1. Вчера индекс МБ отжался от 2800+

2. Перезаход там был тактически верным

3. Задача минимум на сегодня — закрыть неделю выше 2800, задача максимум — выше 2850

4. Индекс медленно, но продолжает карабкаться вверх

5. Сегодня откроемся к 2832. Чуть раньше чем планировал отскочил ВТБ. Видимо на новостях о том. что Банк России скоро даст банкам послабления по вычету из капитала инвестиций в нематериальные активы (НМА). А у ВТБ это значительная часть возможности настройки финансовых показателей.  К нематериальным активам регулятор относит ПО на значимых объектах критической информационной инфраструктуры. В последние годы затраты банков на ПО существенно выросли на фоне вынужденного импортозамещения. Так, доля НМА от капитала системно значимых банков увеличилась с 3,4% в 2020 году до 8,7% в 2024 году

6. Дональд уползай. Времени мало — думаю на выходных максимальное ужесточение в Иране — а потом попытка выхода на мирный трек. Иначе — законодательные органы уплывут к демократам и хромая утка… А еще визит в Пекин на носу. режим сменить не удалось. А сын погибшего духовного лидера Ирана по своим взглядам более жесткий и ближе к политике КСИР.  Впрочем. судя по тому как развиваются события в мире — удар ядерным оружием на Ближнем Востоке лишь вопрос времени. Жириновский был прав. Увы

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ откатил на тест 2800+

2. Восстановил спекпозы, закрытые в районе 2850

3. Полагаю из текущей проторговки мы поедем на 3000, где и будем встречать основные драйверы. При текущих (ставка. валюта, СВО) — потолок пока 3000. Будут изменения по параметрам — будут новые целевые уровни. А они будут

4. Как бы ЦБ не пытался выразить обиду за заслуженное получение по шапке. Мол изменение бюджетного правила может растянуть траекторию снижения по ставке. Ну ну… сделаем и мы вид. что поверили. Вообще действия ЦБ были профессиональны только при событиях 2022г. В остальных кризисах — все время запаздывание и усугубление. В частности при развороте рынков в 2014г. задрали ставку создав условия для  резкого скачка бакса с 60 в район 73. Похоже так и не поняли ничего до сих пор. Чем дольше будут держать рубль ниже 80 сейчас тем сильнее выстрелит обратка и диапазон 90-100 может не установить. Все улетит на 120 и главному снова придется давать по шапке. Печально

5. Инфляция тем временем — после скачка за счет повышения НДС и тарифов с 01.01.2026г. пошла на спад. Годовая опустилась ниже 6 к 5,75% Недельная — рост на 0,08%

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ повел себя ожидаемо

2. Не смог снова пройти и закрепиться выше 2850 и поехал в откат в сторону теста 2800+

3. На вечерке минимум в районе 2807

4. По Ирану — рынок видимо понимает, что операция не продлится долго. В какой то момент самые «демократичные» страны заявят, что цели выполнены, руководство уничтожено, ракетный, военный и ядерный потенциал деклассирован. И тихо, по английски уйдут. До следующего раза

5. Причины понятны — старт избирательной компании в США с конца марта. Визит Трампа к «другу Си» в конце марта — начале апреля. А Китай в этой ситуации может закуситься, всячески поддерживая Иран не взирая на то, что из за этого растет цена нефти и энергоресурсов для экономики Китая. Последовательное и безнаказанное выбивание сырьевых площадок с дешевыми ресурсами — Иран и Венесуэла — значительное ослабление позиций Китая. Тут на экономику не смотрят. А Иран можно сломить только изнутри (что уже не получилось) или за счет наземной сухопутной операции. А Иран по площади больше чем Германия, Франция, Испания и Италия вместе взятые. Плюс 90 миллионов населения

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ открылся расчетно к 2820. С тестом 2800 пока не получилось. Индекс с ходу пошел к цели дня 2840-2850

2. Сопротивления не прошел, что оставляет шанс на откат тест 2800

3.Нефть потестила верхнюю границу нового диапазона 70-81. Пока откатывает

4. Рост пошел на перекладке в бумаги нефтяного сектора. Поэтому остальные бумаги просели. Но закрылись наконец выше 2800

5. Так что остальные также подтянутся на ходе к 3000. А бумаги нефтяного сектора просят коррекцию после импульса. Посмотрим

6. На Ближнем Востоке разгорается. У США есть лимит времени 10-14 дней. После этого им надо закрывать лавочку. А тактика Ирана — на нанесение максимального ущерба всем вокруг может сработать. ОАЭ и Катар уже пытаются найти пути убедить США на прекращение горячей фазы. И судя по всему гегемон может уничтожить лидеров, но не сможет изменить курс. С точки зрения Китая — затягивание конфликта может привести к тому, что Иран станет для США как Украина для нас. Уже сейчас видно истощение запасов вооружений — особенно ПВО, что для той же Украины может выйти боком

( Читать дальше )

1. Прошлую неделю индекс МБ завершил на знаковом уровне 2800

2. Ранее указывал, что удар по Ирану неизбежен. Он состоялся. Предполагал, что 2800 будет пробит за счет нефтянки. На торгах выходного дня пробил

3. Сегодня откроемся к 2820 и хотелось бы теста 2800 перед атакой 2840-50

4. Что касается Ирана — ставка видимо на переформатирование элит региона. США последовательно выбивают по одному страны условного Юга. Степень деградации международного права зашкаливает. Одного лидера похитили. Другого убили. Но наземной операции в этот раз не будет. Полагаю сроки порядка 10 дней. С конца марта у Трампа начинается избирательный цикл в законодательный органы власти. Так что он будет стремиться все завершить в указанны сроки. Тактически для нас пока позитив в том, что в вопросах поставок сырья в Китай появляются козыри в плане объемов. цен и дисконта

