Альфа-Банк предложил миноритариям Европлана выкуп акций по цене ₽677,9
— смартлаб ньюс

  По идее должны вырасти до 677 рублей в любом случае, раз Альфа банк готов забрать весь предложенный объем от миноритариев.

  Теперь я думаю о закрытии позиции по Европлану, когда цена будет около 677. 🤔

  ❗ Слишком уж много неопределённости дальше, а неопределённость — это всегда дополнительный риск.

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

НЕДООЦЕНЕННЫЙ ЛИНКЕР
  Вот вам ещë интересная информация, которая поможет чуть больше заработать тому, кому нужны среднесрочные ОФЗ👍



   Без теории никуда, но чтобы не нудить постараюсь кратко.

  Линкеры показывают реальную доходность, но у них всегда есть собрат — классический ОФЗ с постоянным купоном.

  И вот разница между их доходностью это ожидаемая среднегодовая инфляция. ⚖️

  Для линкера 52002 разница между его собратом всего 3.7% — это значит, что в линкер закладывается среднегодовая инфляция на горизонте 2 лет всего 3.7%.

  Мне слабо верится, что в 2026 и 2027 мы увидим среднюю инфляцию в 3.7%, а это значит, что здесь явная недооценка.

  Спекулятивно линкер вряд ли интересен, а вот как альтернатива среднесрочных облигаций и для тех, кто выбирает только ОФЗ отличный вариант. 👍

  Технически, если взять 2-летние корпоративные облигации можно заработать больше, чем в ОФЗ, но тут уже и риски другие. Так что сравнивать будет неправильно.

  Подведëм итоги

( Читать дальше )

ИНВЕСТКАРТОЧКА «ДЛИННЫЕ ОФЗ»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 13%)
(Актуально на 31.12.2025 года)



СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   ОФЗ активно торгуются на бирже, что позволяет относительно легко купить или продать их без потерь в цене с минимальным проскальзыванием.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция превысит доходность ОФЗ, реальная прибыль станет отрицательной, то есть покупательная способность вложений снизится.

( Читать дальше )

ФОНД ДЕНЕЖНОГО РЫНКА VS ЗОЛОТО
  Вот почему я против активов, которые не создают прибавочную стоимость.🤓



  На графике видны изменения стоимости фонда денежного рынка и фонда на золото.

  В золоте вы несëте риски: стоимость товара и валютный курс.

 ❗ Всë это слабо прогнозируемо, а значит несëт существенный риск.

  В фонде денежного рынка минимальный риск (он связан в основном с УК, которому принадлежит фонд) — по идее это безрисковая стоимость денег во времени.

  И получается, что за большой риск вы получили всего на +5% больше. 🤔

  Конечно, победителей не судят, но по факту риск / доходность не соразмерны, а значит просто повезло!

  Если же хочется отыграть рост золото, то нужно было брать актив создающий добавочную стоимость — акции золотодобывающих компаний. ⛏

  Там конечно дополнительно появляется ещë рыночный и корпоративные риски, но здесь надо тоже с ними грамотно работать, тогда риск/доходность будут соразмерны. 👍

  Из всех золотодобывающих компаний на нашем рынке самые минимальные корпоративные риски у Полюса — вот и посмотрите его котировки за год. 💪

( Читать дальше )

 
  Пора ставить инвестиционные цели на 2026 год, но для начала нужно обозначить тренды по рынку, которые я жду.

  Есть всем известная фраза: «Глупо спорить с рынком» — я еë понимаю, как инвестиции на основании трендов, которые происходят на рынке.

  По этому прежде, чем обозначить планы, необходимо понять, а что нас потенциально ждëт в 2026 году.

  За основу ожиданий я взял 3 стратегии инвестиционных домов, как с ними работать описано здесь: 👇
t.me/RudCapital/1148

   Тренды, в которые я верю:

  1⃣ Снижение КС
  
    Я не знаю, какая будет ставка на конец года, да и считаю, что не стоит гадать, нам с вами главное это направление.

2⃣ Большой объем заимствования

  4 трлн. рублей должны рефинансировать корпораты, а так же занять новые деньги + будут заимствования от Минфина в размере 5-6 трлн. рублей.

❗ Совокупно это очень большая сумма для нашего рынка! 😱

3⃣ Ослабление рубля

   Старые факторы для ослабления рубля не работают и есть вероятность, что рубль сильно не ослабнет, но в любом случае он сейчас очень крепок и так не может продолжаться долго.

( Читать дальше )

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИТОГИ 2025 ГОДА
  Опрос по результатам показывает, что у многих год был достаточно успешный и это здорово!

  Я же не могу похвастаться хорошим результатом🤔

  2024 был годом депозитчиков, 2025 был годом облигационеров, а 2026 будет… только время покажет.

  Если мы останемся по индексу в боковике и ключевая ставка снизится до 12% к концу года, то у нас снова будет год облигационеров, ну а если настанет разрешение геополитических противоречий, то будет в акциях 🚀  💪

  Я не буду плакаться, что портфель в акциях надо оценивать на горизонте 3+ лет, а просто покажу результаты за этот год, как есть.

  Индекс без дивидендов
  Так как я трачу дивиденды, то и сравнивал весь год свои результаты с индексом МосБиржи.

  Моя задача была обгонять индекс на уровень инфляции, но я закладываю инфляцию не официальную, а просто 10% — для удобства.

Индекс МосБиржи -4.04%.
Мой портфель 💼 +3%

  Итого альфа составила +7%, но рост портфеля всего +3%, что очень мало при нашей-то инфляции.

( Читать дальше )

СРЕДНЯЯ ТЕМПЕРАТУРА ПО БОЛЬНИЦЕ
  Из 537 человек, которые видели опрос не поленились нажать кнопку 115 подписчиков.



  Ровно 50% обогнали инфляцию, а это достойный результат. 👍

  Не стоит забывать про суровую правду жизни, если есть те из 50%, кто формирует портфель около 2 лет или меньше, то вероятно, вы просто поймали волатильность рынка.

  Это хорошо описано в книге А. Силаева «Деньги без дураков» — мы еë кстати разыгравали на НГ.

  Я не в коем случае не принижаю ваши заслуги — вы действительно молодцы, но дальше будет сложнее, особенно, если вы инвестируете бессистемно!
 

Обычно ко мне и обращаются за консультацией люди, которые инвестируют 3-4 года, так как они начинают терять доходность первых двух лет, покупая понаитию.

  Ещë 28% вместе со мной показали положительный результат, но ниже 10%.

  Подробно о моих результатах написано здесь👇
t.me/RudCapital/1141

  С учëтом какой был рынок в 2025 году это тоже хороший результат, но как видно по голосованию можно было лучше. 👍

( Читать дальше )

МИФ О НЕДООЦЕНКЕ: ЧТО СКРЫВАЕТ P/E ИНДЕКСА МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ПОСЛЕ 2022 ГОДА?
P\E индекса Московской биржи по годам — это картинка стала популярной у апологетов роста индекса.



Основной аргумент в пользу роста индекса это его средний показатель за 10 лет ≈ 6.5. 🤓

Потенциал роста около 80% причëм это широкий рынок, а некоторые компании могут вырасти и более 100%.🐂

Но почему-то никто не отмечает важную вещь, что экономика «до 2022 года» и «после» это совершенно разные экономики.

До 2022 года экономика была ориентирована на Европу, сейчас же на Азию и ЮГ — это совершенно другие цены и логистические цепочки.

❗ А раз это разные экономики, значит и стоить они могут по разному относительно P/E.

Средняя P/E после 2022 года составляет 4.175 и это потенциал роста всего 19%.🤔

Разумеется P/E = 4.175 это экономика, на которую давят всевозможными санкциями и в любом случае при разрешении геополитического конфликта мы увидим среднюю выше, но насколько выше?

❗ Далеко не факт, что мы увидим среднюю, как раньше, да и остаëтся высокая вероятность, что часть санкций не будет снята.

( Читать дальше )

СТРАТЕГИИ ПО РЫНКУ НА 2026 ГОД ОТ ИЗБУШЕК
В декабре большая часть инвестиционных домов выпускают инвестиционные стратегии на 2026 год.

Над каждой из таких стратегий трудится по несколько десятков человек и с учëтом их опыта и доступа к информации, глупо считать, что мы в одиночку можем лучше.

❗ Вернее можем, но в большинстве случаев — это элемент везения.

С другой стороны, прогнозы по индексу на 2025 год никто не смог предсказать, что показывает высокую неопределённость нашего рынка.

И при этом я считаю, что такие стратегии стоит читать, тем более они есть в свободном доступе.

❗ Но читать их нужно правильно!

1⃣ Денежные потоки на рынке

Если в стратегии говорят о перспективах определённой отрасли, значит в эту отрасль уже направлено и будет ещë направлены денежные потоки клиентов.

❗ Все инвестконсультанты обязаны использовать стратегию своей избушки и на основе еë предлагать инструменты, тем самым нагоняя туда инвесторов.

Если же с отраслью, что-то внезапно случится, то в ней будет сильная коррекция из-за бегства капитала.

( Читать дальше )

ИДЕАЛЬНЫЙ МОМЕНТ ДЛЯ ПЕРЕЛИВА СБЕРА
   Кто ещë не воспользовался акцией «за каждые 100 акций Сбера +1 в подарок», советую ускориться. 👍




  Схему давал тут 👇
t.me/RudCapital/1135

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇
t.me/RudCapital/1094

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.