Инвестиции из России за границу // И наоборот

Рис. 1: «Отток активов из России за границу по странам назначения»

Всё кроме США, Украины, Беларуси — это офшоры. Динамика интересная, но это только официальная часть. Пример неофициальной хорошо раскрыт в скандале с выводом 10 млрд долл из России через Дойчебанк, свежий кейс, в процессе следствия. Крупных инвестиций в ценные бумаги разных стран как диверсификации портфеля и хеджирования валютного риска рубля — не замечено (тезис Тимофея, может подкрепит цифрами позже). 

Рис. 2: «Отток за границу у развивающихся рынков»

Развивающиеся рынки обычно требуют притока капиталов, именно потому ставка капитала в таких рынках около 15-25%, а не -0,5-1-3% как в развитых рынках. Бразилия инвестирует по Латинской Америке, Китай по Тихому океану и всему миру, а куда идет из России?

Кстати, Рис. 1 врет? По Рис. 2: 160 млрд. долл. было только прямых инвестиций до 2007 года, а с 2007 года рис. 1 рисует неслабый всплеск? Сколько денег то за границу выводится, есть где точная статистика с 1991 года? Или это гос тайна, тогда почему?

Рис. 3: «Корпоративные активы России за границей»

Если первый рисунок про вывод денег из страны, а не инвестиций конкретно в активы что приносят прибыль и возвращают ее в страну (как очень любит Китай с Африкой или портом Пирей в Греции) — то это прямые инвестиции. Это инвестиции фирм в некий бизнес, который выгоднее, чем делать бизнес где-то в Самаре строить машиностроительный завод. Здесь нет еще и банков и так далее, «анализ» активов за границей делал упоминавшийся выше Дойчебанк, всего и много не написал — партнеры. 

Рис. 4: «Покупка активов российскими фирмами за границей»

Орегон Стил? Добыча железной руды в Канаде? 

Рис. 5: «Страны российских инвестиций до и после кризиса»

Лишь еще один источник по «russian outward investments» или только прямые «russian OFDI». С Турцией напряжение? Да ну :)

Рис. 6: «Прямые иностранные инвестиции в Россию»

Отток инвестиций на Кипр из стран СНГ это в основном двустороннее движение, билет в два конца, вывели на Кипр — завели обратно в Россию. Это движение капитала размазывает и искажает показатель иностранных инвестиций в страну. Непонятно сколько реально англо-саксонского или французского капитала вошло. Но и такого движения назад в Россию больше нет. Выводят всегда вероятно правящие группы (иных ловят), и вот они не вводят назад?

Рис. 7: «Вывод-ввод капитала по Украине»

Российской аудитории для масштаба, примера с Кипром. Но что интересно — на входе инвестиции из тех же офшоров вроде Голландии и Кипра и их объем в разы выше вывода из Украины в офшоры. Скорее всего это вывод денег из России и заведение в Украину через офшор. Сравните реальный бизнес с Украиной и заявления по телевизору про нацистов.