🔥 Роснефть все еще недооценена
Корреляция Urals в рублях с выручкой Роснефти = 84%, корреляция с прибылью = 66%.
Учитывая сильную связь цены на нефть Urals в рублях с выручкой и прибылью Роснефти, я обновил прогноз по прибыли и выручке компании на 2023 год, а также составил прогноз на 2024 год при разных сценариях цены на нефть Urals в рублях.
➡️ Прогноз по Роснефти на 2023 год
• Потенциальная прибыль в 3-м квартале = 336 млрд руб.
• Потенциальная прибыль в 4-м квартале = 346 млрд руб.
• Прогнозируемая годовая прибыль в 2023 = 1 334 млрд руб. (за 1-е полугодие = 652 млрд руб.)
• Дивиденды 63 руб. на 1 акцию
• Дивидендная доходность = 10,8% от текущей цены
Прогноз основан на средней маржинальности компании с 1 кв. 2021 по 2 кв. 2023 года = 11,4%, такую маржинальность я использовал для анализа показателей в 3-м и 4-м кварталах. Отмечу, что в последние 2 квартала маржинальность была выше – 17,7% и 16,1% соответственно. Средняя маржинальность по году составит 14%. Прогнозная модель консервативна.
Авто-репост. Читать в блоге >>>