X5 | ИКС 5 акции

▫️ Капитализация: 633,3 млрд ₽ / 2332₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 4763 млрд ₽
▫️ скор. EBITDA ТТМ: 299 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ:95,6 млрд ₽
▫️ P/E ТТМ:6,6
▫️ fwd дивиденды 2026: 12,6%

📊 Результаты отдельно за 1кв2026г:

▫️Выручка: 1190 млрд (+11,3% г/г)
▫️скор. EBITDA: 64 млрд (+25,8% г/г)
▫️скор. ЧП:13,6 млрд (-13,7% г/г)

👆 Рост выручки сильно замедлился, компания показывает минимальные темпы роста с 2021 года (когда на розницу повлияли последствия ковидных ограничений). Во многом это ожидаемый эффект снижения инфляции. Также, на операционном уровне видим падение LFL трафика на 1,7% при росте чека на 7,9%.

📊Основа роста выручки — сеть дискаунтеров Чижик, выручка которой в 1кв2026 увеличилась до 117 млрд р (+29,8% г/г). Медленнее всего растёт «премиальный сегмент» (Перекрестки), который вырос всего на 6,8% г/г.

✅ Несмотря на замедление темпов роста, операционная прибыль в 1кв2026 выросла на 31,2% г/г — неплохо. Рентабельность по скор. EBITDA составила 5,4% против 4,7% годом ранее. Менеджмент видит на 2026г рентабельность 6% и выше (ожидается восстановление).

Результаты отражают эффект оптимизации операционных затрат при давлении на сектор.

• Замедление роста выручки, но компания движется к целевому уровню рентабельности.

• Валовая рентабельность выросла на 0,7 п.п. за счёт снижения промоактивности, лучших условий с поставщиками и меньших товарных потерь.

• Операционные расходы (SG&A без D&A) выросли умеренно (+0,1 п.п. г/г) из-за логистики и сервисов; рентабельность EBITDA увеличилась на 0,5 п.п.

• Свободный денежный поток снизился на 10 млрд руб. из‑за сезонности оборотного капитала.

• CAPEX составил 47 млрд руб. при ожидаемом постепенном снижении отношения CAPEX/выручка.

• Чистый долг вырос в 3,4 раза г/г (инвестиции, выкуп нерезидентов, дивиденды), доля чистых финансовых расходов в выручке увеличилась на 0,9 п.п.

Мнение аналитиков: позитивный взгляд, рекомендация «ПОКУПАТЬ» по акциям X5.



Источник

Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 года.

Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн руб.

Валовая прибыль выросла на 14,8% до 287 млрд руб.

EBITDA выросла на 24,9% до 62,4 млрд руб.

Чистая прибыль снизилась на 27,6% 

Соотношение чистый долг/EBITDA на конец квартала составило 1,17х

🛒 Ритейл – Подробный обзор 2025 года
📌 Пока Магнит набирался храбрости, чтобы опубликовать отчёт за 2025 год, другие ритейлеры уже поделил...

📌 Пока Магнит набирался храбрости, чтобы опубликовать отчёт за 2025 год, другие ритейлеры уже поделились результатами за 1 квартал 2026 года. Смотрим, что изменилось в секторе продуктового ритейла.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• В 2025 году главным драйвером роста бизнеса ритейлеров стали жёсткие дискаунтеры. Число дискаунтеров в РФ увеличилось на 26,4%, общая выручка выросла на 67,3% (данные АКОРТ).

• Казалось бы, ритейлеры должны быть бенефициарами периода повышенной инфляции, но в противовес получили снижение потребительского спроса, переток покупателей на маркетплейсы и удорожание обслуживания долга.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2025 г.:

• Ростом прибыли отчиталась только Лента (+56% год к году) благодаря сделкам M&A. У остальных ритейлеров рост расходов на персонал и процентных расходов привел к снижению прибыли: X5 (–13,9%), Fix Price (–47,8%), а Магнит и вовсе получил убыток впервые за 20+ лет.

