комментарии Александр Перфилов на форуме

Европа: Назло мамке отморожу уши...О переходе взаиморасчетов на рубль

#глобальные_сценарии

Несколько слов о главной инициативе, которую предложил наш президент, в частности о переходе на взаиморасчеты в рублях. Дело в том, что эта мысль настолько глобальна, что вполне в состоянии сломать мировое господство для начала Евро, а затем уже и Доллара.

 

Чем обеспечен Доллар США или Евро? После 1971 года Доллар стал обеспечиваться не золотом, а казначейскими облигациями. Что это значит? Это значит, что для того, чтобы появились деньги вовсе не нужно производить товар, работу, услугу, а всего лишь на всего – Минфину нужно напечатать государственную долговую бумагу. На сумму этой долговой бумаги Центробанк печатает денежку и кладет на счет Минфина, забирая эту долговую бумажку себе. Деньги, которые появились на счете Минфина уже в системе, он ими может пользоваться. В роли Минфина выступает правительство США, в роли Центробанка – ФРС. Позднее везде, и естественно, в Европе, когда появилась Евро, стала работать такая же схема производства денег. То есть тут налицо пирамида долгов, в которой деньги – это не товары, работы, услуги, а просто долги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европа: Назло мамке отморожу уши...О переходе взаиморасчетов на рубль

#глобальные_сценарии

Несколько слов о главной инициативе, которую предложил наш президент, в частности о переходе на взаиморасчеты в рублях. Дело в том, что эта мысль настолько глобальна, что вполне в состоянии сломать мировое господство для начала Евро, а затем уже и Доллара.

 

Чем обеспечен Доллар США или Евро? После 1971 года Доллар стал обеспечиваться не золотом, а казначейскими облигациями. Что это значит? Это значит, что для того, чтобы появились деньги вовсе не нужно производить товар, работу, услугу, а всего лишь на всего – Минфину нужно напечатать государственную долговую бумагу. На сумму этой долговой бумаги Центробанк печатает денежку и кладет на счет Минфина, забирая эту долговую бумажку себе. Деньги, которые появились на счете Минфина уже в системе, он ими может пользоваться. В роли Минфина выступает правительство США, в роли Центробанка – ФРС. Позднее везде, и естественно, в Европе, когда появилась Евро, стала работать такая же схема производства денег. То есть тут налицо пирамида долгов, в которой деньги – это не товары, работы, услуги, а просто долги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги первого дня: Единственная акция, пригодная для покупок.

#утренняя_аналитика

Доброе утро всем!

Состоялся вчера первый торговый день на Московской бирже. Я сознательно ничего не комментировал, потому что заранее для себя определил, что сейчас нет условий для демонстрации какой-либо прыти. Те акции, которые у меня были в портфеле, надо сказать честно, ушли вместе со мной в пике. Сейчас продавать я смысла не вижу, потому что не считаю данное действие корректным.

 

С другой стороны, кто-то сейчас обладает каким-то оптимизмом к покупкам. Это видно по настроениям, по вопросам, по комментариям в интернете. Здесь мне хочется спросить? А на чем такой лихой оптимизм именно сейчас что-либо покупать на РФ? Если до февраля  это было оправдано фундаменталом и пресловутой ДД, то ситуация развернулась на 180⁰ и идет ее ухудшение. Лично я не вижу причин для покупок, поскольку идут боевые действия, каждую неделю вводятся новые санкции, не снизили процентную ставку, у нас сидят еще нерезиденты, которые сидят только потому, что их не выпускают, но это случится и тогда будет очередной слив. Однако есть инструмент, который мне все же понравился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К чему приводит сокращение баланса ФРС? Популярно о сложном..

#экономическая_теория

Всем доброе утро!

ФРС будет сокращать баланс. Об этом последний раз уже не говорит, а кричит Пауэлл. Сегодня я хотел бы поговорить о тех «шестеренках», которые приводятся в действие запуском сокращения баланса. Наверняка многие этот механизм понимают, но вполне допускаю, что данный пост будет также многим и интересен. Потому что я постараюсь объяснить популярно.

 

Итак, Сокращение баланса – это процесс, который является обратным процессу QE, когда ФРС покупало у правительства США государственные облигации. У монетарных властей (любой страны), по сути, есть одна главная задача – регулировать количество денег в системе. Делать они это могут через два мощных инструмента – Ключевая ставка и покупка активов (QE). При этом власти могут пользоваться этими инструментами на свое усмотрение как каждым в отдельности, так и в совокупности. Но когда ставки стали близкими к нулевым, и маневр стал ограниченным, то стало применятся QE.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда девать прибыль России, если идет отказ от доллара?

