X5 | ИКС 5 акции

РОССИЯ-X5-АКЦИИ-ИНВЕСТОРЫ
11.06.2026 09:39:52

«Т-Инвестиции» снизили оценку акций X5, но подняли рекомендацию до «покупать»

Москва. 11 ию...

Максим, а куда делись клоуны, которые обещали 4800 и быстрое закрытие всех дивгепов. Ау, клоуны, вы где?

РОССИЯ-X5-АКЦИИ-ИНВЕСТОРЫ
11.06.2026 09:39:52

«Т-Инвестиции» снизили оценку акций X5, но подняли рекомендацию до «покупать»

Москва. 11 ию...

Максим, прибыль упадет на 30%, а не на 8% и 2700 не будет

РОССИЯ-X5-АКЦИИ-ИНВЕСТОРЫ
11.06.2026 09:39:52

«Т-Инвестиции» снизили оценку акций X5, но подняли рекомендацию до «покупать»

Москва. 11 июня. ИНТЕРФАКС — «Т-Инвестиции» понизили прогнозную стоимость акций X5 («ИКС 5») с 2700 рублей до 2600 рублей за штуку, говорится в обзоре брокера.
Между тем рекомендация для этих бумаг была повышена с «держать» до «покупать» на фоне увеличения прогнозной дивидендной доходности до 17%.
«Согласно нашим оценкам, долговая нагрузка X5 после выплаты дивидендов в июле составит около 1,26x. Полагаем, это даст возможность ритейлеру выплатить дополнительно около 165 рублей на акцию по итогам девяти месяцев 2026 года. Это подразумевает совокупную дивидендную доходность к текущей цене в 17% на горизонте 12 месяцев и соответствует уровню долговой нагрузки чуть ниже верхней границы диапазона в 1,4x по показателю чистый долг/EBITDA на конец года», — пишут аналитики. Текущий уровень долговой нагрузки находится вблизи нижней границы целевого диапазона ритейлера по дивидендной политике (1,2-1,4x).
По прогнозам экспертов, чистая прибыль ритейлера в 2026 году снизится на 7%, а чистая маржинальность — на 0,3 п.п., до 1,7%.
Главными факторами снижения показателя станут рост чистых процентных расходов на фоне увеличения долговой нагрузки и сокращение процентных доходов после крупных дивидендов за последние 12 месяцев; убыток от курсовых разниц (против околонулевого эффекта в 2025 году) на фоне прогнозируемого ослабления рубля; опережающий выручку рост расходов на амортизацию и обесценение за счет расширенной капитальной программы прошлых лет; ожидаемое увеличение эффективной налоговой ставки к уровням около 28% в 2026 году (против 24% в 2025 году).
Текущая стоимость акций X5 составляет порядка 2401 рубля за штуку.

По дивполитике Х5 платит дивы два раза в год, основные за 9 месяцев и доплачивает за 4й квартал.
Доплата (в июле) за 4й квартал составит 24...

Vakabob, х5 одна из основных компаний моего портфеля и я тоже ожидаю по ней продолжение высоких дивов. Но не нужно увязывать это с периодами, в которые данные дивиденды платятся. х5 платит дивы исходя из соотношения долга к ебитде. Два прошлых и текущий дивиденд подводили показатель к целевым значениям. Следующий див может быть как очень высоким, так и относительно скромным.

В текущих условиях для компании может быть разумной стратегией продолжать платить очень большие дивиденды. В том числе сильно выше реальной прибыли текущих периодов. Но только в ситуации, если они уверены в своей бизнес модели. А со стороны я не вижу никаких причин в их бизнес модели сомневаться.

Однако даже в случае высоких дивов мы вряд ли увидим ралли в котировках в обозримом будущем, так как это временно будет создавать сильное давление на чистую прибыль. На самом деле для бизнеса и акционеров это даже хорошо, но широкий рынок скромные показатели чистой прибыли скорее всего не оценит.

По дивполитике Х5 платит дивы два раза в год, основные за 9 месяцев и доплачивает за 4й квартал.
Доплата (в июле) за 4й квартал составит 24...

Vakabob, держи карман шире

По дивполитике Х5 платит дивы два раза в год, основные за 9 месяцев и доплачивает за 4й квартал.
Доплата (в июле) за 4й квартал составит 245 руб или 10,2% при нынешней цене акции. А вот дальше начнется самое интересное...
Х5 останется чуть ли не единственной акцией на рынке в которой будет заложено получение дивов в декабре, причем дивов нешуточных (от Лукойла, Татнефти, Роснефти, ГПН, Фосагро и металлургов достойных промежуточных выплат, или вообще каких-либо выплат, ждать не приходится)...
Думаю, что ожидание 735руб (экстраполяция 245руб * 3 квартала) за девять месяцев — это перебор, но выплата в диапазоне 350-450руб (14,5-18,75% !!!) в декабре более чем вероятна…
Таким образом, ажиотаж в бумаге неизбежен… Нынешние цены -прекрасная возможность набрать позицию имхо...

