Компания может активно продавать, заключать новые сделки и показывать прибыль в отчетности, но при этом испытывать нехватку денег. На первый взгляд это кажется странным: если бизнес зарабатывает, почему ему нечем платить поставщикам, сотрудникам или арендодателю?

Ответ часто связан с оборотным капиталом. Деньги могут быть не на счете, а в товаре на складе, сырье, незавершенных заказах или счетах, которые клиенты оплатят позже. Пока эти ресурсы не вернулись в денежную форму, бизнесу может не хватать средств на текущие платежи.

Оборотный капитал помогает понять, где находятся деньги компании, насколько быстро они возвращаются в работу и есть ли у бизнеса запас для нормальной деятельности.

Почему прибыль не спасает от кассового разрыва

Прибыль показывает финансовый результат. Но она не всегда совпадает с реальным движением денег.

Например, компания продала партию товара с отсрочкой платежа. В отчетности выручка уже отражена, но деньги поступят только через месяц. В это же время нужно оплатить аренду, зарплаты, налоги и новую поставку.

Слово «дефолт» часто вызывает тревогу. Люди связывают его с падением валюты, ростом цен, кризисом, проблемами банков и снижением доходов.

На самом деле дефолт не всегда означает мгновенный крах экономики. Но это действительно серьезный сигнал: заемщик больше не может выполнять свои финансовые обязательства так, как обещал.

Дефолт может быть у компании, банка, региона или государства. В любом случае суть одна: долг нужно платить, но должник не делает этого вовремя или пытается изменить условия выплат.

Что такое дефолт

Дефолт — это ситуация, когда заемщик не выполняет обязательства по долгам.

Если объяснять кратко, дефолт — это невозможность вовремя заплатить. Деньги должны быть перечислены кредиторам, но заемщик не платит в срок, задерживает выплаты или предлагает новые условия.

Заемщиком может быть не только человек. Долги есть у компаний, банков, регионов и государств. Поэтому дефолт бывает личным, корпоративным или государственным.

Что значит слово дефолт

Слово «дефолт» пришло из финансовой практики. Оно означает невыполнение обязательств.

Акции — один из самых популярных инструментов на фондовом рынке. Покупая акцию, инвестор становится совладельцем небольшой части компании. Если бизнес развивается, бумага может вырасти в цене. Иногда компания также выплачивает дивиденды — часть прибыли акционерам.

Но акция не дает гарантированного дохода. Цена может расти, снижаться или долго стоять на месте. Поэтому вопрос «какие акции покупать» нельзя решать только по советам из новостей или спискам «лучших бумаг». Сначала нужно понять цель, срок инвестиций и уровень риска, который вы готовы принять.

С чего начать покупку акций

Покупка акций для начинающих с нуля должна начинаться не с выбора конкретной компании, а с плана. Перед первой сделкой стоит ответить на несколько вопросов: на какой срок вы инвестируете, какую сумму готовы вложить, насколько спокойно относитесь к просадкам и зачем вообще покупаете акции.

Если цель — сохранить капитал и постепенно его увеличивать, лучше смотреть на крупные устойчивые компании. Если нужен денежный поток, можно изучать дивидендные акции. Если инвестор готов к более сильным колебаниям ради возможного роста, можно рассматривать компании с потенциалом развития.

Пассивный доход лучше воспринимать не как «деньги без труда», а как результат заранее выстроенной финансовой системы. Сначала человек наводит порядок в бюджете, откладывает часть дохода, выбирает понятные активы и постепенно формирует капитал. После этого деньги начинают приносить проценты, купоны, дивиденды, арендные платежи или другую прибыль.

Главная ошибка новичка — искать быстрый ответ на вопрос, как заработать деньги ничего не делая. В реальности даже самый спокойный источник дохода требует подготовки: нужно выбрать инструмент, понять риски, следить за условиями и не вкладывать последние деньги.

Сначала цель, потом инструмент

Перед тем как решать, во что вложить деньги для пассивного дохода, нужно ответить на простой вопрос: зачем нужен этот доход.

Цели могут быть разными. Один человек хочет получать небольшую прибавку к зарплате. Другой копит на пенсию. Третий хочет создать резерв на случай потери работы. Четвертый планирует через несколько лет частично жить на доход от капитала.

Кредитный дефолтный своп — это инструмент для тех случаев, когда инвестор не хочет полностью брать на себя риск чужого долга. Например, он купил облигации компании, но сомневается, что компания сможет спокойно платить по ним до конца срока. Чтобы не зависеть только от финансового состояния заемщика, инвестор может купить специальную защиту — CDS.

По смыслу CDS действительно похож на страховку от дефолта. Но юридически это не страховой полис, а финансовый контракт между двумя участниками рынка. Один платит за защиту, другой принимает на себя риск и получает за это регулярное вознаграждение.

Что такое кредитный дефолтный своп

Кредитный дефолтный своп это договор, который позволяет передать риск невыплаты долга от одного участника рынка другому. На английском такой инструмент называется credit default swap.

Работает идея просто. Есть долг — например, облигации компании, банка или государства. Есть инвестор, который опасается, что по этому долгу могут возникнуть проблемы. И есть другая сторона, готовая за плату взять на себя риск дефолта.