#утренняя_аналитика

Доброе утро, уважаемые подписчики!

Сейчас многое говорится о том, что, вот, Китай – это наше все. Вся надежда, по сути, на Китай. Платежи за энергоносители должны перейти в Юань, суверенные резервы должны перейти и уже в значительной части перешли в Юань. Все это красиво выглядит для нас с вами, мы считаем себя не то, что защищенными, но так сказать просто переориентированными на Китай. Что мы теряем по сути? Невозможность копить доллары и ездить на Запад, невозможность инвестировать в Долларах и Евро? Подумаешь проблема… Проблема кроется в другом, попробую изложить.

 

Переход на Юань в значительной части – это очень хорошее подспорье (хотя возможно и далеко не полное решение) для наших экспортеров, Минфина и ЦБ. Кем является Россия? Она является экспортером энергоресурсов. Если энергоресурсы котируются в долларах, то прибыль экспортеров, полученная в долларах, оседает в резервах. Отсюда и достаточно крупные кубышки всех стран, аналогичных РФ. Чем больше стоимость сырья и чем дешевле валюта страны-экспортера, тем больше интерес самих экспортеров, ну и, разумеется, кубышка государства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Джером Пауэлл неадекватен? Это только на первый взгляд...

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Поговорим о главном, ФРС повысила ключевую ставку на 0.25%. Хочется спросить: это, как бы, ЧТО? Джером видимо не в себе, видимо он не видит графики цен на нефть, пшеницу, рис, кофе, овес и другие потребительские и продовольственные товары. Все те товары, которые прямо входят в расчет индекса потребительской инфляции. Про промышленные комоды я также молчу.

 

Понимая то, что Дж.Пауэлл далеко не дурак, талантливый политик уж точно, каждое слово у него выверено. Но действия, которые он делает, сродни тому, как совсем пожилые люди иногда забывают выключить газ у своей плиты (особенно часто это проявляется у тех, кто находится в деменции).  Напрашивается вопрос: Джером Пауэлл неадекватен? Так кажется только на первый взгляд.

 

Его решение обусловлено тем, что он не хочет сейчас только одного – шока резкого повышения ставки. Задача ФРС — действовать максимально мягко, насколько это вообще возможно. И в качестве компромисса – выданное решение о повышении коридора 0.25-0.5%, обозначив это «Первым повышением за последние 4 года!». И в этом ключе, Пауэлл как раз-таки и очень адекватен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Переход на Юань: что это, красивые заголовки или реально потенция?

#аналитика

Всем доброе утро!

В новостях звучит много популярных начинаний о переходе на Юань в расчетах за энергоносители. Не спорю, что это может стать началом новой эпохи, это хорошо и полезно для России. Но мой сегодняшний пост о том, что пока это лишь опиум для народа, пока просто чтобы успокоить. Попробую расшифровать с применением статистики экспорта РФ по данным ФТС России за 2021 год. Данная информация будет полезна как просто для кругозора, так и для последующих выводов и анализа.

 

Для начала обозначу список недружественных стран согласно Распоряжению Правительства РФ №430-р от 05.03.2022 года и объем российского экспорта, приходящийся на них. Сюда вошли следующие государства:

Австралия

Албания

Андора

Великобритания                                                           22,2 млрд.долл

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делает высокая инфляция с фондовым рынком?

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Фондовый рынок остается закрытым, по некоторым оценкам, он будет закрыт еще продолжительное время — до нескольких недель. У нас с вами есть время подумать, поразмыслить над важными вопросами. Почти экзистенциальными для нашего рынка. Одним из таких вопросов является инфляция.

