комментарии Финам Брокер на форуме

Российский рынок: 3 бумаги, на которые стоит обратить внимание

💻Группа компаний «Астра» — один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки.

Компания имеет самую большую долю рынка — около 76% среди российских разработчиков операционных систем и 23% рынка отечественного инфраструктурного ПО. В данный момент стратегия компании строится на импортозамещении, а именно на замещении ПО иностранных компаний, которые полноценно или частично покинули рынок РФ, отечественными IT-решениями.

Текущая стратегия компании строится и на развитии своей экосистемы. «Астра» сформировала свою главную клиентскую базу в лице государственных, квазигосударственных и прочих крупных заказчиков, теперь ей остается только допродавать новые продукты экосистемы. Таким образом, средний чек клиента вырос в 4,3 раза за четыре года благодаря клиентским покупкам новых продуктов.

Также «Астра» использует лучшие корпоративные практики, что обычно редкость для большинства российских эмитентов. Например, вместо выпуска дополнительной эмиссии акций в целях мотивации сотрудников «Астра» решила выкупать свои недооцененные акции с рынка, чтобы не размывать долю текущих акционеров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок: 3 бумаги, на которые стоит обратить внимание

💻Группа компаний «Астра» — один из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки.

Компания имеет самую большую долю рынка — около 76% среди российских разработчиков операционных систем и 23% рынка отечественного инфраструктурного ПО. В данный момент стратегия компании строится на импортозамещении, а именно на замещении ПО иностранных компаний, которые полноценно или частично покинули рынок РФ, отечественными IT-решениями.

Текущая стратегия компании строится и на развитии своей экосистемы. «Астра» сформировала свою главную клиентскую базу в лице государственных, квазигосударственных и прочих крупных заказчиков, теперь ей остается только допродавать новые продукты экосистемы. Таким образом, средний чек клиента вырос в 4,3 раза за четыре года благодаря клиентским покупкам новых продуктов.

Также «Астра» использует лучшие корпоративные практики, что обычно редкость для большинства российских эмитентов. Например, вместо выпуска дополнительной эмиссии акций в целях мотивации сотрудников «Астра» решила выкупать свои недооцененные акции с рынка, чтобы не размывать долю текущих акционеров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Криптоновости: HYPE, биткоин, эфир

HYPE

Токен HYPE закончил прошлый год существенным ростом цены. В текущем году этот рост был продолжен. В моменте токен тестировал абсолютный исторический максимум на отметке $39,93, однако дотянуть до отметки в $40 у быков так и не получилось — началась коррекция цены. На текущей неделе коррекция составляет уже больше 10%.

Поводом к росту токена послужило несколько событий:

Во-первых, сооснователь BitMEX А. Хейс заявил о возможности достижения ценой HYPE отметки $100, а это рост еще почти на 200% от текущих уровней.

Во-вторых, Hyperliquid в настоящее время взаимодействует с CFTC по вопросу торговли криптовалютой 24/7 и одобрения бессрочных контрактов. Открытый интерес к токену существенно вырос.

Технически HYPE протестировал верхнюю границу регрессионного ценового канала, который имеет положительный угол наклона. Произошел отскок и в настоящее время мы наблюдаем коррекцию токена вниз.

Первой целью данной коррекции уже стал уровень $32,71 (Фибо-уровень 23,6%). В настоящее вновь происходит разворот наверх и движение по тренду.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Криптоновости: HYPE, биткоин, эфир

HYPE

Токен HYPE закончил прошлый год существенным ростом цены. В текущем году этот рост был продолжен. В моменте токен тестировал абсолютный исторический максимум на отметке $39,93, однако дотянуть до отметки в $40 у быков так и не получилось — началась коррекция цены. На текущей неделе коррекция составляет уже больше 10%.

Поводом к росту токена послужило несколько событий:

Во-первых, сооснователь BitMEX А. Хейс заявил о возможности достижения ценой HYPE отметки $100, а это рост еще почти на 200% от текущих уровней.

Во-вторых, Hyperliquid в настоящее время взаимодействует с CFTC по вопросу торговли криптовалютой 24/7 и одобрения бессрочных контрактов. Открытый интерес к токену существенно вырос.

Технически HYPE протестировал верхнюю границу регрессионного ценового канала, который имеет положительный угол наклона. Произошел отскок и в настоящее время мы наблюдаем коррекцию токена вниз.

