РАЗМЕЩЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ НОРНИКЕЛЯ
  В целом бизнесу Норникеля сейчас тяжело, но как заëмщик он абсолютно стабильный.

Параметры:



   Не давно выходил пост о моëм участии в размещении СИБУРа и получении премии +0.65% годовых в валюте относительно вторичного рынка


  Пост здесь 👇

t.me/RudCapital/958

  Как правильно участвовать в размещении безпроигрыша по доходности, есть в посте выше.

  По этому если вы планировали прикупить валютных облигаций — это хороший шанс получить доходность чуть выше.

💼 Пока держу 5% в валютных облигациях.

  Я планировал остановиться на доле в 5%, но шквал негативных отчëтов, которые вышли на днях по компаниям, заставляют думать об уходе из риска и наращивании доли в облигациях.

  Пока думаю об участии в размещении Норникеля.

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.08.2025г.)


Стоимость: 1 604 К (в начале года 1361К + 173К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 71.1%/24.2%/4.7%
  💼 Прибыль +4.56% без учëта дивидендов (Индекс +0.23%); 💪

Тенденция:  Рынок ведëт себя разнонаправлено, но индекс снижается.

  Небольшие подрезания позиций на бурном росте из-за встречи на Аляске помогли сохранить разрыв с индексом на 4.3% без учëта дивидендов.

    💼Изменения:
     📌 Валютные облигации 3% -> 4.5%;

     На данный момент, облигации Сибура не появились в портфеле и они отображаются в резервах, как деньги.

Главное, что в отличии от вторичного рынка, я взял дополнительную доходность в 0.65% годовых в валюте на пустом месте.

Чтобы вовремя видеть такие возможности и участвовать, подписывайся, на мой ТГ-канал t.me/RudCapital 👍
  
   Немного пожадничал и не вернул часть позиции НОВАТЭКа по 1166 рублей, думал пойдëт ниже, но котировки развернулись.

   ❗Именно по этому я не убирал позицию полностью, а лишь слегка подрезал. Считаю, что сейчас стоит дорого. 

( Читать дальше )

Добрый день, Инвестсообщество!

Этим способом уже воспользовались подписчики моего ТГ-канала, сюда я не успел написать, но главное, что способ рабочий и похожие случаи будут.

Ну а чтобы не пропустить следующую такую выгодную покупку, советую подписаться на канал 👇

https://t.me/RudCapital

 Так как я планировал увеличивать долю валютных облигация, я решил поучаствовать в первичном размещении Сибура.

  Облигации в портфеле появятся только 3 сентября, но уже известны финальные значения, а значит можно подводить итоги. 🤔

 Я выставлял заявку на участие в последний день, так как номинал у облигации в долларах и закрывается расчëт в рублях в последний день.

❗ Если вы подадите заявку заранее, вам расчитают по курсу в день закрытия, а он может быть уже не такой интересный.

 Конечно, если вы увидите доллар по 90, то легко можно отменить свою заявку, но с учëтом, что мы все работаем где-то ещë, то легко можно пропустить этот момент.

 Далее, вы выставляете желаемый вами купон, если он будет выше финального купона, то вам могут «не налить» весь объем, а вероятнее даже ничего не дать, если спрос будет большой.

( Читать дальше )

В самом разгаре налоговый период и это всегда оказывает локальное давление на курс рубля — укрепляет.

Глобально, это незначительное влияние, но всë же не плохой период для того, чтобы присмотрется к добору валютных облигаций в ближайшую неделю.

💡 Тем более почти все аналитики ждут рубль к концу года около 90-95 рублей, и при этом паритет покупательной способности в районе 104 рублей за бакс.

Это всë говорит о том, что рубль крепок и надо пользоваться возможностью.

Пост с разъяснениями этой идеи.👇
t.me/RudCapital/937

💼 Я держу 3%, и думаю о доборе позиции до 5%. Так же смотрю в сторону юаневых облигаций.

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ОЧЕРЕДНЫЕ БЕСПЛАТНЫЕ ДЕНЬГИ ПОД НОГАМИ
  Вот вам ещë подарок от меня на тему неэффективности на рынке.

  Относительно одинаковые длинные ОФЗ 26248 и ОФЗ 26238 торгуются с разной доходностью в 14.0% и 13.3% соответственно.



  💡 ОФЗ 26238 сильно задрали вверх из-за более высокой модифицированной дюрации, хотя они должны стоить приблизительно одинаково по доходности.
  
Определение давать не буду, только практический смысл для частного инвестора:
   Модифицированная дюрация — это изменение цены тела облигации при изменении доходности.
    Если при дюрации в 6, доходность облигации падает с 14% до 13%, то еë тело становится дороже на 6%.

  Из-за того, что у ОФЗ 26238 мод. дюрация 6.8 на каждый процент доходности, а в ОФЗ 26248 всего 5.87, рынок вынес вверх 26238, так как при резком снижении доходности у 26238 будет выше переоценка.

❗ Вот только с доходностью в 13.3% ОФЗ 26238 торговались при ключевой ставке в 16%, а значит сейчас явно перегрев.

   В ОФЗ 26238 интересно сидеть, если вы взяли спекулятивно с горизонтом до 12-ти% ключевой ставки, если же вы планируете держать дольше, то лучше заходить в 26248.

( Читать дальше )

ФУНДАМЕНТАЛ ПРОТИВ РЫНКА
  Извечная проблема вся та же: рынок отрывается от фундаментальных показателей и становится неадекватным.

Причëм в неадекватном состоянии он может быть очень долго, но всë равно затем приходит к фундаменталу.

К чему я развожу эту демагогию? 🤔

В первой половине августа, я подрезал позиции, так как считал, что котировки чересчур оптимистичны — полистайте мой ТГ- канал t.me/RudCapital, постов было много.



