Покемономания набирает обороты. Люди, ищущие маленьких монстриков, повсюду. И, похоже, что это будет иметь долгоиграющие последствия.

Согласно оценкам инвесткомпании Needham, в ближайшие пару лет Apple сможет сгенерировать около $3 млрд дополнительной выручки за счет успеха Pokemon Go.  Дело в том, что одним из основных каналов дистрибуции приложения является AppStore. Компания получает определенные комиссии, в итоге забирая около 30% денежных средств, потраченных игроками в Pokemon Go.

Аналитики предполагают, что на данный момент Apple зарабатывает на игре больше, чем Nintendo. Последняя владеет 32% долей в Pokemon Company, которая разработала приложение совместно в Niantic, отделенной ранее от Alphabet. Таким образом, Nintendo с его удвоившейся капитализацией не является доминирующим бенефициаром покемономании.

Аналитики Needham считают, что среднесрочные денежные потоки Apple от Pokemon Go превышают показатели Nintendo. Отметим, что все это происходит в период великой трансформации «яблочного гиганта», когда все больший аспект делается на софте и услугах. На днях японский инвестдом Nomura подтвердил рекомендацию на покупку акций Apple. Показатели по сегменту iPhone на сегодняшний день не слишком впечатляют аналитиков, они делают ставку на рост подписчиков iOS.

Отметим отставание Apple от S&P 500, а также низкие рыночные мультипликаторы «яблочного гиганта» (P/E равный 11 против 19 по группе сопоставимых компаний). Локально AAPL находится в зоне сопротивления. Однако, согласно данным Reuters, медианный таргет аналитиков

Как заработать вместе с Пикачу и другими мультипликационными монстрами? А ведь, возможно и такое.

Последние пару недель прошли на фееричной ноте для акций Nintendo. С 6 по максимум 19-го июля капитализация производителя видеоконсолей и -игр более чем удвоилась, а точнее взлетела на 125%.


Кто ответственен за этот прыжок? Покемоны. Конкретно, Pokemon Go. Речь идет о мобильном приложении с элементами расширенной реальности, доступном на iOS и Android. Игра была представлена 6 июля в США, Австралии и Новой Зеландии. Основной ее целью является поиск и отлов покемонов, маленьких анимационных монстров родом из 90-х

Буквально за несколько дней приложение распространилось со скоростью эпидемии, быстро войдя в топ-чарты iTunes и Google Play. Сейчас число активных пользователей приложения в день превышает аналогичный показатель Twitter (более 65 млн человек в США). Среднее время, проведенное в игре, составляет около 45 мин., что заметно выше самых известных социальных медиа приложений, включая, WhatsApp и Instagram.

Обращаем ваше внимание на американские акции, которые продемонстрировали наилучшую и наихудшую динамику за месяц. Это может помочь вам в выборе отдельных бумаг, если вы придерживаетесь стратегии покупки самых сильных акций или же наоборот самых дешевых. Кроме того, можно находить чрезмерно перекупленные инструменты, которые становятся интересными для спекулятивной короткой продажи. Американский рынок акций настолько большой, что всегда можно найти интересную торговую идею, основанную как на техническом, так и на фундаментальном анализе.

Среди бумаг, которые продемонстрировали наибольший прирост за месяц, выделим акции, входящие в первую тройку лидеров: SemiLEDS (+251%), Ocean Power Technologies (+102%), Clean Diesel Technologies (+90%).

SemiLEDS Corp. (NASDAQ: LEDS) – чиповая компания. Ранее стало известно о намерении приобрести 577 тыс. ее акций.

Ocean Power Technologies Inc. (NASDAQ: OPTT) – компания, работающая в области альтернативной энергетики (с применением энергии волн океана). В начале месяца достигла соглашения с Mitsui Engineering and Shipbuilding, благодаря которому получит доступ на японский рынок.

Оглянитесь вокруг… В современных условиях не так то сложно найти плохие новости: риски Brexit, негативные ожидания относительно стартовавшего сезона отчетности, рекордно низкие уровни доходностей гособлигаций и пр.

При этом если посмотреть на индексы S&P 500 и Dow Jones, рынок акций США находится в районе рекордных уровней. Расхождение между новостями и движениями рынка может поставить инвесторов в тупик.

Рыночный гуру – руководитель трейдингового направления UBS Арт Кашин – выдвинул конспирологическую теорию для объяснения подобной ситуации. Легенда указал на комментарий Кина Литтла из Options Investor.

В нем был подчеркнут тот факт, что в последнее время американские фондовые фьючерсы росли до открытия флора по акциям, когда в США была еще ночь, а потом слабо менялись. В ночное время рынком легче манипулировать.

Помимо этого, рынки прибавляли на ожиданиях относительно сверхмягкой политики мировых ЦБ в условиях рисков Brexit. По мнению эксперта, это уже стало своего рода миссией регуляторов.  

Впрочем, конспирологичность обозначенной теории не столь очевидна. Политика мировых ЦБ, во-многом, достаточно понятна. А ночные (для США) движения могут быть отражением позитивной реакции на движения европейских рынков.

БКС Экспресс

Как заработать вместе с Пикачу и другими мультипликационными монстрами? А ведь, возможно и такое.

Нынешняя неделя проходит на фееричной ноте для акций Nintendo. Всего за четыре торговых дня бумаги взлетели примерно на 70%.

