Легенды, привет! 👋

Представим ситуацию: есть 10 млн. руб. И большое желание купить акции Сбера. Заходим в приложение брокера, еще даже толком не успели выставить заявку, а бумаги уже купились… Живем в счастье.

Второй вариант: берем 1 млн. руб., выставляем заявку на покупку акций “Красного котельщика” из третьего эшелона и цена мгновенно летит вверх на 5%, одновременно опустошая все предложение в стакане, а потом когда наоборот хочешь продать бумаги, цена падает на 10%, потому что банально некому купить.

⚠️ Вот эта ситуация и есть так называемый риск ликвидности.

Давайте посмотрим, на что обращать внимание, чтобы избежать проблем с выходом из сделки.

🔍Чек-лист: как оценить ликвидность до покупки

Чтобы избежать превращения в “инвестора поневоле”, важно посмотреть на три основных параметра:

✅ Среднедневной оборот торгов

Показывает, на какую сумму в день в среднем торгуют этим активом.

📌 Где смотреть: Сайт Мосбиржи — карточка инструмента
📌 Подход: В идеале, позиция не должна превышать 1–5% от среднедневного оборота.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Тут, похоже, намечается очередной “дипломатический прорыв века”, а точнее 2026 года. США и Иран после месяцев эскалации сели за стол переговоров и вышли на 60-дневное соглашение о прекращении огня.

Официально подписать меморандум планируется в пятницу 19 июня 2026 года в нейтральной Швейцарии.

Посредниками в этом геополитическом шпагате выступили Катар (давний хаб для деликатных переговоров) и Пакистан (ядерный сосед Ирана, ратующий за стабильность в регионе).

⚠️Что на кону: анатомия компромисса

Документ больше напоминает жесткий бартер на рынке по принципу “безопасность в обмен на экономику”:

📍 Полная тишина: Боевые действия останавливаются на всех фронтах, включая многострадальный Ливан, при этом вывод войск ЦАХАЛ не предусмотрен.

📍 Разблокировка артерий: США немедленно снимают морскую блокаду с Ирана, а тот, в свою очередь, открывает Ормузский пролив — основную нефтяную артерию планеты, через которую идет до 20% мирового трафика нефти. Правда, есть нюанс: танкеры-то сразу не поплывут, ведь акватория серьезно заминирована, так еще и нужно восстановить портовую инфраструктуру.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Существует расхожее мнение, что для того, чтобы заработать на бирже, нужно сутками мониторить графики или следить за каждым чихом Уоррена Баффета.

Но история одного 62-летнего продавца из Бостона доказывает: иногда лучшая стратегия — это купить и просто забыть. Желательно на чердаке.

🗓 1987 год

Наш герой вкладывает $4 500 в акции молодой компании EMC (они тогда делали платы памяти, а позже стали лучшими в системах хранения данных).

Проходит время и мужчина продает две трети акций, чтобы оплатить детям колледж. Оставшиеся бумаги (физические бумаги) он закидывает в картонную коробку со старым хламом и благополучно о них забывает.

🚀 Что произошло за это время?

90-е годы стали для EMC “золотой эрой”. Компания росла так агрессивно, что за десятилетие ее акции подорожали на 80 575%. Это не опечатка. Это магия сложного процента и технологического бума.

📞 Звонок на миллион

Спустя годы мужчине позвонили из офиса казначея штата Массачусетс. В США есть программа Unclaimed Property (брошенное имущество). Если по вашим счетам отсутствовала какая-либо активность много лет, государство берет ваши активы “на передержку” и начинает вас искать.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Сегодня рубль чувствует себя очень уверенно и обосновался в районе 73-75 за доллар, причем в середине/конце мая курс доллара вообще оценивался примерно в 71 руб., а юань в 10,3 руб. (уровни начала 2023-го).

На фоне такой динамики в общем инфополе последнее время витает аура скорого ослабления нашего “деревянного”. Ждать ли нам в итоге новый виток девальвации или аналитики просто называют цифру, которая удобна бюджету, выдавая желаемое за действительное?

