Легенды, привет! 👋

Рынок энергоресурсов сейчас напоминает настоящее казино, и дилер в нём — Трамп. То он прекращает боевые действия, то заявляет о готовности наносить удары ещё 2–3 недели. Выглядит это либо как игра “ва-банк”, либо до нас долетает какой-то испорченный телефон.

🎭Наша тактика в этом безумии

Мы остаёмся при своём: в такие моменты нельзя держать большие позиции. Нужно действовать чуть активнее: видишь прибыль — забирай. “Американские горки” не прощают медлительности.

📊Что по фактам и цифрам?

📍Открытый интерес (ОИ): Всё ещё на стороне среднесрочного снижения и в газе, и в нефти.

📍Отчет по хранению (газ): Отчет по хранению вышел нейтральным — рынок его “переварил” и не заметил.

📍Погода (газ): Градусо-дни немного растут, но всё равно остаются ниже нормы. Драйвера для мощного роста здесь нет.

🛢Нефть и ее страшилки

Нефть сейчас более волатильна, чем газ, поэтому её шортим на отскоках. Мы вчера усреднились по неплохим ценам и считаем, что сильно выше уйти не должны. 

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Давайте честно: кто из нас не мечтал в один прекрасный день хлопнуть дверью офиса и уйти “на покой” в 35–40 лет? Чтобы заниматься только тем, что в кайф, пока за тебя работают твои активы. 

В тусовке адептов движения FIRE (финансовая независимость, ранний выход на пенсию) есть священный грааль — правило четырех процентов. 

Давайте разберемся, что это за магия и попробуем собрать под неё портфель из российских акций. 

🧐 В чем суть?

Правило 4% — это формула “безопасного уровня изъятия”, которая показывает сколько денег вы можете снимать со своего инвестиционного портфеля ежегодно, чтобы они никогда не закончились.

Считается, что если в первый год “свободы” снять 4% от капитала, а дальше корректировать эту сумму на инфляцию, то денег хватит минимум на 30 лет. А скорее всего — на все сто.

📝 Как рассчитать свою “цифру свободы”? Используем правило 25:

Личные годовые расходы × 25 = Целевой капитал.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋 

Ещё раз вернемся к заварушке на Ближнем Востоке, так как в тени остается интересный рынок, который помогает кормить планету — удобрения.

Давайте разберем, как ракеты в Красном море и “пороховая бочка” в регионе меняют правила игры в мировом АПК, и почему для российских компаний это может стать хорошим драйвером.

🕵️ Что сломалось на Ближнем Востоке?

Ближний Восток — это не только бензоколонка, но и мировой хаб по производству удобрений.

Катар, Саудовская Аравия, Оман и Иран держат до 35% мирового экспорта карбамида (азотных удобрений), а Израиль и Иордания (Мертвое море) — это около 15% мирового калия.

Сейчас этот механизм дал серьезный сбой по трем фронтам:

❌ Логистический паралич: Из-за частичной блокады Ормузского пролива и проблем в Красном море прямой путь сейчас, мягко говоря, «под вопросом». Чтобы довезти удобрения до ключевых покупателей (Индия, Китай, Бразилия), судовладельцам приходится либо рисковать, либо идти в обход Африки. А это — дикий рост фрахта и страховок.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

​У нас сегодня две новости. Одна хорошая, вторая — так себе.

​🎭 Начнем с расклада:

✅ ​Хорошая новость: Все наши ожидания по движению цены на газ реализовались на 100%. Прогноз отработал как по нотам.

❌ ​Плохая новость: Всё это пролетело мимо нас. Бывает и такое: сценарий верный, а позиция в этот момент была в другом инструменте.

​🛢 Что с нефтью?

Наш лонг по нефти с каждым новым заголовком в СМИ приносит всё больше риска. Геополитика — дама капризная, и заработать на “войне” в этот раз не удалось. Сейчас внимательно смотрим, где будет правильнее всего закрыть позицию и выйти из этого квеста.