График акций Nintendo за 10 лет, таймфрейм дневной


Кто ответственен за этот прыжок? Покемоны! А точнее, Pokemon Go. Речь идет о мобильном приложении с элементами расширенной реальности, доступном на iOS и Android. Игра была представлена 6 июля в США, Австралии и Новой Зеландии. Основной ее целью является поиск и отлов покемонов.

Буквально за пять дней приложение распространилось со скоростью эпидемии, быстро войдя в топ-чарты iTunes и Google Play. Сейчас число активных пользователей приложения в день превышает аналогичный показатель Twitter. Среднее время, проведенное в игре, составляет более 40 мин., что заметно выше самых известных социальных медиа приложений, включая, WhatsApp и Instagram.

Мировой рынок бондов поражает воображение.

Облигации на сумму более $13 трлн торгуются с негативными доходностями. Доходности американских Treasuries находятся неподалеку от рекордных минимумов, а  корпоративных бондов США – на уровнях, не наблюдавшихся со времен Мэрилин Монро.

График доходностей 10-летних Treasuries


Аналитики Goldman Sachs так охарактеризовали эту проблему – сегмент облигаций «перегрет». По мнению экспертов, налицо глобальные факторы. Достаточно устойчивая макроэкономика США противостоит сложным «внешним силам».

Четыре раза в год на рынках США наступает период, насыщенный корпоративными событиями. В это время американские компании публикуют квартальную (и периодически годовую) финансовую отчетность. Чем же важен сезон отчетности, и на что стоит обратить внимание инвестору?

Сезон отчетности неофициально стартует сегодня. После закрытия торгов в США алюминиевый гигант Alcoa опубликует свои финансовые результаты.  Далее на протяжении нескольких недель будет представлена отчетность крупнейших корпораций за 2-й квартал 2016 календарного года. При этом наиболее активными для компаний из S&P 500 будут предстоящие четыре недели. К текущему моменту некоторые корпорации уже отчитались, например, Nike, Adobe, Oracle.

Период отчетности важен тем, что помогает оценить перспективы важнейших эмитентов и рынка в целом. Возможны значительные движения в бумагах. Так, после октябрьского релиза акции eBay за один день выросли примерно на 14%. Безусловно, делать ставки на такие события весьма рискованно. Обычно компании, бумаги которых торгуются на американских биржах,  публикуют отчеты перед открытием торговой сессии или после ее закрытия, поэтому открытие торгов по ним часто происходит с существенным гэпом. То есть в случае неправильного прогноза ошибка может быть значительной. Однако, даже упустив резкое движение, инвестор все равно может успеть зайти в рынок, оценив более адекватно фундаментальные характеристики корпорации.

Ключевые компоненты релиза:

Крупнейшие банки по всему миру столкнулись с пугающей «дырой».

С начала 2016 года 20 наиболее значимых банков потеряли около 25% совокупной капитализации. Согласно оценкам FactSet, речь идет о $465 млрд по состоянию на среду. Некоторые европейские банки, в частности Deutsche Bank, торгуются в районе исторических минимумов.

Дело не только в Brexit. Конечно, после референдума в Великобритании акции финучреждений обвалились. Однако снижение котировок наблюдается с начала года. Целая группа факторов давит на банковские акции: замедление экономики Китая, невысокие цены на сырье (ухудшившие качество кредитной задолженности ряда нефтегазовых и горнодобывающих компаний), сверхнизкие ставки мировых ЦБ (уменьшающие доходность операций многих банков).

Падение капитализации банков несет в себе заметные проблемы. Финучреждениям стало сложнее привлекать капитал, ведь допэмиссия акций стала менее выгодной. Отметим, что опционы сотрудников банков стали менее привлекательны, снижая их мотивацию.

По всей Европе нарастает волна евроскептицизма. Некоторые страны, в частности Польша и Венгрия, активно ищут пути для снижения влияния Евросоюза и пытаются игнорировать его правила. Прежде всего, речь идет о миграционной политике.

Тем не менее, большинство государств-евроскептиков проводили активную компанию против Brexit. Хотя страны эти могут и желать ограничения роли ЕС, но экономические интересы и требования в области безопасности заставляют их поддерживать членство Британии в Евросоюзе.
Давайте рассмотрим эти факторы поподробнее.

• Зависимость ЕС от экспорта в Великобританию. Британия является 4-м по величине импортером в мире, и некоторые из участников Евросоюза крайне чувствительны к экспорту в эту страну. В 2015 году около 14% экспорта Ирландии, 9% экспорта Голландии и 7,4% — Германии было направлено в Великобританию. В условиях замедления глобальной экономики подобная зависимость особенно важна.

Экспорт в Британию как доля общего экспорта страны, 2015

Летом 2007 года произошло знаковое событие. Были заморожены, а затем ликвидированы два фонда Bearn Stearns, занимающихся недвижимостью.

Таким образом, на повестку дня вышли проблемы рынка домов в США. Это была первая ласточка. Постепенно лопнувший пузырь перерос в полномасштабный кризис мировой финансовой системы.

Сейчас может наблюдаться несколько схожая ситуация. Несмотря на восстановление большинства фондовых активов в последние дни, риски Brexit больно ударили по рынку недвижимости Великобритании. Примечательно, что британский индекс акций девелоперов в последнее время заметно отстает от более широкого FTSE 100.

Как результат, крупнейший фонд Британии (размером в 2,7 млрд фунтов), специализирующийся на недвижимости и принадлежащий страховой компании Standard Life, приостановил вывод денежных средств инвесторами минимум на 28 дней. Тем самым создается угроза своего рода «заражения», которое может ударить и по другим финучреждениям.