Вышла свежая таблица за 2015 год, которую делает Global Justice. 




( Читать дальше )

Немного слежу за темой, ведь с роботами продукция конкурентнее, передовая отрасль. В последние пару лет нового витка экономического кризиса поставки роботов увеличиваются, ведь это позволяет экономить на зп, демпинговать ценой продукции. На картинке крайний 2014 год, в 2015-2016 увеличение еще продолжилось и сохранило отрыв от уровня 2011-2013 годов. 

Расходы на исследования и научные разработки у коммерческих компаний продолжают расти. В лидерах США, Швейцария, Япония, Израиль. Сотни млрд долл и ежегодные темпы роста (CAGR) 6-10%. Фундамент конкурентоспособности в будущем, и большая добавленная стоимость как на передовых продуктах. Кроме указанных стран есть и лидеры именно в роботостроении. Итальянцы раньше экспортировали своё знаменитое оборудование: от пищевых линий до химических заводов, а теперь продолжают с роботами. Будущий завод можно будет построить только на их оборудовании, другое будет менее эффективно. 

( Читать дальше )

Рис. 1: «Отток активов из России за границу по странам назначения»

Всё кроме США, Украины, Беларуси — это офшоры. Динамика интересная, но это только официальная часть. Пример неофициальной хорошо раскрыт в скандале с выводом 10 млрд долл из России через Дойчебанк, свежий кейс, в процессе следствия. Крупных инвестиций в ценные бумаги разных стран как диверсификации портфеля и хеджирования валютного риска рубля — не замечено (тезис Тимофея, может подкрепит цифрами позже). 


( Читать дальше )

Сальдо торговли товарами один из ключевых показателей успешности стран. Столько денег втекает в страну оплачивая промышленность и рабочие места, есть капитал для развития технологий и так далее. В эти показатели впрочем не включен такой важный товар как государственный кредит или деньги страны, их эмиссия это производство товара, получение денег. Интересные лидеры и аутсайдеры и динамика их показателей. 

Рис. 1: «Топ 10 стран по профициту торгового баланса»

Китай с большим отрывом — мировая фабрика, экспорт электроники на 600 млрд. долл. или 26% экспорта. Но Германия идет так как будто Гитлер был на пользу? (шутка, но как они так умеют). Кроме Германии в европейский пул входят Нидерланды, вместе это древняя европейская зона промышленности. К ним примыкает Бельгия, Чехия и Швейцария — в рамках Священной Римской империи (прото-Германии) с 1000-х годов. 



( Читать дальше )

Японская монетарная политика — на картинке. Выкуп государством мусорных активов это эмиссия денег. Но есть японская особенность — при этом иену стремятся укрепить валюты, что на другом конце качели: фунт особенно, евро, да и доллар не против быть подешевле. Выпускай деньги, а они даже дороже делаются. Госдолг практически весь внутренний, что еще надо — эмитируй побольше. И это не есть проблема, это как в прошлом золотой рудник на территории. Любые деньги имеют обиход благодаря доверию к монете, правительству, городу (много городов в Европе имеют свои валюты), блокчейну. Лучшее производство это доверие к государству и общественному строю, хоть для внутреннего потребления как в Японии, хоть на экспорт как в США. Японии в меру крепкая иена выходит выгодна. Еще одна валюта кроме доллара США которой выгодно идти против течения в гонке девальваций. 

Как известно продукт №1 по стоимости экспорта в Китае — мобильные телефоны. Но вот один из «младших тигров» Вьетнам тоже отлично получает от электроники. Более того именно в отраслях связанных с электроникой безумный прирост в 2015 г.: телевизоры, цифровые камеры на 1935% со 140 млн долл до 2,8 млрд; микросхемы на 1697%. Экспорт компьютеров вырос на 700%. Квалифицированная рабочая сила дешевле Китая, есть австралийские инвесторы. Экономический рост Китая разошелся волнами по всему Пасифику, перенос производств продолжился. 

Тимофей писал об ужасном августе, иносми пишут про «страшные сентябри». Предварительные итоги сезона это всегда перспективы следующего сезона. Сокращать бухгалтерию, или нанимать еще маркетологов. Из 18 отраслей промышленности ниже 50 (точка роста-или-сужения рынка) — 11 отраслей. PMI выше 50 у: компьютерная техника, химия, табачники, напитки. Среди пессимистов: электрическое оборудование, бытовая техника, машиностроение, одежда и обувь. Очень интересная зима ждет рынки, интереснее чем 2016 года. Тогда с лагом прозвенел первый звонок, но ситуация то в мировой экономике не изменилась (демография не поменялась), а значит каждый несезон это риск, что снежный ком таки докатился. 

На картинке показатель динамики год-к-году (рост в %) запасов сырой нефти и бензина в США. 



( Читать дальше )

Какие могут быть монетарные цели у повышения ставки? Вроде и так привлекательна для инвесторов.



( Читать дальше )

Ничего не напоминает? 





( Читать дальше )