Доброе утро, коллеги.

Интересно выглядит динамика движения акций Русолово. Фьючерс на олово на LME уже обновляет исторический максимум, а стоимость акций практически не реагирует на это.

Реализация оловянного концентрата в структуре выручки компании составляет порядка 80%, теоретически, акции должны быть прокси на металл.

Всем успешных торгов.

Добрый день, коллеги.

Сегодня вспомнил, что Русал торгуется на гонконгском рынке HKEX. Цена закрытия на сегодня 5,81 гонконгских долларов, курс к рублю составляет 9,96 рублей, итого 58 рублей, что более реально соответствует текущим котировкам по алюминию. Спрэд по Русалу с российским рынком составляет 42%. Вот так выглядит неэффективность рынка.

Всем успешных торгов.

Добрый вечер, коллеги.

Альфа-Банк объявил оферту по выкупу у миноритариев Европлана по 677,90 рублей за акцию. Данная сумма выше средней за 6 месяцев на 15%, которая предполагалась в районе 590 рублей за акцию. Слабо мне верится в аттракцион неслыханной щедрости, больше предполагаю, что Альфа-Банк хочет привлечь побольше миноритариев, чтобы собрать 95% долю Европлана и запустить свое право на принудительных выкуп оставшихся акций и, соответственно, вывести компанию с биржи.

Всем успешных торгов.

Добрый день, коллеги.

Китай отказался от покупки венесуэльской нефти на этой неделе после военной операции США в этой латиноамериканской стране. Венесуэла столкнулась со сложностями в экспорте своей нефти марки Merey, что привело к росту ее стоимости.

Источник: https://www.finam.ru/publications/item/kitay-otkazyvaetsya-ot-pokupki-venesuelskoy-nefti-20260106-1116/

Китай может заместить выпадающие поставки нефти через других своих партнеров: Россия, Саудовская Аравия, Малайзия, Иран, Ирак и пр.

Ввиду того, что импорт венесуэльской нефти в общем портфеле Китая составлял около 5%, а также на фоне большого кол-ва нефтяных контрагентов, не ожидаю, что данная ситуация затронет котировки акций Роснефть и Лукойл.

Всем успешных торгов.

3 января США провели операцию в Венесуэле и захватили действующего президента Мадуро с его женой, чтобы осудить в США в рамках борьбы с наркотиками.

На данный момент, Венесуэла переведена под внешний контроль США. Один из ключевых моментов, Трамп озвучил возврат в страну американских нефтяников. Венесуэла обладает 1/5 подтвержденных мировых запасов нефти, что больше, чем у Саудовской Аравии, однако инфраструктура деградировала, что потребует огромных капзатрат на ее восстановление.

На мой взгляд, явными бенефициарами данной истории будут нефтесервисные компании (прежде чем что-то добывать, надо это сначала разработать), а не сами нефтяные компании, которые будут оплачивать этот банкет. Ключевые игроки:

• Halliburton Company (NYSE: HAL): 42% выручки связано с бурением скважин, разведкой и оценочными услугами;
• SLB Limited (NYSE: SLB): 55% выручки связано со строительством и бурением скважин, оценкой и оптимизацией.

Добрый вечер, коллеги.

На мой взгляд, интересно сейчас выглядят акции Норильского никеля. Структура выручки компании выглядит, примерно, следующим образом:

🔸39% палладий;

🔸22% медь;

🔸21% никель;

🔸10% прочие металлы (в т.ч. родий);

🔸4% золото;

🔸4% платина

Акции компании торгуются на уровне февраля 2024 года, в то время как цены на металлы выросли следующим образом с того момента:

🔹палладий на 80%;

🔹медь на 40%;

🔹никель торгуется, примерно, на тех же уровнях;

🔹золото на 118%;

🔹платина на 146%

Пытаться запрыгнуть во фьючерсы по данным металлам, на мой взгляд, уже поздно, ввиду текущего психоза, а вот в акции Норильского никеля может быть интересно ввиду того, что на котировки компании, как и на Индекс Мосбиржи, давит геополитика и высокая ставка ЦБ и есть еще куда разгуляться.

Всем успешных торгов.

Доброе утро, коллеги.

На мой взгляд, интересно выглядят акции Русала, котировки компании вообще не реагируют на рост алюминия с апреля 2025 года.

На текущий момент, акции торгуются на уровне 16 апреля 2025 года, в то время цена за алюминий составляла 2377 при курсе доллара 82,98, на текущий момент цена алюминия составляет 2928 при курсе доллара 80,69 что имеет премию в размере 20% к 16 апреля 2025 года. Компания является экспортно ориентированной, соответственно, добавляем сюда ожидаемое ослабление рубля, которое аналитики закладывают в начале 2026 года.

По техническому анализу сильный уровень сопротивления проходит в районе 43,50 рублей, что составляет апсайт 30% к текущей цене, что покрывает вышеизложенный дисконт.

Всем успешных торгов.

Доброе утро, коллеги.

Цена кофе на споте в течении недели активно корректируется, дошла до уровня двойной поддержки в районе 343 пунктов. Текущая точка интересно выглядит по техническому анализу для начала разворота, в противном случае, следующим уровнем поддержки может стать 318 пунктов.

Данную позицию можно отыграть через фьючерс на кофе COFFEE-2.26 (KCG6), который торгуется на Мосбирже.

Всем успешных торгов.

Добрый вечер, коллеги.

Сегодня вечером бодро двинули металлы: серебро, платина, палладий, а вот золото последнее время в консолидации.

На мой взгляд, наиболее интересно в лонг по техническому анализу выглядит палладий. Металл находится в восходящем канале, сегодня пробил на споте уровень сопротивления в районе 1467 пунктов.

Можно использовать фьючерс по палладию PLD-12.25 (PDZ5).

Всем успешных торгов.