Фридом отчитался за 4-й квартал 2023 года — выручка выросла на 96% г/г до 436 млн $, прибыль на 52% г/г до 96 млн $. Кажется расследование Гинденбурга оказался фейком))
Компания стоит 5 млрд $ при годовой прибыли в 300 млн $, но это все-таки компания роста (судя по выручке и операционным показателям)
ГМК Норникель отчитался за вторую половину 2023 года по МСФО — компания ни разу не была на радарах инвестиционной привлекательности мозговика, давайте посмотрим изменилось ли что-то.
Предыдущие посты про ГМК Норникель тут: https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=GMKN
Сначала широким мазком годовые результаты, пик финансов позади — цены на металлы снизились + объем добычи тоже (писал в разборе операционного отчета тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/982527.php
Чистая прибыль на минимальном уровне за 6 лет и составила 2,9 млрд $ (-50% г/г)
Операционная прибыль вернулась к нормальным значениям
Вчера удалось пообщаться с экспертом из мира рынка нефти и газа — Сергеем Кондратьевым, главным директором по экономическому направлению Института Энергетики и Финансов (одни из самых крутых аналитиков на российском рынке на мой взгляд, так сказать русский Argus)
Видео открыто для всех, таймкоды есть внутри (хотя 2 часа это много и смотреть будут явно не все):
https://youtube.com/live/01TTmtPIiPk
В процессе подготовки к интервью изучил много данных (презентацию делал сам) + захотелось написать пост об основных тезисах и наблюдениях, которые у меня возникли после общения с Сергеем. Так же часть интересных слайдов (от ИЭФ) не вошла в презентацию, поэтому это уникальный контент и в чем-то свое мнение по отношению к компаниям я поменял (надо менять финансовые модели?):
👉 Добыча нефти в России в ближайшее время ждет стагнация (530-540 млн тонн), в основном из-за ограничений ОПЕК+, технологических сложностей с наращиванием добычи сейчас нет, спрос на мировом рынке тоже присутствует. В 2027 году по мнению Сергея опять вернемся к 560 млн тоннам в тч за счет ввода Восток Ойла
Сегодня «Яндекс» объявит о разделе компании. Аркадий Волож будет развивать часть ее бизнеса за рубежом, а контроль в российском «Яндексе» получат новые акционеры
Финита ля комедиа!
Примерно так картинка дивидендов у металлургов выглядит — нехитрую математическую операцию с НЛМК и ММК каждый может произвести (хотя в ММК там сложнее из-за немного иного cash-cost сляба)
Июньская дивидендная подпитка рынка набирает обороты!
ГМК Норникель опубликовал производственные результаты + выдал планы на 2024 год. Скоро финансовый отчет по МСФО и можно начинать считать дивиденды… если они конечно будут.
Объем добычи есть, цены биржевые есть, можно прикинуть результаты финансового года (второй половины). Этим и займемся в данном посте.
Начинаем с анализа добычи поквартально:
Палладий — продолжается падение добычи, в 4 квартале добыли всего 547 тыс тройских унций (-17,5% г/г). Видимо спад спроса на палладий продолжается (что мы видим в ценах)
Говорят брокеры давали беспроцентный шорт по яндексу в РФ при покупке этих же акций в евроклире (аля арбитраж)
Арбитраж оказался как надо, разница уже в 2 раза между евроклиром и Мосбиржей (ранее было 1,5)
Капитализация Яндекса на Мосбирже уже 1 трлн руб
Газпром — одна из крупнейших энергетических компаний в мире по запасам и активам, но одна из худших по соотношению активам к капитализации.
Акции на бирже приносят только убытки долгосрочным инвесторам в данный актив (с учетом инфляции и девальвации рубля), при этом капитал компании растет (но капитал закопан в землю в виде труб и стадионов — прибыли не приносит, соответственно и капитализации тоже)
График капитализации и капитала
Полтора года назад подбирался к анализу Газпрома и написал два поста: Газпром: будущее от текущих https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/816502.php и Газпром: будущее от текущих, обновление расчетов по модели в Сентябре 2022 года https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/835371.php
Тогда решил не тратить время на погибающего монстра под напором санкций, в целом это было правильное решение — акции только и падали или топтались на дне. Но теперь прошло время, Сила Сибири набирает ход, пора взглянуть на перспективы акций свежим взглядом.
Разберем Газпром “с нуля” в текущих условиях снова. Что такое Газпром? Это не только газовый бизнес, хотя он и является основой:
Пятерочка выручает, годовая выручка уже 3+трлн руб.
График деиндустриализации Европы и дедивидендизации Газпрома
Бенефициары — Норвегия, Алжир, Азербайджан и производители СПГ (Катар/Америка).
