Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

В пятницу внимание рынков будет сосредоточено на блоке инфляционных данных из США (выйдет в 16:30 по мск).

Чтобы правильно интерпретировать данные по инфляции США, сначала стоит различать два показателя. Общий CPI (индекс потребительских цен) показывает средний рост цен по всей потребительской корзине, включая продукты и энергию, поэтому он бывает волатильным. Базовый CPI исключает эти компоненты и лучше отражает устойчивое инфляционное давление — именно на него в первую очередь смотрит ФРС и инвесторы, оценивая, насколько инфляция «въелась» в экономику.

Главный ориентир для рынков — это отклонение данных от прогноза. Если инфляция выходит выше ожиданий, появляется риск, что ФРС будет дольше удерживать высокую ставку: доллар укрепляется, доходности облигаций растут, часть фондовых индексов реагирует снижением. Если CPI ниже прогноза, наоборот, растут надежды на скорое смягчение политики, что поддерживает акции и ослабляет доллар.

Сегодня рынки ждут пресс-конференции Джерома Пауэлла и традиционный комментарий Дональда Трампа по данному событию 

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня состоится ключевое событие конца января — заседание ФРС. Рынок практически полностью заложил паузу по ставке — около 95% по FedWatch, и свежая макростатистика по США лишь усиливает эту логику.

📊 Данные по рынку труда указывают на постепенное охлаждение экономики. Прирост занятости вне сельского хозяйства составил +50K при прогнозе 66K (ранее 56K) — темпы найма замедляются. При этом уровень безработицы снизился до 4,4% против ожиданий 4,5%, что говорит об отсутствии стрессов и сохранении устойчивости рынка труда.

Инфляционная картина также выглядит комфортной для регулятора. Годовой CPI вышел на уровне 2,7%, полностью совпав с прогнозом, а базовый CPI за месяц составил 0,2% при ожиданиях 0,3%. Это даёт ФРС пространство для более мягкой политики в дальнейшем.

В совокупности данные укладываются в сценарий «мягкого охлаждения»: экономика замедляется без резкого спада, инфляция под контролем. Это позволяет ФРС взять паузу сейчас, не ломая логику уже начавшегося цикла снижения ставок.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня в 22:00 мск будут опубликованы протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) США. На сленге трейдеров их называют просто — «минутки».

Что это такое?
Это подробный отчет о дискуссиях, которые вели чиновники ФРС во время принятия решения по процентной ставке. Если само решение — это вердикт, то протоколы — это расшифровка того, как к нему пришли.

Почему они двигают рынки?

Поиск «между строк»: Рынок уже знает само решение по ставке, но «минутки» раскрывают внутренний раскол. Если выяснится, что многие члены Комитета голосовали за более жесткую политику, доллар может резко укрепиться.

Прогноз на 2026 год: Инвесторы ищут намеки на будущую траекторию. Любая фраза об «устойчивой инфляции» или «перегретом рынке труда» может изменить ожидания по снижению ставок в следующем году.

Оценка рисков: Протоколы показывают, чего ФРС боится больше: рецессии или роста цен.

Немного про вчерашние речи из-за океана от текущего кастелана-наместника ФРС — Джерома Пауэлла.

Первичный оптимизм на рынках был связан не только со снижением ставки ФРС на 25 б.п., но прежде всего с объявлением о старте с 12 декабря крупных покупок казначейских векселей на $40 млрд в течение 30 дней. Это фактически локальный аналог QE: приток ликвидности и давление на доллар, что сразу поддержало спрос на рисковые активы.

После заседания ФРС рынок получил классический «risk-on»: доллар ослаб, фьючерсы росли, ожидания мягкой политики укрепились. Но к ночи весь импульс был распродан — и ключевую роль сыграла Япония.

«Ты это что тут такое задвигаешь, самурай?»

Комментарии бывшего члена совета директоров Банка Японии о том, что регулятор может повышать ставку несколько раз в ближайшие полгода, резко усилили ожидания ужесточения. Доходность 2-летних JGB поднялась к 1% (максимум с 2008 года), йена укрепилась, и началось масштабное закрытие carry trade — продажи BTC и акций для возврата капитала в иену.

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня на авансцену финансовых рынков выйдет ключевое событие уходящего года — декабрьское заседание ФРС и их решение по процентной ставке в 22-00 по мск.

Для начала проведем небольшой брифинг:

Вероятность снижения ставки практически 90% (по данным портала CME Group):

Представлять интерес будет дальнейшая траектория ставок на 2026 год, которую может обозначить-намекнуть Джером Пауэлл во время пресс-конференции. Многие аналитики склонны считать, что выступление главы ФРС пройдет в ястребином формате, с отсылкой на возможную паузу в снижении ставок в начале следующего года. В таком случае доллар может укрепиться, а вот «рисковые активы» — акции, крипта и др. оказаться под давлением. Однако стоит дождаться самих комментариев Пауэлла, чтобы делать какие-то выводы — тем более ждать осталось совсем недолго.

ЗАСЕДАНИЕ ФРС ОНЛАЙН:

ФРС снизила ставку на 0,25%

ФРС США снизили ключевую ставку с 4,25% до 4%.

