Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Начнем нашу рабочую неделю с достаточно общей, но важной темы по рынку — действий «Старшего Брата» ЦБ и как их можно попробовать использовать для собственного портфеля.

Центральные банки выходят на валютный рынок не ради формальности. Каждая операция напрямую влияет на ликвидность, спотовые котировки и краткосрочные ставки. Когда рубль падает слишком быстро, Банк России может продавать доллары и евро. В 2014 году на фоне обвала цен на нефть и санкций регулятор продал около $15–20 млрд. Это стабилизировало рубль на краткосрочном интервале: курс держался на уровне 55–57 за доллар, а ставки межбанка RUONIA на неделю выросли на 0,5–1 процентный пункт. Для трейдера такие действия создают инвестиционные возможности: на колебаниях курса можно фиксировать прибыль или открывать краткосрочные позиции «на укрепление» рубля.

Обратная ситуация возникает, когда национальная валюта слишком быстро укрепляется.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

У нас тема ETF появилась относительно недавно, но уже видно: частные инвесторы активно их покупают. В линейках Тинькофф, ВТБ и Сбера есть почти всё: ETF на российские индексы, тематические фонды на металлургию, ИИ, сырьё и многое другое. По сути, это возможность купить «весь рынок» одним тикером. Для новичка удобно: не надо разбираться, какие акции выбрать, просто берёшь FXRL или SBMX и получаешь среднюю доходность по индексу.

А теперь посмотрим на акции. Российский рынок крайне неоднородный. Сбербанк за последние 10 лет дал примерно +400–500% с учётом дивидендов, Норникель — около +150–300% (в совокупности), дивиденды в отдельные годы были существенными, выходя в двузначные ряды чисел. Те, кто вовремя зашёл в такие истории, ETF явно обогнали. Но есть и другая сторона: Газпром за десятилетие принес довольно скромный прирост, тот же ФСК ЕЭС — почти ноль по цене, а Сургутнефтегаз стабилен, но без «иксов». Если портфель строится вокруг этих бумаг, результат может быть весьма скромным.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сейчас все большую популярность набирает тренд получения пассивного дохода через стейкинг криптовалют на бирже. Проценты там обычно в несколько раз выше банковских ставок и что немаловажно номинированы в валюте. Сегодня мы разберем данную тенденцию под призмой классического кэрри-трейда (с англ. «carry trade»).

Традиционный carry trade всегда был опорой глобальных финансов. Схема проста: занимать деньги в стране с низкой ставкой (например, в Японии) и инвестировать в более доходные активы. Десятилетиями дешёвая иена служила сырьём для глобальной спекуляции. Но в 2025 году всё чаще на эту роль претендуют криптовалюты.

1. Классическая модель. Инвестор занимал иены под почти нулевой процент, переводил их в доллары и покупал американские или бразильские облигации. Прибыль шла на разнице ставок плюс на возможном росте валюты. Эта стратегия работала десятилетиями и стала почти безрисковой машиной дохода.

2. Почему механизм дал сбой.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Поскольку предыдущая тема про сбор рыночной ликвидности крупными «акулами» рынка вызвал достаточно живой интерес со стороны наших коллег по финансовому цеху — сегодня решили продолжить делать подкоп под оплотом тех, кто «кукловодит» рынок. Надеемся, что автор статьи не пострадает :)

Вместо вступления
На рынках стоп-ордера часто выступают не просто защитой, а источником ликвидности. Крупные участники и алгоритмы иногда целенаправленно «пробивают» уровни, чтобы вызвать каскад стопов — это приводит к кратковременным резким движениями и последующему откату. Понимание механики помогает не потерять деньги на таких рывках.

Что такое «охота на стопы»?
• Стоп-ордера (stop-loss) при касании-достижении превращаются в рыночные заявки и «съедают» доступную ликвидность.
• Когда много стопов сконцентрировано на одном уровне, рынок может быть подталкиваем вниз/вверх, чтобы их активировать — затем цена часто возвращается.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

На финансовых рынках многое не всегда видно с первого взгляда. Даже если вы следите за стаканом и новостями, реальное движение цен часто скрыто за сложными механизмами крупных игроков. Понимание того, как работают скрытые алгоритмы ликвидности, помогает инвестору не попадать в ловушки краткосрочных колебаний и принимать более взвешенные решения.

Как и говорили выше — на современных рынках далеко не все заявки видны в стакане. Крупные участники (фонды, банки, HFT) используют механизмы, позволяющие исполнять ордера незаметно, чтобы не раскрывать свои намерения и не двигать цену против себя. Для этого ордера дробятся, маскируются или уходят в «невидимую» зону.

