Блог им. AleksanderEkb
#утренняя_аналитика
Доброе утро всем!
Предлагаю порассуждать на тему того, куда идти доллару и евро относительно рубля в развитии текущей ситуации.
Для начала мы должны определиться с тем, что «текущая» обстановка, я имею ввиду санкционное давление, это надолго. Или на очень долго. Мы не должны питать никаких иллюзий относительно того, что «А вот, Европа без нас не сможет, а вот, она без нас никак…» Это может быть и так, но рассчитывать на то, что они блефуют своими санкциями, уходами бизнесов, остановками экспорта в нашу страну, то есть просто по-пацански «берут на понт» не есть правильно. Это факт, с которым нужно работать. Это базовая установка.
Итак, определившись с основой, размышляем дальше. Предположим, мы уже сейчас продаем им всем газ за Евро, но с конвертацией в рубли на нашей территории и в нашем банке. Ок. Что мы получаем по факту? Мы получаем то, что у нас есть Евровалюта (на которую они не могут наложить санкции, потому что она в нашем банке), а мы передали наш Газ.
В чем здесь для нас позитив?
Позитив в том, что при конвертации курс Евро к рублю падает и падает резко. Почему он падает? Просто идет продажа Евро в огромном количестве и давит цену вниз. То есть мы получаем больше их валюты за наши кубометры.
Но в чем негатив?
Но, к сожалению, здесь есть и столько же отрицательного. Мы по факту имеем много Евро. Но что такое нац.валюта? Это тот денежный знак, который предполагает безусловный обмен на товары на национальной территории. А на эту операцию наложено эмбарго. То есть мы ведь не можем конвертировать эти Евро в евротовар, и не сможем это сделать очень долго. А значит мы просто получаем много туалетной бумаги. Причем достаточно жесткой.
Можно, конечно, продавать эти Евро населению, и население в принципе найдет способ трансформации Евро в товар. Но это ставит вопрос о развитии специфического бизнеса, типа, Челнок, когда частное лицо ввозит товар, купленный в условной Турции или Китае за Евро и уже реализует его за рубли. Но вопрос масштабов, он несоизмерим. Население даже если и закрывает, то только часть потребности в импорте.
Но основной вопрос возникает в удовлетворении импорта со стороны промышленных или отраслевых участников? А ответ тут – увы и ах.
Напрашивается вывод, что отправляя газ или любой другой ресурс взамен мы получаем «Это», да именно в третьем лице. Согласитесь вы или нет, но пока факт таков. Еще раз подчеркну, что отталкиваемся от того, что санкции почти навсегда. А значит, пока они действуют, удовлетворения главных потребностей крупных участников нашей экономики происходить не будет. А из этого следует, что спрос на евро, равно как, и спрос на доллары в нашей стране будет кратно меньше предложения. Не надо быть супер-экономистом, чтобы констатировать дисбаланс и предугадать, куда пойдет цена. Куда идет цена актива, если актив рынку не нужен? Она снижается. Поэтому курс Евро и Доллара в перспективе влияния санкций будут ослабевать к рублю. Другого варианта просто нет, по крайней мере, нам его не озвучивают.
Если говорить о перспективах роста оборота с Китаем и Индией?
Да товарооборот у РФ и Индии растут, с Китаем оборот растет, с Турцией растет. Но все же отделим зерна от плевел. Главные потребители валюты – отраслевые гиганты и их инвестпотребности. Но ни Китай, ни Индия тем более, эти потребности удовлетворить не смогут в текущем моменте. И не сделают этого в перспективе. Почему? Просто потому, что если уж говорить о перспективе, тот вызов, перед которым оказалась наша страна, должен убрать вообще всякую зависимость от кого-либо.
Подводя итог, считаю наиболее целесообразным смотреть на курс доллара и евро к рублю как на стабильно понижающийся.
Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»
Есть такое понятие — складские запасы. Оптовики сейчас гораздо менее оптимистичны чем знатоки-смартлабовцы. К июню банально торговать нечем многим
Меня зовут Александр Перфилов. КвалИнвестор. Специализируюсь на российских ценных бумагах.
Доходность по счету составляет 112% годовых.
Доверять прогнозу? )
И 1992 года
Черные вторники и четверги и другие дни недели
евро (и доллар) для нас пока утратили расчетную функцию. плюс серьезнейшие геополитические моменты -> собс-но, возврата к прежней свободной внешней торговле не будет, и предстоят значительные структурные изменения с 'непартнерами'. Какие — увидим. В ближ. перспективе скорее всего — валютная выручка от нефтегаза в обмен на список незапрещенных товаров + контрабас через Турцию, СНГ, вост.европу, Китай…
Внутри пока так :
— ЦБ в фин.сфере рисует что может : рубль укрепляется, ОФЗ зачем то отскакивают, фонда нафиг не нужна, инфл резким скачком уже ценники в магазах новые сделала. Фин.отчетность контор убрана из инф.поля (догадаетесь — почему ?)
— в реальной экономике — ничего общеструктурного (налоги и сборы) вообще не изменилось, одна вода из обещаний и разовых подачек
Ну применительно к нашей действительности это не совсем так, т.к. в таком случае будут снижаться доходы бюджета (меньше рублей за нефтегаз) и, соотвественно, если не печатать новых рублей, то и зарплаты бюджетников и пенсии.