Тимофей, привет. Давай на чистоту.

Технический анализ в разы эффективнее фундаментального для прогноза цены. Не безошибочный, нет. Но фундаментальные прогнозы ошибаются чаще. И вот почему: фундамент — это по большей части экстраполяция текущего тренда в будущее. Он плохо ловит точку смены парадигмы. Его часто вспоминают, когда всё уже отрисовано на графике.

Возьмем их же терминологию. «Циклический сектор». Металлургия, например. А какой период у этого цикла, кто-нибудь скажет? В фундаменте — размыто. А в реальности — всё давно рассчитано. Цикл недвижимости — 12.5 лет, и он не прерывался уже триста лет (исключая Вторую мировую). Это не мнение, это статистика.

Ключевой вопрос — от чего зависит ставка ЦБ? Ответ найден. И он не в прогнозах инфляции. ЦБ следует за рынком, за доходностью 2-летних гособлигаций (ОФЗ). Это как по учебнику.

А это уже наш

( Читать дальше )

А чего обидного то?
 

Есть акция — есть и много способов ее разобрать. Но с фундаменталом вечная засада: это игра на дистанции в полгода-год, как минимум.

Чтобы войти, нужно дождаться 1-2 отчетов (это 3-6 месяцев), чтобы понять тренд. Чтобы выйти — нужно увидеть смену тренда в этих же отчетах, еще +3-6 месяцев. И только потом начинается отсчет времени на саму переоценку.

Получается, ты изначально играешь с худших позиций:

• Против инсайдеров, которые видят операционку онлайн.

• Против инвестдомов и банков, которые в курсе денежных потоков по своим сделкам (кто кредитует — тот в теме).

• Против мажоров, которые могут двигать рынок своими же бумагами (кстати, история с дивидендами Потанина и зПИФами — яркий пример).

И это в идеале, если отчетность полная и честная.

Примеры? Посмотрите на стоимостное инвестирование с 2022 года. Часто это был либо неликвиды, либо сделки вне российского контура. Купить квартиру со скидкой 50% — да, можно сделать 30-40% годовых. Но на бирже такие чудеса редкость.

( Читать дальше )

ПАО «ИНАРКТИКА» — вертикально интегрированный холдинг в аквакультуре (разведение лосося и форели) и переработке водорослей. По итогам 1 полугодия 2025 года компания показывает катастрофические убытки (-7.5 млрд руб. против -1.4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года), несмотря на относительно стабильную выручку (10 млрд руб. против 18.3 млрд руб. годом ранее). Основная причина — колоссальные убытки от переоценки биологических активов (рыбы в воде). Финансовое положение напряженное из-за резкого роста долговой нагрузки, но ликвидность улучшилась за счет нового выпуска облигаций.

---

Детальный анализ по ключевым аспектам

1. Финансовые результаты (Отчет о прибылях и убытках)

• Выручка: Снижение на 45% (с 18.3 до 10.0 млрд руб.). Это тревожный сигнал. Возможные причины: снижение объемов реализации, падение цен на рынке или комбинация обоих факторов.

• Валовая прибыль ДО переоценки: Составила 3.8 млрд руб. (маржа ~38%), что значительно ниже 9.6 млрд руб. (маржа ~52%) за 1П 2024. Это говорит о росте себестоимости (корма, логистика, энергия) или о продаже продукции с меньшей маржой.

( Читать дальше )

Публичное акционерное общество «ИНАРКТИКА», специализирующееся на управлении холдинговыми активами, опубликовало отчетность за первый квартал 2025 года. Данные вызывают вопросы у инвесторов: почему доходы от дочерних компаний сократились почти вдвое, куда исчезли дивиденды и на что направлены новые инвестиции? Разбираемся в цифрах и перспективах компании.

1. Финансовые показатели: тревожные сигналы

Выручка рухнула на 47%

• В 1 квартале 2025 года выручка составила 500,3 млн руб. против 945,3 млн руб. за аналогичный период 2024 года.

• Основное падение произошло за счет снижения доходов от дочерних компаний (с 935 млн руб. до 490 млн руб.).

Почему это важно?
ПАО «ИНАРКТИКА» получает львиную долю прибыли от дивидендов своих «дочек» — ООО «АКВАКУЛЬТУРА» (99,99% акций) и ООО «Архангельский водорослевой комбинат» (100%). Резкое сокращение поступлений может означать:

( Читать дальше )

Новость

23 декабря 2024 года. На нижнекамском предприятии СИБУРа завершено строительство нефтехимического комплекса ЭП-600.

rupec.ru/news/32652/

Архив

К 2025 году «Нижнекамскнефтехим» планирует существенно нарастить финансовые показатели за счет реализации проекта олефинового комплекса. «В результате реализации этиленового проекта выручка „Нижнекамскнефтехима“ в 2025 году увеличится в 3,4 раза, а чистая прибыль увеличится в 10,2 раза, налоговые отчисления в бюджеты всех уровней вырастут в 5,6 раза по сравнению с уровнем 2014 года», — подчеркнул А. Бикмурзин. 

www.sibur.ru/nknh/ru/press-center/novyy-olefinovyy-kompleks-sibura-ep-600-poluchil-pervye-tonny-etilena-/

Нижнекамск, 21 января 2025г. На новом производстве СИБУРа в Нижнекамске получили первые тонны этилена. Это основной продукт комплекса, он соответствует всем необходимым требованиям и уже направлен потребителям — заводам «Нижнекамскнефтехима» и «Казаньоргсинтеза» — для производства продукции следующих переделов. Выработка товарного этилена является ключевым этапом пуско-наладочных работ ЭП-600. Реализация проекта идет в соответствии с графиком, выход на проектную мощность планируется до конца 2025 года.

( Читать дальше )

оказывается
 они берут курс доллра/рубль с кроскурса 
юаньтом ( на московской бирже ) * юань/доллар ( на ice)
и получают
CNYRUB_TOM*FX_IDC:USDCNY

СД сбербанка одобрил дивиденды 33.3 рубля отсечка 11 июля

Тут глянул карту и увидел планы штабные
Сейчас линия соприкосновения выглядит так 


И фронт имеет протяженность более 450 км 


( Читать дальше )

Сегодня первое число и ЦБ выкатил обновления по М2 и ЗВР на 1 октбяря 2023 года

Что по графику
1. М2ЗВР обновил истерически хаи
2. М2/ЗВР стал выше чем исторический хай USDRUB
И по графику тенденция так себе
На первое октября нижняя граница валютного коридора составляет 93,8 а верхняя 131,5 ( при  среднем курсе 118,48)
Закрытие октября произошло на уровне 93,32 — ниже нижней границе валютного коридора.
Исходя из исторической динамики — это сигнал лонг по паре доллар рубль с целью 120 рублей минимум, и продажей выше 135

но есть нюанс
После повышения КС ЦБ  прирост м2 в сентябре составил всего 0,5%

По моему мнению — оральные интервенции ЦБ не смогут укрепить Рубль, а вот если ужесточение ДКП или рост притока валютной выручки смогут обуздать прирост денежной массы и позволят ЦБ наращивать ЗВР, то только тогда мы увидим стабилизацию курса рубля и возможности для его укрепления.