 

Опять поговорим о ней, потому что как вы все знаете, согласно вчерашним данным из США, инфляция там продолжает ускорение и достигла 7.9%. Было много моих статей посвящено тому, что Америке инфляция нужна и ФРС делает все, чтобы ее а) не замечать и б) продолжать ускорять. Пока ФРС не повышает ключевую ставку, пока ФРС не производит сокращение баланса, то есть активно не продает купленные ранее облигации правительства. Получается, что такое бездействие – есть самое про-активное действие по стимулированию инфляции. Зачем? Пока сложно ответить, но то, что есть на поверхности – обесценение госдолга Америки. Как вы думаете, выгодно ли это: брать деньги в долг под 0.25%, а иметь обесценение 7.9%? Так США делали всегда, долги обслуживали не обеспеченной валютой, а просто напечатанной. Это все старо как мир. И видимо пришло время, этому миру измениться. Отсюда и падающая тенденция на американских индексах, которая имеет цели далеко внизу, где-то на уровне 3000 по SP500.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать на рынке сейчас? Продавать Америку и Европу, а покупать золото и серебро

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Российский рынок (фондовая секция) открывается только после праздников по решению ЦБ. Мы можем только наблюдать за обстановкой. В силу этого проведу усеченную аналитику по иностранным рынкам, чтобы понимать обстановку.

 

Америка.

Индекс s&p500 пытается сопротивляться уровню 4300, но дело идет к пробою. Вся внешняя обстановка говорит о том, что падение Америки- это вопрос времени. Посмотрим на индексы США через полгода,  и мы удивимся, какие будут цены на то же Яблоко, Майкрософт, Гугл и другие.

Индекс доллара. Уже сейчас растет индекс доллара, это значит идет спрос на ликвидность. Вопрос: почему, ведь ФРС еще ничего страшного не сделала? ФРС не стала пока повышать ставку, пока не продавала гос.облигации. Тогда в чем причина? Причина в том, что ситуация на Украине создает перспективу энергетического кризиса в Европе, перспективу еще более сильного роста инфляции и соответственно ограничение денежной массы. Многие это начинают понимать, и кто это понимает, тот сейчас из Америки выходит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считайте рубли, а не доллары... Все изменилось и надолго.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Рублевая нефть составляет без малого 11К, хотя не так давно мы обсуждали возможность рублевой бочки 10К – и это показалось чем-то совершенно невообразимым. Это создает следующий эффект котла: пар идет все больше, вода начинает кипеть, крышка закрывается все плотнее, а внешняя температура продолжает нагнетаться, дров исправно подкидывает специально обученный кочегар. К чему все это?

 

Все это к тому, что Россия пока хоть и не ввела ограничения на экспорт энергоносителей и угля, но может ввести. Для нас – это сокращение доходов и, следовательно, кризис. Для них – энергетический кризис, и следовательно, экономический и социальный взрыв. И несмотря на то, что это очевидно даже школьнику в 9 классе, в котел продолжают подкидывать дрова, как будто не понимая, что взрывом сметет все и опять начнется то, что уже происходило в 20 веке. На что рассчитывает Евросоюз? На то, что будет включен печатный станок, но тогда им придется столкнуться с инфляцией и девальвацией, опять вернутся в 30-40 годы, где ценники будут переписываться каждый час. Что мне во всем этом нравится? Нравится мне то, что пока до этого не дошло. И это есть главный позитив и пугалка одновременно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Считайте рубли, а не доллары... Все изменилось и надолго.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Рублевая нефть составляет без малого 11К, хотя не так давно мы обсуждали возможность рублевой бочки 10К – и это показалось чем-то совершенно невообразимым. Это создает следующий эффект котла: пар идет все больше, вода начинает кипеть, крышка закрывается все плотнее, а внешняя температура продолжает нагнетаться, дров исправно подкидывает специально обученный кочегар. К чему все это?

 

Все это к тому, что Россия пока хоть и не ввела ограничения на экспорт энергоносителей и угля, но может ввести. Для нас – это сокращение доходов и, следовательно, кризис. Для них – энергетический кризис, и следовательно, экономический и социальный взрыв. И несмотря на то, что это очевидно даже школьнику в 9 классе, в котел продолжают подкидывать дрова, как будто не понимая, что взрывом сметет все и опять начнется то, что уже происходило в 20 веке. На что рассчитывает Евросоюз? На то, что будет включен печатный станок, но тогда им придется столкнуться с инфляцией и девальвацией, опять вернутся в 30-40 годы, где ценники будут переписываться каждый час. Что мне во всем этом нравится? Нравится мне то, что пока до этого не дошло. И это есть главный позитив и пугалка одновременно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Швейцарский франк: способ заработать на проблеме Еврозоны? (короткая заметка)

Храните ваши деньги в швейцарских франках, если, конечно, они у вас есть). Так было раньше. Сейчас это стало недоступно всем россиянам. Что интересного видно на графике? Еще одно подтверждение того, что у зоны Евро все печально. Я знаю, что на канале, есть и нерезиденты РФ, или кто торгует на форекс, заработать, думаю, можно и понятно как.



Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европа захотела говорить "по понятиям": как на этом заработать?

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Как сообщил нам ЦБ торги на Московской бирже сегодня 01.03.2022г. проводиться не будут. Это очередное правильное решение Эльвиры Набиуллиной. После того, как нашему ЦБ заблокировали золото-валютные резервы, пошли контр шаги в виде резкого повышения ставки до 20% и продажи валюты экспортерами (до 80% их выручки). Правда, последний шаг – это действие Минфина. Меры, конечно, крутые! Но и санкции тоже круче не придумаешь. По ключевой ставке мы вынужденно отправились в 90-е годы.

 

Но видимо и экономика наша отправилась в те же самые 90-е. Тут надо понять правильно, она туда не пришла, но направилась. Дойдет она до той точки или нет? Это сейчас не важно. Важно другое. Европа, понимая то, что (как красиво сказал Георгий Бофт «У нас в России, перед экзистенциальными угрозами говорить о цене не принято»), сама решила забыть о цене, которую придется заплатить, вводя столь жесткие санкции. Складывается шахматка, относительно того, почему вдруг Лавров заговорил по-пацански. Это был последний сигнал на то, что дальше разговор и со стороны России и со стороны Запада будет идти по понятиям. То есть, Европа повелась и на манипуляции Америки и на провокации России. Получается, что она совершенно безвольная, а значит, в текущих реалиях слабая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европа захотела говорить "по понятиям": как на этом заработать?

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Как сообщил нам ЦБ торги на Московской бирже сегодня 01.03.2022г. проводиться не будут. Это очередное правильное решение Эльвиры Набиуллиной. После того, как нашему ЦБ заблокировали золото-валютные резервы, пошли контр шаги в виде резкого повышения ставки до 20% и продажи валюты экспортерами (до 80% их выручки). Правда, последний шаг – это действие Минфина. Меры, конечно, крутые! Но и санкции тоже круче не придумаешь. По ключевой ставке мы вынужденно отправились в 90-е годы.

 

Но видимо и экономика наша отправилась в те же самые 90-е. Тут надо понять правильно, она туда не пришла, но направилась. Дойдет она до той точки или нет? Это сейчас не важно. Важно другое. Европа, понимая то, что (как красиво сказал Георгий Бофт «У нас в России, перед экзистенциальными угрозами говорить о цене не принято»), сама решила забыть о цене, которую придется заплатить, вводя столь жесткие санкции. Складывается шахматка, относительно того, почему вдруг Лавров заговорил по-пацански. Это был последний сигнал на то, что дальше разговор и со стороны России и со стороны Запада будет идти по понятиям. То есть, Европа повелась и на манипуляции Америки и на провокации России. Получается, что она совершенно безвольная, а значит, в текущих реалиях слабая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экономика Германии уже кричит о падении, а как нам на этом заработать? (вопрос подписчикам)

DAX30. Немецкие политики сейчас занимаются популизмом в то время, когда индекс этой же самой одноименной экономики уже не показывает, а кричит о предстоящем падении. Самым лучшим инструментом в данной картине является опцион Пут на данный индекс, но его не было на нашей бирже и уже не будет по понятным причинам. Однако, как вы думаете есть ли еще способ на этом очевидном варианте заработать? Пишите в комментариях ваши мысли. Присоединяйтесь к мыслям в чате моего канала. Свою теорию на этот счет я представлю завтра.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»





Авто-репост. Читать в блоге >>>

+55% уже заработано на Эн+, но это только начало.

Вот мы и дождались пробоя уровня. Сам в бумаге нахожусь от нижней границы, много раз писал, что можно было торговать диапазон, ширина которого составляет 27%. Спекулятивно, бумага сделала идеальный боковик, однако сейчас идет тот пробой, от которого лично я жду конвертацию боковика в нормальный тренд. Естественно, что я в позиции.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Для начинающих: размышления на тему ОФЗ

Доброе утро всем!

На повестке опять политика: документ о признании независимости ДНЛ, ЛНР одобрен думским комитетом, кроме того, нападение на Украину «ожидается» со слов одного невзрачного старика 16 февраля, то есть завтра. Другими словами, ближайшие два дня будут сугубо новостными, а значит движения будут нервными и могут быть и в ту и в другую сторону, в зависимости от поступающих новостей. К этому нужно быть морально готовым. А для тех, кто устал от всего этого безобразия на рынке, от его зависимости от политических новостей, поговорим об ОФЗ просто в качестве дискуссии альтернативности вложений.

 

Накануне, мы видели еще более сильную продажу российского госдолга, и доходность по некоторым ОФЗ составила 10,4%. Возникает разумный вопрос, а зачем идти в риск, если можно просто взять ОФЗ сейчас и получить доходность из расчета 10,4 годовых.

 

И тут возникает некоторая дилемма..

Для консерваторов, фиксация такой доходности по коротким облигациям – это, в принципе, неплохой вариант. Потому что ликвидности тут, ясное дело с лихвой, можно разместить любой капитал. А кроме того, тут практически полностью отсутствует риск, потому что при таких ценах на нефть, все обязательства правительства будут исполнятся и никуда не денутся. Риск вложений в ОФЗ имеет микроскопический размер. Даже банковский депозит имеет бОльший риск.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар/рубль: техника сейчас не работает!

#Утренняя_аналитика

 

Всем доброе утро!

Сегодня есть очень крутая ситуация на нашем рынке. Это уровень 80 по паре доллар/рубль. Что хотелось бы сказать по этому поводу?.

 

Не является секретом, особенно для тех, кто смотрит крупные тайм-фреймы, например, месячный масштаб, что на протяжении 7 лет идет своеобразное «ослабление» рубля. Каждая новая впадина (или волна «укрепления рубля»), вызванная всплеском политической напряженности, после события «Присоединения Крыма», слабее предыдущей.

 

Это система из постоянно повышающихся локальных минимумов, при соблюдении и сохранении верхней границы создает видимость и эффект поджатия к ней. То есть, другими словами, мы видим методичную подготовку к пробою уровня 80 руб. за бакс.  

 

Сейчас мы наблюдаем крупную «4» попытку пробоя этого уровня. Объективности ради, слабый ложный пробой мы зафиксировали уже вчера. Естественно, видя невероятно сильный уровень, мы с вами должны понимать, что истинный, а не ложный, пробой приведет к очень сильному ослаблению рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда пойдет нефть?

Всем доброе утро, дорогие друзья! Можно как угодно относится к политической напряженности, которая по уровню накала достигла максимума за всю новейшую историю России. Можно на этом основании писать апокалиптические сценарии про крах нашей экономики. Можно видеть впереди у наших индексов отсутствие поддержек и ждать сильнейшего пролива.

Но нельзя отрицать одного – нефть прошла уровень 87$.

Произошло ли это под действием суитов или хуситов, это не столь важно. Важен факт. Важен график. А на графике нефть прошла отметку 86.7$. Из этого вытекают сценарии, на которых остановимся подробнее:

Первый сценарий: Мы имеем ложный пробой. Данный вариант развития возможен только по той причине, что уровень 86.7$ является очень сильным. На истории мы видим, что именно с этого уровня был сделан исторический максимум по нефти, а значит, у этой отметки есть такой потенциал и сейчас, а возможно даже и больший. Но поскольку мы говорим о варианте ЛП, то нам важно понимать его потенциал. Будет ли иметь силу данный ЛП, если таковой произойдет? Склоняюсь к тому, что потенциал ЛП, в данном случае будет весьма ограничен по простой причине. Причина эта заключается в том, что время дешевого энергосырья, закончилось и об этом теперь уже уверенно говорят нам графики нефти, газа, угля, мазута и др.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк несет признаки позитива, но пока не точку входа.

#утренняя_аналитика

Доброе утро, коллеги!

Рыночный гамбит состоялся в последнюю пятницу. Все понятно, про это не хочется даже слишком широко останавливаться, потому что это все видели, и это все знают, и почувствовали своими портфелями то, что после провала переговоров РФ-НАТО, на рынок пришла волна распродаж. Все это уже де-факто. Обсуждать дополнительно не будем.

 Однако, вместе с этим негативом, который был просто отчаянный, я бы даже сказал «нарочитый», на рынок пришел признак позитива, и этот признак весьма существенный. Разберемся, что я имею ввиду.

 

Невероятные объемы Сбербанка.

Я получил товарищеский «втык» от подписчика Ивана за то, что Сбер раздают по 260р., а я размещаю на канале позитивные паттерны по какой-то Транснефти. Совершенно справедливое замечание, Иван 100% прав. Объясню почему. Дело в том, что Сбербанк – это не просто дом, который построил Греф (тем более, он его только «переделал»).

Авто-репост. Читать в блоге >>>