Первой целью данной коррекции уже стал уровень $32,71 (Фибо-уровень 23,6%). В настоящее вновь происходит разворот наверх и движение по тренду.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Квалам» дали доступ к криптоактивам. Как это изменит рынок?

В России продолжается развитие криптовалютной нормативной базы — ЦБ закрепил разрешение для «квалов» на сделки с деривативами на крипту. Регулятор выпустил соответствующее информационное письмо. Эксперты ожидают появления теперь в России инструментов, «в чем-то напоминающих американские ETF на биткоин или эфир». Такие инструменты не будут нести технологических рисков, связанных с возможностью взлома кошельков, в отличие от прямой покупки криптовалют. Что означает решение ЦБ для российского крипторынка, каких новых инструментов стоит ожидать, будут ли они востребованы среди инвесторов?

Что разрешает ЦБ?

Банк России в своем документе уточнил, что финорганизации могут предлагать «квалам» производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалют. Они не должны предусматривать фактическую поставку крипты. Банкам рекомендовано консервативно оценивать риски таких инструментов —предусмотреть их полное покрытие капиталом, а также установить для них отдельный лимит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль набирает силу на волне налоговых и дивидендных выплат

На 27.05 объявленный ЦБ курс USDRUB составляет 79,6588. Впервые за долгое время официальный курс доллара опустился ниже психологически важной для рынка отметки 80 руб. в четверг 22.05. 

На внебиржевом рынке тем временем, USDRUB вновь преодолел отметку 80 наверх. На вчерашней сессии укрепление составило порядка 0,4%, а на сегодняшних торгах рост составляет еще порядка 0,5%.

Геополитические факторы в курсе вновь несколько отошли на второй план. Рынок несколько разочаровался в перспективах скорого урегулирования и в возможности скорого снятия санкций. Не отреагировал валютный рынок и на разворот риторики Д. Трампа, который вновь заявил о возможности наложения дополнительных санкций на Россию. В то же самое время, российский фондовый рынок, как раз наоборот, на открытии в начале текущей недели сделал довольно ощутимый гэп вниз, открывшись на уровне 2735,8 п.

Некоторый позитив для рубля на прошедшей неделе могло добавить Правительство РФ, которое приняло решение о продлении Указа об обязательной репатриации валютной выручки до 30.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Т-Технологии» на взлете: как компания завершила I квартал

🧾 «Т-Технологии» (бывший ТКС Холдинг) опубликовали финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2025 года. Чистая прибыль подскочила на 50% (г/г) до 32,5 млрд руб., при рентабельности капитала (ROE) на уровне 24,6%.

✍️ Чистый процентный доход Группы в январе-марте вырос на 57% (г/г) до 114,8 млрд руб. на фоне существенного увеличения объема кредитного портфеля, что было несколько компенсировано сокращением показателя чистой процентной маржи (на 3,2 п.п. до 10,3%). Чистый комиссионный доход поднялся на 64% до 30 млрд руб. благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки продуктов. Компания сообщила, что доля направлений деятельности, не связанных с розничным кредитованием, достигла 60% от чистой операционной выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обновит ли серебро исторические максимумы вслед за золотом?

Основное

➡️ В этом и прошлом году цена на серебро несколько отстает в динамике от повышения стоимости золота, поскольку серебро — это прежде всего промышленный металл.

В начале 2025 года цены на ключевые драгметаллы, золото и серебро, устремились вверх. Максимум стоимости золота отмечен 22 апреля на отметке $3500/унц. Ценовой пик по серебру зафиксирован 28 марта на отметке $34,5/унц.

➡️ Настроения инвесторов в отношении серебра в 2025 году стали более неопределенными, поэтому цены на него не обновили исторические максимумы, в отличие от золота.

➡️ По всей видимости, серебро будет расти в цене медленнее, чем золото. Многие уже обратили внимание, что рост отношения золото/серебро нарушен за последний год из-за рекордно высокого спроса на золото со стороны центральных банков.

➡️ В подобной ситуации серебро, скорее всего, продолжит торговаться в том комфортном ценовом диапазоне, в котором оно находится уже около года, $28–35/унц, в то время как золото может продолжить подъем в район $3500–3700/унц в случае роста рисков нестабильности в мировой экономике.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК ― крепкая компания с сильным потенциалом

⚙️ Группа НЛМК — один из крупнейших вертикально интегрированных производителей высококачественной стальной продукции с активами в России, США, Европе и Индии. Группа обладает относительно современным производством, собственными источниками сырья и энергии, благодаря чему входит в число наиболее эффективных производителей стали.

