Барак Обама продолжил введение санкций против российских властей и влиятельных людей. Это очередной раунд санкции в ответ на присоединение Крыма к РФ. Н этот раз под санкции попали влиятельные бизнесмены, которые поддерживают власть. В список санкций внесено около 20 людей, среди них Геннадий Тимченко (см. фото), нефтяной миллиардер, приближенный к власти. Таким образом США вводят санкции к ближайшему окружению Путина. Естественно эти санкции приведут к ухудшению состояния крупных российских компаний нефтегазового сектора, прежде всего. Удар будет нанесен в сердцевину российского бизнеса. Компания Gunvor Group Ltd., которую Тимченко контролировал находится под давлением, ее облигации с погашением в 2018 году упали на 10,9%. Эта компания торгует нефтепродуктами в Европе. Так же под санкциями оказался миллиардер Аркадий Ротенберг, партнер Путина по дзюдо. Под санкциями Юрий Ковальчук и Банк России. Это точечные удары по ближайшему окружению Владимира Путина. Так же начался процесс санкций против отдельных компаний на примере Банка России. Вероятно, санкции только усилятся. Недавно известный миллиардер Джорж Сорос предложил интервенциями на рынке нефти выбить почву под ногами российского бизнеса приближенного к власти. 
Также… читать далее на tradernet.ru  

На очередном заседании комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) было объявлено об очередном сокращении программы выкупа активов. Традиционно выкуп сократили на 10 млрд. долларов в месяц. Это третье подряд сокращение. Новый глава ФРС, Джанет Йеллен, обозначила в целом позитивное состояние крупнейшей экономики мира. Причем фокус на уровень безработицы несколько уменьшился, FOMC оставляет за собой больше пространства для маневра. ФРС будет следить и за уровнем безработицы и за уровнем инфляции, и поддерживать низки ставки до достижения оптимальных показателей. Однако большинство членов FOMC видят уже во втором квартале 2015 года базовые ставку не менее 1%. Это уже четкий сигнал инвесторам о том, что эра рекордно низких ставок заканчивается. Рынки отреагировали падением на заявления ФРС. Если темпы сокращения выкупа сохранятся, то к концу этого года программа выкупа может быть свернута полностью.
Интересную зависимость обнаружили на zerohedge. Аналитики, пресса и инвесторы разбираю каждое слово в выступлении главы ФРС. И слова эти означают реальные деньги. Есть зависимость между количеством слов в заявлении FOMC и активами ФРС.


( Читать дальше )

Давно вынашиваю мысль о том, что как бы хорошо сочетать гибкость человеческого мышления со стабильностью машинного подхода. Есть такая наука кибернетика, наука об информационных системах. Трейдинг — это тоже информационная система. Интуитивные трейдеры обладают гибкостью, адаптируемостью. Это преимущества человеческого мозга. Однако есть и существенные недостатки — эмоциональность, недисциплинированность трейдера. Люди часто впадают в тильт и даже имея хорошую торговую идею, не могут ее качественно реализовать. То пожадничал, то испугался. Намного лучше доверить исполнение торговых сигналов роботам. Системный трейдинг даст жесткий риск-менеджмент, который будет хранить депо от катастрофических потерь и чрезмерного риска. Пусть машина по алгоритму решает, какой размер позы открывать. Думаю лучше машины это никто не сделает. Итак, отдаем риск-менеджмент на откуп роботам, тем самым делая наш трейдинг безопаснее. Боле того, если мы имеем хороший прогноз довольно сильного движения, то мы можем поручить отыграть это движение роботу. Он по четкому алгоритму будет брать от движения максимально. Робот в такой ситуации просто реализует прогноз человека. Еще яркий пример хорошей синергии человека и робота в трейдинге. Это паттерны. Человеческий мозг может успешно распознать хороший паттерн — ценовую фигуру, которая повторяется на графиках. Это может быть классические фигуры ТА или нечто специфическое. Машину трудно научить распознавать образы (паттерны на графиках). А человек с этой задачей хорошо справляется.

( Читать дальше )

Сегодня решил оформить свои мысли о новом направлении в терйдинге — кибертрейдинг. Кибернетика как наука о информационных системах очень хорошо применима в трейдинге. Например искусственный интеллект давно применяется в торговле. Я бы хотел видеть кибертрейдинг как новое направление в трейдинге, которое сочетает возможности механических, математических методов в торговле с уникальными возможностями человека по обработке информации. Мой личный путь лежал от интуитивного трейдинга к системному. Я пришел к мысли о ключевой цели профтрейдинга — положительная стабильность. Хорошим путем к стабильности и является системный подход. Но у системного трейдинга есть и свои недостатки. Главный недостаток — недостаточная гибкость и приспособляемость системного трейдинга. А в динамичном хаосе рынков гибкость очень важна. Итак, будем считать, что взяв возможности человека по обработке информации, в частности графической информации(цена) и соеденив с преимуществами системного трейдинга мы получим схему кибертенического трейдинга. Кибернетический трейдинг сочетает стабильность и однозначность механических систем с гибкостью человеческого восприятия информации. Эта синергия должна дать хороший результат в трейдинге. Как известно лучший критерий теории — практика. Поэтому я анносирую первую кибернетическую трейдинговую систему. Кибернетическая ситема состоит из блока риск -менеджмента, этот блок отвечает за стабильность трейдинга и реализуется в жетсткой ситеме правил управления рисками. Моя система рисков сонована на приведении общей волатильности портфеля стратегий (стратегии) к оптимальному с токи зрения доход/риск состянию. Второй блок — торговый алгоритм. Он отвечает за реализацию стратегического преимущества в виде четких правил входа/выхода позиций. Этот блок использует все возможности системного трейдинга — научная основа, механическая реализация. И трейтий блок — человеческий решатель. Это тот самый ключевой стратегический компонет — человеческий мозг. Этот компонет отвечает за гибкость и выживаемость торговых систем. Первая кибернетическая торговая система основана на торговом трендовом алгоритме. Он делится на две подсистемы — короткой и длинной, которые отдельно работают на рост и падение актива. Инструмент — фьючерс на индекс РТС. Риск- менеджиент основан на привиденной оптимальной волатильности системы. В этом случае расчетная среднедневная волатильность системы равна максимум 2%. Решатель — это собственно я). Как  третий компонет я буду выявлять ценовые паттерны разворота индекса РТС. При обнаружении разворотного  паттерна я включаю соответсвующую торговую подсистему — длинную или короткую. Итак, начинаем эксперимент с счета в 60000 рублей. Размер позиции — 1 контракт. Результаты — ежемесячно. С Днем рождения, кибернетический трейдинг. 19 марта 2014 года.

PS Да, совсем забыл покормить троллей.  Будущее за кибертрейдингом, скоро  кибертрейдеры заполонят все  биржы  планеты!

Уровень инфляции в Европе вызывает беспокойство. Согласно последним данным Eurostat инфляция снизилась до четырехлетнего минимума. 

Для еврозоны уровень инфляции в феврале составил 0,8% против значения 0,9 в январе. На протяжении 2012 года инфляция постепенно снижалась и этот процесс продолжается. И это после решения ЕЦБ в октябре снизить базовую ставку до 0,25%. Данные по уровню инфляции далеки от целевых значений.



( Читать дальше )

Вот и прошел референдум в Крыму, большинство проголосовали за присоединение к России. А каковы экономические связи Крыма с Украиной и Россией? И как это может повлиять на экономику Крыма и косвенно на экономику России?  
Посмотрим иллюстрацию  RT(http://russian.rt.com/)
 

 
ВВП Крыма составляет 4,3 млрд. долларов, что примерно в 500 раз меньше ВВП России. В основном экономика Крыма связана с туризмом. В сезон Крым посещают около 6 млн. отдыхающих. Но 70% туристов с Украины и только 25% с России. Этот туристический сезон провален — падение ожидается как минимум на 30%. Очень вероятно, что большинство украинцев уже не поедут в Крым — по ценам аналоги Турция и Египет, а отдыхать под дулами автоматов мало кому хочется. Поэтому основной удар по благосостоянию крымчан будет от резкого уменьшения туристов. Это уже в этом году ощутят в полной мере жители Крыма. Но самое главное — долгосрочные последствия резкого снижения потока отдыхающих с Украины будут сказываться из года в год. Хотя постепенно при мощных инвестициях можно сделать Крым привлекательнее для россиян, это можно сделать, но не сразу и при больших инвестициях.


( Читать дальше )

Российский индекс MICEX снизился на очередные 2%, возвращаясь к минимумам мая 2010 года.

Российский рынок  обрушился на -18% за последние 3 недели. Основные причины — события в Крыму и санкции против России. Рынок тестирует важный уровень поддержки, при пробое которого открываются минимумы 2009 года.  Долларовый индекс РТС уже пробил свои аналогичные минимумы, отражая значительное ослабление рубля. Видимо индекс ММВБ все же последует за РТС   и пробьет  четырехлетние минимумы и вероятно это произойдет после референдума в Крыму. 
А пока что Европа так же существенно снижается. Причем наиболее сильно снижается  немецкий DAX.



( Читать дальше )

 
Скоро состоится референдум в Крыму о возможном присоединении Крыма к РФ. Президент США Барак Обама предупредил Москву о цене, которую придется заплатить за аннексию Крыма. США призывает РФ уйти из Крыма. Вчера в США Обама встречался с и.о. премьер-министром Украины Арсением Яценюком. Обама пообещал высокую цену за захват Крыма. США усилили военное присутствие в регионе, виде морских и воздушных сил. Но основное давление страны G-7 оказывают на Россию в экономическом плане. ЕС подготовило набор санкций к России в случаи аннексии Крыма. Замораживание активов и отказ в визе это первый этап санкций, который вводится уже на следующей неделе. К запрету виз присоединяется и США, список для запрета ко въезду не оглашается. Наряду с санкциями G-7 инвесторы выражают беспокойство и продают активы в России. Индекс MICEX упал до минимумов с мая 2012 года. Российский рубль ослабляется четвертый день подряд. Государственные облигации с погашением в 2027 году так же на исторических минимумах. Так же США высвободило 5 млн. баррелей нефти из стратегических запасов для снижения цены на нефть. Помимо прочего предполагается наладить поставки сжиженного газа в Европу для уменьшения энергетической зависимости ЕС от России.
Украина же находится в тяжелом финансовом положении и требует не менее 15 млрд. долларов. Власти Украины готовы пойти на реформы от МВФ и получить помощь в размере 15 млрд. долларов. США дает около 1 млрд. долларов помощи и вступает гарантом для помощи от МВФ.

 Читать далее  на tradernet.ru

Экономические циклы явление мощное и долгосрочное (циклы Кондратьева, например). Они определяют, по сути, характер движений на финансовых рынках. Финансовые рынки отражают экономические процессы. Есть периоды застоя на рынке акций и на рынке облигаций. Например, в 70-е годы индекс Доу-Джонса был 10 лет в боковом движении и не представлял интереса для долгосрочных инвесторов. Однако в это время сколачивались целые состояния известными биржевиками. Они свои капиталы заработали не на рынке акций, который стагнировал. Источником дохода стал рынок коммодитиз, фьючерсы на товары двигались сильно и мощно. Сейчас мы имеем нечто похожее. Рынок акций весьма долго рос и рос практически без серьезных коррекций. Волатильность на американском рынке способствовала хорошим заработкам на рынке акций. Так же мы наблюдаем почти 40 летний цикл роста на рынке облигаций. Но этот цикл видимо скоро закончится. Мы это ярко видим на примере крупнейшего облигационного фонда в мире PIMCO. После многих лет успеха этот фонд начал терпеть убытки. Не так далек тот час, когда эпоха рекордно низких базовых ставок может закончиться. Если не акции и не облигации, то чем торговать рядовому трейдеру? Ответ — рынок коммодитиз. Сейчас мы, вероятно, входим в фазу аналогичную рынку 70-х, когда акции и облигации выдохлись, но ликвидность не заканчивается. На глобальном рынке она просто перетекает из одних рынков в другие. Поэтому вероятно нас ждет очередной цикл Жюгляра на 10 лет. И в этом цикле бал править будут коммодитиз. Итак, что сейчас может нас заинтересовать на рынке коммодитиз? Мощный рост кофе большинство видимо проспало(в том числе и я). Поэтому обратимся к металлам. Наиболее интересным выглядит рынок меди. Он начал очень активно двигаться.


( Читать дальше )