2️⃣ LFL-ПРОДАЖИ:

• LFL-выручка показывает органический рост продаж без учёта новых магазинов. На высоком уровне показатель у Х5 (+11,4%) и Ленты (+10,4%), ниже результат у Магнита (+8,7%). У Fix Price (+0,6%) продолжается стагнация.

Тредер, «мне очень жаль тех людей, которые не тарят ИКС5 по 2300»?

Да вы мастер экстраполировать сезонно слабый 1 квартал на весь год. Если зимой было холодно, то холодно будет весь год

• Опровержение: В пресс‑службе Zotman Pizza заявили, что не продают часть бизнеса X5. Ранее СМИ писали о намерении X5 приобрести неконтролирующую долю в сети за ₽1 млрд.

• Планы компании: Все ресурсы направлены на масштабирование и развитие франшизы. Стратегия предусматривает открытие более 30 пиццерий в ближайшие годы.

• Текущая экспансия: Пиццерии уже открылись в Новосибирске, Тюмени, Владимире и Чебоксарах, продолжается активная экспансия в Санкт‑Петербурге.

• Позиция X5: Ритейлер от комментариев отказался

Коллеги, сегодня разбираем свежие результаты лидера российского ритейла — ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5 Group).

Спойлер: компания чувствует себя отлично, несмотря на падение чистой прибыли. Давайте разбираться, стоит ли держать их акции и облигации. 👇

🏢 Кто такие X5 сейчас?
Это махина с долей рынка 16,6% (у ближайшего конкурента Магнита — 11,5%). Управляет более 30 000 магазинов.
⚫️ Экспансия продолжается: Только за 1 квартал 2026 года компания открыла 348 новых магазинов (в основном это 217 «Пятерочек» и 139 жестких дискаунтеров «Чижик»). Неэффективные точки (например, 8 супермаркетов) без сожаления закрываются.
⚫️ Онлайн-лидерство: X5 — номер 1 в онлайн-доставке еды (18,6% рынка). Выручка цифровых бизнесов (X5 Digital, 5Post и маркетплейсы) взлетела на 26,6% г/г, достигнув 89,7 млрд руб. Это уже 7,5% от всей консолидированной выручки!

📊 Главное из отчета за 1 кв. 2026 года:
⚫️ Выручка: +11,3% г/г (до 1,19 трлн руб.). Главный генератор кэша, «Пятёрочка», принесла 913,1 млрд руб. чистой розничной выручки (+9,9% г/г).

Да вы мастер экстраполировать сезонно слабый 1 квартал на весь год. Если зимой было холодно, то холодно будет весь год

Да вы мастер экстраполировать сезонно слабый 1 квартал на весь год. Если зимой было холодно, то холодно будет весь год

Да вы мастер экстраполировать сезонно слабый 1 квартал на весь год. Если зимой было холодно, то холодно будет весь год

🧐 X5 Group — крупнейший по выручке продуктовый ритейлер России, управляющий сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик» и цифровыми сервисами.

📊 Ключевые финансовые результаты за 1 кв 26 по МСФО.
Выручка: +11,3% г/г, 1,19 трлн ₽.
Чистая розничная выручка: +10,8% (рост торговых площадей +8%, LFL-продажи +6,1%, цифровые продажи +26,6%).
Валовая прибыль: +14,8%, 287 млрд ₽.
EBITDA: +24,9%, 62,4 млрд ₽.
Чистая прибыль: –27,6%, 13,3 млрд ₽. (снижение связано с разовыми расходами)

📍 Стратегия и перспективы
X5 продолжает экспансию: открытие новых магазинов, развитие форматов «жёсткого дискаунтера» («Чижик»), цифровизация и рост доли онлайн-продаж. Компания делает ставку на повышение эффективности логистики и внедрение IT-решений для оптимизации бизнеса.

