По большому счёту вчера днем на рынках ничего интересного не происходило… Индекс ММВБ пребывал ниже отметки 2000 пунктов под понижающимся мартовским трендом. Моя аналитика не была опубликована на сайтах ведущих информагентств, потому что в ней тоже не было ничего интересного. Как аналитик может писать интересную аналитику в момент, когда на рынке ничего не происходит и нет новостей? Индекс ММВБ показал нейтральную динамику (+0,07%).

 Волатильность по акциям «Газпрома» была ниже, чем в предыдущие дни — вопрос по поводу дивидендов пока остаётся неразрешённым. Сегодня состоится совет директоров по «Газпрому» — по наиболее «весовой» бумаге в индексе, и торговать станет веселее. Еще хочется отметить акции «Сбербанка» об. которые несколько дней подряд не могут преодолеть техническое сопротивление 171-172. О чем писать аналитику в такой ситуации? О биржевых медведях с серебряными молоточками? Котировки акций «Магнита» выросли на 2,19%, но я не вижу большого повода для радости – акция находится под понижательным трендом, который сейчас на уровне 10 000 «накрывает» сверху. Поэтому все подобные «подскоки» ближе к «десятке» заканчиваются обновлением минимума. То есть по бумаге действует большой понижательный канал.

Вчера наш рынок показал отрицательную динамику. Снизившиеся цены на нефть и отсутствие определенности с дивидендами Газпрома не позволили «быкам» перехватить инициативу. Совет директоров Газпрома перенес заседание совета директоров, на котором должен был быть рассмотрен вопрос о размере дивидендов на 18 мая.

Я не жду сильного снижения нефтяных котировок. В апреле и мае вышли отчеты, показывающие существенное падение объемов мировых запасов. Кувейт присоединился к Саудовской Аравии и России в вопросе продления действия договора о сокращении добычи на первый квартал 2018 года. Ранее за продление договора до конца марта высказался Оман. Александр Новак сказал, что идут переговоры в целях привлечения от трех до пяти дополнительных стран к участию в новом соглашении.

Фондовый рынок США продолжал пребывать у рекордных максимумов. Правда газета Washington Post сообщила о том, что Дональд Трамп «слил» секретную информацию министру иностранных дел и послу России во время их недавнего визита в Белый дом. Если скандал будет разрастаться, инвесторы выберут «защитные» стратегии. Пока экономика США успешно развивается и не генерирует сигналов на переключение на «медвежий» рынок. В апреле объемы промышленного производства продемонстрировали самый быстрый рост (1,0%) за три года и существенно превысили прогнозы аналитиков. Особенно сильный рост наблюдался в автомобильной промышленности. Это дает основания полагать, что темпы экономического роста увеличатся во втором квартале после слабого начала года.

Вчера индекс ММВБ «прибавил в весе» 0,42%. Главная тема дня – сырьевой рынок. Цены на нефть растут и тянут наверх цены на акции. При этом на графике индекса ММВБ есть техническое сопротивление 2025 (мартовский понижательный тренд) преодолеть которое «быки» даже не пытаются. Очень жаль. Между прочим, аналитики Goldman Sachs ожидают роста цен на нефть в третьем квартале до 57 долларов за баррель. Возможно, не все еще прониклись этим прогнозом, поэтому наблюдается робость в покупке. Думаю, что реальная цель роста выше – 62 доллара. В прошлом году «нефтебыки» не смогли достигнуть этого уровня из-за ряда объективных факторов.

Представители Саудовской Аравии и России заявили в понедельник о необходимости продления действия соглашения о сокращении нефтедобычи еще на девять месяцев, до марта 2018 года. Аналитики  Goldman Sachs  пишут в связи с этим: «Сегодняшнее заявление, скорее всего, поспособствует продолжению роста цен на нефть, который начался на прошлой неделе на фоне существенного сокращения объемов запасов и низких позиций». 