🔹 Почему цена не всегда отражает реальный спрос и предложение?

1. Открытый стакан (LOB или Limit Order Book — «книга лимитных ордеров») показывает лишь часть ордеров: многие заявки скрыты (iceberg-ордера) или исполняются через тёмные пулы. 

Коллеги, для казахстанского брокера готовлю такую вот выжимку из аналитической статьи известного портала Earnings Whispers:

Напишите — может-ли такое быть интересным на смарте или тут у нас, в основном, российские бумаги котируются?

Краткий обзор ожиданий аналитиков по предстоящим отчётам американских компаний. Прогнозы включают прибыль, выручку и настроения инвесторов.

NVIDIA (#NVDA)
Ожидают прибыль $0.98 на акцию (+53% г/г), выручка $45.9 млрд. Большинство инвесторов ждут сильный отчёт (72% за «beat»). Акции выше на 25% с прошлого отчёта.

Alibaba (#BABA)
Прогноз — $2.13 на акцию, выручка $34.3 млрд (+2,4% г/г). Настроения осторожные, прогнозы по прибыли понижены. Акции просели на 2,6%.

Snowflake (#SNOW)
Прибыль $0.27, выручка $1.09 млрд (+25,5%). Большинство ждут превышения прогноза. Акции немного выше средних значений.

Marvell Technology (#MRVL)
Ожидают $0.67 на акцию, выручка $2.01 млрд (+57,9%). Инвесторы скептичны, но 84% всё же ждут «beat». Акции заметно укрепились (+20%).

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Начнем нашу рабочую неделю с немного околорыночной, но актуальной темы про то, как приход новых поколений на рынок сказывается на его форме и новых трендах. 

Если окинуть взглядом  ретроспетиву, то за последние десять лет инвестиционная среда меняется не столько из-за регуляторов, сколько под влиянием новых поколений участников. Миллениалы и зумеры приходят на рынок с другими привычками, ценностями и инструментами, и именно они во многом определяют динамику современного инвестирования.

🔹 Миллениалы и зумеры: новые правила игры

Эти поколения делают ставку на цифровые сервисы, мобильные приложения и социальные сети, превращая инвестиции в часть повседневной культуры. Они меньше ориентируются на долгосрочные дивидендные стратегии и чаще выбирают ETF, криптовалюты или хайповые компании. Влияние инфлюенсеров и сообществ в Reddit или Telegram зачастую оказывается сильнее, чем официальные прогнозы банков.

🔹 Как это меняет рынок

Всех с наступающими выходными, но на рынках пока все еще стоит жара :)

Слава Богу, он ушел без лишних «НО» 

Основной шорох там навел старичок Пауэлл на своем выступлении в Джексон-Хоуле:

ПАУЭЛЛ ПРЕДПОЛАГАЕТ, ЧТО ТЕКУЩИЕ УСЛОВИЯ «МОГУТ ОПРАВДАТЬ» СНИЖЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК.

Пауэлл начинает в голубином формате и по инфляции и по рынку труда

— возможно смягчение, в зависимости от рынка труда

— рынок труда смягчается, экономика замедляется

— рост инфляции из-за тарифов, скорее всего, временный

КРАТКИЙ ВЫВОД: В ПОЛЬЗУ РОСТА «РИСКОВ» и ЗОЛОТА 📈

Ключевой вопрос теперь — насколько быстро и сильно будут снижать ставки — от этого зависит скорость роста «рисков»

 --------------------------------------------------------------------

На этих речах произошла отработка идеи на рост золота, что недавно давал на ютубе, ТГ и в своем блоге здесь:

smart-lab.ru/blog/1191983.php

БЫЛО:

Да, в заголовке не случайно написано «биржевые» инвесторы, то есть не с валютной, а с фондово-товарной секции

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Когда говорят о валютном рынке, чаще всего вспоминают трейдеров с пятью мониторами, графики с минутными свечами и плечо ×100. Но для инвестора, который строит портфель на годы, форекс не менее важен — просто задачи здесь другие.

Ведь курсы валют могут существенно «съесть» вашу прибыль.

Например, вы купили американские акции и заработали +10% в долларах. Но за это время доллар упал к вашей национальной валюте на 15% — и вместо прибыли получаете убыток в «домашней» валюте. Валютный риск — не менее важный фактор, чем сам выбор активов.

I. Простая защита (ETF-хедж)

На развитых рынках можно найти инвестиционные фонды (ETF), в которых уже встроена защита от валютных колебаний. Это значит, что вы инвестируете в зарубежные акции, но результат в нейтрализованном виде — почти без влияния на курс.