Давайте разберем ситуацию по полочкам. Начнем с рубля. На мой взгляд, причина крепкого рубля кроется в сохраняющемся высоком дифференциале процентных ставок. При инфляции около 5%, учетная ставка сохраняется на уровне 10%. Рубль был слаб в начале года на высоких ценах на нефть,  сейчас восстанавливается справедливость. Кроме того, в первом квартале традиционно наблюдается высокий приток валюты. Россияне все больше верят в рубль – снижается доля валютных депозитов. Что касается дальнейшей динамики, то в апреле будет наблюдаться всплеск доходов (бонусы за первый квартал + налоговые возмещения). Если цены на нефть в этот момент несколько снизятся, то давление на рубль возрастет.

На американском фондовом рынке мы наблюдаем ралли имени Трампа. Вчера индекс S&P-500 вырос на 0,4%. Инвесторский оптимизм сейчас на самом высоком уровне с 2011 года!  Согласно опросам Bank of America Merrill Lynch, 23% инвесторов ожидают экономического бума в США, а количество ожидающих слабого роста в ближайшие 12 месяцев упало до 43%, более чем вдвое. Дональд Трамп обещает  сократить налоги, увеличить бюджетные расходы и ослабить регулирование – эти меры могут вызвать сильный рост корпоративной прибыли. Банк провел опросы среди управляющих фондами в первую неделю февраля. У опрошенных в активах под управлением в сумме 630 млрд долларов. Последний раз такой высокий уровень оптимизма опросы BofA показывали в начале 2011 года. В заметке во вторник кредитные аналитики банка тоже выразили оптимизм, особенно отметив доминирование Республиканцев в Конгрессе в качестве фактора роста.

Потрясающие успехи биржевых быков в США. Вчера особенно сильный рост продемонстрировали акции компаний финансового и промышленного секторов. На фондовом рынке США снова стал положительно сказываться фактор Трампа. Инвесторам вернулся оптимизм касательно будущего развития экономики США.




Особенно впечатляют эти успехи, если учитывать, что согласно статистике с 1928 года, февраль наиболее слабый месяц с точки зрения динамики индексов. 

С начала текущего года российский рынок перешел в режим коррекции к предыдущему росту. «Быки»  копят силы для дальнейшего роста индекса ММВБ в район 2400 пунктов, и пока они отдыхают, этот индекс движется в рамках понижательного канала с границами 2110 – 2260. К слову, на уровне 2150 находится одновременно две технические поддержки, поэтому в начале недели мы ожидаем отскока индекса наверх.

Почему индекс перешел в режим коррекции? Цены на нефть перестали расти – участники рынка ждали данных о том, как выполняется соглашение «ОПЕК+» по ограничению нефтедобычи от 30 ноября 2016 года. Усилия нефтедобытчиков стран «ОПЕК+» по снижению нефтедобычи парируются возрастающей активностью сланцевых буровиков в США. Количество действующих буровых в США находится на максимуме с октября 2015 года. Нефтяные аналитики считают, что в середине этого года странам «ОПЕК+» придется заключать новое соглашение по дальнейшему урезанию нефтедобычи. Но готовы ли они отдать долю рынка конкурентам?

Мне абсолютно не жалко Василия. Прежде всего, я не знаю почему он ушел и хорошо ли для него что он ушел. Нет информации для моего компьютера. Можете смеяться над мелксеном и 150 граммами коньяка на ночь, но это обратная сторона его работоспособности. У него какая то бешенная работоспособность (один ревнивый аналитик мне как-то сказал что «Василий это в каждой бочке затычка»). У него все схвачено в СМИ, в определенный момент он работал без пресс-секретаря, замкнув все контакты со СМИ на себя (я это наблюдал). Такой стахановец является ценной фигурой на фоне «ленивой массы», поэтому я не сомневаюсь, что вскоре увижу его на новом месте в более крутой компании. Кстати, не все знают, что проект с радио он раскрутил без посторонней помощи.

Что касается его личных качеств, то я допускаю что когда у вас нет денег он будет разговаривать с вами сквозь зубы, а когда есть будет добрым и внимательным. Сам такого не наблюдал, правда. Но кто из нас без недостатков? У меня их до фига! Я например, заискиваю перед Прохоровой и хамлю Сысоеву (чисто на автомате).

Принимайте людей такими какими они есть и гармония войдет в вашу жизнь, Напоследок, поздравляю всех с грядущим Днем влюбленных. Добрый праздник в наше злое время.

Вчера фондовые индексы показали отрицательную динамику. По-моему, наш  рынок находится в замороженном состоянии.



Бояться этого не надо – в конце весны с началом автомобильного сезона в США цены на нефть вырастут и рынок разморозится. Goldman Sachs считает, что рост запасов сырой нефти и рост нефтедобычи в США говорит о том, что на какое-то время сохранится перенасыщенность нефтяных рынков, но постепенно она будет спадать. «Мы не считаем, что недавнее увеличение запасов в США способно изменить наш прогноз о постепенном сокращении запасов. На самом деле, остальной мир уже демонстрирует признаки сжатия рынка», – сообщил банк в заметке клиентам. 

В среду Управление по энергетической информации (EIA) при министерстве энергетики США сообщило, что за прошлую неделю запасы бензина в США понизились на 869 тысяч баррелей до 256,2 млн баррелей (против ожиданий роста на 1,1 млн баррелей). EIA также сообщило о росте объемов запасов сырой нефти в США. Правда, до сих пор рынок не знает уровень выполнения условий договора от 30 ноября 2016 года странами ОПЕК.

Успешное размещение акций компании «Детский мир» (в ходе IPO привлечено 18,4 млрд рублей) указывает на большой стратегический интерес инвесторов к российскому фондовому рынку. Но тактически картина другая… Как только индекс ERUS подходит к декабрьскому максимуму начинаются продажи акций.


Тактически на рынок давит оживление деятельности сланцевых буровиков в США. Во вторник Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы нефти увеличились на 14,2 млн баррелей.  По сообщению EIA, добыча нефти в США выросла на 0,6% до 8,978 млн баррелей в день. Это первый рост за три недели. Американские нефтяные компании увеличивают расходы и расширяют площадь проведения работ. Во вторник Parsley Energy (PE) сообщила о покупке более 70 тысяч акров на месторождении Midland Basin в Пермском бассейне у  Double Eagle Energy Permian и о продаже акций для финансирования этой сделки. Ранее за последние несколько месяцев о расширении участков в Пермской бассейне также сообщили Exxon, Diamond back Energy (FANG) и Noble Energy (NBL). Министр нефти Катара не исключил возможность продления действия договора о сокращении добычи после изначально оговоренных шести месяцев. Такие заявления стимулируют сланцевые компании США увеличивать буровую активность.