Абрау-Дюрсо — одна из крупнейших винодельческих компаний России, с богатой историей, уходящей в 1870 год. Основана по указу императора Александра II, и первоначально принадлежала царской семье. Современный этап развития компании начался в 2006 году.

Производственные площадки расположены в Краснодарском крае, Ростовской области и Азербайджане. Ассортимент включает игристые вина, произведённые как по классической, так и по ускоренной технологиям, а также тихие вина, крепкий алкоголь и безалкогольные напитки. Продукция поставляется более чем в 20 стран мира.

💰Дивиденды

Официальной дивидендной политики у компании нет, что сегодня довольно редкость — особенно для публичных компаний. Тем не менее, ранее руководство заявляло о намерении направлять на дивиденды около 25% от чистой прибыли по МСФО.

С 2016 года Абрау-Дюрсо стабильно выплачивает дивиденды раз в год, однако доходность остаётся скромной — не превышает 2%.

⚡Основные риски

Зависимость от погодных условий и риск неурожая.

Фондовый рынок очень близок к очередному антирекорду, так как на фоне американских торговых ограничений и ответов на них все фондовые рынки мира находятся по сильным давлением. Нас это не обошло стороной, так как начали падать цены на нефть. Российский фондовый рынок отреагировал снижением бенчмарка на 📉-3,49% до 2 650,69 пункта. В течение дня индекс даже опустился до 2 600 пунктов.

Отчетность эмитентов сегодня не особо порадовала. Так, Селигдар 📉-1,0% за 2024 год по МСФО отчитался ростом выручки всего лишь на 6% до 59,3 млрд. рублей, а также увеличил годовой убыток до 12,8 млрд. рублей против убытка 11,5 млрд. рублей в 2023 году. Даже прибыль от переоценки курсовых разниц не помогла компании улучшить финансовый результат.

Русолово 📉-5,7% по итогам года показало убыток 3,4 млрд рублей (он вырос год к году более чем в 2 раза), хотя выручка компании выросла на 18,8% до 7,5 млрд. рублей.

Руководство МТС как мантру повторяет о планах выплатить дивиденды в размере не менее 35 рублей на одну акцию. Мы все об этом помним. А снижение цены акций в текущих реалиях только повышает дивидендную доходность в процентном выражении, правда сегодня бумаги компании торгуются против рынка и прибавляют 📈+1,7%.

Торговые пошлины Трампа продолжают негативно бить по мировому и национальным рынкам. Заградительные пошлины в размере 104% на китайские товары фактически прекратят поставки продукции из Пекина в США, а ведь Китай был вторым по объему поставщиком товаров в США.

Сейчас удорожание китайских товаров в 2 раза — именно так стоит понимать суть торговых пошлин — сделает их неконкурентоспособным. Китай будет вынужден искать новые рынки сбыта, а рядом только Россия. Крупнейшие китайские бренды могут начать компенсировать потери, повышая цены на внешних рынках, в том числе и в России. Уже сейчас мы видим, как автопроизводители пересматривают ценовую политику.

Но почему падает нефть? Те самые американские пошлины ведут к сокращению мировой экономики и спроса на энергоносители. Для России снижение цен на нефть — это удар по нефтегазовому экспорту, который обеспечивает до трети доходов государственного бюджета. Кроме того дешевая нефть негативно отражается на доходах экспортеров.

❗Да, у нас действует бюджетное правило, при котором базовая цена не нефть марки Брент составляет 60 долларов за баррель. Если цена выше, то разницу отчисляют в резервный фонд, если ниже — то изымают из фонда. На конец марта в Фонде национального благосостояния (ФНБ) осталось 3,3 трлн. рублей ликвидными деньгами.

📌Московская биржа отчиталась о итогах торгов в марте 2025 года и это был первый месяц, когда число новых инвесторов на бирже резко сократилось. Если до этого на протяжении почти двух лет мы видели ежемесячный прирост от 400 до 500 тысяч инвесторов, то март оказался совсем скромным — только 280 тысяч. Брокеры не так активно продвигали свои услуги, а крупные банки были больше озабочены привлечением денег во вклады и сокращением кредитования.

📌При этом всего на конец марта были зарегистрированы 36,26 млн. физических лиц, которые имели 67,1 млн. брокерских счетов. То есть среднестатистический инвестор имеет 1,9 брокерских счета. Активных инвесторов в марте набралось аж 4 млн. человек или 11% от общего числа инвесторов.

📌Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в марте составила 71%, в объеме торгов облигациями — 29%. Доля частных инвесторов ежемесячно снижается с начала 2025 года, но при этом волатильность на фондовом рынке не спадает.

📌Активные частные инвесторы продолжили расшатывать рынок в утренние и вечерние торговые сессии — 8% и 19%, соответственно. И не спится же им...😜

В отскоке нет ничего необычного — так происходит всегда после серьезной коррекции. При этом фундаментально ничего не случилось — торговые барьеры остались, геополитика продолжает давить на рынок, спрос на нефть падает, что может вылиться в общемировую рецессию. Но сегодня нефть как раз слегка подросла, что и добавило немного оптимизма.

В ближайшее время факторов для роста рынка не предвидится, поэтому, скорее всего, коридор 2600-2800 станет нашей новой реальностью, если геополитический фактор не даст о себе знать. Сегодня индекс Московской биржи катается на американских горках, но в итоге все-таки фиксируем рост на 📈+0,61% и уровень в 2 746,41 пункта. Впервые за 15 дней случился плюс.