А если… решение по ставке, будет принимать уже не Набиуллина, а например её зам… и снизят её намного…

Идея в акциях: КЦ ИКС 5


КЦ ИКС 5

🛒 Ритейл испытывал давление на фоне жесткой риторики ЦБ, снижающего ставку лишь по 0,5% на последних заседаниях. Очередное заседание ЦБ состоится 19 июня, мы ожидаем снижения ставки еще на 0,5% до 14%, что постепенно возвращает интерес к акциям, особенно дивидендным.

💼 Компания платит дивиденды дважды в год: совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей на акцию (доходность ~10,2%), дата отсечки 7 июля, последний день покупки под дивиденды 6 июля.

📈 По прогнозам дивиденды за 9 месяцев 2026 года составят около 170 руб. на акцию (ещё ~7,1% по текущим ценам). Так, совокупная форвардная доходность на горизонте года превышает 17%.

📊 ИКС 5 фундаментально чувствует себя лучше конкурентов: выручка в первом квартале выросла на 11,3%, до 1,19 трлн руб., скорректированная EBITDA прибавила почти 25%, а рентабельность EBITDA поднялась до 5,2%. Снижение чистой прибыли обусловлено ростом расходов. Дальнейшее снижение ключевой ставки будет позитивно сказываться на финансовых показателях компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему магазины умирают? Рост выручки больше не спасает ритейл


Еще несколько лет назад розница казалась одним из самых понятных бизнесов. Открыл магазин, поставил товар, дал низкую цену, нарастил сеть, увеличил оборот и получил масштаб. Люди всегда покупают еду, бытовую химию, одежду, товары для дома. Значит, спрос устойчивый, выручка регулярная, бизнес можно расширять годами.

Но сейчас в российской рознице происходит важный перелом. Умирает не покупательский спрос как таковой. Умирает старая модель традиционного магазина, где рост сети автоматически означал рост стоимости бизнеса.

#ПолиГрамотность

Главный сигнал не в том, что отдельные сети закрывают неудачные точки. Это нормальный процесс для любого бизнеса. Но в 2025 году в России впервые за 25 лет начало сокращаться общее число торговых объектов. То есть рынок перестал просто расти за счет новых магазинов.

Это касается не только маленьких лавок или слабых региональных игроков. Под давление попали разные форматы: магазины у дома, супермаркеты, дискаунтеры, одежная розница, салоны связи. В Москве количество магазинов сократилось с 87 000 до 82 500, в Петербурге с 44 000 до 42 200.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алекс Иванов, у части населения вырос за год. Другая часть облизывается

boing, у кого?

Госдума приняла закон о лицензирование розничной и оптовой торговли табачной и никотинсодержащей продукции в РФ с 1 октября 2026 года
Госдума приняла закон о лицензирование розничной и оптовой торговли табачной и никотинсодержащей продукции в РФ с 1 октября 2026 года.

www.interfax.ru/russia/1094931

Авто-репост. Читать в блоге >>>

boing, еще пару дней назад нам кто-то втирал что реальный доход у населения вырос

Алекс Иванов, у части населения вырос за год. Другая часть облизывается

3 торговые идеи на этой неделе. Поводов для позитива нет

За неделю Индекс МосБиржи потерял 0,24% с учетом дополнительных торговых сессий. Индекс полностью растерял сильный рост первых дней июня в свете новых ожиданий эскалации украинского конфликта и новостей о возможных дополнительных санкциях США. Низкие объемы торгов и накопившаяся неопределенность усиливают волатильность, поэтому сейчас стоит соблюдать особую осторожность при совершении сделок.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Норникель: шорт в рамках боковика.
• ВК: движение к новым минимумам.
• ИКС 5: ожидаем кратковременный отскок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПятерочкаНаши источники в ритейле сообщают, что руководство X5 Group обсуждает план масштабной рокировки брендов в регионах: холдинг думает ...

boing, еще пару дней назад нам кто-то втирал что реальный доход у населения вырос

Пятерочка
Наши источники в ритейле сообщают, что руководство X5 Group обсуждает план масштабной рокировки брендов в регионах: холдинг думает над тем, чтобы начать заменять магазинами «Чижик» некоторые «Пятерочки» в малых городах РФ.

