Индекс ММВБ находится около нулевой отметки. Созревают условия для коррекционного отскока наверх российских индексов (о чем мы писали в утреннем комментарии). Но это все игры в детской песочнице по сравнению с недельным графиком золота.

Золото рисует глобальный разворотный паттерн и нарисует его в случае ложного пробоя отметки 1073 долларов. Имеются «бычьи» расхождения на индикаторах RSI, MACD и MACD- гистограмма. Многие участники рынка видят этот игровой момент. К примеру, один известный американский «маэстро трейдинга», отметившейся многочисленными гастролями по российским городам, точно его видит и собирается покупать золото. После того как ФРС ужесточит денежную политику окажется, что повышение ставки уже заложено в цену золото. Но, разумеется, надо дождаться ложного пробития 1073.

Вероятно до пятницы, когда выйдет важная статистика в США наш рынок будет скучным. Вчера индекс спускался вплотную  к уровню поддержки 1730 (минимум дня 1734) и отскочил наверх как хорошо надутый шарик. Играть после этого на понижение? Ну не знаю…
 

Бывает такая ситуация, когда рынки хотят расти и инвесторы игнорируют плохие новости. Сейчас явно не то время. Максимальная с момента прошлого кризиса занятость в США свидетельствует о том, что причин откладывать повышение ставки у Федрезерва больше нет причин. Инвесторы ждут, что ФРС в декабре начнет нормализовывать денежную политику, поэтому рынки уязвимы к плохим новостям.

Заявление аналитиков Credit Suisseт о том, что компания Apple снизила заказы на производство компонентов для iPhone на 10% вызвало негативную реакцию инвесторов. В результате акции Apple снизились за день на 3,15%. Перед тем как начнутся рождественские распродажи, инвесторам нужны только хорошие новости по этой компании. Мы предполагали, что акции снизятся от зоны сопротивления 122-123 (нижняя граница пятимерного бокового коридора), но не знали какая новость запустит механизм коррекции. Особо хочется отметить, что текущее снижение это всего лишь коррекция к росту с  24 августа на 30%. Инвесторам не надо паниковать.

На вчерашних торгах биржевые индексы показали боковую динамику. Мне искренне жаль тех инвесторов, которые до сих пор не поняли, что наш рынок находится в режиме коррекции. После того как в пятницу вышла хорошая статистика по труду в США вероятность подъема процентных ставок Федеральной резервной системой в декабре  по опросам выросла 58% до 70%. Глобальные инвесторы пустили в дело защитные стратегии, которые не предполагают покупку акций на развивающихся рынках. В связи с этим обстоятельством индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) летит вниз (вчера он снизился на 2,49%).

На развитых рынках также наметилась коррекция.  На днях мы писали о том, что немецкий индекс DAX созрел для коррекции в связи с достижением стратегических сопротивлений. Вчера он упал на 1,57%. Трудно этому индексу пробивать двухсотдневную среднюю линию, находясь в «перекупленном» состоянии. Американский фондовый рынок также снижается (индекс DOW на 1%). Предстоящий переход к сдерживающей монетарной политике будет означать более высокие издержки привлечения инвестиций для компаний. Мне сложно представить такую ситуацию при которой индексы развитых стран будут снижаться, а наш индекс РТС в этот момент будет двигаться в противофазе.

    Прочитал посты местных активистов «затаскивателей» в акции за неделю. Чужих денег им явно не жалко. Будут говорить, что они правы до последнего и призывать покупать акции мухосранской  мясопрядильной фабрики.  Хоть индекс РТС  в боковике 200 лет простоит их это не смутит — Пилите, Шура, пилите, они золотые! Илья Ильф, Евгений Петров, «Золотой теленок».

                                     У нас фондовый рынок в текущей ситуации может расти, если:

Вчера индекс ММВБ показал «нулевую динамику», а индекс РТС отрицательную. Глупо не замечать, что развивающиеся рынки отягощены  перспективой повышения ставок в декабре ФРС США. Доллар вырос против большинства основных валют, достигнув более чем двухмесячного максимума против иены. Золото снизилось до самого низкого уровня за полтора месяца. Для многих развивающихся стран укрепление доллара неблагоприятно, поэтому индекс MSCI Emerging Markets (EEM) «буксует» с середины октября и на нем стала формироваться формация «расширяющийся треугольник», который говорит о неуверенности трейдеров в дальнейшем направлении движении.

Хочу повторить то, что говорил пару дней назад: лично я бы на подходе индекса ММВБ к отметке 1800 пунктов акции не покупал бы. Пусть сначала индекс EEM пробьет октябрьские максимумы. Российские акции медом не намазаны, чтобы покупать их, закрыв глаза на общую динамику развивающихся рынков.  Простите мед это тема «медведей».

Человек, впервые попадающий на рынок, и ищущий примеры «успешности» в трейдинге  в 90% случаев попадает в лапы не успешных трейдеров, а успешных продажников. Это не всегда плохо. Что бы стать великим тренером не обязательно быть великим футболистом. Великие футболисты часто косноязычны, хорошие трейдеры и двух слов не могут связать – какое может быть тут обучение? Да и мотивации обучать новичков у них мало. 
 

Далее идет подмена понятий. Успешный продажник не может предъявить положительной динамики счета наблюдаемый из года в год, и он предъявляет одежду, фото из отпуска и другую мишуру. По принципу «держите вора» он кричит на хорошего трейдеру «он не настоящий». Хорошую одежду легко предъявить – стоит относительно недорого. А ты предъяви чужой особняк как свой или чужую автомашину как свою. Тебя сразу пропалят!

С точки зрения геополитики октябрь для фондового рынка сложился очень удачно.

Удары ВВС России по позициям ИГИЛ в Сирии отвлекли внимание инвесторов от ситуации на Украине – и возможной эскалации конфликта после того как Украина получит доступ к летальному оружию. Евросоюз находится в глубочайшем миграционном кризисе, который может вызвать его распад. Старые члены Евросоюза считают, что восточноевропейские страны, принятые сравнительно недавно в ЕС, оказывают беженцем недостаточную помощь и пытаются используя момент выбить себе новые преференции. Европе сейчас не до Украины. Заключение экспертов Совета Европы о недостаточном уровне независимости и непредвзятости при расследовании трагедии в Одессе 2 мая 2014 года является сигналом Запада властям Украины о том, что дальнейшая интеграция Украины в Европу сейчас невозможна. Тема Украины ушла на второй план и это хорошо –  инвесторам приятнее считать по утрам биржевые сводки из Азии, а не сводки с фронтов.