​🇺🇸 Про «эффект Трампа»

Наше мнение остается неизменным: все эти текущие переговоры носят скорее эфемерный характер. Трамп просто хочет выиграть время.

Мы уже слышали истории о том, как он “заканчивает конфликты за два дня”, теперь вот аналогичные байки про Иран. Пока что это выглядит как попытка сделать хорошую мину при плохой игре.

​🎯 План на ближайшее время

Заканчиваем “американские горки” в нефти. В планах — вернуться к торговле газом:

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Помните вчерашний позитив про “продуктивные переговоры” США и Ирана?

Так вот, похоже, нас всех красиво “прокатили” на рыночных горках. Пока Трамп строчил пост в Truth Social, кто-то очень вовремя набивал карманы.

⚠️ Следите за руками (тайминг — вещь важная):

📌 06:49 (NY): На рынке нефти внезапно пролетают сделки на $580 млн (6,2 тыс. фьючерсов Brent и WTI). Объемы взлетают за 27 секунд до закрытия минуты.

📌 07:04 (NY): Выходит пост Трампа о переговорах. Нефть летит вниз, S&P 500 — в космос.

✅ Итог: Чистый профит на инсайде для тех, кто “случайно” закупился за 15 минут до твита. В Белом доме делают круглые глаза и называют подозрения “безответственными”, но цифры Bloomberg не врут.

💬 Почему это классический вброс для затягивания времени?

⁉️ Иран в недоумении. Спикер парламента Ирана Галибаф прямым текстом назвал это “фейк-ньюс для манипуляции рынками”. Никаких переговоров не было. Да, есть информация о направлении запроса от США через посредников, но взаимные требования выглядят как ультиматумы.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Мы входим в первую полноценную неделю после решения ЦБ снизить ставку до 15%. Рынок выдохнул, теперь пришло время “переваривать” цифры бизнеса. Ждем новые отчеты, дивидендные отсечки и технический апгрейд самой биржи.

Ловите дайджест основных событий с 16 по 22 марта.

✏️ Главные события по дням

🗓 23.03 (Понедельник, сегодня) — Новые правила и “Цифровой” гэп

📌 Московская биржа: Сегодня важный технический апгрейд. Время аукциона закрытия сокращается, а основная сессия продлевается до 18:55. Привыкаем к новому ритму торгов!

📌 Диасофт ( $DIAS ): Дивидендный гэп. Те, кто зашел под 102 рубля, увидят коррекцию. Наблюдаем за силой покупателей: как быстро выкупят просадку в главном бенефициаре IT-импортозамещения.

📌 Совкомфлот ( $FLOT ): Отчет МСФО за 2025 год. Сверхприбылей не ждем (фрахт нормализовался), но фокус на прогноз по финальному дивиденду.

🗓 24.03 (Вторник) — E-commerce, стройка и инструменты

📌 Ozon ( $OZON ): Годовой отчет. Рынок ждет: удалось ли сохранить темпы роста оборота (GMV) и закрепиться в зоне стабильной прибыли?

( Читать дальше )

Неделя выдалась насыщенной: рынки переваривали годовые отчеты компаний и ждали решающего вердикта Центробанка.

Пробежимся по основным событиям:

🗓 16.03 (Понедельник) — Золотые горы Полюса

📌 Полюс ($PLZL): Вышел отчет МСФО за 2025 год. Чистая прибыль подросла на 2,8% до 314 млрд руб., выручка — на 19%. При этом капзатраты взлетели на 73% (до $2,18 млрд). Компания вкладывается в будущее, что временно давит на свободный денежный поток.

🗓 17.03 (Вторник) — Сдержанный ритейл и суровый лизинг

📌 Европлан ($LEAS): Отчет по РСБУ за 2025 год вышел «медвежьим». Чистая прибыль рухнула на 73% (до 4,03 млрд руб.) под прессом жесткой ДКП.