Россия (в основном НОВАТЭК с помощью Ямал СПГ) поставил около 14 млрд м3 в Европу (~10%) по моим расчетам — и этот показатель может и до нуля снизится через 2 года.
Как бы наш президент не был против пид*расов, стабильнее всего работает Голубой поток в Турцию))
ЛУКОЙЛ перестал продавать АИ-95 на бирже из-за поломки установки каткреинга на Нижегородском НПЗ — многие аналитики-инвесторы уже бьют тревогу, что с акциями и дивидендами будет что-то не то. Давайте разбираться!
«У ЛУКОЙЛа в январе вышла из строя установка каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ, которая позволяет выпускать высокооктановый бензин, рассказали несколько собеседников “Ъ”.
По их словам, причиной ее остановки 4 января стала поломка иностранного компрессорного оборудования, которое невозможно заменить в ближайшее время из-за западных санкций. Собеседники “Ъ” утверждают, что ЛУКОЙЛ будет стремиться завершить ремонт на этой установке до весны.
«Нижегороднефтеоргсинтез», один из крупнейших производителей бензина в России, в среднем в 2023 году производил 410 тыс. тонн в месяц, за 11 месяцев — 4,6 млн тонн, отмечает Александра Зубачева из «Петромаркета». По ее словам, в последние месяцы весь объем бензина направлялся на внутренний рынок.
Сегодня отсекается Роснефть (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 30,77 руб (5,1% ДД)
Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций.
Статистика закрытия див гэпов от Роснефти впечатляет — одно из лучших, что я успел посмотреть:
Пока хуситы гоняют танкеры джонов из суэца, вортекса мне тут прислала интересные данные по данному маршруту.
👉 Через Суэц ежедневно проходит 8,2 млн баррелей в сутки, 2,9 млн б/с направляются на север, 3,9 млн баррелей идет на юг, остальное потребляют внутри красного моря
👉 Россия поставляет порядка 2,8 млн баррелей (нефти и нефтепродуктов) в сутки через суэц
👉 Как увеличится продолжительность рейса если суда перейдут на маршрут через мыс Доброй Надежды (ЮАР)
— Из Индии в Северную Европу без Суэца маршрут займет 38 дней вместо 24 дней
— Из Ближнего востока в Северную Европу без Суэца маршрут займет 40 дней вместо 23 дней
— Из Российского Черного моря в Китай без Суэца маршрут займет 55 дней вместо 31 дня
— Из Российского Балтийского моря в Индию без Суэца маршрут займет 44 дня вместо 27 дней
👉 на СПГ приостановка суэца сильно не повлияет
в контейнерах все еще хлеще, там ребята решили сразу перейти на долгий маршрут чтобы поднять ставки на фрахт — маерск скучает по 2020-2021 году))
пока что красненькие танкеры продолжают проходить через суэц, проблем не видно.
ЛУКОЙЛ — одна из любимых компаний практически любого частного инвестора на Мосбирже, это доказывает не только Народный портфель
Но и статистика пульса — за последний год больше всего инвесторы из Пульс покупали ЛУКОЙЛ (и это оправдало ожидания многих, акция выросла с 3500-4000 рублей до 6800 + выплатила хорошие дивиденды в 887 рублей
Рациональное предложение от Совфеда, неужели старческий маразм уходит и появляются нормальные свежие и полезные идеи?
«Совфед предложил освободить от налогов дивиденды, полученные на ИИС
Кроме того Совфед рекомендовал несколько мер, стимулирующих развитие рынка IPO:
👉 на 5 лет освободить инвесторов, купивших акции в рамках IPO, вторичных размещений (SPO) или же в течение месяца после этого, от НДФЛ на полученные по этим бумагам дивиденды;
👉 ввести для эмитентов налоговый вычет в двойном размере от суммы фактических расходов компании на организацию IPO и поддержку листинга;
👉 освободить от налогообложения акционеров при продаже своего пакета акций в ходе IPO.»
Источник: frankmedia.ru/150561
Сургутнефтегаз сделал акционерам новогодний подарок — отчитался за 9 месяцев 2023 года по РСБУ
Самое время “сверить часы” с прогнозами.
Естественно — всех интересует прибыль и дивиденды на преф. Напоминаю, что 9 месяцев отсеклись по 97,4 рубля за доллар, сейчас доллар стоит 91,8 рублей (в 4 квартале вероятна переоценка валютной кубышки в “минус”, осталось всего 4 дня торгов).
Прибыль астрономическая и рекордная за все время существования компании!
Сегодня отсекается ГМК Норникель (последний день чтобы купить акции и получить дивиденды) с дивидендом в 915 рублей (5,4% ДД)
Продолжаю серию постов в виде дивидендных спекуляций.
Статистика закрытия див гэпв от ГМК Норникель выглядит менее стабильным, чем у ЛУКОЙЛА:
