комментарии Олег Кузьмичев на форуме

РУСАЛ: прибыль иксанула в рамках прогноза, но осадочек остался. Минорам плохо когда мажору все равно на акции и нет отдачи в виде дивидендов/байбека
РУСАЛ отчитался за 1-е полугодие, компания была бенефициаром «Ормузского кризиса» т.к. все помнят высокие цены на алюминий с марта 2026 года



Напоминаю, что про рост прибыли писал еще в марте и январе, даже удалось хорошо заработать на РУСАЛе в начале года!

В Русале главное правило — вовремя продать, график нерастущий




На фоне роста цен на алюминий — отчет ожидаемый (себестоимость подкосил крепкий рубль и рост цен на э/э)



Но маржа все равно рекордная 



В марте я правда ждал в районе 1100$ но там и доллар был повыше в прогнозе, все равно неплохо

Тогда в марте еще писал, что при цене акции в 40 руб надо быть аккуратнее — супер дешевизны уже явно нет, но сейчас акции стоят...25 рублей!

Если говорим про бизнес — операционно востанавливаются в тч за счет покупок разных компаний (постоянно тратят капекс на M&A)

Бокситы (первичное сырье) рекорд



Глинозем — восстанавливаются потихоньку (им нужно 4 млн тонн чтобы полностью обеспечить сырьем свои заводы)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках
Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.

Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.

Поэтому продолжаем следить за объемами отгрузок: прошлый пост был месяц назад smart-lab.ru/mobile/topic/1329262/

Экспорт нефти — основной экспортный товар, чуть упал месяц к месяцу



Основная причина — логистические трудности (не выполняем квоту ОПЕК+ на 1 млн баррелей в сутки!!! Это 1,8 млрд $ выручки теряем ежемесячно, причем больше половины уходило бы в бюджет...(считайте недозарабатываем 100-120 млрд руб в месяц)



Экспорт нефтепродуктов падает дальше




Суммарно — без катастрофы, но уже в 3-м квартале по объемам будем хуже прошлого года (скорее всего), пусть и не во всех портах, но «в среднем по больнице»




Ищем проблемные порты

Усть-Луга восстанавливается понемногу (хотя недавно опять прилетало)



Козьмино (Транснефть ) все отлично



Активы НМТП — самое важное для нас, тем более в сегдняшнее время

Приморск — рекордные отгрузки за месяц в нефти за ВСЕ время



Но есть спад в нефтепродуктах почти до нуля (дизель грузили через Приморск)




В среднем — все равно рост есть. Возможно в сентябре-октябре разрешат экспорт дизеля, если НПЗ начнут оборонять и запасы будут полными (на АЗС с дизелем вроде проблем нет сейчас)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках
Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.

Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.

Поэтому продолжаем следить за объемами отгрузок: прошлый пост был месяц назад smart-lab.ru/mobile/topic/1329262/

Экспорт нефти — основной экспортный товар, чуть упал месяц к месяцу



Основная причина — логистические трудности (не выполняем квоту ОПЕК+ на 1 млн баррелей в сутки!!! Это 1,8 млрд $ выручки теряем ежемесячно, причем больше половины уходило бы в бюджет...(считайте недозарабатываем 100-120 млрд руб в месяц)



Экспорт нефтепродуктов падает дальше




Суммарно — без катастрофы, но уже в 3-м квартале по объемам будем хуже прошлого года (скорее всего), пусть и не во всех портах, но «в среднем по больнице»




Ищем проблемные порты

Усть-Луга восстанавливается понемногу (хотя недавно опять прилетало)



Козьмино (Транснефть ) все отлично



Активы НМТП — самое важное для нас, тем более в сегдняшнее время

Приморск — рекордные отгрузки за месяц в нефти за ВСЕ время



Но есть спад в нефтепродуктах почти до нуля (дизель грузили через Приморск)




В среднем — все равно рост есть. Возможно в сентябре-октябре разрешат экспорт дизеля, если НПЗ начнут оборонять и запасы будут полными (на АЗС с дизелем вроде проблем нет сейчас)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Башнефть опять на продаже: что будут доедать миноритарии без соли, если республика выйдет из капитала?

Глава Республики Башкирии сегодня «порадовал» инвесторам

Эффективные государственные собственники с блок пакетом



Может быть были большие дивиденды? В целом да, акция окупилась дивами, но в последнее время «засуха»




Возможно Роснефть увидела те самые крэкспреды и теперь не хочет делиться с минорами?)


Многие начали закладывать дивиденды 200-250 рублей за 2026 год (я так не делал, если что, ждал в районе 180 руб). По Росстату в целом шли неплохо (тут правда есть часть прибыли Газпромнефть Салаватнефтехим). ё

Но за 5 месяцев 2026 года в районе 50 млрд руб это около 75 руб дивидендов на 1 акцию (сравнимо с дивидендом за весь 2025 год, например!)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК: Отчет за 1-е полугодие 2026 - прибыль продолжает падать, но лучшее впереди, если не прилетит
НОВАТЭК отчитался за 1-е полугодие по МСФО, нормализованная чистая прибыль упала на 9% г/г 




Пресс релизы максимально информативные, другим компаниям в пример (тем более много цифр в МСФО у Новатэка скрыто). Хоть FCF и нормализованную прибыль, которую не посчитать — тут можно взять!)


Традиционно объединяем обзор с производственными показателями НОВАТЭКа

Добыча нефти и газа по сути растет на величину роста добычи проекта Арктик СПГ-2 (это самое интересное и об этом дальше)






Следить конечно же в НОВАТЭКе надо больше за производством СПГ, а для этого нужны другие графики и данные они не публикуют. Спасибо, что есть другая статистика!)

Ямал СПГ в этом году отгрузил чуть больше



Особенно ударно поработали в январе







Из минусов — цены на СПГ пока еще не ощутили «ормузский пролив», во первых есть лаг, во вторых 1-й квартал был с низкими ценами

Этот график вам мало кто покажет, но отгружате СПГ в Европу — только Новатэк с Ямалом. Цены на реальные поставки вы сами видите ($ за тысячу кубометров)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть: РСБУ за 2-й квартал и покупка доли государства в каком-то акционерном капитале за 40 млрд рублей. Есть ли подвох?

Транснефть в пятницу отчитался по РСБУ за 2-й квартал




Отчет РСБУ для Транснефти неинформативен, надо МСФО смотреть всегда

Для примера 



Поэтому никаких выводов из отчета по РСБУ в Транснефти сделать нельзя — надо ждать МСФО (там пока див база 42 руб за 1-й квартал. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГМК Норникель: Прибыль иксанула, а котировки упали - обзор отчета по МСФО за 1-е полугодие 2026

ГМК Норникель отчитался сегодня по МСФО за 1- е полугодие

Чистая прибыль выросла в 2 раза по сравнению с прошлым годом




Отличный отчет, но помог рост цен на металлы в первом квартале (все помнят ралли), которое уже позади (хотя они выше чем в прошлом году все равно)




Динамика основных показателей в табличке. Если не держали акции целый год — ВЫ НИЧЕГО НЕ ПОТЕРЯЛИ. Акция там же и дивидендов не было))



Главное за чем смотрим — операционные расходы. Очень хорошо поработали по всем позициям 



Напрашивается рост налогов, если такой график видит Минфин?



Как я уже говорил — секрет роста прибыли Норникеля в 25-26 году это не только рост цен на металлы, отличный менеджмент и так далее

Это еще и обнуление таможенных пошлин, которые в свое время занимали от 30 до 50 млрд руб доп расходов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛУКОЙЛ: отчет по РСБУ за 2-й квартал - все идет по Плану
ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 2-й квартал 2026 года



Важно понимать, что отчетность по РСБУ не показывает реальные денежные потоки и прибыль всего ЛУКОЙЛа (т.к. это холдинг и надо смотреть отчетность по МСФО) 

Но какую-то информацию почерпнуть можно из этого отчета


РСБУ важно с точки зрения «див базы» — чтобы заплатить дивиденды с холдинга (за 1-е полугодие), деньги нужно поднят с дочек. Подняли много!



Нет гарантий. что дивиденд будет 500 рублей на 1 акцию — скорее ближе к 350-400 рублям (это если не делали байбек в первом полугодии)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

НМТП: отчет по РСБУ за 2-й квартал неплох, на фоне успешных атак БПЛА. Ищем сюрпризы

НМТП отчитался по РСБУ за 2-й квартал 2026 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России




Важно понимать, что в отчетность по РСБУ входит только порт в Новороссийске (и то не вся часть, без НЛЭ и перевалки нефтепродуктов). Т.е. по сути это отчетность «ядра» без Приморска и еще части компаний, которые входят в МСФО (МСФО важнее)

Отметим сразу несколько моментов из отчетности

👉 Выручка восстановилась после снижения в 1 кв (там она снизилась на 4% г/г) и стала максимальной квартальной выручкой по РСБУ за всё время (близится к 10 млрд руб)



Пики столбиков с прибылью раз в год — это дивиденды из Приморска, он работает ударно в последнее время (его результаты увидим только в МСФО)





👉 Опер прибыль на уровне стабильных ~5 млрд руб в квартал




👉 Сильно выросли прочие расходы (которые по сути дали минус 1 млрд рублей)




👉 Процентные доходы в норме

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром: отчет по РСБУ за 2-й квартал показывает улучшения, но акции пока только падают

Газпром опубликовал отчет по РСБУ




Напоминаю, что отчетность РСБУ у Газпрома показывает результаты «ядра» т.е. газового бизнеса без Газпромнефти, Сахалин-2, Газпромбанка и тд. Хотя переоценка пакета Газпромнефти тут есть (в зависимости от стоимости акций на Мосбирже

Оптимист увидит прибыль вместо убытка по итогам 1-го полугодия, пессимист увидит убыток во втором квартале — я попытаюсь реально и объективно взглянуть на вещи.

Компания год назад во втором квартале получила операционную прибыль в 1 млрд рублей. Теперь это 94 млрд рублей. Настоящие иксы!)



Но все это превратилось в убыток за 2-й квартал в 69 млрд руб (годом ранее была прибыль в 7 млрд рублей)



Как так вышло? Все очень просто — как минимум, отрицательная переоценка Газпромнефти (акции во втором квартале упали на 10%) дали переоценку по РСБУ в МИНУС 235 млрд рублей



Убыток этот естественно бумажный (как у всех российских инвесторов во втором квартале, если вас не высадило из акций)

Я бы сосредоточился над тем, что:

👉 Газовый бизнес операционно прибыльный и неплох, сильно лучше чем год назад

👉 Процентные расходы падают (около 35% долга Газпрома это плавающий долг и есть эффект от снижения ставки ЦБ РФ). Если мы ждем дивидендов — надо дождаться снижения долга и процентных расходов 




Ну и ормузский пролив… цены на газ все еще сильно выше 600$ за тысячу кубометров, не только в Европе, но и в Азии

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть отчет по РСБУ за 2-й квартал: рекордная выручка и прибыль, все в рамках прогноза и спасибо Ормузу
Татнефть отчиталась по РСБУ за 2-й квартал 2026 года, все ждали супер отчет из-за роста цен на нефть и нефтепродукты




Тут есть сложности с консолидацией активов т.к. НПЗ в РСБУ консолидируется «по особенному», но факты в 2 кв

👉 Выручка +52% г/г

👉 Опер прибыль +378% г/г

👉 Чистая прибыль  +267% г/г 

Так работает магия нефтегаза при росте цен на нефть и нефтепродукты





Сравниваю со своим прогнозом из нефтяного среза smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1332110.php

У меня был прогноз 130 млрд руб чистой прибыли за 1-е полугодие от Татнефти

Вышло 152 — вполне неплохо, коммерческие расходы подрезали на 6 млрд руб в этом году (ждал наоборот роста из-за атак на НПЗ в том числе)!




В целом у компании все неплохо — выручка рекордная за всё время, прибыль близка к рекорду



Пока все прогнозы по росту прибыли в нефтянке — сбываются (в отличие от роста цен на акции, но это зависит от участников рынка, а не аналитика)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАГРО: возвращение дивидендов
РУСАГРО помимо хорошего операционно отчета, выпустила долгожданный (хотя и невероятный) сущфакт

«С учетом установленных Определением Московского городского суда от 22 июля 2026г. сроков выплаты дивидендов (15 августа 2026 года), предложить общему собранию акционеров установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 6 месяцев 2026 г., — 06 августа 2026г.»