5. Ясно одно Иран все же выстоял. Ставка на протестующих не сыграла. В этих условиях — без наземной операции смена режима исключена.  Уничтожение лидера не равно уничтожение режима.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ снова подошел к 2800. Пора наконец пробивать и двигаться дальше

2. Наконец дошло, что бюджетное правило в своем существующем виде изжило себя. И после обсуждения Президентом, кабмином и ЦБ способов покрытия дефицита бюджета было объявлено о пересмотре этого самого бюджетного правила. Лучше поздно, чем никогда. Предварительно цена на нефть в рамках бюджетного правила может быть снижена до 45-50 долларов за нефть. Тут главное поймать момент. когда ЦБ уйдет окончательно со своим навесом продаж. Валютные облиги удерживаю

3. Вчера разрешилась интрига с ВТБ. База для дивов в 500 млрд. рублей сформирована. Но создали новую интригу — о дивах объявят предположительно в апреле. По прежнему жду 13 руб.

4. Сам же добавки последние от 85 закрыл у 89. Лимиты перекинул в сбер — который сегодня на отчете подойдет к своим спексопротивлениям.

5. Что касается ВТБ — то Пьянов заявил о том, что менеджмент будет настаивать на выплате дивов исходя из 50% прибыли. Вряд ли получится — но намерение хорошее.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ попытался пройти 2800, но на вбросе негатива не смог и по сути остался в проторговке 2750-2850

2. 8 недель проторговка 2800-2720 по сути с небольшими шипами

3. При этом негатив по сути игнорим, а позитива пока не очень много. До следующего заседания ЦБ — около месяца

4. Сегодня откроемся к 2785

5. Откат произошел после прокола 2800 на ядерных угрозах. По старому сценарию нагнетания эскалации. Ждем дату следующей встречи

6. Сегодня же снова метрики по инфляции

7. Также сегодня отчетность ВТБ и видимо будут рекомендованы дивиденды. Базовый сценарий прежний — выплата в районе 30-35% от прибыли — это  диапазон 11.5-13,4 руб. В этом случае задерг и скорее фиксация по факту. Однако если средняя на уровне 70 руб. и ниже можно удерживать отслеживая динамику прибыли банка в 2026г. Писал ранее, что снижение ставки на 1% дает прибыль банка примерно на 20 млрд. на руб. на каждый пункт снижения. Т.е. потенциально за счет снижения ставки к 12% к концу года прибыль только по этой статье даст примерно 100 млрд. руб. Другие варианты — выплата 25% (в районе 9 руб.) и выплата 50% от прибыли (в районе 19 руб.) оцениваю как менее вероятные. На 25% даю 20% вероятности, на 50% — 15% вероятности. Если сыграет последняя ставка и дадут 50% от прибыли это мгновенная переоценка в район 95-100 руб… Посмотрим

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ остался в рамках своего утомившего минибоковичка 2750-2800, подойдя к верхней его границе. Утомило. Пора пробивать 2800

2. 24.02.2022г. Прошло 4 года. Мало кто думал, что все затянется так надолго. Дата, которая разделила на ДО и ПОСЛЕ. Которая сильно изменила жизнь и привычные шаблоны. У кого то эту жизнь — забрала. Время же даст и свои безжалостные и объективные оценки всему. Время же и лечит… Четыре года...

3. В пятницу или субботу состоится следующий раунд переговоров в Женеве. Ждем официальной информации. Если смотреть объективно — для скачкообразных изменений нужно резко повышать ставки. Которые имеют свою цену в виде более больших расходов и условной мобилизации 2.0. По результатам встречи можно будет делать вывод о ближайших перспективах. Глава ОП Украины Буданов сообщил что движение медленно, но верно идет и подтвердил мысль о том, что все закончится неожиданно. Мы просто в какой то момент просто увидим финал. Базовый вариант пока остается прежний — окончание в мае -июне 2026г. Вброшена дата — до 4 июля — 250 летия независимости США и проведения в США чемпионата мира по футболу. Ясно одно — процесс идет, а момент когда все выстрелит определить невозможно

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ продолжил проторговку 2750-2800

2. Видимо Роскомнадзор перестарался с замедлением телеги и замедлил движения на фондовом рынке

3. Сегодня  видимо тоже закроемся в диапазоне выше 2777 ниже 2800

4. Удивляет политика с бюджетным правилом. Чтобы покрыть дефицит бюджета — продаем больше валюту. Продажа валюты — усиливает дефицит бюджета. Гениально. Может как то пора как то шевелиться?

5. Вообще интересная тема — численность населения. Как уверяют спецы, если бы не трагические моменты 20 века, то на территории современной России проживало бы сейчас 600 млн. человек. Этого бы хватило для создания замкнутой экономики полного цикла. Для создания таковой необходимо минимум 300 млн. человек. Такое население было в СССР. А со 140 млн. на территориях, которые есть у РФ такую экономику не создать. Поэтому и нужен акцент на 4-6 основных направлениях

6. Нефть готовится выйти в новый диапазон выйдя наконец из зоны 60-70. Посмотрим как закроет неделю, но видимо на рынке уверены в ударе по Ирану

( Читать дальше )

Итак -  89 сокращено

85+ сегодня восстановлено

Следующая неделя дивы — 13


Распад у 93


t.me/ATOR_INVEST/5723