Дивидендный гэп (разрыв или «отсечка») случается по причине того, что акция торгуется уже без дивидендов. Цена как правило снижается на величину дивидендов, но есть нюансы.

По статистике 80% дивидендных гэпов закрываются. Есть случаи когда дивидендный гэп закрывается годами. Рассмотрим несколько случаев как вела себя стоимость акций после дивидендной отсечки у российских компаний, которые держу сам.

1. Сбербанк
В последний день покупки для получения дивидендов 8 мая 2023. акции стоили 238,27 р. Дивидендный гэп был закрыт за 11 дней и вчера на вечерней сессии цена за акцию была 251,18 р. См. прикрепленную картинку.




2. Газпром
В последний день покупки для начисления дивидендов 7 октября 2022 г. акции стоили на закрытии торговой сессии 195,15 р (дивиденды были в размере 51,03 р). Вчера вечером Газпром стоит 163,6 р. Учитывая отсутствие дивидендов в этом году очевидно, что гэп 2022 года закроется еще не скоро.


( Читать дальше )

Автодор — крупнейший в России оператор платных скоростных автомагистралей общей протяженностью 1820 км. Компания является государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог.

Выпуск: Автодор4Р4
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем выпуска: 4 млрд.р.
Старт приема заявок: 1 июня
Купонная доходность: 9,3… 10% (доходность 3-х летних ОФЗ+1,5%)
Периодичность выплат: 2 раза в год
Дата погашения: через 5 лет
Оферта: через 3 года

В настоящее время в управлении Автодора находятся федеральные дороги: М1 «Беларусь», М3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», А-105 «Домодедово», участок А-107 (ММК), А-113 (ЦКАД). Строится скоростная дорога М12 «Москва — Казань».

Отчетность компании
Можно посмотреть тут.
Прибыль в 2022 г. снизилась до 966 млн.р., в 2021 году было 2,7 млрд.р.
Краткосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 510 млрд.р. до 921 млрд.р.
Долгосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 276 млрд.р. до 560 млдр.р.

( Читать дальше )

Самый важный и единственный фактор формирования рынка ценных бумаг — человеческая психология. Рынком время от времени полностью властвуют надежда, жадность и страх.

В начале книги автор пишет про различные теории фондового рынка. Любопытна теория Чарльза Доу, который занимался составлением экономических прогнозов на основе движений фондового рынка. Теория состоит из нескольких наблюдений:
1. Фондовые индексы заранее ничего не принимают в расчет.
2. Рынок имеет три движения: первостепенное, второстепенное, третьестепенное. Первостепенное — это тренды протяженностью несколько лет. Основной «бычий» рынок начинается когда вся наихудшая информация не принимается в расчет в формирование цены и первые надежды на будущее начинают давать свои плоды. Во второй фазе надежды подтверждаются и экономика начинает демонстрировать улучшение. Третья фаза не обоснована (это преувеличенный оптимизм).
3. Зоны поддержки и сопротивления дают ценовые сигналы.
4. Объем поддерживает цену.
5. Тренд должен подтверждаться пиками и впадинами.

( Читать дальше )

Дивидендный сезон на российском фондовом рынке в самом разгаре. Часть компаний решили не выплачивать дивиденды, например Газпром. Но все равно есть много компаний, которые летом выплатят дивиденды своим акционерам. Ниже перечислю топ-10 таких компаний. Стоимость акций указана на момент написания статьи 24 мая.

1. Лукойл
Величина дивиденда — 438 ₽ на акцию
Стоимость акции — 5200 ₽
Доходность — 8,42%
Последний день покупки — 1 июня

2. Полюс
Величина дивиденда — 436,79 ₽ на акцию
Стоимость акции — 10128 ₽
Доходность — 4,31%
Последний день покупки — 14 июня

3. Россети Ленэнерго
Величина дивиденда — 18,8302 ₽ на акцию привилегированную
Стоимость акции привилегированной — 174,55 ₽
Доходность акции привилегированной — 10,79%
Последний день покупки — 23 июня

4. МТС
Величина дивиденда — 34,29 ₽ на акцию
Стоимость акции — 306,55 ₽
Доходность — 11,18%
Последний день покупки — 27 июня

5. Татнефть
Величина дивиденда — 27,71 ₽ на акцию
Стоимость акции обыкновенной — 429,5 ₽
Стоимость акции привилегированной — 430 ₽

( Читать дальше )

Как обычно примерно раз в месяц обновляю подборку вкладов и накопительных счетов. Заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки запланировано на 9 июня. Рост бюджетных расходов и ослабление рубля могут повлиять на решение по ключевой ставке в сторону ее увеличения.

1. Газпромбанк 10% годовых (первые 2 месяца, потом 6%) накопительный счет. Ставка на минимальный остаток.
https://www.gazprombank.ru/accounts/save-easy/
вклад «Заоблачный процент» срок 181 день (процентные ставки с 1 по 60 день — 5%, с 61 по 120 день — 7%, с 121 по 181 день — 10%)
https://www.gazprombank.ru/personal/increase/deposits/detail/7239691

2. Сбербанк вклад «Лучший%» (от 100 тыс.р.) на 6 мес. — 7,5%, на 1 год — 8%, на 2 года — 8,2%, на 3 года — 9,5%. Проценты выплачиваются в конце срока. https://www.sberbank.com/ru/person/contributions/deposits/luchshiy_procent?tab=more 

3. ВТБ накопительный счёт «Сейф» 10% при открытии счета впервые (первые 3 месяца, потом 5%), https://www.vtb.ru/personal/vklady-i-scheta/  

( Читать дальше )

Сегодня Альфа-банк размещает новый выпуск облигаций.

