Вчерашние торги прошли под знаком повышения — лидировали секторы нефти и газа, энергетики и металлургии. Эти  секторы лидировали потому, что наблюдаемый отскок котировок наверх имеет спекулятивную основу. Спекулянты покупают наиболее подешевевшие  акции. Все упомянутые секторы являются с начала года лидерами снижения — металлургический сектор снизился на 9%, сектор энергетики на 2,4%, сектор нефти и газа на 2,25%. Привязать к росту металлургического сектора хорошую отчетность «Северстали» по МСФО не получится.  Чистый убыток компании в последнем квартале составил $150 млн., выручка снизилась на 16%, и при этом в базе расчета отраслевого индекса вес компании составляет 14,79%.
 
В начале недели мы ждали спекулятивного отскока рынка и в связи с этим нарастили длинные позиции по «Газпрому». Рынок сейчас абсолютно прозрачный.  «Ехали медведи на велосипеде.» Весело катили себе под уклон, пока цена нефти марки Brent не достигли серьезной поддержки 109 долларов.  Велосипед остановился — американский рынок стал расти. Индекс Dow Jones вырос до рекордных 14 285 пунктов, превысив исторический максимум. Самое смешное, что последняя волна роста началась в тот момент, когда стало понятно, что демократы не смогут остановить секвестр.  Для «медведей» ничего не изменилось — накануне Черного вторника (29 октября 1929 года), индекс Dow Jones также находился на очень высоких значениях ( 381.17), но это не помешало панической распродаже акций.  В данный момент американский рынок инфицирован  «схемой Понци». Как только ФРС объявит о сворачивании QE, карточные небоскребы из акций рухнут и похоронят под собой «зомби-инвестров».  Ноябрьский повышательный тренд индекса S&P-500 проходит на отметке 1495, прошлогодний максимум находится на отметке 1474,5; в момент пробития «медведями» этих уровней поддержек лучше не иметь акций в портфелях. Реальное положение следующее: уровень безработицы по-прежнему почти  8% (а если считать без статистический ухищрений, то 15%). Американский рынок достиг пятилетних максимумов, и это замечательно, только не надо забывать об осторожности: мы не в Америке живем.
Ситуация на развивающихся рынках неоднозначная  — фондовый рынок Бразилии вчера снизился на 0,97%, индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets вырос вчера на 1,2%, но при этом находится в понижательном канале с 3 января.


( Читать дальше )

На этой неделе на ютюб я выложил четыре учебных ролика для начинающих трейдеров (в частности про  психологию трейдинга и про работу с терминалом). Грузить в выходные еще одним учебным роликом, неправильно. Хотя,  Алор мне любезно предоставил несколько учебных вебинаров. По-любому мы не ценим бесплатные вебинары, а если деньги отдаем, то сразу начинаем ценить.
 
 Если на портале есть начинающие, трейдеры, то полезно будет посмотреть мой старый фильм с советами для начинающих «Кристина-трейдер». Фильм был снят в мае 2010 года. 
 
 

На вчерашних торгах акции показали боковую динамику.  Инвесторы смотрят на котировки акций «Газпрома», которые с середины февраля находятся в боковом диапазоне 132 — 138,5, и сохраняют спокойствие. А может, стоит смотреть не на «Газпром», а на нефтяные цены, которые находятся под прессом «медведей» с 20 февраля, или на американский индекс S&P-500, где недавно у «быков» появились проблемы с прохождением наверх зоны сопротивления 1520-1550?  «Зашоренность» на Газпроме закончится тем, что акции «газового гиганта» начнут снижаться и потянут за собой остальной рынок. Когда я думаю о том, какие убытки получат в этот момент инвесторы, мне становится не по себе. У нефти нет шансов на рост — статистика по динамике ВВП США за прошлый квартал слаба, вышедший сегодня индекс деловой активности в промышленности Китая за февраль (официальный) оказался хуже ожиданий 50,1 (ожидался 50,2).
 
Американский рынок вчера закрылся нейтрально. На нейтральном фоне выделяется обвал акции компаний Groupon  (-24,28%). С этой компанией не соскучишься. Сначала вышла провальная отчетность, затем генеральный директор Эндрю Мейсон (в декабре был назван на CNBC худшим генеральным директором года) направил письмо сотрудникам: «После четырех с половиной  прекрасных лет в качестве генерального директора Groupon, я решил, что  хотел бы проводить больше времени с моей семьей. Шучу — я был уволен сегодня ". Затем бывший генеральный сделал запись в  Twitter -е" Наши уважаемые лидеры падают, как мухи. Папа Римский, затем я, Эндрю Мейсон".  Думаю, что акционерам вчера быть весело.


( Читать дальше )

Итак, вчерашний день прошел под знаком снижения котировок. Это нормально. Это хорошая вещь для снятия перекупленности в отдельных акциях. Говорим про отдельные акции потому, что идея покупки акций по широкому спектру не работает — в феврале индекс ММВБ почти отыграл назад январский рост, зато в таких акциях как, «Сургутнефтегаз» прив. или «Татнефть» прив. мы видим устойчивый спрос и корректируются они нехотя. Я хочу купить «Сургутнефтегаз» прив., но котировки отказываются снижаться! За месяц их рост составил 4,5%. Что касается большинства акций,  то там ситуация сложнее — они страдают от негативных настроений на мировых биржах и ухудшения ситуации на денежном рынке — однодневные рублевые  ставки за последние несколько дней выросли на 1%.
 
Тезу сложной ситуации можно проиллюстрировать графиком привилегированных акций «Сбербанка», который в течение вчерашнего дня плавно снижался. Обыкновенные акции «Сбербанка»,  где есть «короткие» позиции, при малейшем позитиве начинают покупать, в привилегированных акциях нет коротких позиций и их не покупают. Глядя на такую печальную картину,  начинаешь думать, что по- настоящему рынок сможет вырасти только в конце марта- начале апреля, когда на него придут пенсионные деньги.  Или… в середине марта в результате манипулирования цен под экспирацию фьючсерсов (я этого вам не говорил).  Все очень грустно складывается — вчерашнее медленное сползание рынка  не обещает дальнейшего повышательного тренда. Рост сейчас может быть только микроскопическим. Если бы индекс ММВБ проколол вниз отметку 1480 пунктов (вчерашний минимум 1484), то маржинальные длинные позиции были бы закрыты и рынок оздоровился. А сейчас имеет место вялое состояние что рынок сильно не падает только потому, что по большому счету в этом году он и не рос. И на этом безрадостном фоне в качестве инвестиционной идеи нам периодически хотят подсунуть акции «ВТБ». То фонд Катара их покупает, то не покупает, то покупает с большим дисконтом. Нам не нужны акции «ВТБ», пока они стоят меньше 6 копеек!  Мы помним безобразное размещение два года тому назад со сливом инсайдерской информации во время роуд-шоу. Те кому нужны «скандалы-интриги-расследования»,  пусть и покупают эти акции.
 


( Читать дальше )