🦾 Мощности НЛМК по производству стали составляют 15,4 млн тонн в год. Производственные активы группы расположены в России, Европе и США. В России — 100% активов НЛМК по добыче и переработке сырья для металлургического производства, 94% сталеплавильных мощностей и 59% прокатных мощностей компании. В ЕС и США — соответственно, 23% и 19% прокатных активов компании. Кроме того, у компании есть завод по производству трансформаторной стали в Индии. Группа НЛМК в высокой степени обеспечена собственным сырьем и энергоресурсами. Самообеспеченность в железорудном сырье составляет 100%, в коксе — 100%, в металлоломе — более 60%, а в электроэнергии — около 90%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Хэдхантер», «ВИ.ру» и «Сбер»: потенциал роста более 20%

➡ «Хэдхантер»

«Хэдхантер» — оператор крупнейшей в РФ и странах СНГ онлайн-платформы по поиску работы. Будучи лидером российского HR-tech с долей более 60%, активно развивает не только портал онлайн-рекрутинга, но и HR-экосистему полного цикла.

Компания опубликовала ожидаемый отчет за I квартал 2025 года. Выручка увеличилась почти на 12% (г/г), сократились EBITDA и чистая прибыль. Финпоказатели противоречивые, однако аналитики позитивно смотрят на результаты компании.

«Хэдхантер» планирует выплачивать дивиденды на полугодовой основе, несмотря на оставшуюся неконтролирующую долю в HeadHunter PLC. При начале цикла смягчения ДКП и возвращении иностранных компаний на российский рынок «Хэдхантер» будет одним из главных бенефициаров этих процессов.

Целевая цена по акциям компании 5280 руб., исходя из потенциала роста 65,5%.

➡ «ВИ.ру»

«ВИ.ру» — бенефициар непубличной компании «ВсеИнструменты.ру», ведущего онлайн-игрока на рынке DIY-товаров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Хэдхантер», «ВИ.ру» и «Сбер»: потенциал роста более 20%

➡ «Хэдхантер»

«Хэдхантер» — оператор крупнейшей в РФ и странах СНГ онлайн-платформы по поиску работы. Будучи лидером российского HR-tech с долей более 60%, активно развивает не только портал онлайн-рекрутинга, но и HR-экосистему полного цикла.

Компания опубликовала ожидаемый отчет за I квартал 2025 года. Выручка увеличилась почти на 12% (г/г), сократились EBITDA и чистая прибыль. Финпоказатели противоречивые, однако аналитики позитивно смотрят на результаты компании.

«Хэдхантер» планирует выплачивать дивиденды на полугодовой основе, несмотря на оставшуюся неконтролирующую долю в HeadHunter PLC. При начале цикла смягчения ДКП и возвращении иностранных компаний на российский рынок «Хэдхантер» будет одним из главных бенефициаров этих процессов.

Целевая цена по акциям компании 5280 руб., исходя из потенциала роста 65,5%.

➡ «ВИ.ру»

«ВИ.ру» — бенефициар непубличной компании «ВсеИнструменты.ру», ведущего онлайн-игрока на рынке DIY-товаров.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Яндекс» и Google под ударом? ИИ-инвестиции в новой экономике
В этом выпуске «Итогов недели» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин обсуждают, как искусственный интеллект меняет правила игры в мире инвестиций. С аргументами им помогает Александр Диденко, руководитель Лаборатории ИИ Школы управления «Сколково». Сетевой эффект больше не работает, вместо электричества в розетке будет ИИ. Значит ли это, что поисковые системы, включая «Яндекс» и Google, ждет крах? От трейдинга на нейросетях до прогноза экономических циклов, от пузырей вокруг AI-компаний до реального влияния технологий на фондовый рынок — все, что нужно знать инвестору в 2025 году. 



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы


Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Яндекс» и Google под ударом? ИИ-инвестиции в новой экономике
В этом выпуске «Итогов недели» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин обсуждают, как искусственный интеллект меняет правила игры в мире инвестиций. С аргументами им помогает Александр Диденко, руководитель Лаборатории ИИ Школы управления «Сколково». Сетевой эффект больше не работает, вместо электричества в розетке будет ИИ. Значит ли это, что поисковые системы, включая «Яндекс» и Google, ждет крах? От трейдинга на нейросетях до прогноза экономических циклов, от пузырей вокруг AI-компаний до реального влияния технологий на фондовый рынок — все, что нужно знать инвестору в 2025 году. 



