Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня хотим обсудить с вами тему методов хеджирования  (защиты) от падения рынка на основе покупки ЕТФ фонда на индекс страха VIX. В спокойные времена про него вспоминают редко, но как только рынок начинает трясти, многие инвесторы ищут «быструю защиту» и наталкиваются именно на эти фонды. Кажется, что это удобный способ переждать бурю, но на деле они таят в себе риски, о которых стоит знать заранее. 

🔹 Что это
Фонды на индекс волатильности VIX (ETF и ETN) дают инвесторам возможность зарабатывать на изменениях «индекса страха». VIX показывает ожидания рынка по колебаниям акций S&P 500: когда всё спокойно, он низкий, а во время кризисов и паники резко растёт.

🔹 Как их используют
Главная идея — страхование портфеля. Если акции начинают падать, такие фонды часто растут и компенсируют часть убытков. Для инвестора это может быть простой способ снизить риск резкой просадки, не продавая бумаги из портфеля.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня хотим обсудить с вами тему, которая успела набить не одно оскомину на и без того нелегком пути инвестора — тему IPO.

IPO (Initial Public Offering), или первичное публичное размещение акций, — это процесс, когда компания впервые предлагает свои акции широкому кругу инвесторов и выходит на фондовую биржу, чтобы привлечь капитал для своего развития. 

Обозначенная в заголовке цифра — это не выдумка. Она подтверждается статистикой, особенно если смотреть на долгосрочную динамику.

Как часто IPO теряют в цене?

Исследование Университета Флориды показывает, что с 1980 по 2023 год 70,3% IPO показали отрицательную доходность в первые 6 месяцев после размещения.

Анализ Nasdaq указывает, что 80% компаний, вышедших на биржу, так и не стали прибыльными в долгосрочной перспективе.

По данным Columbia Law School, около 80% IPO считаются переоценёнными, если их стартовая цена ниже предложенной в проспекте.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Завершить торговую неделю хотим такой немаловажной темой для трейдера — как поиск и использования инсайдерской информации.

В первой части разберем Западный рынок, во второй — наш Отечественный. И так начинаем!

В США топ-менеджеры и директора обязаны раскрывать сделки с акциями своей компании через форму Form 4, которую подают в SEC. Эти данные доступны публично и могут быть ценным источником идей для инвестора.

📑 Что важно знать

Form 4 показывает:

Кто купил или продал акции (CEO, CFO, члены совета директоров).

Дату сделки — задержка публикации всего 2 рабочих дня.

Объём и цену сделки. Покупки инсайдеров — особенно значимые и синхронные (несколько топов компании покупают вместе) — часто являются бычьим сигналом.

Продажи интерпретировать сложнее: они могут быть вызваны личными расходами, налогами или другими планами, а не негативом по выбранном ранее бумагам.

Как использовать❓

Отслеживать крупные покупки — чем больше, тем сильнее сигнал. Сравнивать динамику цены до/после — инсайдеры часто покупают на локальных минимумах. Ищите «кластерные» сделки: сразу несколько руководителей покупают акции в течение пары дней. Не спешить с выводами по единичным продажам.

Акции США в зелёной зоне после снижения ставок ФРС

Джером Пауэлл подчеркнул осторожный подход к дальнейшим снижением ставок: регулятор внимательно следит за рынком труда и инфляцией, а новые тарифы остаются потенциальным источником риска. На динамику индексов также повлияли акции Nvidia, которые упали после запрета китайским регулятором крупных компаний покупать её чипы для ИИ.

Снижение ставок ФРС

Ставки снижены на четверть пункта — ожидается ещё два мягких снижения в октябре и декабре. Пауэлл назвал это “управлением рисками”, учитывая слабые данные по занятости и устойчивую инфляцию. Один член ФРС поддержал более резкое снижение на 50 б.п.

Банк Англии и Банк Японии

Банк Англии уже оставил ставку на прежнем уровне — 4 % — после пяти снижений с августа 2024 г., ожидая замедления инфляционного давления. Банк Японии также, скорее всего, оставит ставки без изменений.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

После небольшого перерыва, вызванного отпуском вашего покорного слуги в Армению (могу смело ее назвать «настоящей страной  контрастов», где солнечные долины в мгновение ока сменяются холодными и туманными горными хребтами под очаровательное пение местных монахов-церковников) возвращаемся к нашим финансовым реалиям и сразу, как говорится попадаем «в горячее пекло».

Вчера, в среду прошло знаковое заседание ФРС, где наконец-то произошло снятие западных ставок с «паузы», однако последующее выступление Джерома Пауэлла заметно охладило пыл быков-покупателей «рисков», пока американский регулятор очень осторожен — тень тарифов Трампа под призмой роста инфляционных показателей по-прежнему беспокоит команду Джерома. Разберем все поподробнее. 