Так как я не спекулянт, я не выхожу полностью из позиций, а то можно остаться на пероне и смотреть, как поезд уходит без тебя, но и не зарабатывать на эмоциональной глупости рынка, тоже плохо.

Я подрезал позиции, где ФУНДАМЕНТАЛ не успевает за ожиданиями:
📌 Европлан до 3%;
📌 Хэдхантер до 5%;
📌 Новатэк до 5%;

Европлан
Я много раз писал, что чудес не бывает и отчëты будут плохие, и при этом перед отчëтом на общей волне позитива, связанного со снижением ставки, его вынесло вверх.

Затем вышел отчëт хуже ожиданий и рынок немного прозрел.

❗ Ставка ещë слишком высокая и бизнесу плохо, вероятно, сходит ниже, где я и буду его откупать.

( Читать дальше )

Сегодня покажу, на своей истории, как должен везти себя частный инвестор.



Это разумеется, не идеальная история, но как пример вполне.



В апреле 2024 года ключевая ставка была 16% и весь рынок считал, что это предел и мы будем стоять на этой ставке до осени, а далее начнëтся цикл снижения.



Под эту идею я стал брать длинные ОФЗ, тогда они давали доходность 13% годовых.



💡 С учëтом среднеисторической доходности индекса в 13.6% годовых это отличная доходность на почти безрисковом инструменте.



Основной риск был в появлении галопирующей инфляции, которая могла бы превратить эти облигации в пыль.



Я взял около 10% от портфеля, и дальше вы знаете, что было — облигации пошли существенно вниз.



💡Но для частного инвестора важны не краткосрочные движения, а длинные движения и циклы.



❗Далее доходность ОФЗ пришла к 16% годовых, выше среднеисторической по индексу!



Так как риски высокой инфляции никто не отменял, я добирал понемногу до 15% от портфеля.



В 2024 году только благодаря купонам позиции набранные в апреле 2024 года были в 0.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.08.2025г.)

Стоимость: 1 637 К (в начале года 1361К + 170К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 71.3%/25.6%/3.1%
  💼 Прибыль +6.39% без учëта дивидендов (Индекс +4.13%); 💪




Тенденция:  Одним словом «геополитика». Фундаментал пока в стороне.

  Рынок, как и портфель переоценивается на ожиданиях, хотя так быстро в жизни ничего не делается и, вероятно, будет охлаждение.

Рынок взлетел, но на деле ничего не поменялось. Расти очень легко, когда рынок весь растëт 👍

    💼Изменения:
     📌 Новатэк 6% -> 5.18%;
  
   Как и говорил ранее, я не верю в быстрое решение с санкциями.

  Слишком уж важен для всех сектор СПГ, который бурно развивается, а Новатэк задрали сильно уж вверх.

    📌 Фонд денежного рынка 0% -> 3.08%;

      Вероятнее всего будет возможность докупить, когда рынок поймëт, что путь к миру не быстрый.

   В августе, я подрезал понемногу: Новатэк, Хэдхантер и Европлан.

   Доли срезал незначительно, ожидаю, что будет возможность восстановить долю дешевле.

( Читать дальше )

СРАБОТАЛА ЛИМИТКА ПО НОВАТЭКУ
На ажиотаже от встречи у меня сильно раздуло позицию по НОВАТЭКу с 5% до 6%.

Так как не хотелось закрывать по рынку, а вдруг ещë вырастет, поставил условную заявку и двигал еë по мере роста котировок.

❗ Теперь у меня снова 5% в портфеле.

Я не верю в быстрое снятие санкции с компании, которая занимается СПГ:

📌 Сильно растëт газовая электрогенерация — в разы экологически чище, чем угольная.

📌 Массовые стройки в США больших мощностей СПГ.

Мы видим, как до сих пор разворачиваются конфликты вокруг нефтянных месторождений и противостояние с ОПЕК+.

В газовой отрасли геополитическое давление вряд ли спадëт — фокус с нефти будет уходить на газ.

В случае, если я не прав, у меня 5% НОВАТЭКа в портфеле. 👍

Если буду прав, то перезайду и доберу позицию дешевле, а на разницу куплю ОФЗ. 👍

Появилась кстати новая фишка — мерить всë в акциях Сбера, после уменьшения лота до 1 акции. 😂

Так что я планирую получить бесплатно 3-4 акции Сбера, когда Новатэк скорректируется.😎

( Читать дальше )

ФОНДЫ С ВЫПЛАТАМИ — ЭТО БРЕД
Из-за засилья на фондовом рынке частных инвесторов различные УК начинают предлагать фонды с выплатами, подстраиваясь под запросы физиков.

В целом, разнообразие финансовых продуктов — это хорошо.

❗Но фонды с постоянными выплатами — это потеря денег на комиссии за управление. Стоимость управления в любом фонде достаточно высокая.

Например, Фонд Ежемесячный доход (SPAY) от СБЕРа, его комиссия составляет 1.4% и это ещë дёшево.
При выплате дохода с вас так же удерживают НДФЛ.

Смысл покупать фонд из облигаций, когда вы можете самостоятельно купить надёжных облигаций и получать доход.

Главные плюсы фондов: 👇

📌 Дивиденды и купоны, которые приходят во внутрь фонда (реинвестирование) не облагается налогом;

📌 Пассивное управление — за комиссию УК сама купит или заменит активы внутри фонда;

А теперь, сюрприз — сюрприз👇

На ИИС-3 купоны тоже приходят без облагания налогом, только вы при этом экономите 1.5% от счëта за управление.

Даже если вы купите фонд денежного рынка с выплатой, а есть и такие, вам проще подрезать позицию на размер роста — это будет тоже самое, но без комиссии за управление.

( Читать дальше )