➡️ Небольшой спойлер: доля “хотелок” конечно имеется, но с рядом фундаментальных факторов ослабления рубля спорить будет сложно.

💰Кому и зачем вообще нужен слабый рубль?

Государству и крупному бизнесу мощь национальной валюты довольно сильно мешает. Буквально на днях на ПМЭФ-2026 глава Минфина Антон Силуанов прямо заявил: текущий курс слишком сильный, он создает перекосы и мешает отечественным экспортёрам.

Кому выгоден доллар подороже:

📌 Давление на бюджет. Нефтегазовые доходы приходят в валюте и налоги от них тоже. Соответственно, чем слабее рубль, тем больше рублей оказывается в казне, что упрощает покрытие госрасходов. Силуанов открыто признал: дефицит федерального бюджета в этом году вырастет сильнее плановых 1,6% ВВП.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Недавно в Питере завершился очередной экономический форум, девизом которого был: “Прагматичный диалог — путь к стабильному будущему”.

Давайте посмотрим, что стояло за этим лозунгом и куда сейчас смотрит государство и бизнес.

📊 ПМЭФ-2026 в цифрах

Масштаб: Более 24,5 тыс. участников из 142 стран

Итоговый чек: Подписано 1084 соглашения на сумму 6,642 трлн. рублей

🛡 Макроэкономика: без иллюзий, но стабильно

Главный посыл властей бизнесу —“чудес не обещаем, но всё под контролем”. Экономика замедляется ради охлаждения, фокус смещен на долгосрочную устойчивость.

✅ Рост ВВП: +1,3% (в апреле) — затормозили после перегрева, но держимся стабильно
✅ Инфляция: Цель — около 5,2% к концу года. Жесткая ДКП продолжит давить на рынок акций
✅ Госдолг: Всего 16,4% от ВВП. Хороший запас прочности на фоне ~81,7% в Европе и >120% в США
✅ Доля нефтегаза в бюджете: Снизилась до 20% — постепенный уход от сырьевой иглы
✅ Валюта: Рубль занимает 65% в расчетах за экспорт

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋 

Настало время для большого и максимально честного разбора полетов. Первая неделя июня выдалась той еще кардиограммой, и прямо сейчас мы стоим у важной развилки.

Давайте разберем, как нас мотало эти дни, почему наши методы все-еще периодически сбоят.

🗓Хроника недели: От надежды к жесткому боковику

📉 Начало июня и погодный пролив: Мы заходили в июнь с четким пониманием: статистически этот месяц почти всегда медвежий для газа. И в понедельник фундаментал это подтвердил — на потере всего пары градусо-дней котировки смачно устремились вниз, а наш минус стал далеко не таким критичным.

🔒 Ловушка для физиков: По мере снижения цены физлица начали агрессивно набиваться в лонги. В моменте коэффициент контрактов лонг/шорт у физиков дополз до 2 к 1. Для нас это был отличный сигнал — топливо для падения готово, цене особо не давали расти. Первая цель среднесрочного шорта стояла в районе $2.9–$2.8.

📊 Абсурдные запасы: В четверг вышли данные по хранению EIA. Результат: +95 BCF при ожиданиях рынка в +99 BCF. На этих цифрах физлица резко переобулись в крупный шорт, а крупные юрлица с радостью закрыли свои короткие позиции об их ликвидность. По ощущениям, все-таки из-за премии за Ближний Восток и прогнозов жары в США котировки удержались от падения.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Когда компания выходит на биржу, в инвест-каналах часто шумят: “Переподписка в 5 раз! Надо брать!”. Но смотреть надо не на спрос, а на структуру сделки.

Давайте посмотрим, как варианты Cash-in и Cash-out определяют судьбу ваших вложений на годы вперед.

✅ Cash-in: Деньги в бизнес

Это классическая история “роста”, когда компания говорит: “Ребят, у нас куча идей, но мало денег”. Компания выпускает новые акции и продает их инвесторам.

