ЗАПУСК ПЕЧАТНОГО СТАНКА И РАЗВОРОТ ПОЛИТИКИ ФРС

ФРС запускает покупки трежериса на $40 млрд за 30 дней

12 декабря ФРС начнёт покупать казначейские векселя на $40 млрд в течение первых 30 дней. График операций должны опубликовать 11 декабря. Это технически QE, хотя официально называется «Reserve Management Purchases» — покупка трежериса для управления резервами.

Раньше ФРС не покупала новые облигации при погашении старых — деньги уходили из финансовой системы. Теперь ФРС при погашении трежериса сразу же покупает новые гос. облигации на ту же сумму — деньги остаются в системе. Погашения по MBS (ипотечным бумагам) тоже начнут переводить в трежерис — портфель ФРС станет более гибким.

QT (сокращение баланса ФРС) остановили 1 декабря. Дальше включается новый режим — ФРС докупает в портфель в первую очередь краткосрочные гос. облигации США.

Это критически важно для ликвидности: $40 млрд за месяц — около 0,6% от баланса ФРС ~$6,5T. Если так делать год, это существенная сумма. Рынки получают новую ликвидность, что традиционно поддерживает риск-активы, включая крипту.

Начнём с самого главного — ситуация, которую экономическая команда президента Трампа унаследовала от команды Байдена, требует снижения процентных ставок, иначе у США возникнет проблема обслуживания долга.

Отношение долга США к ВВП сейчас значительно превышает 100%, а это значит, что для того, чтобы долг был устойчивым, процентная ставка, выплачиваемая по долгу, не может быть выше темпов роста номинального ВВП.

При президенте Байдене номинальный рост ВВП в США колебался в пределах 5-6%, а болевой порог по доходностям трежерис составлял 5% (в октябре 2023, когда доходности по 10-летним трежерис достигли этой отметки — это вызвало проблемы на рынках репо и фандирования).

Ставки должны быть ниже номинального роста. Это простая арифметика, и команде Трампа придется с ней жить.

Стратегия Йеллен для достижения этой цели заключалась в том, чтобы накачивать банковскую систему резервами через выпуск коротких трежерис (bills) и тем самым сдерживать доходности на дальнем конце.

Привет, коллега! Сегодня я поделюсь ценным анализом текущей ситуации на российском рынке акций (MOEX) и расскажу, как я перестраиваю свой портфель на текущий момент.

Если ты ищешь прагматичный план и обоснованный анализ, чтобы взять наилучшие возможности с рынка в этом году, эта статья – для тебя. Плюс в конце статьи поделюсь топ-5 компаний «драйверов роста» в этом году

В целом и так понятно, что наш рынок переживает сейчас бурные времена 😅 Но сколько людей этим пользуется?

Обзор текущего портфеля

Мой портфель сформирован по принципу диверсификации: я работаю в нескольких секторах – от сырьевого и энергетического до металлургии и финансов. Недавно я провёл перераспределение активов: закрыл позиции по Газпрому, EN+ и НЛМК, чтобы снизить риски и высвободить наличность.

Вместо этого я увеличил доли в компаниях с реальным потенциалом, таких как Новатэк, а также стал обращать внимание на новые идеи в энергетике и транспорте.

Напомню, что в январе 2025 я впервые открыл портфель на московской бирже на полмиллиона рублей. Более 16 лет торгую только CME и крипту, а этот рынок старался обходить стороной, но теперь аккуратно решил зайти на фоне хороших возможностей

В первой и второй части статей, посвященные эксперименту в рамках MOEX, я рассказывал как строю портфель и почему выбираю те или иные позиции. На данный момент в портфеле позиций примерно на 600 000 рублей 

И после очередной волны позитива (и перед встречей в СА завтра), я решил зафиксировать несколько позиций:

1. Закрыл половину Юнипро на +44%

2. Закрыл 2/3 НЛМК (чермет)

В декабре прошлого года я тщательно распланировал свой путь и цели на 2025 год, распределил бюджет и выбрал зоны интереса: куда инвестировать и на каких рынках торговать.

И недавно я получил такое сообщение:

Что же, давайте посмотрим на экономику немного в цифрах и по фактам

По данным Росстата, средняя зарплата за 2024 год в России составила 84 000₽.

Здравствуй, дорогой читатель, на связи Никита Герасимов. Сегодня у нас на разборе вторая часть из серии статей на тему MOEX в 2025 году.