📌 Henderson ($HNFG): Операционные результаты за 2 месяца показали скромный рост выручки на 2,4%. Покупатель явно стал осторожнее.

🗓 18.03 (Среда) — Инфляционный пульс

📌 Росстат: Недельная инфляция замедлилась до 0,08%, что стало отличным «зеленым светом» для рынка перед заседанием ЦБ.

🗓 19.03 (Четверг) — Битва цифровых миров

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Решили пойти на нестандартный для нас шаг в конце этой недели — купили нефть. Рассказываем, какая логика за этим стоит.

🌍Геополитика и прозрачность

Мы считаем, что конфликт на Ближнем Востоке в ближайшее время не утихнет. В контексте «идейной» торговли на новостях нефть сейчас — чуть более понятный инструмент, чем газ, т.к. она логичнее реагирует на внешние шоки.

📈Цель — волатильность

По нашему мнению, нефть в ближайшее время может показать отличную динамику. Волатильность в инструменте — это то, что может позволить нам быстрее вернуться к целевым показателям доходности.

🔷 Что с газом?

Наше видение по газу не поменялось: фундаментально он должен стоить ниже. Однако, в текущей геополитической обстановке шортить его максимально сложно, т.к. риск внезапных выносов на эмоциях запредельный. Поэтому мы решили так: если работать сейчас “от лонга”, то делать это через нефть, а не пытаться ловить развороты в газе.

📝План действий

Это временный тактический маневр. Наш основной фокус по-прежнему сосредоточен на рынке газа, но сейчас мы добавляем нефть в свой рабочий арсенал. В периоды такой турбулентности этот инструмент нам может пригодиться.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Пока все (да и мы тоже) обсуждают Ближний Восток и нефть, Минфин в тишине кабинетов готовит один из главных триггеров для рынка на 2026 год. Пересмотр бюджетного правила — это не просто скучные правки в законе, это перераспределение миллиардов, которые могли бы стать твоими дивидендами.

Давайте разберем этот механизм на понятных примерах. 🧐

⚙️ Что это за зверь и как работает сейчас?

Представь, что ты менеджер с окладом и жирными бонусами. Чтобы не профукать всё в “жирный” месяц и не голодать в “худой”, ты вводишь правило: “Всё, что выше 100к бонуса, я не трачу, а покупаю на это юани и золото в сейф"

Бюджетное правило в РФ — это такой же “стоп-кран” для государства:

📌 Цена отсечения: Сейчас это $60 за баррель Urals.
📌 Нефть дороже $60? “Лишние” рубли Минфин забирает с рынка и покупает на них валюту (юань) и золото в ФНБ (Фонд национального благосостояния).
📌 Нефть дешевле $60? Минфин лезет в сейф, продает юани и закрывает дыры в бюджете, чтобы платить пенсии и зарплаты.

( Читать дальше )

Легенды, как вы могли заметить, в наших стратегиях появилась позиция в нефти. Логичный вопрос: “Что происходит?!”. Попробуем прокомментировать происходящее.

Ближний Восток полыхает, “Эпическая ярость” господина Трампа накаляется, кажется, США залезли в эту историю уже “по самые уши” и просто так выйти “не потеряв лицо” уже не получится, поэтому ставки повышаются…

👀 Что происходит прямо сейчас?

🔥 Удар по критической инфраструктуре Ирана. Отработаны удары по газовому месторождению “Южный Парс” и ядерным объектам (АЭС “Бушер”). Это уже не просто военные склады — это прямой прилет по критической энергетической инфраструктуре.

🔥 “Обезглавливание” верхушки. Тегеран официально подтвердил гибель министра разведки Эсмаила Хатиба и главу Высшего совета национальной безопасности Али Лариджани. Для Тегерана это сильный удар по системе управления и явное повышение ставок.

🔥 Пролив на замке. Ормузский пролив сейчас — это “бутылочное горлышко”, которое Иран медленно, но верно, пытается затянуть.

( Читать дальше )