❓ Куда идут деньги? Прямо на банковский счет компании.
❓ Зачем это нужно? Масштабирование: построить новые заводы/склады закупить софт/станки, погасить долги или поглотить конкурентов.
💰 Профит для вас: Ваши деньги начинают работать на будущую прибыль компании. Да, ваша доля общего “пирога” немного “размывается”, но суть в том, что на ваши деньги этот “пирог” должен кратно вырасти.

‼️ Cash-out: Деньги в карман

Тут ситуация иная. На рынок выставляются не новые акции, а доли действующих акционеров (основателей).

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Представьте: Амстердам, начало 1600-х годов. В воздухе витает запах морской соли, дорогих специй и… больших денег. Только открылась первая в мире официальная биржа, а акции стали главным хайпом эпохи.

Именно здесь развернулась история Исаака Лё Мэра — богатого, амбициозного и очень обиженного купца, который ради мести изобрел самую рискованную до сих пор механику сделки. Давайте посмотрим как это было? ⬇️

🧐 Шаг 1. От соучредителя до изгоя

В 1602 году Исаак Лё Мэр стал одним из главных создателей и акционеров легендарной Голландской Ост-Индской компании (VOC). Государство выдало ей монополию на торговлю с Азией, и дела сразу пошли в гору.

🚨 Но Лё Мэр играл грязно. В 1605 году его поймали на жестких “схематозах”: он направлял финансовые потоки компании так, чтобы набивать карманы директоров, забивая на интересы обычных акционеров. Скандал получился знатный. Исаака с позором выставили из совета директоров, оштрафовали на огромную по тем временам сумму и пожизненно запретили заниматься колониальной торговлей.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Позади неделя жесткого газового реалити-шоу. Мы пережили экспирацию, перекладку, а вчера вечером получили смачный хук от статистики по запасам. Давайте разберем текущий замес по полочкам и без лишних иллюзий.

🔄 Экспирация и тактический переклад

🚫 Пленники контракта: В первой половине недели продавцов откровенно не выпускали из старого майского фьючерса. Цену упорно тащили вверх, накидывая рисковую премию за геополитику на Ближнем Востоке.

✅ Тактический ход: Чтобы не играть в рулетку, в прошлый вторник вечером мы планово переложились в новый контракт уменьшенным объемом. В среду после экспирации с рынка улетело около 100 000 контрактов, но глобальный перевес в ОИ в сторону потенциального шорта изначально сохранился. Мы продолжили гнуть свою линию.

📊Статистика EIA и ценовой взлет

Вчерашний отчет по запасам перевернул доску:

📌 Цифры: Выкатили +92 Bcf при ожиданиях рынка в +96 Bcf.
📈 Реакция: Результат оказался слегка лонговым, и июльский фьючерс моментально взлетел на 19 центов.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Когда курс доллара или юаня ползет вниз, в финансовом мире начинается классическая драма: экспортеры грустно вздыхают, а вот другие компании начинают дышать “в полную грудь”, ведь рынок — это всегда улица с двусторонним движением.

✏️ Давайте разберем три основных механизма, через которые “крепкий деревянный” разгоняет прибыль отдельных эмитентов.

🔥 Механизм №1: Схлопывание себестоимости и улучшение маржи

Тут всё просто: самый очевидный плюс получают те, кто продает внутри России за рубли, а товар или сырье закупает за границей. 

⚠️ Рубль укрепился = себестоимость улетела вниз.

При этом ценники на полках магазинов никто снижать не побежит. В итоге маржинальность растет на ровном месте.

✅ Ритейл и авто

Непродуктовые сети вроде М.Видео и ВИ.ру везут азиатскую технику по параллельным каналам намного дешевле.

Сюда же попадают Делимобиль и Европлан: закупать китайские колеса и обновлять автопарки по низкому курсу — это удачный буст для окупаемости бизнеса и роста рентабельности (ROE).

( Читать дальше )