ФРС впервые с декабря 2024 года снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до диапазона 4.00–4.25 %. Основная причина — замедление темпов роста на рынке труда: количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, появились признаки охлаждения экономики.

youtu.be/oQ246jra6cM

Тут один американский гражданин в очках сейчас будет… двигать рынок 🗣

Пауэлл:

— инфляция в последнее время выросла и остается несколько повышенной 🦅

— темпы роста ВВП и рынок труда замедляются

— эффекты от пошлин еще в полной мере не проявились

— долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому показателю инфляции в 2%

— Я ожидаю, что рост цен, вызванный введением пошлин, продолжится в этом и следующем году. 🦅

- в этом году ожидается рост инфляции из-за роста цен на товары из-за тарифов. Ожидается, что это будет единовременный/краткосрочный рост

— мы находимся в ситуации, когда решение по ставке принимается от встречи до встречи -намек, что это пока не начало цикла снижения ставок 🦅

— я не уверен, что сегодняшнее снижение ставки на четверть пункта будет иметь огромное значение — в тему предыдущего пункта

- ПОЧТИ ВСЕ ПОДДЕРЖАЛИ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ 

- экономика не находится в плохом состоянии — немного позитива для «рисков» подкинул Джей Пи

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Начнем нашу рабочую неделю с достаточно легкой и «мелодичной» темы, чтобы задать позитивный тон всему пятидневному торговому циклу.

Инвестиции давно вышли за пределы классических активов вроде акций и облигаций на ценные бумаги или товары — золото, нефть. Сегодня всё больше инвесторов ищут новые источники дохода — от криптовалют до произведений искусства. Одним из самых необычных, но уже проверенных временем вариантов стали музыкальные облигации.

В 1997 году Дэвид Боуи сделал невозможное: он выпустил первые в истории «Bowie bonds» — облигации под залог прав на 287 своих песен. Боуи получил $55 млн авансом, а инвесторы стали получать выплаты из роялти — доходов, формируемых от использования музыкального контента.

Роялти: как это работает

Роялти — это регулярные выплаты правообладателям за использование их музыки. Источники дохода включают:

• стриминг на Spotify, Apple Music, YouTube;

Как Трамп видит Пауэлла и американские ставки

Августовские нонфармы вышли катастрофически слабыми: всего +22 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +75 тыс., а июнь пересмотрен в минус (-13 тыс.). Безработица — 4,3% против 4,1% месяцем ранее. И это не сбой статистики, а системный сигнал: экономика реально остывает.

Зарплаты прибавили +0,3% м/м и +3,7% г/г — в целом умеренно, что снимает часть инфляционных страхов. Получается неприятный коктейль: занятость падает, зарплаты не ускоряются, и у ФРС почти нет аргументов держать ставку на текущем уровне.

Рынки отыграли реактивно. Доллар ощутимо просел, индекс DXY ушёл на -0,7%. Золото пробило исторический максимум выше $3 580, доходности Treasuries упали к минимумам последних четырёх месяцев. Фьючерсы на S&P и Nasdaq в зелёной зоне, риск снова в моде. Даже крипта оживилась.

Интересно, что нефть на этот раз не дернулась вверх вместе с остальными рисковыми активами. Тема занятости США здесь вторична — для нефти важнее ожидания по OPEC+ и динамика физического спроса, а не ставки ФРС.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня у нас первая пятница месяца, а значит настало время разобрать  тот самый макроэкономический индикатор, который «застолбил» свое место главной новости недели на это время, а именно — нонфарм пейроллс.

📌 Что это за показатель

Non-Farm Payrolls (NFP) — ежемесячный отчёт о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Его публикует Бюро трудовой статистики (BLS) в первую пятницу месяца. Данные отражают динамику занятости в промышленности, строительстве, торговле, финансах, услугах — то есть в ключевых сегментах экономики.

📌 Почему рынки следят за NFP
Исторически этот отчёт стал главным индикатором состояния американской экономики. Уже с 1970-х годов трейдеры на Уолл-стрит заметили, что рынок акций и валют резко реагирует на сюрпризы по занятости. Со временем NFP превратился в «обязательный к просмотру» релиз для всех, кто работает на глобальных рынках.

📌 Фокус ФРС
Для Федеральной резервной системы рынок труда — один из двух мандатов (вместе с контролем инфляции). Если занятость слабая и безработица растёт, у ФРС появляется аргумент снижать ставки для стимулирования экономики. Если занятость высокая, а зарплаты растут слишком быстро — это сигнал риска инфляции и повод держать или повышать ставки.

Что такое CME FedWatch Tool?

CME FedWatch Tool — это онлайн-инструмент от CME Group, который показывает рыночные ожидания по будущим действиям ФРС. Он основан на ценах фьючерсов на 30-дневные федеральные фонды и переводит их в вероятности повышения, понижения или сохранения ставки на предстоящих заседаниях FOMC.

Как интерпретировать данные

Цена фьючерса показывает, какую среднюю ставку рынок ожидает за месяц. Формула простая: ожидаемая ставка ≈ 100 − цена фьючерса.
Например, текущий контракт ZQU5 торгуется по цене 95,7738 → 100 − 95,7738 ≈ 4,23%. Это отражает ожидание рынка: ставка ФРС может снизиться примерно до 4,00–4,25%. CME FedWatch Tool преобразует эти данные в вероятности изменения ставки на заседании: