Секрет не в магии Уолл-стрит, а в трёх привычках — начать рано, пополнять регулярно и покупать весь рынок через индексные фонды. В долгосроке именно эти привычки превращают десятки и сотни долларов в миллионы.

25 лет, старт $10 000, пополнения $200/мес., доходность 12% годовых

Представим простую жизненную ситуацию. Молодому человеку 25 лет, он имеет сбережения в $10 000 и решает ежемесячно откладывать ещё по $200, инвестируя их в фонд Nasdaq-100 (например, QQQ). Это не «ставка на удачу», а покупка целого сегмента рынка технологий.

 Историческая среднегодовая доходность Nasdaq-100 колебалась в диапазоне 10–12 %. Возьмём для расчётов верхнюю границу — 12 %. При ежемесячной капитализации процентов за 30 лет, к 55 годам, получается следующее:

Итоговый капитал: ≈ $1 058 489

Ваши собственные взносы: $10 000 + $200 × 12 мес. × 30 лет = $82 000

Доход рынка: ≈ $976 489

Иными словами, около 90 % будущего капитала создаёт не человек, а рынок и время.

( Читать дальше )

Август подходит к завершению, и для участников рынка майнинга Биткойна наступает период подведения промежуточных итогов. Средний доход на 1 петахэш мощности в последние недели составил порядка 55 USD в сутки, что позволяет инвесторам задуматься о перспективах окупаемости вложений в оборудование. Такой показатель стал важным индикатором для анализа рентабельности: с одной стороны, это отражает текущий уровень доходов майнеров, а с другой — служит отправной точкой для оценки устойчивости бизнес-модели на горизонте нескольких лет.

 

Для тех, кто рассматривает возможность входа в майнинг, важно понимать, что экономика проекта складывается не только из цены оборудования и текущего дохода, но и из комплекса факторов:

-стоимости электроэнергии,

-уровня загрузки оборудования,
-регулярных расходов на обслуживание и поддержание вычислительной мощности оборудования
-потенциальной ликвидационной стоимости техники по окончании её жизненного цикла.

Кроме того, существенную роль играет динамика хэшрейта сети и цен на Биткойн, которые напрямую влияют на распределение вознаграждения между участниками рынка.

( Читать дальше )

В пятницу, **22 августа 2025 года**, сентябрьский фьючерс на природный газ Henry Hub (NGU25) закрылся на отметке **\$2,698 за MMBtu**, снизившись на **4,5%**. Это минимальный уровень почти за десять месяцев, по данным **CME Group**. Рассмотрим факторы, повлиявшие на рынок и объясняющие текущее ценовое давление.

---

## Погода: прохлада снижает спрос

Главной причиной падения стали прогнозы синоптиков. **NOAA** ожидает, что в конце августа и начале сентября восток и центр США окажутся под влиянием прохладной воздушной массы. Это означает меньшее использование кондиционеров и, соответственно, снижение потребления электроэнергии. В летние месяцы именно спрос на охлаждение обеспечивает повышенное сжигание газа на электростанциях («power burn»). Когда температура снижается, этот фактор исчезает, и цены быстро реагируют. Таким образом, сезонная аномалия в погоде мгновенно трансформировалась в ценовой шок.

---

## Запасы: выше среднего уровня

По данным **EIA**, на 15 августа в подземных хранилищах находилось **3 199 Bcf** газа:

( Читать дальше )

 

Дорогие подписчики и гости блога,

Стратегия Алгебра опирается на торговлю фьючерсами на природный газ, которая является ключевым источником дохода. Несмотря на то, что в данные операции вовлекается не более 30% капитала портфеля, данный сегмент отличается высокой маржинальностью и обеспечивает значимый вклад в итоговую доходность.

В этой публикации я хотел бы более подробно раскрыть структуру доходов и расходов по операциям за последние 14 месяцев (с июля 2024 года — момента запуска стратегии — по август 2025 года). Такой анализ позволяет оценить распределение прибыли и убытков по месяцам, определить долю успешных сделок и понять устойчивость результатов стратегии.

Итак, с июля 2024 по август 2025 (14 месяцев как стратегия запущена на платформе бкс финтаргет) результаты такие:

📈 Прибыльных месяцев: 10

📉 Убыточных месяцев: 4

✅ Чистый результат: +71 469,40 ₽

🔢 Вероятность прибыльного месяца: ≈71,4%

Таблицу доходов и расходов по месяцам прилагаю. Данные выгружены из счета следующего за стратегией.

( Читать дальше )

Стратегия Алгебра обновила максимум по доходности. Накопленная доходность с момента запуска стратегии в июле 2024 года находится на уровне 32%. В годовом выражении доходность составляет 27%. Торговля ведётся фьючерсами на природный газ, индекс насдак и валютные фьючерсы.

Доходность по операциям с фьючерсами на природный газ в этом году составляет 35% и приблизилась к целевой отметке. До конца года ожидается доходность в этом сегменте операций ещё 15%.

Наибольший прирост по портфелю стратегии до конца года ожидается по длинным позициям в валютных фьючерсах.

