■ ЛКХ
Техдефолт по купону выпуска БО-01 (RU000A10AMY3)

Эмитент в техдефолте и по выпуску БО-02. Пятница — крайний срок для оплаты.

■ ПКФ
Техдефолт по купону выпуска 001Р-01 (RU000A10E7U2)

23.06 — «плохая новость» о блоке ФНС. Выйти можно по 82.
06.07 — «плохая новость» о росте блокировки. Выйти можно по 85.
12.08 — прямо указал, что у таких историй «финал, как правило, один — дефолт». Выйти можно было по 70.
Сейчас цена — 30.

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram

■ Джи-групп
АКРА снизило рейтинг с A- до BBB+, прогноз — негативный

Ранее — понижение до BBB+ от Эксперт РА и слабый МСФО («плохая новость» от 01.09)

■ Инвест КЦ
АКРА снизило рейтинг с A до BBB+, прогноз — стабильный

Ранее — понижение до BBB+ от НКР и слабый МСФО («плохая новость» от 30.08)

■ Хромос Инжиниринг
Ставка 31—32 купонов по выпуску БО-01 (RU000A108405) составит 10%

Нерыночный купон, предъявление к оферте — до 14.09 (может отличаться у вашего брокера)

■ Центр-Резерв
Техдефолт по купону выпуска БО-06 (RU000A10DQM3)

Эмитент также в техдефолте по выпуску БО-02. И сегодня последний день, чтобы не уйти в дефолт.

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram

■ ЕвразХолдинг Финанс
НКР снизило рейтинг ПАО «Евраз» с AA+ до AA-, прогноз — стабильный

■ Оил Ресурс
Полноценный дефолт по выпуску 001Р-01 (RU000A10AHU1)

■ Кириллица
Дефолт у связанного лица — Оил Ресурс (см. выше)

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram

Свежих «плохих новостей» нет. Поэтому — еще несколько слабых МСФО за 1П 2026.

■ МВ Финанс
МСФО за 1П 2026 ПАО «М.видео»:
— Выручка 108 млрд (-37%)
— Опер. убыток -26 млрд (было -7,6)
— Убыток -36 млрд (было -25)
— FFO* -18 млрд (-793%)

Выручка рухнула на треть. Убыток растёт. FFO глубоко отрицательный.

■ А101
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 60 млрд (-18%)
— Опер. прибыль 18 млрд (-42%)
— Прибыль 6,3 млрд (-54%)
— FFO* 18 млрд (-42%)

Все метрики падают синхронно

■ ГК Пионер
МСФО за 1П 2026:
— Опер. прибыль 5,9 млрд (-28%)
— Убыток -2,3 млрд (-2540%)
— FFO* 8,9 млрд (-11%)

Падение операционной прибыли. Зафиксирован убыток.

* Операционный ден. поток до изменений оборотного капитала, процентов и налогов

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram

■ Мани Капитал
Эксперт РА снизил рейтинг с BB- до B+, прогноз — развивающийся

Ухудшилась операционная эффективность, бизнес стагнирует. Развивающийся прогноз отражает неопределенность. Эмитент рассчитывает восстановить рейтинг до BB-. Подожду вне позиции.

■ ВЗВТ
Техдефолт по купону выпуска БО-01 (RU000A10A7A8)

По эмитенту в «Плохих новостях» — техдефолты, понижение рейтинга, намерение инициировать банкротство. Как правило, это терминальная стадия.

■ Автоассистанс
Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026

Возникло право требовать досрочного погашения

■ Антерра
Полноценный дефолт по выпускам БО-02 и БО-03

25.08 в «Плохих новостях» после блока от ФНС — «не перейти в дефолт стало сложнее». Закономерный итог.

■ Кириллица
• Эмитент не опубликовал в срок отчет по РСБУ за 1П 2026
• Эмитент обратился к держателям облигаций с просьбой об отсрочке

Еще до техдефолта после письма президенту в «Плохих новостях» указывалось, что это «агония перед дефолтом». Так и вышло.

■ АФК Система
АКРА снизило рейтинг с AA- до A+, прогноз — негативный

■ Селигдар
НРА снизило рейтинг с AA- до A+, прогноз — стабильный

■ Рекорд трейд
АКРА отозвало рейтинг, больше у эмитента рейтингов нет

■ Моторные технологии
РСБУ за 1П 2026:
— Выручка 314 млн (-29%)
— Прибыль от продаж 2,2 млн (-96%)
— Убыток -33 млн (было -2,4)
— Сальдо тек. операций -15 млн (было -71)

■ ПИК-Корпорация
МСФО за 1П 2026 «ПИК-СЗ» (головная компания):
— Выручка 290 млрд (-12%)
— Прибыль 15 млрд (-54%)
— OCF -121 млрд (было -98)

■ ТрансФин-М
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 49 млрд (-1%)
— Опер. убыток -9,3 млрд (-162%)
— Убыток -29 млрд (-1338%)
— OCF -17 млрд (-427%)