Поводом для запуска этой программы послужила внутренняя аналитика, зафиксировавшая падение трафика в стандартных «магазинах у дома» на фоне стабильного перетока экономных покупателей в сегмент жестких дискаунтеров. Переформатирование затронет в первую очередь стагнирующие локации в населенных пунктах с невысоким уровнем доходов населения. Для X5 этот шаг является логичным маневром для сохранения своей доли рынка в провинции. Вместо закрытия нерентабельных точек и полной потери насиженных мест компания будет переводить их под ультрадешевый формат.

Учитывая, что «Чижик» демонстрирует опережающие темпы роста выручки за счет высокой доли собственных торговых марок (СТМ), его интеграция в малые города позволит эффективнее конкурировать с другими сетями низких цен. Технический ребрендинг уже готовых помещений обойдется холдингу значительно дешевле открытия новых филиалов с нуля. Первые пилотные переводы магазинов из одного формата в другой могут начаться в нескольких тестовых регионах уже в ближайшие месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тредер, У меня х5 по 2450 средняя лежит,
упадёт ниже, красотищща, доберу.
При любом кризисе жрать хочется 3-4 раза в день.
И чем больше стре...

Матвей, магниту это расскажи

Матвей, эт овчинка не стоящая выделки, клиент обратно прибежит с высунутым языком ))

d'queen, Так и есть.
Но я буду за ними приглядывать))

Матвей, какие 2800, что ты куришь митяй, 2200 тут цель после дивов.

Тредер, У меня х5 по 2450 средняя лежит,
упадёт ниже, красотищща, доберу.
При любом кризисе жрать хочется 3-4 раза в день.
И чем больше стресса — тем больше будут покупать вкусняшек))

По ТА нужен ещё один тест уровня 2380-2400 сверху
потом туземун на 2800 хотя-бы
далее пока непонятно

Матвей, какие 2800, что ты куришь митяй, 2200 тут цель после дивов.

john dao,
Это отговорка. Теряют выручку.
Приучают клиента бегать к конкурентам.
Логистика и обратная связь с пустыми полками.

Матвей, эт овчинка не стоящая выделки, клиент обратно прибежит с высунутым языком ))

Средняя наценка крупных ритейлеров на продукты первой необходимости в апреле 2026 года обновила исторический минимум, снизившись до 0,5% — глава АКОРТ Богданов в интервью ТАСС
Председатель Ассоциации компаний омниканальной розничной торговли (АКОРТ) Станислав Богданов:

• В 2025 году средняя наценка крупных ритейлеров на продукты первой необходимости составила 3,4%, а в апреле 2026 года обновила исторический минимум, снизившись до 0,5%
• По ряду социально значимых позиций сети продают товар дешевле, чем покупают его у поставщика, и эту разницу покрывают из собственной маржи
• Предпосылок к существенному подорожанию основных продуктов питания мы не видим
• Общего тренда на удорожание импорта мы не фиксируем
• Шринкфляция в отдельных категориях упакованных товаров наблюдается последние несколько лет: в основном в бакалее, молочных продуктах и кондитерских изделиях
• По итогам 2025 года общее число магазинов крупных торговых сетей выросло почти на 6%
• В сегменте одежды у ритейлеров — членов АКОРТ в 2025 году совокупное число магазинов увеличилось на 9,2%
• Продажи готовой яды в крупных федеральных сетях растут на 30% второй год подряд
• Главный драйвер рынка — жесткие дискаунтеры — рост выручки в 2025 году на 67,3%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Матвей, вы забываете, что «Пятерочка» — это дискаунтер.
Этот формат предполагает некоторые особенности (типа, периодически пустых полок и от...

john dao, а в точно Пятерочку с Чижиком не путаете?

Матвей, вы забываете, что «Пятерочка» — это дискаунтер.
Этот формат предполагает некоторые особенности (типа, периодически пустых полок и от...

john dao, а в группе вк «пятёрочка» сотрудники ругаются, что им бесконечно везут товары с РЦ, складировать их некуда, всё забито битком

Матвей, вот сейчас торпедим слегка, это считается?)

GreenFolio, не считается
хотя-бы на 2415

Матвей, вы забываете, что «Пятерочка» — это дискаунтер.
Этот формат предполагает некоторые особенности (типа, периодически пустых полок и от...

john dao,
Это отговорка. Теряют выручку.
Приучают клиента бегать к конкурентам.
Логистика и обратная связь с пустыми полками.