBITDA составит не менее 6% в 2025 году (против 6,6% в 2024 году) и может вернуться 7% к 2028 году. Следующие два года потребуют инвестиций в экспансию и повышение эффективности, в результате чего капзатраты достигнут 5% от выручки и впоследствии вернутся к 3,5-4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>