Значимые корпоративные новости не были запланированы на сегодня, но стоит отметить, что глава Алроса уже увидел первые признаки восстановления на рынке алмазов. Инвестиционная программа на 2025 год будет ниже предыдущей, а основной объем дивидендов за 2024 год уже выплачен. Инвесторы пока не видят идей в акциях компании, которые продолжили нисходящее движение и потеряли за день 📉-1,5%.

Обычно я покупки совершаю по четвергам и снимаю видео-марафон об этом, но вчера рынок показался настолько привлекательным и скорректированным, что я не смог не докупить несколько дивидендных акций.

Согласно дивидендной политике на 2024-2026 годы компания будет стремиться выплачивать дивиденды в размере 35 рублей на одну акцию. Будет стремиться это делать несмотря ни на что, то есть даже себе в убыток.

Компания продолжает быть главным источником денежного потока для АФК Системы и без этих дивидендов Система может смело банкротиться, так как эта «вынужденная мера» будет еще как минимум 2 года держать акции МТС на плаву, а дивидендную доходность — выше рынка. Текущая дивидендная доходность составляет 17%. За последний месяц бумаги скорректировались на 16%.

Компания выплачивает до 100% от свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA менее 1,0х. Компания сейчас переживает не самый лучший цикл, 1 квартал будет оставаться напряженным по причине снижающегося спроса на металл, но перспективы имеются.

Снижение рынка продолжилось вслед за снижением мировых цен на нефть марки Брент до 64,5 долларов за баррель — уровня лета 2021 года. Такая низкая цена — результат введенных США торговых пошлин в отношении многих стран мира, что привело к резкому падению спроса на нефть. Кроме того, страны ОПЕК+ планируют увеличить добычу нефти, что также не дает стимулов для роста цены. Такая зависимости от нефти — главный минус нашего рынка, что привело к дальнейшей коррекции индекса Московской биржи на 📉-1,87% до 2 729,89 пункта.

Лучше всех выглядят акции Группы Позитив 📈+3,4%, которые за считанные минуты после публикации отчётности начали двигаться против рынка, хотя сама отчетность оказалась хуже своих же прогнозов Выручка компании за 2024 год выросла на 10% до 24,5 млрд. рублей. Прибыль за год сократилась в 2,6 раза до 3,7 млрд. рублей. На снижение чистой прибыли оказал влияние существенный рост операционных расходов — год к году на 60%. Также почти в 8 раз выросли процентные расходы компании. По итогам годам показатель чистый долг/EBITDA достиг 3,0х. Исходя из финансовой отчетности компания не будет выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

Последние два дня задаюсь вопросом — есть ли куда еще падать рынку? Теоретически, да. Но вот практически до нуля точно не дойдем, а нынешний уровень в 2 700 пунктов говорит о том, что рынок уже готов разворачиваться. К тому же после затяжного падения рано или поздно происходит отскок.

Будем ждать этот отскок на этой неделе ближе к ее концу с оглядкой на основные события.

7 апреля  — Отчётность по МСФО за 2024 год от Группы Позитив;

7 апреля  — Совет директоров даст рекомендацию по дивидендам Группы Позитив;

7 апреля  — Операционные данные за 1 квартал 2025 года от МГКЛ;

7 апреля  — Закрытие реестра по дивидендам Черкизово, 98,92 рублей;

9 апреля  — Отчетность по РСБУ за 1 квартал 2025 года от Сбербанка;

9 апреля  — Данные о недельной инфляции от Росстата;

10 апреля  — Совет директоров со второй попытки даст рекомендацию по дивидендам Аэрофлота.

Всем желаю успешной инвестиционной недели💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

С понедельника по пятницу мы наблюдали однообразное движение рынка вниз, но торговые сессии выходных немного отредактировали негативную динамику, а значит понедельник на рынке начнется с роста.

🏆Топ-5 компаний, который показали недельный рост:

1. Транснефть-п +4,4%

2. Астра +4,2%

3. ПИК +2,5%

4. Юнипро +1,5%

5. Сургутнефтегаз-п +1,5%

😭Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Газпром -10,5% — главный главный бенефициар улучшения международных отношений, а значит и главный претендент на сильное снижение в обратном случае.

2. МКБ -10,4%

3. Мечел -10,0%

4. Русал -9,9%

5. ВТБ -9,6%

⭐На следующую неделю я смотрю с оптимизмом, так как рынок уже тестирует трехмесячное дно и вероятность продолжения коррекции с текущих уровней уже не столь высока.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Первая торговая неделя апреля закончилась. Наконец-то за кончилась — так будет правильнее. Пятница на Московской бирже продолжила недельный тренд спуска на самое дно - индекс Мосбиржи смог опуститься до трехмесячного минимума или на 📉-2,71% до 2 781,97 пункта.

Аналитики предполагают, что новые американские торговые ограничения могут привести к мировой рецессии. Наш рынок даже на новые антироссийские санкции так не реагирует, как на ограничения, не связанные с Россией. Это может показаться нонсенсом, но я бы обратил внимание на нефть марки Брент, которая на волне всего этого торгового безобразия снизилась до 65 долларов за баррель.

За эту первую торговую неделю апреля индекс Московской биржи просел на 8,1%.

На фоне очень красного рынка особенно выделяются префы Сургутнефтегаза своим ростом на 📈+2,8%. Аналитики пророчат дивидендную доходность за 2024 год на уровне 18%, что намного выше средней по рынку.

Совет директоров Московской биржи 📉-1,2% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26,11 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность составит 13,4%, дату закрытия реестра на получение дивидендов объявят позже.