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аномальное восхождение рубля: что будет дальше?

Рубль продолжает свое удивительное восхождение, которое некоторые эксперты называли аномальным. Если в начале года курс доллара на межбанке находился в районе 113 руб., то сегодня ― уже около 80, то есть потери доллара за это время составили почти 30%. Оценки причин укрепления разошлись даже в ЦБ ― там высказали разные мнения о том, в какой степени на это повлияла денежно-кредитная политика. Аналитики многократно высказывали в этом году ожидания нового витка ослабления рубля, но пока он упорно продолжает карабкаться вверх. В чем причины такого длительного укрепления, что будет с рублем дальше, ждать ли его девальвации?

Как отмечает аналитик «Финама» Александр Потавин, на российском валютном рынке весной этого года сложилась уникальная ситуация с укреплением курса рубля, даже несмотря на снижение цен на нефть как ключевой экспортный товар России. К середине мая курс доллара к рублю опустился до минимальных отметок за последний год ― в район 80-81 руб. (при стоимости Brent $65/барр.), хотя в начале года курс доллара был в районе 109 руб. (при стоимости Brent около $80/барр.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аномальное восхождение рубля: что будет дальше?

Рубль продолжает свое удивительное восхождение, которое некоторые эксперты называли аномальным. Если в начале года курс доллара на межбанке находился в районе 113 руб., то сегодня ― уже около 80, то есть потери доллара за это время составили почти 30%. Оценки причин укрепления разошлись даже в ЦБ ― там высказали разные мнения о том, в какой степени на это повлияла денежно-кредитная политика. Аналитики многократно высказывали в этом году ожидания нового витка ослабления рубля, но пока он упорно продолжает карабкаться вверх. В чем причины такого длительного укрепления, что будет с рублем дальше, ждать ли его девальвации?

Как отмечает аналитик «Финама» Александр Потавин, на российском валютном рынке весной этого года сложилась уникальная ситуация с укреплением курса рубля, даже несмотря на снижение цен на нефть как ключевой экспортный товар России. К середине мая курс доллара к рублю опустился до минимальных отметок за последний год ― в район 80-81 руб. (при стоимости Brent $65/барр.), хотя в начале года курс доллара был в районе 109 руб. (при стоимости Brent около $80/барр.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор РФ: 2 идеи от аналитиков

Российские банки завершили I  квартал 2025 года с внушительной прибылью в 744 млрд руб., хотя показатель и сократился на 17% (г/г) из-за замедления кредитования на фоне высоких ставок и регуляторных мер ЦБ, роста операционных затрат и расходов на кредитный риск, а также убытка от отрицательной валютной переоценки на фоне заметного укрепления курса рубля. При этом доля прибыльных банков составила 85% от их общего числа.

По оценке Банка России, темпы роста ВВП РФ в I квартале 2025 года замедлились до 2% (г/г), в том числе под влиянием нарастающих эффектов от жестких денежно‑кредитных условий. Замедление экономической активности, как ожидается, продолжится в предстоящие кварталы, и по итогам всего текущего года российский ВВП, по прогнозу регулятора, вырастет в диапазоне 1-2% после подъема на 4,3% в 2024 году. Минэкономразвития более оптимистично смотрит на перспективы отечественной экономики и прогнозирует ее рост на 2,5% в этом году, что, впрочем, также означает существенное замедление относительно прошлого года. Ослабление макроэкономической конъюнктуры продолжит оказывать давление на банковский бизнес.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банковский сектор РФ: 2 идеи от аналитиков

Российские банки завершили I  квартал 2025 года с внушительной прибылью в 744 млрд руб., хотя показатель и сократился на 17% (г/г) из-за замедления кредитования на фоне высоких ставок и регуляторных мер ЦБ, роста операционных затрат и расходов на кредитный риск, а также убытка от отрицательной валютной переоценки на фоне заметного укрепления курса рубля. При этом доля прибыльных банков составила 85% от их общего числа.

