Блог: Калькулятор облигаций

И снова ВДО. Стоит ли игра свеч?

Сегодня на сравнении ВДО ЛСР БО 1Р8 VS депозит Банк Открытие на 3 года под 9,7%.
У ВДО в расчет включено реинвестирование купона под 8%

Больше интересного у меня в ТГ: https://t.me/bondcalculator

спецраздел:
облигации

Усиление инфляционного давления

Результаты опросов и динамика различных оперативных индикаторов говорят о том, что рост российской экономики в II квартале продолжается благодаря расширению потребительской и инвестиционной активности, а также на фоне высокого спроса со стороны государства.

Годовая инфляция в апреле снизилась до 2,3%, но уже с мая начнет расти по мере того, как из расчета будут выходить низкие значения прошлого года, когда цены снижались или оставались стабильными после весеннего всплеска. Текущие темпы инфляции сохраняются на уровне примерно 4% в пересчете на год. При этом ее структура меняется: рост цен более волатильных товаров и услуг замедляется, в то время как рост цен менее волатильных категорий ускоряется.

При этом инфляционные ожидания сохраняются на повышенном уровне, а проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными.

www.cbr.ru/ec_research/mb/bulletin_23-04/

t.me/bondcalculator

спецраздел:
облигации

Теперь все в наших руках

ЦБ сообщил о сокращении доли нерезидентов в ОФЗ до 9,3% к 1 мая:
https://www.cbr.ru/vfs/statistics/credit_statistics/debt/table_ofz.xlsx
С такой долей нерезидентов наш рынок можно назвать суверенным.

https://t.me/bondcalculator

спецраздел:
облигации

Кривая доходности, о чем она нам говорит

Каждую пятницу мы размещаем данные по кривой доходности ОФЗ. Для чего мы это делаем? Решили написать аналитический материал о том, как кривая доходности ОФЗ отображает экономические ожидания и возможные кризисные события.

Другие аналитические материалы по теме облигаций:
smart-lab.ru/blog/897677.php (Что означает доходность на Московской бирже)
smart-lab.ru/blog/898022.php (Налогообложение облигаций для физических лиц)
smart-lab.ru/blog/898377.php (Сравнение облигации с рисками VS депозит)
smart-lab.ru/blog/898272.php (Кредитные риски облигаций)
smart-lab.ru/blog/898732.php (Риск процентных ставок)

Итак, поехали.

Кривая доходности облигаций представляет собой график, отображающий связь между доходностью облигаций и их сроком погашения. Эта кривая имеет различные формы, которые могут указывать на состояние экономики страны. В данной статье мы рассмотрим четыре основных типа кривой доходности облигаций: инверсная, горбатая, нормальная и плоская, и объясним, как кажд из них отражает экономическую ситуацию.

( Читать дальше )

спецраздел:
облигации

Изменение кривой доходности ОФЗ

Неделя подошла к завершению.

Кривая доходности ОФЗ:

( Читать дальше )

спецраздел:
облигации

обсудить на форуме:
ОФЗ облигации

Инфляционные ожидания за май

Инфляционные ожидания населения повысились
В мае медианная оценка инфляционных ожиданий населения на годовом горизонте составила 10,8% (+0,4 п.п. к апрелю). Инфляционные ожидания на пять лет вперед возросли до 11,3% (в апреле — 9,9%). Наблюдаемая населением годовая инфляция снизилась до 14,1% (−0,8 п.п. к апрелю).

Индекс потребительских настроений снизился
Индекс потребительских настроений (ИПН) в мае несколько снизился после шести месяцев роста и вернулся к уровню марта 2023 года, оставаясь вблизи максимумов с первой половины 2018 года. Снижение произошло за счет ухудшения ожиданий участников опроса относительно экономических перспектив страны и личного материального положения, оценки текущего состояния почти не изменились. В мае несколько возросла склонность респондентов к сбережению — после сильного снижения в апреле, однако она оставалась ниже, чем в начале года.

Ценовые ожидания предприятий снизились
Уменьшение ценовых ожиданий предприятий — участников мониторинга Банка России в основном определялось снижением оценок текущего и ожидаемого спроса.

( Читать дальше )

спецраздел:
облигации

Замещающие облигации

publication.pravo.gov.ru/document/0001202305220009?index=1

До 01.01.2024 все эмитенты которые подпадают под Указ обязаны выпустить замещающие облигации.

спецраздел:
облигации

Тинькофф, он такой один.

Решил для интереса открыть брокерский счет в Тинькофф, торговать я там не планирую, было важно протестить сам процесс и тонкости.
Зарегистрировался в личном кабинете, тыкнул кнопочку «открыть брокерский счет» и на меня посыпались смс разного содержания: вам открыто то, вам открыто это. Когда нажал кнопку подтверждения риск профиля посыпались смс на подтверждения еще какой-то фигни, о которой вообще нигде не написано.

В результате попытки открытия брокерского счета мне хотели открыть кучу всего о чем вообще нигде не написано.

Дальше больше. По умолчанию открывают тариф от которого я вообще прифигел. За сделку на нашей фонде могут до 1% списывать.

Потом замучался в поддержке закрывать все те заявки, которые я даже и не открывал.

В связи с чем вопрос, кому вообще этот брокер нужен и зачем вы с ним торгуете?

Кстати, не забывайте что вышли интересные статьи, прочитав которые можно узнать много нового:
smart-lab.ru/blog/905020.php (риски процентных ставок)
smart-lab.ru/blog/897677.php (Что означает доходность на Московской бирже)

( Читать дальше )

спецраздел:
брокеры

обсудить на форуме:
Т-Банк | Тинькофф Инвестиции

Инфляция за апрель

В апреле годовая инфляция замедлилась почти во всех регионах.Снижение, как и месяцем ранее, происходило за счет эффекта базы: в расчете показателя за последние 12 месяцев перестал учитываться высокий ценовой прирост апреля прошлого года. Небольшое ускорение годовой инфляции наблюдалось лишь в Архангельской области и Республике Бурятия. Месячный рост потребительских цен остался умеренным.

Спрос домохозяйств по-прежнему был невысоким, предложение потребительских товаров при этом восстанавливалось, что сдерживало рост цен. В то же время повышение зарплат и значительное увеличение издержек на импорт стимулировали удорожание услуг.

Годовой рост цен на товары снизился во всех федеральных округах, в том числе благодаря тому, что высокий урожай зерновых прошлого года ограничивал рост цен на продовольствие. Динамика стоимости услуг по регионам была разнородна. Наибольший вклад в замедление роста цен вносили бытовые услуги, в ускорение — услуги в сфере зарубежного туризма.

www.cbr.ru/analytics/dkp/regInflation/

( Читать дальше )

Все пропало, или нет? Считаем риски процентных ставок

В предыдущих статьях мы рассмотрели несколько важных вопросов, которые касаются покупки облигаций:

smart-lab.ru/blog/897677.php (Что означает доходность на Московской бирже)
smart-lab.ru/blog/898022.php (Налогообложение облигаций для физических лиц)
smart-lab.ru/blog/898377.php (Сравнение облигации с рисками VS депозит)
smart-lab.ru/blog/898272.php (Кредитные риски облигаций)

Спасибо всем, кто поддерживал мой труд.

В данной статье мы рассмотрим риск изменения процентных ставок, и как это событие может отразится на вашем портфеле облигаций.

Одним из существенных факторов, который оказывает влияние на цену облигаций является ключевая ставка, установленная ЦБ. Если ставка повышается, то цены на облигации падают, если ставка понижается, то цены растут. Длинные бумаги более чувствительны к изменению ключевой ставки, короткие бумаги менее подвержены ее изменению.
Вот как выглядит кривая доходности ОФЗ. Внизу бумаги с погашением «скоро» (короткая облигация), в верхней части бумаги с погашением «не скоро» (длинная облигация). После наименования бумаги показана дата погашения и текущая доходность:

( Читать дальше )

спецраздел:
облигации

Ленты

Форумы

Участники

Котировки

Акции

Календарь

Информация

Книги

Калькулятор облигаций