«1. Распределить часть нераспределенной прибыли прошлых лет (в том числе выплатить (объявить) дивиденды) в размере 15 003 993 750 (Пятнадцать миллиардов три миллиона девятьсот девяносто три тысячи семьсот пятьдесят) рублей 70 копеек. 2. Выплатить (объявить) дивиденды по акциям ПАО «Группа «Русагро» в размере 16 (Шестнадцать) рублей 48 копеек на одну обыкновенную акцию Общества, номинальной стоимостью 2 (Два) рубля 50 копеек."

ДИВИДЕНД 16,48 руб на 1 акцию (15% ДД через 2 недели), УРА! Дивидендная засуха в прошлом. 



Как и писал в этом посте — РСХБ Финанс не «ужасный» собственник, при нем вполне начинают платить дивиденды те, кто раньше не платил! Я правда ждал дивиденды за 26-27 год, но  решили выплатить уже сейчас!

Внимательно читайте пост РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера — маленькое исследование 


В таблицу можно добавлять РУСАГРО, супер!





Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАГРО: операционный отчет за 2 кв - разогнали производство в рамках прогноза, неизбежны ли иксы
РУСАГРО сегодня отчитался за 2-й квартал по производственным показателям (МСФО выйдет через месяц)




Главное — сравним бьются ли цифры с моей моделькой на 2026 год, цену акций я не могу предсказать (она все ниже), но вот результаты бизнеса и прибыли вполне возможно (это основная задача)

Акции под давлением и падали до 55 руб за 1 акцию на объемах в миллиард рублей в день



Возможно виноваты эти ребята?

«Московский суд (Хамовнический) постановил изъять в пользу государства крупный пакет акций Русагро. Это касается:
Его жены — Натальи Быковской (795 658 акций).
Племянника — Сергея Трибунского (14 370 325 акций).
Жены племянника — Луизы Площанской (69 209 183 акций).
Экс-CEO Максима Басова (72 940 400 акций).»

Трибунскому (племяннику) акции вернули (29 июня когда цена была 89+ руб за 1 акцию), это как раз где-то 1 млрд руб. Если вернули (вернут) еще жене племянника, то навес возможно еще останется немаленький (5-6 млрд руб).

Но нас опять же интересует бизнес, а не котировка. В бизнесе все неплохо, теперь по фактам.

Я ждал роста производства подсолнечного масла после ремонта Аткарского МЭЗ — пока идут ОЧЕНЬ ХОРОШО.



В модели был заложен рост производства на 20% г/г, с текущими темпами возможно надо будет повысить объем.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяной срез: выпуск №10. Ормуз перекрыт, скоро перекроют Баб-эль-Мандеб. Но росийские акции упали, хотя прибыль явно вырастет. Объективный анализ без всепропальщиков
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост smart-lab.ru/mobile/topic/1302935/

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает) или не потерять (если внимательно читали бы срезы — наверно не потеряли бы) 

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №9 от 13 мая (акции начали падать, но сегодня торгуются все еще дешевле):

Башнефть по сути не упала с того момента, ЛУКОЙЛ и Газпромнефть с учетом дива упали на 10% (лучше чем остальные акции на рынке). 

Из хорошего — в в конце июня поставил рейтинг 4 Роснефти и сам купил ближе к 300 рублям. Уже 360!



Можно было зайти несколько раз и неплохо заработать

Но сейчас — ситуация быстро меняется, нефть Брент близка к 100$/bbl, недавно было 70$/bbl





Зато Urals уже 70$/bbl (недавно было 40$ в начале месяца!!)



Спасибо Ирану и Хуситам, проливы закрываются чаще, чем открываются tankermap.com/analytics/straits/hormuz



Сейчас надо следить еще и за Баб-эль-Мандебом 

""Приблизительно 20 супертанкеров, вероятно, застряли в Красном море из-за блокады, объявленной йеменскими вооруженными силами («Ансаруллой») в отношении Саудовской Аравии""



Возвращаемся к нашим акциям. Динамика нефтегаза с начала года с учетом дивидендов



В целом могло быть и хуже, индекс за это время -23% и хуже были только Газпром и Сургут обычка. Но цены на сырье в этом году выросли кратно с маржой переработки




Маржа экспортера в июне упала, но в июле опять будет отскок (все из-за лага ндпи, при снижении цен — более отвесное падение маржи и наоборот)



Из плохого — курс USD/RUB все еще крепкий, но в 3 квартале полегчало. Я закладывал изначально курс 85 руб средний на год, надо снижать!



Возвращаемся к объемам добычи — тут роста нет, всему виной атаки на НПЗ (физически экспортные мощности уже и так на максимум работают)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяной срез: выпуск №10. Ормуз перекрыт, скоро перекроют Баб-эль-Мандеб. Но росийские акции упали, хотя прибыль явно вырастет. Объективный анализ без всепропальщиков
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост smart-lab.ru/mobile/topic/1302935/

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает) или не потерять (если внимательно читали бы срезы — наверно не потеряли бы) 

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №9 от 13 мая (акции начали падать, но сегодня торгуются все еще дешевле):

Башнефть по сути не упала с того момента, ЛУКОЙЛ и Газпромнефть с учетом дива упали на 10% (лучше чем остальные акции на рынке). 

Из хорошего — в в конце июня поставил рейтинг 4 Роснефти и сам купил ближе к 300 рублям. Уже 360!



Можно было зайти несколько раз и неплохо заработать

Но сейчас — ситуация быстро меняется, нефть Брент близка к 100$/bbl, недавно было 70$/bbl





Зато Urals уже 70$/bbl (недавно было 40$ в начале месяца!!)



Спасибо Ирану и Хуситам, проливы закрываются чаще, чем открываются tankermap.com/analytics/straits/hormuz



Сейчас надо следить еще и за Баб-эль-Мандебом 

""Приблизительно 20 супертанкеров, вероятно, застряли в Красном море из-за блокады, объявленной йеменскими вооруженными силами («Ансаруллой») в отношении Саудовской Аравии""



Возвращаемся к нашим акциям. Динамика нефтегаза с начала года с учетом дивидендов



В целом могло быть и хуже, индекс за это время -23% и хуже были только Газпром и Сургут обычка. Но цены на сырье в этом году выросли кратно с маржой переработки




Маржа экспортера в июне упала, но в июле опять будет отскок (все из-за лага ндпи, при снижении цен — более отвесное падение маржи и наоборот)



Из плохого — курс USD/RUB все еще крепкий, но в 3 квартале полегчало. Я закладывал изначально курс 85 руб средний на год, надо снижать!



Возвращаемся к объемам добычи — тут роста нет, всему виной атаки на НПЗ (физически экспортные мощности уже и так на максимум работают)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портовый срез #7: НМТП отгружает рекордные объемы, но все боятся остановки судоходства в Черном море - смотрим на факты

Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.

Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.

Поэтому продолжаем следить за объемами отгрузок: прошлый пост был месяц назад smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1320273.php

Экспорт нефти — основной наш товар. Атаки БПЛА не помешали выйти на рекордные объемы (такие объемы Россия никогда в жизни через свои порты не экспортировала)





За счет чего? За счет снижения отгрузок нефтепродуктов (бензин в запрете давно, уже и дизель запретили пока — так что остался газойль и мазут)



В сумме в целом нормально,  для такого уровня добычи нефти и переработки на НПЗ (около 27% НПЗ не работало в июне)



Переходим к конкретным портам (самое интересное)

Усть Луга так и не восстановилась после атак в апреле




У Козьмино (Дальний Восток, дочка Транснефти) все отлично — рекорд поставок в 1 месяц!




Активы НМТП — самое важное для нас

Приморск — рекордные поставки нефти и это после атак в апреле



В нефтепродуктах спад т.к. ушли поставки дизеля (там мощности как раз)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портовый срез #7: НМТП отгружает рекордные объемы, но все боятся остановки судоходства в Черном море - смотрим на факты

Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.

Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.

Поэтому продолжаем следить за объемами отгрузок: прошлый пост был месяц назад smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1320273.php

Экспорт нефти — основной наш товар. Атаки БПЛА не помешали выйти на рекордные объемы (такие объемы Россия никогда в жизни через свои порты не экспортировала)





За счет чего? За счет снижения отгрузок нефтепродуктов (бензин в запрете давно, уже и дизель запретили пока — так что остался газойль и мазут)



В сумме в целом нормально,  для такого уровня добычи нефти и переработки на НПЗ (около 27% НПЗ не работало в июне)



Переходим к конкретным портам (самое интересное)

Усть Луга так и не восстановилась после атак в апреле




У Козьмино (Дальний Восток, дочка Транснефти) все отлично — рекорд поставок в 1 месяц!




Активы НМТП — самое важное для нас

Приморск — рекордные поставки нефти и это после атак в апреле



В нефтепродуктах спад т.к. ушли поставки дизеля (там мощности как раз)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА на дне (18 руб за 1 акцию), но со дна продолжают стучать - есть ли шансы на иксы?

5  лет назад акции АЛРОСы стоили 150 рублей за 1 акцию и были сверхпопулярны — классный вечный сектор (все девушки любят бриллианты), большие дивиденды. Но тут бац и минус 80% и у нормального человека возникает только два вопроса — почему так сильно упали и можем ли отскочить хотя бы к 40-60 рублям за 1 акцию?

Для начала откопаем свои старые посты про АЛРОСУ и ключевые тезисы (ноябрь 25-го, акции стоили 40 руб и многие аналитики писали “верняк надо брать, ниже не пойдет”)

Дивиденды в итоге и не заплатили )

Основной мой тезис в АЛРОСЕ был — если увидим разворот цикла, тогда надо покупать. Лучше даже дороже 40 руб, но в том случае если видим разворот — и ключевое сейчас понять есть ли свет в конце тоннеля?

А теперь посмотрим на рынок в целом — пытаемся быть объективными

Смотрю самый свежий выпуск с Сергеем Тахиевым (IR Алросы, который уже пару лет обещает дестокинг алмазов и возврат к норме) — https://vkvideo.ru/video-138567971_456239510?list=ln-az19zaW9bsHFZz3eRY (всего 400 просмотров, эфир вел ГПБ)

Основные тезисы:

👉 У нас самый большой объем запасов алмазов в мире (на 40-50 лет), половина мировых запасов

👉 Самая рентабельная компания в мире среди алмазов (в среднем в 2 раза рентабельнее)

👉 Если есть свободный денежный поток и нормальная долговая нагрузка — можем платить дивиденды (у нас сбалансированная див политика)

👉 Спрос на ювелирку с бриллиантами сейчас — на исторических рекордных значениях, такого спроса в деньгах не было никогда (80-85 млрд баксов в год)

👉 Обычно кризис в алмазной отрасли составляет 6 месяцев

👉 Мы и дебирс — 60% добычи алмазов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Транснефть: возвращение блудного сына или опять по 1200
Транснефть вновь упала на интересные уровни ~1200 руб




По этим ценам в октябре 2025 года я ставил 4-ку и удалось хорошо заработать (акции выросли за пару месяцев на +20%)

пост с закрытием идеи smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1271304.php

Но что сейчас поменялось?

Инвесторы нервничают т.к. еще не прошло собрание по дивидендам! Думают, что дивидендов не будет (ориентир 180-200 руб на 1 акцию, т.е минимум 15% ДД т.е. это лучшая доходность среди голубых фишек в России)



Плюс доходность пятилетних ОФЗ (бенчмарк) начала расти (возможно временно и это шанс?)




В такие времена можно паниковать, бегать вокруг огня, но еще глупее не говорить о том, что возможно это шанс?

Моя гипотеза:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Совкомбанка за 5 месяцев по РСБУ выросла в 215 раз - до 49,54 млрд руб

Хорошо идут пока, если на акции не смотреть

«Чистая прибыль Совкомбанка за 5 месяцев по РСБУ выросла в 215 раз — до 49,54 млрд руб»

Авто-репост. Читать в блоге >>>