Топик навеян комментариями к этому посту smart-lab.ru/blog/983503.php
Основные аргументы в комментах за то что доллар хороший бэнчмарк это:
1. У нас в России цены зависят от доллара;
2. В долларах в России ничего не растет;
3. Люди считающие не в долларах успокаивают себя рублевой доходностью.
При этом когда предлагается в качестве альтернативы инфляция РФ, этот бэнчмарк нравится не только лишь всем по причине что Росстат нам все врет.
Все эти тезисы можно оспорить или уточнить, но сейчас я их даже приму их на веру.
Значит имеем следующие данные за 10 лет: С января 2004 года официальная инфляция РФ составила 386.62 %. Рост курса доллара с января 2004 года составил 213.48 %. Вопрос, какой из двух бэнчмарков при всех минусах и плюсах является более успокаивающим для инвестора/спекулянта при сравнении с ним своей доходности?

Российские клиенты американского брокера Interactive Brokers с 1 августа больше не смогут получать рыночные данные крупнейших американских бирж NYSE и Nasdaq, говориться в письме брокера, которое он разослал своим клиентам.
frankrg.com/80813
Берегут нервишки русского инвестора, чтобы не смотрел на падающий график)

Многие ругают аналитиков, а я их люблю, хотя бы ради таких моментов...
1. Включаем видео
2. Ставим тайм код на 2 минуты 20 секунд
3. Наслаждаемся до 3 минут 22 секунд)

Читаю сейчас умный лаб и складывается ощущение, что после 24 февраля рынок акций РФ пора бы уже давно присыпать землей и забыть (например последний пост А.Шадрина). И есть сакральная дата 24 февраля. Все выглядит так, что например 22 февраля (до СВО) инвестировать в РТС мог бы только умалишенный. Решил проверить, ради интереса, сколько бы потерял денег инвестор при вложении в рынок РФ по сравнению с другими интересными альтернативами, за день до той самой упоминаемой всеми даты. Взял для примера золото, сиплого, биток. Результат РТС (+6,26), S&P (-6.94), золото (-4,71), пузырькоин (-18,15) (это все в баксах)

Фраза «все пропало после СВО» для фондового рынка РФ на сегодняшний день звучит совсем не актуально. Я уж не говорю о таких банальностях как то что покупка непосредственно 24 февраля принесла бы колоссальную доходность по сравнению с другими классами активов. И уж тем более понятно что некоторые другие альтернативные классы активов могут быть заморожены, наверное уже пожизненно, что равно гипотетической доходности в -100. И еще понятно что если мерить доходность от хаев РТС ситуация иная. Но моя мысль такова, что если бы вы заранее знали, что завтра начнется конфликт РФ и Украины, вы бы наверняка переложились в другие рынки или активы. К чему это бы привело сейчас видно выше. И это не самая простая мысль. Всем дохода, мира и душевного равновесия.

В последнем видео Тимофея Мартынова на 19 минуте 30 секунде был ответ на вопрос «На какую сумму пассивного дохода можно рассчитывать к 40 годам? Мне 25 лет и имею возможность откладывать по 30 т.р. в месяц?». С ответом Тимофея я не согласен. Давайте по пунктам его ответа.

«Пассивного дохода не существует, необходим анализ акций»

В анализе акций нет необходимости, если использовать индексный портфель с разбивкой по классам активов. Математики — ученые уже устали наперебой доказывать, что фундаментальный анализ не дает преимуществ при опережении обычного индекса. Даже если вы с этим не согласны, все равно индексное инвестирование это в перспективе пассивный доход, и он существует.

«Много переменных за 16 лет, которые нужно учесть, такие как инфляция и норма доходности»

На рынке что-то учесть в ближайшие 2 месяца задача невыполнимая. В январе про ковид 19 только начинали говорить. В марте рынок уже был на дне. Пытаться анализировать, что либо на 16 лет вперед это бить ветровую мельницу. Сделать можно, но бесполезно. На что мы не влияем, мы игнорируем. Конечно, можно подумать, что ты все учел и знаешь истину, но реальность подзатыльник даст обязательно. Анализ на 16 лет — пустой анализ.

( Читать дальше )

У экспертов-аналитиков возникает множество вопросов и непоняток по поводу соотношений текущих цен на бирже и в реальной экономике. Как может все стоить так много, когда так плохо. Ведь так все замечательно валилось, но вдруг так же резко развернулось и восстановилось. Ответ был найден во вливаниях тонн бабла в рынок. Теперь каждый первый эксперт должен ссылаться на эту причину. Сообщить в сотый раз «ФРС отменило кризисы». Конечно увлечение денежной массы создает обесценение этой массы и инвесторам нужно куда-то прятаться. Но я (и не только я) думаю еще вот о чем.
Дедуля Баффет и ныне покойный Грэмм говорили простую вещь «Бери пока дешево». Это ведь и в правду простой рецепт. Еще и статистикой подкреплен. Рынки восстанавливаются всегда, пока у власти капиталисты и существует страна рассматриваемого рынка (уже в предвкушении коментариев с Nikkei 225). Это самая банальная неэффективность. Но как известно неэффективностям приходит конец благодаря людям желающим заработать на них. Т.е. в контексте данной неэффективности люди будут выкупать просадки  просто потому что это вовсе не просадки, а скидки. Может быстрое восстановление это результат того, что люди спустя 80 лет поняли «нужно покупать дешево». Поняли и выкупили так, что даже Баффет не успел рта открыть. Отсюда же кстати и покупки банкротов и пр. мусора. Может мы не увидим больше огромных провалов в кризис, потому что обваливать будет некому. Наверное возможности покупок в кризис более не представиться нам и дальнейшим поколениям. Но это не точно)

Здоровеньки булы всем.

Многие ребята на рынке прячутся от кризиса, сидя в баксах, ожидая пятого дна. Тут пришло в голову посмотреть, если мы играем в прятки с кризисом, то насколько хорошо прятаться в данном виде актива в нашей стране. Сразу скажу, речь не о спекуляциях с сишками, а о удержании днями и ночами под подушкой до «скоро рашке кирдык» или подобных событий.

Когда наступает финал экономики всегда валяться акции, как самый высоковолатильный класс активов. Т.е. нам требуется инструмент, который будет в период кризиса вести себя обратно пропорционально акциям. Показать сей поведение способен коэффициент корреляции. В общем, берем массив данных с сайта Investing, по индексу ММВБ и баксо/фантик с июня 1998 по почти конец июня 2020 помесячно. Два клика для коэффициента корреляции в EXCEL и видим явление значения 0,72. Что это значит? Это значит, что поведение бакса и индекса ММВБ очень даже похоже. Не близняшки, но двойняшки точно. С чем это связано? Может с тем, что мы экспортно-ориентированная страна, или просто так совпало за 22 года. На этот счет можно фантазировать самим. Но факт в том что бакс вел себя раньше похоже с акциями РФ или акции РФ вели себя похоже с валютой мира.

( Читать дальше )