Халвинг и его роль

Каждые четыре года в сети биткойна происходит событие — халвинг, при котором награда за блок уменьшается вдвое. Для одних участников рынка это стимул к новым инвестициям, для других — проверка устойчивости бизнеса. Тем, кто рассчитывает на быстрый и резкий рост доходов, стоит учитывать: в базовом сценарии прогнозные модели указывают на среднегодовую доходность около 19%. Халвинг снижает долларовые доходы майнеров, и компенсировать это падение способен лишь стабильный рост цены биткойна. Поэтому даты халвингов остаются ключевыми в календарях аналитиков и инвесторов.

Основные параметры прогноза

Аналитики компании «Кипарис Велс Менеджмент» предложили формулу, позволяющую определить минимально необходимый темп роста цены между халвингами для сохранения рентабельности майнинга. Она базируется на двух параметрах:

• q — доля комиссий в вознаграждении майнеров, отражающая, какая часть их дохода формируется за счёт транзакционных сборов;

( Читать дальше )

Стратегия «Алгебра» демонстрирует устойчивую динамику. За последние 13 месяцев её накопленная доходность составила порядка 35%, тогда как сопоставимые индексы полной доходности  ММВБ — $TMON и $SBMX — прибавили менее 7%. На этом фоне сохраняется уверенность в потенциале стратегии до конца 2025 года ожидается рост ещё примерно на 20%, с опорой на текущую структуру портфеля и активные торговые позиции.

Для оценки перспектив привожу детализированный прогноз по направлениям и инструментам, на которых фокусируется стратегия во втором полугодии 2025 года (смотрите скрин)

Фонд денежного рынка $LQDT остаётся основным компонентом портфеля. 

Фьючерсы на Nasdaq используются преимущественно для реализации тактических идей — долгосрочная торговля на импульсах и разворотах.

Природный газ в текущем рынке предлагает повышенную волатильность и высокую потенциальную доходность при грамотной работе с риск-менеджментом.

Валютная пара юань/рубль активно используется в арбитражных и трендовая торговля с учетом кери трейд. 

( Читать дальше )

Аннотация

Данная статья представляет собой анализ квартального отчёта Marathon Digital Holdings за второй квартал 2025 года, с целью выявления ключевых операционных метрик, определяющих эффективность майнинга биткойна в масштабах индустрии. На основании этих данных проводится сопоставление с российской моделью майнинга, в частности в условиях хостинга оборудования. Статья будет полезна специалистам и инвесторам, интересующимся сравнительной экономикой майнинга, а также тем, кто рассматривает возможности размещения оборудования в России.

В материале рассматриваются такие аспекты, как энергоэффективность, операционные расходы, инфраструктурные различия и потенциальные риски. Особое внимание уделено вопросам доступности электроэнергии, стоимости хостинга, технической модернизации и перспектив локализации генерации. Исследование демонстрирует, насколько близко может подойти российская модель к лучшим мировым практикам с точки зрения экономической целесообразности.

****

В июле 2025 года американская компания Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA), один из крупнейших публичных майнинговых операторов в мире, представила квартальный финансовый отчёт по форме 10-Q за второй квартал.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики и гости блога!

В продолжение темы торговли по правилам хочу акцентировать внимание на стратегии «Лидеры рынка» и показать на её примере, как работает торговый алгоритм.

Стратегия построена на чётких правилах: в портфель включаются до 10 компаний, находящихся в восходящем тренде (цена выше 252-дневной скользящей средней) и демонстрирующих наибольший импульс роста за последние 12 месяцев. Такой подход позволяет системно отбирать сильнейших игроков рынка и снижает влияние эмоций при принятии инвестиционных решений.

📌 Обновление стратегии на август и правила формирования портфеля

В понедельник 4 августа будет проведена очередная ребалансировка портфеля. Также произойдёт снижение доли акций, находящихся в позиции.
Из текущих 8 эмитентов (см скриншот) останется 6. Это связано с тем, что на рынке снова преобладают нисходящие тренды:

📉 14 из 20 наблюдаемых акций торгуются ниже своей 252-дневной скользящей средней, и, соответственно, не отвечают критериям стратегии.

✅ В портфель на август войдут только 6 бумаг, соответствующих требованиям алгоритма. Наибольший вес — 40% капитала — будет распределён в фонд денежного рынка LQDT.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики и гости блога!

Ранее мы рассмотрели стратегии повышения доходности инвестиций в биржевые криптовалютные фонды с использованием ETF IBIT. Были подробно описаны два подхода, направленные на эффективное участие в росте биткойна с контролем рисков. С полным описанием этих стратегий можно ознакомиться по  smart-lab.ru/blog/1179342.php

В данной статье я хочу подробнее остановиться на результатах реализации второй стратегии, основанной на покупке долгосрочного Call-опциона и систематической продаже краткосрочных Put-опционов на IBIT.

📌 Структура текущей позиции

1 июля была открыта комбинированная позиция:

• Куплен Call-опцион со страйком $61 и экспирацией в июне 2026 года,

• Одновременно продан Put-опцион со страйком $61 и экспирацией 31 августа 2025 года.

Первый проданный Put истёк вне денег, что позволило зафиксировать полную премию в размере 251 USD.

Затем, 31 июля, был роллирован новый Put-опцион со сроком исполнения 29 августа, за который получена дополнительная премия 75 USD (см скрин)

( Читать дальше )