Это небольшой лайфхак, как получить бесплатный бычий колл спред или медвежий пут спред (в зависимости от направления). Стратегия является направленной.
Буду брать в качестве примера БА Si-12.23

Все цифры взяты в качестве примера, расчёты могут быть незначительно ошибочными. Также цифры округляю, так проще воспринимать.

Покупаю колл 93000 к 21.12 за 500 рублей
Продаю колл 92000 к 07.12 за 300 рублей

Модель диагонального спреда выглядит так:

Если цена выше 92000 к 07.12, то роллирую на 21.12, закрываю шорт 92000 колла к 07.12 с убытком в 1100-300=800 рублей, продаю 94000 колл за 1300 к 21.12
Итог: 1300-800=500 рублей премия, получается бесплатная позиция по бычьему колл спреду
Максимальный профит: 1000 рублей; максимальный убыток: 0 рублей.

Есть ещё сценарий, когда цена не будет выше 92000 к 07.12, тогда продаём колл к 21.12, находящийся на безопасном расстоянии от центрального страйка. По мере приближения цены к вашему проданному коллу роллируем позицию.

Что думаете по поводу данной стратегии? Какие плюсы и минусы по вашему мнению?

Смотрим на данную стратегию в опционах:
По графику потери не предусмотрены. Опционы на фьючерс Сбера.

Как собираем этот календарный спред?
Покупаем колл 30000 (20.12.2023) и пут 30000 (17.01.2024)
Продаем колл 32000 (17.01.2024) и пут 30000 (20.12.2023)

Сценарии по данной стратегии:

Сценарий 1:
Если к 20.12 цена фьючерса ниже 30000, то мы получаем лонг фьюча
Если к 17.01 цена фьючерса ниже 30000, то наш лонг закрывается по цене 30000 и мы получаем премию

Сценарий 2:
Если к 20.12 цена фьючерса выше 30000, то мы получаем лонг фьюча
Если к 17.01 цена фьючерса выше 32000, то наш лонг закрывается по цене 32000, получаем прибыль 2000 + премия

Сценарий 3:
можете сами придумать, если нашли)

Баловался графиком стратегий в опционах и получилось построить данную модель:

ЧТО МЫ ВИДИМ НА ДАННОМ ГРАФИКЕ?

Максимальная прибыль: 219,299 руб. (219 тысяч 299 рублей)
Гарантированная прибыль в моменте: 19,300 руб. (19 тысяч 300 рублей)
Максимальный убыток: 186 руб.

Друзья, опционеры, объясните пожалуйста, как мне удалось создать данную стратегию? Пусть будет для вас небольшой задачкой.