■ КАМАЗ
МСФО за 1П 2026:
— Опер. убыток -8,1 млрд (было -18)
— Убыток -22 млрд (было -31)
— FFO* -320 млн (-119%)
— OCF (после %) 2,1 млрд (-93%)

* Операционный ден. поток до изменений оборотного капитала, процентов и налогов

→ Канал в МАКС

■ Контрол лизинг
Рост блокировки ФНС: 300 млн → 539 млн ₽

■ Балтийский лизинг
Рост блокировки ФНС у связанного лица — Контрол лизинг (см. выше)

■ Электроаппарат
НКР изменило прогноз по рейтингу со стабильного на негативный

■ Джи-групп
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 15 млрд (-15%)
— Опер. прибыль 3,8 млрд (-11%)
— Убыток -839 млн (было -609)
— OCF -12 млрд (было -7,9)

■ Глоракс
МСФО за 1П 2026:
— Опер. прибыль 6,5 млрд (-4%)
— Прибыль 1,6 млрд (-32%)
— OCF -6,2 млрд (было -3,4)

■ Брусника
МСФО за 1П 2026:
— Убыток -1,4 млрд (было -1,1)
— OCF -33 млрд (было -27)

■ Группа ЛСР
МСФО за 1П 2026:
— Опер. убыток -33 млрд (-280%)
— Убыток -58 млрд (было -2,5)

■ АПРИ
МСФО за 1П 2026:
— Прибыль 121 млн (-88%)
— OCF -8,4 млрд (было -3,9)

■ Уральская сталь
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 50 млрд (-19%)
— Опер. убыток -4,2 млрд (было -4,5)
— Убыток -7,3 млрд (было -5,5)
— OCF -9,6 млрд (-1777%)

■ Новотранс
МСФО за 1П 2026:

■ Эталон-Финанс
МСФО за 1П 2026 «Эталон Груп»:
— Выручка 54 млрд (-10%)
— Опер. прибыль 7,4 млрд (-11%)
— Убыток -13 млрд (было -14)
— OCF -32 млрд (было -34)

На 6 млрд денежного потока FFO — 16 млрд процентов. Спасает наличие АФК Системы за спиной. Но ресурсы не бесконечны.

■ СЕЛЛ-Сервис
РСБУ за 1П 2026:
— Выручка 1,5 млрд (-37%)
— Убыток от продаж -59 млн (-128%)
— Убыток -114 млн (-1206%)
— Сальдо тек. операций -23 млн (было -69)

Отчетность выложена на нетипичном сервере раскрытия — АЗИПИ

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram

■ ЛКХ
Техдефолт по купону выпуска БО-02 (RU000A10AT01)

Техдефолт на каждом купоне. Купоны каждые 2-3 недели. Без вливания капитала — лавирование между техдефолтами.

■ Самолёт
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 117 млрд (-31%)
— Опер. прибыль 29 млрд (-42%)
— Убыток -22 млрд (-1309%)
— OCF -51 млрд (было -116)

Выручка падает, прибыль сменилась убытком. OCF улучшился, но всё ещё глубоко в минусе.

■ Инвест КЦ
МСФО за 1П 2026:
— Дебиторка 1,0 млрд (+310%)
— Выручка 5,5 млрд (-13%)
— Опер. прибыль 0,95 млрд (-48%)
— Убыток -1,2 млрд (было -2,0)
— OCF -1,3 млрд (-235%)

Дебиторка растёт при падении выручки — классический сигнал проблем с качеством выручки

■ ТМК
МСФО за 1П 2026:
— Выручка 149 млрд (-37%)
— Опер. убыток -4,2 млрд (-116%)
— Убыток -30 млрд (было -3,2)
— OCF (после %) -7,4 млрд (было -45)

Обвал выручки на треть. Убыток вырос в 10 раз.

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram

■ Селигдар
Эксперт РА снизил рейтинг с A+ до A, прогноз — стабильный

■ Биннофарм
Эксперт РА снизил рейтинг с A до A-, прогноз — стабильный

■ Сегежа
Эксперт РА снизил рейтинг с BB- до B, прогноз — стабильный

■ Алиум
Эксперт РА снизил рейтинг с A до A-, прогноз — стабильный

■ Группа Продовольствие
Техдефолт по выпуску 001P-03 (RU000A106YN4) перешёл в дефолт

Май — арест гендира. Июль — отзыв рейтингов. 10.08 — слабая РСБУ. Три сигнала на выход. И только 14.08 — обрушение цены на техдефолте.

■ Л-Старт
Техдефолты по 2 выпускам: 001Р-1 (RU000A10E6G3) и БО-01 (RU000A10CLZ8)

24 июля в «Плохих новостях» — блокировка ФНС. Веский сигнал на выход. Многие предпочли дождаться техдефолта и выйти по 40.

→ Канал в МАКС
→ Канал в Telegram