Добрый день!
Сегодня с утра настроения в Азии пессимистичные. Фондовые индексы снижаются, нефть тоже, австралийский и новозеландский доллары падают к йене и баксу. Виной тому все те же опасения за Испанию и Китай. На осси давит вчерашнее понижение ставок и перспективы дальнейшего их снижения. Сегодня в Европе и Британии будут релизы сервисного PMI, а позднее и в США. Ситуация может как усугубиться, так и поправиться. Будем смотреть. Пока же короткие позиции в рисковых активах предпочтительнее.
Желаю прибыльного дня!

Мы сохраняем позиционирование неизменным.

Все ключевые заголовки вторника были посвящены Испании. Представители властей заявили, что могут обратиться за помощью уже на этих выходных, не дожидаясь саммита евросоюза, намеченного на 8-е число. Однако пока окончательного решения не принято, т.к. некоторые члены правительства считают, что с данном вопросом еще можно немного повременить. Нам в целом нравится эта риторика, т.к. в ней больше нет сомнения в необходимости внешней поддержки. В Мадриде, похоже, поняли, что игры наедине с рынком могут привести к очень опасным последствиям. Это должно поддержать аппетит к риску в среднесрочной перспективе. Мы уже неоднократно писали, почему: начало фискальной консолидации в стране открывает для ЕЦБ дорогу к вторичному рынку облигаций. Синхронная работа печатного станка по обеим сторонам океана способна стать мощнейшим драйвером для форекса.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
Сегодня утром Резервный Банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 0.25 б.п. до 3.25%. В комментариях были ссылки на снизившиеся цены на сырье и замедление экономики Китая. Осси среагировал падением ко всем конкурентам, а наиболее сильно провалился на кроссах к стерлингу, евро и киви. Я полагаю, что сегодня еще можно разыграть эту карту — шорт по австралийцу. Более осторожным игрокам можно рекомендовать именно кроссы, например, AUDNZD.
Желаю прибыльного дня!

02.10.2012, Москва – Американские домохозяйства будет иметь увеличение налоговых выплат на целых $3446 в 2013 году в том случае, если Конгресс никак не изменит условия наступления «фискального обрыва», при котором произойдет одновременное сокращение госрасходов, и прекратят свое действие налоговые льготы «эры Буша» – по материалам AForex.
1% домохозяйств США будет иметь наиболее значимое увеличение налогов – для 1% граждан средний процент налоговых выплат составит 40.5%, что выше текущего показателя на 7.2%. В общей сложности увеличение составит  $120537 в денежном эквиваленте.


( Читать дальше )

02.10.2012, Москва –  По словам Пола Волкера, экс-председателя ФРС США, последняя стимулирующая мера Центробанка Америки (третий раунд «количественного смягчения» или массовой скупки долгосрочного долга у коммерческих банков) в настоящий момент времени не оказывает инфляционного давления на экономику США – по материалам AForex.
Волкер убежден в том, что QE3 не может оказать негативного влияния на рост цен на краткосрочную или среднесрочную перспективу. Федрезерв с 2008 года держит ключевую ставку заимствования на отметке, близкой к нулю. 13 сентября ФРС объявила о запуске третьего раунда стимулирования, при котором ежемесячный выброс ликвидности в рынок – $45 млрд через скупку долговых бумаг, производных от ипотечных закладных. При этом, вместе с другими монетарными мерами (такими, как «операционный твист») в рынок ежемесячно вливается около $85 млрд.


( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем наращивать лонг в EURUSD при снижении к 1.275, NZDUSD — 0.82, продавать USDRUB при росте к 31.40.

Данные по деловой активности в сентябре оказались не такими уж и плохими, а местами они даже неожиданно обрадовали. Показатели по Европе и Китаю были ожидаемо слабыми. Зато индекс ISM по промышленности в США оказался больше консенсус-прогноза сразу на 1.8 пункта. Индикатор неожиданно выбрался из зоны рецессии, где провел весь 3-й квартал, и отметился на уровне 51.5. Рост достаточно равномерно распределился по компонентам, что свидетельствует о подлинном изменении настроений. Действия ФРС, очевидно, достаточно быстро просочились в опережающие индикаторы по реальной экономике.


( Читать дальше )

02.10.2012, Москва –  По словам Джеймса Дэйла Дэвидсона, автора ряда финансовых бестселлеров, инвестора и легендарного обозревателя Уолл-Стрит,  Бразилия по своему размеру и в соответствии со своими темпами роста в ближайшем будущем будет представлять собой США – тот классический вариант Америки, к которому привыкло мировое сообщество за последние несколько сотен лет – по материалам AForex.
Дэвидсон полагает, что экономика Бразилии вместе с ее гражданами становится все более мобильной, очень гибкой к изменению условий глобального мира. Бразилия стновится страной, куда приезжают люди со всего мира и объединяются в сообщества по интересам. Эти люди зарабатывают деньги и свято верят в «бразильскую мечту». В это же время в США имеет место обратный процесс. Средний американец за последние 4 года президентского срока Барака Обамы потерял больше 8% своего реального дохода. Если вести отсчет с 1995 года, ухудшение качества жизни американских граждан кажется еще более очевидным и необратимым.


( Читать дальше )

01.10.2012, Москва – Массированные вложения денежных ресурсов в казначейские суверенные бумаги Америки, начиная с 2008 года, привели к безумной переоценке стоимости этих активов, как выразился Ховард Гольд, колумнист MarketWatch – по материалам AForex.

«Долгосрочные казначейские бумаги могут стать прародителями всех текущих пузырей» — сообщил Гольд.
По словам Гольда, переоцененность касается особенно, так называемых защищенных от инфляции инструментов – Treasury inflation-protected securities (TIPS), а также высокодоходных «мусорных облигаций».  «Типсы» стали настолько популярными, что они буквально предлагают отрицательные доходности, что фактически означает то, что инвесторы платят Казначейству за то, что они дают этому Казначейству деньги. Как вы понимаете, эта ситуация – абсурд в чистом виде. «Мусорные» бонды дают высокий уровень дохода, однако, это абсолютно рисковые активы на фоне текущей ситуации, ибо любая кредитная напряженность отправит бонды ракетой вниз.


( Читать дальше )

Здравствуйте!
Неделя в Азии началась негативно для евро и товарных валют. Однако, с приходом Европы ситуация изменилась: евро укрепилось к доллару на 70 пунктов, а европейские акции подросли на известиях о результатах стресс теста в Испании. Следует отметить, что в районе 1.2800 проходит 200-дневная средняя, поэтому я рассматриваю покупки евро возле этих уровней привлекательными. Кросс EURJPY нашел поддержку на 40-дневной средней. Покупка здесь также выглядит оправданной.
Желаю прибыльного дня!

01.10.2012, Москва – Исходя из сентябрьских данных индекса оптовых закупок, ЕС в данный момент времени пребывает в очевидной рецессии. Однако, как полагает топ-менеджмент Berenberg Bank, Еврозона все же близка к моменту улучшения – по материалам AForex.
Berenberg Bank прогнозирует, что на отрезке ближайших месяцев ЕС может оказаться в ухудшенной ситуации. Ожидается, что после пережитого фиаско по скупке евро-бондов периферийных стран, ЕЦБ, вероятней всего, будет очень осторожным, отказавшись предпринимать какие-либо существенные действия монетарного характера. Такой прогноз дается и по Банку Англии, и по ЦБ Австралии, и по Банку Японии. Тем не менее, Berenberg Bank полагает, что к концу года от перечисленных ЦБ можно будет ждать активного денежного стимулирования своих внутренних экономик.


( Читать дальше )