Ознакомиться с первой частью и прочитать ПОЧЕМУ меня можно и нужно слушать -здесь

Эта серия статей — не просто обзор. Это руководство, собранное командой трейдеров, обработавших огромный массив данных, и оно для тех, кто хочет использовать рыночные тренды в своих интересах. 

Перспективы и связь с генерацией

• Россети выступают производной от роста сектора генерации: увеличение производства электроэнергии автоматически увеличивает нагрузку на сеть и её выручку.  
• Возможное подключение новых промышленных регионов станет важным драйвером роста.  
• Ожидается возобновление выплаты дивидендов, которые не выплачивались последние 2 года.  

Почему Россети занимают позицию

• Есть потенциал: рост генерации неизбежно стимулирует развитие сетей.  
• Однако кратный рост, как в генерации, встречается реже. Для Россетей более характерны:  

— я бывший управляющий трейдер швейцарского банка, 16 лет в рынке

— торгую CME, NYSE, MOEX, FOREX, Crypto

— команда трейдеров из 49 стран мира

— мы лучшие трейдеры мира, по версии американского пропа TopstepTrader: 2017, 2018, 2020

— максимальная позиция в рынке: $79 млн

И сейчас я хочу поделиться с вами свежим взглядом на российский рынок акций и рассказать, где в 2025 году кроются возможности для кратного роста.

Эта серия статей — не просто обзор. Это руководство, собранное командой трейдеров, обработавших огромный массив данных, и оно для тех, кто хочет использовать рыночные тренды в своих интересах. 

Сегодня рассмотрим первый сектор с такими бумагами, как ТГК-1, ТГК-2, ТГК-14, Юнипро, РусГидро. Самые ключевые и важные пункты, почему мы туда идём:

1. Мировой тренд

   — Рост глобального потребления электроэнергии.  

Поздравляем, у вас блэкджек! Снова...

Сегодня будем разбираться, что происходит с ценами и будут ли они расти ещё выше 🤔

Инфляция — тема, которая не сходит с повестки: цены на продукты, услуги и даже техника становятся выше, а наши деньги обесцениваются.

Но почему это происходит именно в России, и что нас ждёт дальше?

ШТОШ
— Доллар — 84.96 | Евро – 90.99 | Юань — 11.48
— Президент Конго приехал к Путину в Москву

МОЕХ
— Фармацевтическая компания «Промомед» намерена провести IPO в июле
— ЦБ обсуждает с рынком возможность биржевых торгов в выходные дни
— ВсеИнструменты.ру прошли по верхней ценовой границе и установили ценовой диапазон в рамках IPO на уровне 200–210 ₽. за акцию
— Всеинструменты.ру планирует выплатить дивиденды по итогам 2024 г
— В России введут ГОСТ на шаурму
— Медведев призвал мировое сообщество отказаться от доллара
— СД Яндекса может получить полномочия инициировать допэмиссии под программу мотивации
— Казахстанская биржа планирует провести переговоры с Мосбиржой о возможности выкупа своих акций или их продажи третьим лицам

Энергия и металлы
— Россия и Иран подписали стратегический газовый меморандум
— В мае добыча газа в России выросла на 9,6% г/г, достигнув 55 млрд куб.м

Экономика
— Лидеры стран ЕС предложили оставить Урсулу фон дер Ляйен главой Еврокомиссии

ШТОШ
— Доллар — 87.28 | Евро — 93.73 | Юань — 11.81
— Лавров: страны БРИКС решили взять паузу в приеме новых членов
— Премьер Индии Моди приедет в Россию впервые за пять лет

МОЕХ
— ЦБ высказался против размытия функционала на фондовом рынке
— Московская биржа планирует в ближайший месяц запустить торги фьючерсами на индекс IPO и iShares MSCI Emerging Markets ETF
— Россия ограничит доступ к 80 СМИ из ЕС в ответ на санкции — МИД РФ
— В июне 2024г оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, возросла до 11,9 с 11,7% месяцем ранее
— Банк ДОМ РФ перестал выдавать IT-ипотеку
— Российские туристы ежегодно тратят на поездки за рубеж от $30 млрд до $50 млрд😱
— Росавиация перестала публиковать информацию о количестве самолетов в России
— Курсовая экспортная пошлина в июле снизится до 4,5% с 5,5% в июне
— Минфин предложил увеличить пошлину за развод в восемь раз
— Прибыль банковского сектора в мае 2024 г. составила 255 млрд рублей (-16% м/м)