Пружина нефти продолжаем разжиматься, но на нашем рынке есть внутренние факторы, которые «прорезают крылья» у биржевых быков. Плохой инвестиционный климат (судебные иски), нет ясности с дивидендам Газпрома, опасения усиления санкций Запада.


Ну и если до конца быть честным: у нас старый скучный рынок, со старым идеями, а в это время Элон Маск приближают человечество  к новому качеству жизни. Молодежь не идет на фондовый  рынок, потому что ей нужно нечто модное и высокотехнологичное. Выросло поколение «воспитанное» айфонами. Последнее разумеется глобальная проблема, но она висит над рынком. На моем финансовом канале youtube доля молодежи до 24 лет составляет 6%. Говорят, что у молодежи нет денег, но вы попробуйте припарковать машину у ВУЗа. Студенты приезжает на учебу на машинах (не все), но они не рвутся покупать отечественные акции.

По итогам вчерашнего дня индекс РТС прибавил 2,39%. «Медведи» на прошлой неделе сжали нефтяную пружину, а вчера она разжалась – котировки нефти закрылись выше уровня $50 (Brent). Для кого-то такой сценарий стал неожиданностью, но простите заранее было известно, что в последние годы запасы в нефти в США начиная с мая снижались.

Сначала на новостных мониторах появилась новость о  намерении Саудовской Аравии сократить экспорт нефти в Азию, а затем «нефтемедведям» нанесли нокдаун статистикой по запасам нефти в США от EIA. Согласно отчету Управления по энергетической информации (EIA) при министерстве энергетики США, за прошедшую неделю было снижение запасов нефти и сильный рост спроса на бензин. Объемы запасов сырой нефти в США упали на 5,2 млн баррелей (против ожиданий 1,8 млн баррелей).

Правда, я далек от того чтобы рисовать пасторальные картины фондового рынка – втрое полугодие может быть непростым. По статистике самый плохой месяц в году для американского индекса DOW — сентябрь. Дональд Трамп устроил кадровую чехарду и собирается посылать дополнительные войска в Афганистан, потому что его экономические инициативы заблокированы, а под них инвесторы покупали акции в конце 2016 года. Ему нужна дымовая завеса и операция отвлечения внимания. Внезапное увольнение главы ФБР Джеймса Коми вызвало ряд вопросов. Большинство экспертов сходятся во мнении, что это обстоятельство усложнит работу правительства и усугубит тупиковую ситуацию в Конгрессе. В частности, скорее всего, будет отложено выполнение будущей реформы налогообложения, которая должна, по ожиданиям, оказать положительное влияние на американские компании.

В начале недели индекс MSCI Russia Capped (ERUS) показывает позитивную динамику, но есть проблемы с нефтью и техническим уровнем сопротивления $50 (Brent). На этом уровне стоят «медведи» с серебряными молоточками и бьют нефтебыков по голове. Четыре дня подряд бьют. И самое печальное, что «медведи» грамоте не обучены и не могут прочитать сводки об успехах ОПЕК в деле ограничения нефтедобычи. Если бы они об этом знали, то отложили бы молоточки в сторону.

Министр энергетики Саудовской Аравии в понедельник опубликовал более жесткие комментарии по поводу планов ОПЕК, заявив, что картель «сделает все возможное», чтобы сбалансировать рынок. Делегат Саудовской Аравии в ОПЕК в пятницу сказал, что страны-участницы соглашения о сокращении добычи сходятся во мнении, что действие соглашения необходимо продлить. «Появляется консенсус среди участвующих стран касательно необходимости продлить действие достигнутого в прошлом году соглашения о сокращении добычи», – сказал Reuters Адиб аль-Аама. Уровень соблюдения условий соглашения растет каждый месяц и достиг «впечатляющих 98% в марте», сказал аль-Аама. Это выше, чем выполнение квот в 2009 году, когда странами ОПЕК в последний раз было проведено сокращение добычи.