Рейтинговое агентство S&P Global провело исследование рынка стабильных монет по способности удерживать привязку к американскому доллару, качеству резервов, прозрачности и ликвидности, на основе которого составило общий рейтинг.

Высшую оценку, как и среднюю в 3 балла, не получил ни один стейблкоин. В остальном оценки распределились следующим образом:

Источник изображения: press.spglobal.com

USDC получил второе место за счет высокой прозрачности и американской прописки, однако монета в марте торговалась с 10% скидкой после краха ряда банков в США. Тогда часть резервов удалось спасти только благодаря вмешательству правительства и ФРС.

Avalanche, как и Solana, относится к группе «убийц Ethereum», поддерживающих смарт-контракты и при этом отличающихся высокой скоростью и низкими издержками. Если для Ethereum скорость завершения транзакции составляет несколько минут, то Avalanche требуется меньше секунды.

Источник изображения: academy.avax.network

С комиссией ситуация аналогичная: для Avalanche в настоящий момент она составляет $0,04 за проведение транзакции, а для Ethereum – в среднем $11.

«Binance сталкивается с беспрецедентным правительственным контролем эпических масштабов <…> Соглашение требует проведения финансовой колоноскопии компании и ее клиентам в режиме 24/7, 365 дней в году», — Джон Рид Старк, бывший глава отдела SEC по правоприменению в сети Интернет.

В ноябре Binance и Министерство юстиции США (далее — МЮ) заключили досудебное соглашение, в рамках которого генеральный директор Чанпэн Чжао (CZ) признался в нарушении ряда законов, а криптобиржа обязуется выплатить рекордный для индустрии штраф в $4,3 млрд, ввести в штат независимых наблюдателей и предоставить доступ ко всей операционной деятельности.

На прошлой неделе Старк опубликовал экспертное мнение о потенциальной кончине Binance, ссылаясь на опубликованные правительством официальные требования из данного соглашения. Один лишь список обязательств составил 13 страниц машинного текста и включает такие процедуры, которые ранее не применялись против компаний. В частности, криптобиржа должна по запросу наблюдателя предоставить:

Осень ознаменовалась переходом от медвежьего к бычьему рынку: спустя 533 дня Bitcoin преодолел порог истинной среднерыночной цены (обновленная модель реализованной цены от аналитического агентства Glassnode).

Источник изображения: glassnode.com

Свыше 95% краткосрочных держателей (STH), большинство из которых представляют трейдеры и розничные инвесторы, оказались в прибыли.

Стейблкоины служат мостом между фиатом и криптовалютами, поэтому рост их совокупной капитализации свидетельствует о притоке капитала в отрасль, а отток – о кризисе. После краха в мае 2022 года проекта Terra (LUNA), ответственного за выпуск третьей по размеру стабильной монеты UST, данный сегмент рынка продолжал сокращаться вплоть до августа 2023 года.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

И только в последние четыре месяца он демонстрирует восстановление на 3,6% до $129 млрд.

Несмотря на обилие объективных статистических данных, ряд экспертов и экономистов по-прежнему в росте Bitcoin видят хайп и «спекулятивное безумие». Например, президент брокерской компании Euro Pacific Capital, экономист Питер Шифф утверждает, что рост Bitcoin в 2023 году вызван спекуляциями вокруг спотовых ETF:

«Это может стать лебединой песней… Крах Bitcoin будет более впечатляющим, чем его ралли».

Ему вторит бывший глава одного из комитетов SEC Джон Рид Старк:

«Цены на криптовалюты растут по двум причинам: во-первых, из-за пробелов в регулировании и возможном манипулировании рынком; во-вторых, из-за возможности продажи раздутой, переоцененной криптовалюты еще большему дураку <…> Это же касается спекуляций о 90% вероятности одобрения спотовых ETF».

Действительно, последние два месяца разговоры о Bitcoin вертятся вокруг ETF, которые предоставят доступ к криптовалюте тем участникам рынка в США, которые в силу законодательных ограничений не могут работать с ней напрямую (например, страховым или пенсионным фондам). Даже выделение незначительной доли в инвестпортфеле приведет к сильному росту Bitcoin из-за его скромной капитализации.

Текущая тенденция удивительно точно повторяет предыдущие циклы Bitcoin. Так, сейчас просадка от исторического максимума составляет 37%, в прошлом цикле за то же пройденное время она составляла 39%, а в цикле 2013-17 гг. – 42%.

Источник изображения: glassnode.com

Если отсчет вести не от максимумов, а от локального дна, то динамика вновь будет схожей. Исключение составляют первые два подъема, когда в силу молодости рынка Bitcoin рос значительно сильнее.

Желание ухватить разворот от круглого уровня вопреки основным настроениям порой приводит трейдеров к крупным убыткам. За последние сутки продавцы на рынке бессрочных фьючерсов потеряли $84 млн в расчете на разворот от $40 тыс. В предыдущий раз значительные убытки они понесли при преодолении ценой $35 тыс.

Источник изображения: coinglass.com

Среди институциональных инвесторов также есть отчаянные игроки, инвестирующие в короткие криптофонды (прибыль формируется при снижении стоимости актива). Если на позапрошлой неделе из таких фондов было изъято $0,9 млн, то на прошлой неделе приток составил $3,6 млн.

Доля медведей в этой группе инвесторов составила всего 2,7% от общего притока средств в Bitcoin-фонды.

Bitcoin со значительным отрывом обгоняет традиционные финансовые инструменты: за неполные 12 месяцев прирост составил 150%, за это же время индекс мирового фондового рынка от Bloomberg подрос на 15%, а золото – на 14%.

Источник изображения: bloomberg.com

Bitcoin растет из-за двух ожидаемых событий. Первое – это разрешение на запуск спотовых Bitcoin-ETF в США. Число заявок продолжает расти и сейчас достигает 12. Среди заявителей крупнейшие в мире финансовые компании BlackRock и Fidelity, чьи объемы активов под управлением превышают $10 трлн.

Илон Маск начал грезить отправкой Dogecoin на Луну в прямом и переносном смысле, когда заигрывание с Bitcoin стало препятствием продажи Tesla в Китае (подробнее в нашей статье). За три дня до отказа от возможности покупки электромобилей за криптовалюту Маск объявил о космической миссии Doge-1.

Источник изображения: twitter.com/elonmusk

Одноименный спутник от Geometric Energy Corporation будет запущен ракетой SpaceX Falcon 9, одной из задач которого станет трансляция с окололунной орбиты через телеэкран рекламных материалов в космическое пространство. Запись происходящего будет также передаваться на Землю.

 Это сделает Dogecoin первой «космической» криптовалютой. Оплата одиссеи также была произведена в Dogecoin. Вице-президент SpaceX Том Очинеро ранее заявил, что запуск спутника станет первым шагом на пути к межпланетной торговле. Старт шаттла с Doge-1 запланирован на 12 января 2024 года.

Другим космическим прорывом для мемной криптовалюты послужит отправка «физического» DOGE непосредственно на Луну в рамках миссии Peregrine. Компания Astrobotic на борту ракеты Vulcan Centaur доставит криптовалюту в почтовом ящике DHL Moonbox на поверхность спутника. Дата запуска космического челнока: 23.12.2023.