По оценке Банка России, темпы роста ВВП РФ в I квартале 2025 года замедлились до 2% (г/г), в том числе под влиянием нарастающих эффектов от жестких денежно‑кредитных условий. Замедление экономической активности, как ожидается, продолжится в предстоящие кварталы, и по итогам всего текущего года российский ВВП, по прогнозу регулятора, вырастет в диапазоне 1-2% после подъема на 4,3% в 2024 году. Минэкономразвития более оптимистично смотрит на перспективы отечественной экономики и прогнозирует ее рост на 2,5% в этом году, что, впрочем, также означает существенное замедление относительно прошлого года. Ослабление макроэкономической конъюнктуры продолжит оказывать давление на банковский бизнес.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» начал аналитическое покрытие бумаг материкового Китая

Аналитики брокера «Финам» запустили аналитическое покрытие акций Шанхайской (SSE) и Шэньчжэньской (SZSE) бирж, крупнейших торговых площадок материкового Китая.

В апреле «Финам» предоставил своим клиентам со статусом квалифицированного инвестора доступ к торговым площадкам Китая — биржам Гонконга, Шанхая и Шэньчжэня. Инвесторы получили возможность торговать 370 инструментами, включая акции ведущих компаний и фондов КНР.

Эксперты рекомендуют к покупке акции энергетической компании China Yangtze Power и банка Ping An Bank.

China Yangtze Power — один из крупнейших в мире операторов гидроэлектростанций.

Компания демонстрирует стабильный рост выручки благодаря повышению тарифов и вводу в эксплуатацию новых генерирующих мощностей. China Yangtze Power придерживается и устойчивой дивидендной политики, обеспечивая привлекательную дивидендную доходность по меркам китайского рынка. Учитывая консервативный профиль бизнеса, неудивительно, что акции компании проявили устойчивость за последние 12 месяцев на фоне сохраняющихся проблем в китайской экономике и усиления внешних рисков, включая рост торговых пошлин со стороны США. Аналитики позитивно оценивают перспективы бумаг China Yangtze Power и считают, что они могут служить защитным активом для инвесторов, обеспокоенных рыночными рисками в Китае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Финам» начал аналитическое покрытие бумаг материкового Китая

Аналитики брокера «Финам» запустили аналитическое покрытие акций Шанхайской (SSE) и Шэньчжэньской (SZSE) бирж, крупнейших торговых площадок материкового Китая.

В апреле «Финам» предоставил своим клиентам со статусом квалифицированного инвестора доступ к торговым площадкам Китая — биржам Гонконга, Шанхая и Шэньчжэня. Инвесторы получили возможность торговать 370 инструментами, включая акции ведущих компаний и фондов КНР.

Эксперты рекомендуют к покупке акции энергетической компании China Yangtze Power и банка Ping An Bank.

China Yangtze Power — один из крупнейших в мире операторов гидроэлектростанций.

Компания демонстрирует стабильный рост выручки благодаря повышению тарифов и вводу в эксплуатацию новых генерирующих мощностей. China Yangtze Power придерживается и устойчивой дивидендной политики, обеспечивая привлекательную дивидендную доходность по меркам китайского рынка. Учитывая консервативный профиль бизнеса, неудивительно, что акции компании проявили устойчивость за последние 12 месяцев на фоне сохраняющихся проблем в китайской экономике и усиления внешних рисков, включая рост торговых пошлин со стороны США. Аналитики позитивно оценивают перспективы бумаг China Yangtze Power и считают, что они могут служить защитным активом для инвесторов, обеспокоенных рыночными рисками в Китае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сомнительная связь — есть ли корреляция между биткоином и золотом?

Цена золота в этом году многократно обновляла исторические максимумы, в конце апреля превысив $3500. Исторически в периоды одновременного роста золота и криптовалюты биткоин дорожал намного быстрее. При этом в текущем году золото на пике росло на 33%, в то время как биткоин показал лишь незначительное изменение. Насколько динамика биткоина коррелирует с золотом? Что будет с ценой биткоина, который многие называют «цифровым золотом», если драгметалл подорожает еще больше и достигнет $5000?

Аналитики в целом скептически относятся к идее, что между динамикой золота и биткоина может быть какая-либо корреляция.

Как отметил начальник отдела биржевой торговли криптоплатформы WhiteBird Илья Сивопляс, сегодня стоимость золота поднялась до максимальной отметки за две недели, приблизившись к отметке $3400 за тройскую унцию, вследствие увеличения интереса к безопасным инвестициям накануне ожидаемого решения ФРС США. Параллельно с этим, биткоин находится возле уровня $94212, показывая снижение примерно на 0,39% относительно цены закрытия предыдущих торгов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>