ФРС: РАССМОТРИТ ВОПРОС О РАЗМЕРЕ И СРОКАХ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ КОРРЕКТИРОК ПО СТАВКЕ

🔹 Фьючерсы США растут перед ключевой статистикой
Рынок вновь закладывает более высокую (75–85 %) вероятность снижения ставки ФРС в декабре после заявлений главы Нью-Йоркского ФРС Джона Уильямса о росте рисков для рынка труда и ослаблении инфляционных угроз. На этом фоне 24 ноября индексы закрылись в плюсе: S&P 500 — 6 705,12 (+1,5 %), Nasdaq — 22 872,01 (+2,7 %), Dow Jones — 46 448,27 (+0,4 %).

🔹 Новая порция макроданных: фокус на потребление и инфляцию
Из-за шатдауна данные выходят с задержкой и отражают лишь сентябрь, что осложняет прогнозы. Потребительские расходы остаются ключевым драйвером, инфляция — устойчивой, а влияние “устаревших” цифр на решения ФРС вызывает вопросы.

🔹 Google и Meta сближаются в AI-гонке
Google начинает продвигать TPU-чипы для размещения в дата-центрах клиентов. Meta рассматривает крупную закупку, усиливая конкуренцию с Nvidia: Alphabet растёт на премаркете, Nvidia — под давлением.

🔹 Отчёты Dell и финал сезона отчётности

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня у нас на календаре нет, не третье сентября  (как быстро бежит время!) — 29 октября, а значит в 21-00 и 21-30 по мск — американский «ЦБ» — ФРС вместе со своим председателем Джеромом Пауэллом выйдут на сцену «управлять рынками». Давайте поподробнее разберем — чего можно ждать от них сегодня и на что это может непосредственно повлиять.

Федеральная резервная система США сегодня объявит решение по ставке — базовый сценарий предполагает снижение на 0,25% с 4,25% до 4,00% (по данным известного портала  CME Group — FedWatch такая вероятность выше 99%!) . Это важный момент для всех рынков: от доллара и облигаций до акций и криптосекции.

Что действительно важно в заявлении ФРС❓

Рынок заранее закладывает само снижение — оно уже «в цене». Главная интрига — риторика Джерома Пауэлла. Инвесторы читают не только цифры, но и тон высказываний.
Вот ключевые сигналы, за которыми стоит следить:

youtu.be/oQ246jra6cM

Тут один американский гражданин в очках сейчас будет… двигать рынок 🗣

Пауэлл:

— инфляция в последнее время выросла и остается несколько повышенной 🦅

— темпы роста ВВП и рынок труда замедляются

— эффекты от пошлин еще в полной мере не проявились

— долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому показателю инфляции в 2%

— Я ожидаю, что рост цен, вызванный введением пошлин, продолжится в этом и следующем году. 🦅

- в этом году ожидается рост инфляции из-за роста цен на товары из-за тарифов. Ожидается, что это будет единовременный/краткосрочный рост

— мы находимся в ситуации, когда решение по ставке принимается от встречи до встречи -намек, что это пока не начало цикла снижения ставок 🦅

— я не уверен, что сегодняшнее снижение ставки на четверть пункта будет иметь огромное значение — в тему предыдущего пункта

- ПОЧТИ ВСЕ ПОДДЕРЖАЛИ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ 

- экономика не находится в плохом состоянии — немного позитива для «рисков» подкинул Джей Пи

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня у нас первая пятница месяца, а значит настало время разобрать  тот самый макроэкономический индикатор, который «застолбил» свое место главной новости недели на это время, а именно — нонфарм пейроллс.

📌 Что это за показатель

Non-Farm Payrolls (NFP) — ежемесячный отчёт о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Его публикует Бюро трудовой статистики (BLS) в первую пятницу месяца. Данные отражают динамику занятости в промышленности, строительстве, торговле, финансах, услугах — то есть в ключевых сегментах экономики.

📌 Почему рынки следят за NFP
Исторически этот отчёт стал главным индикатором состояния американской экономики. Уже с 1970-х годов трейдеры на Уолл-стрит заметили, что рынок акций и валют резко реагирует на сюрпризы по занятости. Со временем NFP превратился в «обязательный к просмотру» релиз для всех, кто работает на глобальных рынках.

📌 Фокус ФРС
Для Федеральной резервной системы рынок труда — один из двух мандатов (вместе с контролем инфляции). Если занятость слабая и безработица растёт, у ФРС появляется аргумент снижать ставки для стимулирования экономики. Если занятость высокая, а зарплаты растут слишком быстро — это сигнал риска инфляции и повод держать или повышать ставки.

Что такое CME FedWatch Tool?

CME FedWatch Tool — это онлайн-инструмент от CME Group, который показывает рыночные ожидания по будущим действиям ФРС. Он основан на ценах фьючерсов на 30-дневные федеральные фонды и переводит их в вероятности повышения, понижения или сохранения ставки на предстоящих заседаниях FOMC.

Как интерпретировать данные

Цена фьючерса показывает, какую среднюю ставку рынок ожидает за месяц. Формула простая: ожидаемая ставка ≈ 100 − цена фьючерса.
Например, текущий контракт ZQU5 торгуется по цене 95,7738 → 100 − 95,7738 ≈ 4,23%. Это отражает ожидание рынка: ставка ФРС может снизиться примерно до 4,00–4,25%. CME FedWatch Tool преобразует эти данные в вероятности изменения ставки на заседании: