Это пост грусти, поэтому кто не хочет грустить можете смело пропускать его

В эту пятницу ЦБ решил снизить ставку на 0,5%, казалось бы снижение ставки это хорошо, но многие ожидали более сильного снижения, что в текущей экономической ситуации выглядело очень логичным. Разочаровал рынок больше не сам факт снижения на 0,5%, а риторика ЦБ.

1) Выбирали между снижением на 0,5% или 0% 

2) Было сказано, что возможна пауза по снижению ставки 

3) Повысили базовый сценарий средней ключевой ставки на 26 год: 14-14,5% 

А теперь давайте пройдемся по показателям экономики, которые есть на текущий момент (все данные взяты из открытых источников):

1) Налоговые поступления от малого и среднего бизнеса -22% г./г.

2) Просроченная дебиторская задолженность компаний достигла 8,2 трлн рублей (+21% г./г.)

3) Потребление стали в России в первом квартале 2026 года сократилось на 15% г./г.

4) Снижение продаж трубной продукции на 15% г./г.

5) Рынок труда сейчас переживает трудное время. По информации Роструда, на 1 апреля 2026 года 105 147 сотрудников были рекомендованы к увольнению — это на 43% больше, чем в июне 2025 года) 

Сегодня поговорим про ликвидную стратегию, которую можно применять как на банковском вкладе, так и на рынке облигаций

Рассмотрим на примере ОФЗ

Сегодня хочу поговорить про одну из стратегий на рынке ОФЗ, которая работает на разных циклах связанных с ключевой ставкой

Итак, сейчас у нас идет цикл снижения ставок, и в такой ситуации неплохо выглядят длинные ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД)
ОФЗ-ПД сейчас главный инструмент для получения сверхрыночной доходности. Причина кроется в фундаментальном свойстве облигаций: их рыночная цена движется в обратном направлении к уровню процентных ставок. Снижение ставок делает существующие облигации с ранее зафиксированными высокими купонами более ценными, что приводит к росту их курсовой стоимости.
Эффект усиливается пропорционально дюрации облигации. Чем длиннее срок до погашения и чем ниже купон, тем выше дюрация и, следовательно, тем сильнее облигация вырастет в цене при одном и том же снижении ставок.
На мой взгляд можно рассмотреть выпуск 26254, 26248, 26238, 26247, 26253
Сам лично беру 26254 и 26238. Первая ОФЗ позволяет зафиксировать высокий купон (14%) на 14 лет вперед, а вторая позволяет отыграть снижение ставки за счет роста тела облигации.

Закончился март, а это значит пора подводить итоги моей постоянной рубрики в которой я сравниваю доходность своих портфелей по разным классам инвестиционных инструментов

Напомню суть эксперимент кратко: в середине декабря я начал набирать позиции в разных классах активов (фонды от блогеров, денежный рынок, облигации, валюта, краудлендинг и крипта)

Ежемесячно делаю отчет о динамике каждого класса актива в виде сводной таблицы и кратко прохожусь по основным событиям

Пройдемся по всем активам:

1) Фонды от блогеров на ФинУслугах. С начала года наблюдается разная динамика фондов, лучше всех показывает себя фонд от Константина Кудрицкого с канала «Спроси Василича», хуже всего обстоят дела у Назара Щетинина с канала «Вредный инвестор». В целом доходность всего портфеля, состоящего из фондов инвестблогеров около 3%, что в целом неплохо, но и не супер хорошо. Слежу дальше ✅

2) Фонды денежного рынка. Я выбрал фонд от Т-инвестиций TMON, потому что это мой основной брокер и удобно в случае форс-мажоров быстро продать и переложить деньги в другие активы. В этом активе все стабильно, фонд понемногу растет, с начала года 3,65%, что считаю неплохим результатом для такого актива ✅

Сегодня последний день марта, а значит закончился I квартал 2026 года и самое время взглянуть на изменения в моем тир-листе акций
Данный тир-лист я составил в начале года исключительно по собственным выводам и анализу компаний
Это только моей мнение и я не претендую на гуру рынка
Итак, напомню в чем суть данной рубрики: я распределяю акции компаний по разным секторам (так называемым тирам), где:

S-тир ТОП-пик. Покупаю при любых ценах 
A-тир Хороший бизнес, покупаю на просадках
B-тир Есть ряд минусов, покупка при более больших просадках,
C-тир Бизнес испытывает проблемы, если есть — держу, если нет, то не покупаю
D-тир Все грустно, не покупаю, а если есть — продаю
E-тир ВСЕ НА ДНО. ПРОДАЮ и даже не думаю о покупке

Пройдемся по основным изменениям:
1) Яндекс S-тир -> A-тир
Яндекс остается все еще лидером рынка во многих отраслях, мне нравится, то что они продают непрофильные бизнесы и улучшают эффективность флагманских проектах, однозначно топовая компания, которую я буду добирать в портфель, но сейчас цена слишком большая, мультипликаторы не привлекают, жду ниже, чтобы закупить

Часто ОФЗ сравнивают с банковским вкладом, однако у ОФЗ есть преимущество, в том, что не нужно держать деньги весь срок, чтобы получить доход

При этом на рынке банковских продуктов также есть и накопительные счета, которые хоть и имеют зачастую ниже доходность, но обладают высокой ликвидностью

Я задался вопросом, а можно ли составить портфель ТОЛЬКО из ОФЗ, при этом получать ежемесячный доход в виде купонов🤔

На рынке корпоративного долга такой портфель составить совсем не проблема, многие эмитенты платят раз в месяц, а вот с ОФЗ ситуация немного другая, ведь в них выплаты раз или 2 раза в год

Итак, главными критериями добавляю в свой ежемесячный портфель выступали срок погашения и текущая купонная доходность

Получилось собрать портфель из 6 облигаций федерального займа

Основные показатели собрал в таблице, ниже более кратко приведу по каждой ОФЗ:

1) ОФЗ 26254

Дата погашения: 03.10.2040

Купон: 13,98%

Выплата: Апрель/Октябрь

2) ОФЗ 26248

Дата погашения: 16.05.2040

Купон: 13,74%

В комментариях к прошлым постам меня спросили про мою стратегию инвестирования, и в этом посте хочу выделить несколько базовых принципов моих инвестиций ✅

1. Диверсификация
Я на рынке более 5 лет и за это время понял, что диверсификация помогает счету расти в любое время. Хорошим примером является текущий год, ведь в начале года мало кто ставил на нефтянку, а в моем портфеле были роснефть, лукойл. газпром нефть и татнефть. Это позволило получить дополнительную доходность к портфелю. Мне нравится диверсифицировать активы, что позволяет в разные периоды рынка получать доходность

2. Дисциплина
Каждый месяц вот уже 5 лет подряд я пополняю счет на 15к. Да, сумма не такая большая, но даже с небольшими суммами можно накопить немаленький капитал на длительном горизонте времени просто следуя дисциплине в финансах. В первый год я сразу покупал акции на все деньги, в последующие года немного переработал свой подход и теперь жду более удачных моментов входа в акции, а деньги лежат в фондах ликвидности или в краткосрочных идеях

Прошли выходные и праздники, пришло время новой рабочей недели и очередного отчета по моему инвестэксперименту

Напомню суть: в конце 2025 года я провел анализ стратегий от разных аналитиков и выделил акции, которые наиболее часто повторяются в топ-идеях и собрал из них инвестиционный портфель 💼

В него вошли Полюс, Яндекс, Озон, Транснефть, Сбер и Т-технологии

Пройдемся коротко по новостям за месяц и посмотрим динамику портфеля 📰

🥇 Полюс: За месяц не было никаких событий, однако из-за ситуации на Ближнем Востоке цены на золото еще подросли и тренд на золото остается высоким, также центральные банки развивающихся стран продолжают покупку металлов

📱 Яндекс: Финансовые результаты Яндекса за девять месяцев 2025 года подтверждают статус главной компании роста на российском рынке. Консолидированная выручка увеличилась на 33% год к году, превысив 1 трлн рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 38% (до 193 млрд руб.), а рентабельность улучшилась с 18,5% до 19,2%. Компания не только ускоряется, но и становится эффективнее.

Вот и подошел к концу второй месяц этого не простого года, а ведь все только начинается 🗓

Напомню суть эксперимент кратко: в середине декабря я начал набирать позиции в разных классах активов (фонды от блогеров, денежный рынок, облигации, валюта, краудлендинг и крипта)

Ежемесячно делаю отчет о динамике каждого класса актива в виде сводной таблицы и кратко прохожусь по основным событиям

Пройдемся по всем активам:

Фонды от блогеров на ФинУслугах. На данный момент фонды показывают себя неплохо, все фонды в плюсе с начала года, рост есть и это хорошо. В целом портфель за февраль прибавил 0,95% по отношению к прошлому месяцу, а за год прирост составляет 4,35%, что считаю неплохим результатом при практически нулевой динамике индекса✅

Фонды денежного рынка. Я выбрал фонд от Т-инвестиций TMON, потому что это мой основной брокер и удобно в случае форс-мажоров быстро продать и переложить деньги в другие активы. В этом активе все стабильно, фонд понемногу растет, за февраль +1,08%✅

Крипта. Пока это главное разочарование года. На данный момент позиция в минусе на 20 и 30% по BTC и ETH. Будет ли восстановление или так и останемся около текущих отметок до конца года будем смотреть. Пока самый большой убыток в крипте❌

Всем привет 👋

Сегодня хочу поговорить о своих ошибках на бирже за 5 лет

В этом году исполнилось 5 лет как я на рынке ❗️❗️❗️

Срок вроде и небольшой, но за это время накопилось немного опыта, которым хотелось бы поделится 👌

Расскажу о пяти ошибках частных инвесторов на российском рынке, сам прошел через некоторые из них, так что есть о чем поговорить 🤝

1️⃣ Медвежья услуга

У каждого человека своя уникальная ситуация и соответственно должно быть своя стратегия на фондовом рынке, но к сожалению многие покупают/продают акции или другие инструменты только потому что кто-то сказал об этом. Многие слушают инвест-блогеров или смотрят телеграмм-каналы (в которым разгоняют акции, чтобы потом об вас же и закрыть позиции). Люди не понимаю почему они купили данный актив и когда его нужно продать и попадают в неприятные ситуации

Пример из моей жизни: В 2024 году я начал покупать акции компании Позитив, потому что посмотрел видео на одном популярном канале и подумал «классная идея, надо брать!»