Выпуск: Альфа-Банк Б2Р23
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем: не менее 5 млрд ₽
Старт размещения: 23.05.2023 г.
Периодичность выплат: 183 дня
Дата погашения: через 2,5 года
Размер купона: 9,6...9,7%.

Думаю что Альфа-банк не нуждается в дополнительном представлении. В рейтинге банков он занимает 5 место.
Доходность облигаций небольшая, но в сочетании с налоговым вычетом (13%) на ИИС получается неплохая доходность. Можно рассмотреть данную бумагу как альтернативу банковскому вкладу.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— показываю все сделки,
— делаю обзоры на литературу по инвестициям и не только;
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

25 мая стартует размещение облигаций компании «О'кей». Это одна из популярных розничных сетей продуктовых магазинов в России. Первый гипермаркет «О'кей» был открыт в 2002 г. в Санкт-Петербурге. Магазины сети работают в 20 крупнейших городах страны. Сеть развивает свои торговые марки молочных, мясных и других продуктов питания.
 
Выпуск: О'КЕЙ Б1Р5
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд.₽
Старт приема заявок: 25 мая
Дата погашения: через 10 лет
Купонная доходность: 11,5...12%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: через 3 года

В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций «О'Кей» общим объемом 14,4 млрд.₽ с доходностью к погашению от 9,78 до 10,7% и выпуск облигаций «О'Кей финанс» на 8,5 млрд.₽ с доходностью к погашению 12,14%.

Группа «О'Кей» на конец 2022 года состояла из 79 гипермаркетов и 194 супермаркета «ДА!».
В 2022 г. компания открыла 4 новых гипермаркета в Московской области и завершила реновацию гипермаркета в Сочи.

( Читать дальше )

У меня в телеге есть рубрика «субботний обзор», которая оказалась оказалась интересной. Теперь буду публиковать ее здесь.

• Следующие компании рекомендовали выплатить дивиденды (в скобках величина дивиденда на одну акцию):

— Ленэнерго (18,8302 р. для привилегированных акций),
— МТС (34,29 р.),
— Сургутнефтегаз (0,8 р.),
— ЛСР (78 р.);
— Башнефть (199,89 р.).
У Черкизово, Сегежи дивидендов не будет в этом году. Пока по крайней мере.

• 22 мая совет директоров Газпром нефти рассмотрит рекомендации по дивидендам, а 23 мая — Газпром. Ждем.
• Разместились облигации ЛСР 001Р-08 (купоны 12,75%, доходность у погашению без учёта налога 12,8%).
• Появились данные по оценке ВВП по I кварталу минус 1,9%, (оказалось существенно ниже прогнозных -3%). Кроме дивидендных выплат это ещё один плюс для фондового рынка.
• ЦБ ожидает на нашем фондовом рынке «иранский сценарий». Иранский рынок рос с 2012 по 2021 год, но весь рост «съела» средняя инфляция почти 25% за год. Хм, ничего не понятно, но очень интересно: ЦБ ожидает рост рынка или инфляцию? Вероятно и то и другое.

( Читать дальше )

На ИИС купил:

— 10 акций Газпрома, средняя 244,65 р.;
— 1 акцию Татнефти, средняя 410,8 р.;
— 2 облигации Уральская сталь 1Р02 (доходность к погашению без учета налога 10,95%, купоны 10,6%);
— 4 облигации ЛСР 001Р-08 разместились (доходность к погашению без учета налога 12,93%, купоны 12,75%).

Продал:

— 1 облигацию Альфа-банк Б2Р21;
— 1 облигацию Атомэнергопром 001Р-01.
Доходность к погашению в районе 9% не устраивает, поэтому и продал.

На БС купил:

— 1 облигацию ТГК-14 (доходность к погашению 13,9% без учёта налога, купоны 14%);
— 1 облигацию Ювелит 1Р1 (доходность к погашению 13,1%, купоны 13,4%);
— 30 акций Ростелеком-п (надеюсь на дивиденды не ниже ожидаемых 5 р.).
Продал ОФЗ 29007 (купон 8,69% маловат).

После покупок:

— на ИИС акций 55%, облигаций 40%, фонды 5%;
— на БС акций 30%, облигаций 70%.
Особо ничего не меняется в плане соотношения акций и облигаций. Покупаю примерно так чтобы пропорции сохранялись.

По традиции ниже представляю итоговый состав портфелей после покупок.

ИИС


Брокерский счет

( Читать дальше )

В настоящее время ожидаются два новых выпуска, которые хотел бы рассмотреть.
 
Первый выпуск — облигации «Совкомбанк Лизинг», размещение стартует сегодня. Это компания, специализирующаяся на лизинге грузового и легкового автотранспорта. Компания основана в 2020 г. По объему лизингового портфеля компания занимает 19-е место.

Выпуск: СовкмЛ П06
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд.₽
Старт приема заявок: 18 мая
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: 10,8%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: по 15% от номинала будет погашено в даты окончания 7-11-го купонов и еще 25% от номинала в дату окончания 12-го купона.
Оферта: нет

С такой величиной купона лично для меня данная лизинговая компания не интересна даже учитывая поддержку головной компании в лице Совкомбанка. Отчетность рассматривать не стал.

Второй выпуск — облигации Софтлайн. Софтлайн — компания, которая занимается продажей ПО. Российское представительство компании отделилось. У компании в настоящее время 100 тыс. клиентов b2b в РФ.

( Читать дальше )