Облигации часто считают более спокойным инструментом, чем акции. Инвестор покупает бумагу, получает купоны и ждёт погашения. Но даже у облигаций есть риск. Один из главных — дефолт по облигациям.

Если говорить просто, дефолт возникает тогда, когда эмитент не выполняет обязательства перед инвесторами. Он может не выплатить купон, не вернуть номинал или нарушить условия выпуска. Для владельца облигации это означает неопределённость: деньги могут прийти позже, вернуться частично или не вернуться совсем.

Что такое дефолт по облигациям

Дефолт по облигациям — это ситуация, когда заёмщик не платит инвесторам так, как обещал. Эмитент выпустил облигации, занял деньги у рынка и обязан вернуть их по установленным правилам. Если эти правила нарушены, возникает дефолт.

Облигация похожа на долговую расписку. Инвестор даёт деньги компании, региону или другому заёмщику. Взамен он рассчитывает получать купонный доход и в конце срока вернуть вложенную сумму. Если купон или номинал не выплачены вовремя, это уже серьёзный сигнал.

На финансовом рынке есть не только акции, облигации, валюта и золото. Есть еще инструменты, цена которых зависит от других активов. Их называют деривативами.

Проще говоря, дериватив — это договор, связанный с каким-то базовым активом. Таким активом может быть нефть, золото, акция, валюта, индекс, процентная ставка или даже кредитный риск.

Деривативы используют трейдеры, банки, инвестиционные фонды и компании. Одним они нужны для защиты от рисков, другим — для заработка на изменении цен.

Что такое дериватив

Дериватив — это производный финансовый инструмент. Он называется производным, потому что его стоимость зависит от другого актива.

Например, есть акция компании. Сама акция — это самостоятельный актив. А опцион или фьючерс на эту акцию — уже дериватив, потому что его цена зависит от стоимости этой акции.

Если объяснять совсем просто, дериватив — это не сам товар, акция или валюта, а контракт на них.

Как это работает на простом примере

Представим, что фермер выращивает пшеницу. Он боится, что через несколько месяцев цена на зерно снизится. Чтобы защититься, он заранее договаривается продать будущий урожай по фиксированной цене.

Фьючерс на природный газ NG — это биржевой контракт, который позволяет торговать изменением цены газа без покупки самого топлива. То есть трейдер не получает физический газ, а зарабатывает или теряет на движении его стоимости.

Такой инструмент используют трейдеры, инвесторы, компании энергетического сектора и участники рынка, которым нужно защититься от изменения цен. В торговых терминалах природный газ часто обозначается тикером NG.

Что такое фьючерс на природный газ

Фьючерс на природный газ — это срочный контракт, цена которого зависит от стоимости газа. Покупатель и продавец заранее фиксируют условия сделки, а финансовый результат зависит от того, куда пойдет цена.

Если цена газа выросла после покупки фьючерса, трейдер может получить прибыль. Если цена снизилась, позиция может принести убыток.

Главная особенность фьючерсов в том, что они торгуются с гарантийным обеспечением. Это значит, что трейдеру не нужно оплачивать всю стоимость контракта. Но из-за этого растут не только потенциальная прибыль, но и риски.

Перед покупкой акции или облигации инвестор обычно смотрит на доходность, перспективы компании и риски. Но есть еще один важный параметр — ликвидность. Он показывает, насколько легко продать бумагу, когда понадобятся деньги.

Можно купить хорошую акцию, но потом столкнуться с проблемой: покупателей мало, заявки редкие, а продать быстро получается только с большой скидкой. Поэтому ликвидность важно оценивать заранее.

Что значит ликвидность простыми словами

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без серьезной потери стоимости.

Если говорить о бирже, ликвидная ценная бумага — это такая бумага, которую можно быстро купить или продать по цене, близкой к текущей рыночной.

Например, инвестор решил продать акцию. Если в стакане много покупателей и сделка проходит почти сразу, значит, с ликвидностью все хорошо. Если покупателей почти нет и приходится снижать цену, бумага неликвидная.

Проще говоря, ликвидность отвечает на вопрос: сможете ли вы быстро выйти из актива без лишних потерь.

На бирже цены постоянно меняются. Одни участники ждут роста и покупают активы, другие ожидают снижения и продают. Так появляются два главных образа фондового рынка — быки и медведи.

Эти понятия помогают быстро понять настроение рынка. Если большинство участников верит в рост, рынок называют бычьим. Если преобладают ожидания падения, говорят о медвежьем рынке.

Кто такие быки и медведи на бирже

Быки — это участники рынка, которые рассчитывают на рост цен. Они покупают акции, валюту, облигации или другие активы в надежде продать их дороже.

Медведи — это участники, которые ждут снижения цен. Они могут продавать активы, сокращать позиции или открывать сделки на падение.

Простыми словами, бык верит в рост, а медведь — в снижение. Поэтому быки и медведи на бирже показывают, кто сейчас сильнее: покупатели или продавцы.

Почему именно бык и медведь

Образы связаны с тем, как эти животные атакуют. Бык поднимает противника рогами снизу вверх. Поэтому он стал символом роста. Медведь бьёт лапой сверху вниз, поэтому его связывают с падением рынка.