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
В сравнении с Магнитом и другими федеральными ритейлерами X5 демонстрирует более высокие темпы роста выручки и валовой прибыли. По мультипликаторам X5 торгуется с небольшим дисконтом к сектору, что объясняется высокой активностью в M&A. Лента демонстрирует уверенное развитие, сохраняя динамику. Является третьим крупнейшим игроком. А вот Фикс Прайс испытывает серьезные проблемы.

Дорогие подписчики! В нашем фокусе финансовый отчет X5 по итогам 1 квартала 2026 года. Напомню, что ранее мы уже успели разобрать операционные показатели за этот период.

— Выручка: 1190,6 млрд руб (+11,3% г/г)
— Валовая прибыль: 286,9 млрд руб (+14,8% г/г)
— скор. EBITDA: 64,3 млрд руб (+25,8% г/г)
— Чистая прибыль: 13,3 млрд руб (-27,6% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 Как я уже писал в обзоре операционных результатов, выручка компании в отчетном периоде прибавила 11,3% г/г — до 1190,6 млрд руб., показав ожидаемое замедление на фоне охлаждения экономики и замедления продовольственной инфляции. В качестве главных драйверов сохранения двузначных темпов роста выступили рост LFL-продаж и рост торговой площади. В совокупности с оптимизацией операционных расходов показатель скорректированной EBITDA вырос на 25,8% г/г — до 64,3 млрд руб.

— торговая площадь выросла на 8% г/г.
— LFL-продажи составили 6,1% при росте среднего чека до 7,9%.

Invest_Palych, снова ты бредишь, прибыль за 1 квартал 13 млрд из-за выросшего долга, а в следующие кварталы долг что испарится? Его только н...

X5. Все усилия на дивиденды! После слабых операционных результатов за 1 квартал 2026 года вышли неплохие финансовые цифры у X5. C учетом корр...

Курсы валют на 5 мая:
USD 🔼 0,85% — 75,4388 руб.
EUR 🔽 0,43% — 88,2651 руб.
CNY 🔼 0,68% — 11,0343 руб.

Ожидаемые события:
🔶Заседание совета директоров проведут:
◽КМЗ. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г.
◽РУСАЛ. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2026 г.
◽Банк России опубликует новостной индекс деловой активности.

Новости:
🔶ИКС 5 объявил о приобретении компании ВКТ — одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания Нижегородской области и Приволжья.
Ассортимент поставок ВКТ включает более 5 тыс. наименований и обеспечивает покрытие до 80% товара на полках независимых магазинов в Приволжском федеральном округе.

🔶США не будут сопровождать суда во время их выхода из Ормузского пролива.
Вместо этого военные будут находиться в непосредственной близости от судов — для быстрого реагирования в случае угроз со стороны Корпуса стражей исламской революции (КСИР).

🔶Московская биржа опубликовала данные о торговых оборотах за апрель 2026 г.
Общий объем торгов на рынках биржи в апреле 2026 г. составил 197,8 трлн руб., увеличившись на 36% в годовом выражении (145,8 трлн руб. — в апреле 2025 г.).

Денис, а что брокеры тебе будут писать, что акции говно, покупать нету смысла, положите деньги на вклад и отдыхайте? Им же надо обмануть хом...

Тредер, брокерам это зачем

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Последнее время часто встречаются дискуссии и обращения наших подписчиков с общим вопросом: «Почему не растут Х5 или Лента»?.. Сегодня вместе с вами проведем расследование по этому вопросу и найдем конкретные причины.

Какие факторы сейчас стали влиять на акции ритейлеров?

1️⃣ Вот завершился I квартал 2026 года, и стало заметно, что рост посещаемости магазинов продовольственных ритейлеров остановился. В январе-марте у сети Х5🍏 упала посещаемость покупателей на 1,7% (сильнее всего уменьшился трафик у Чижика-на 2,8%). Последний раз так мало наблюдалось в 2021 г. когда был карантин пандемии.

И такой же феномен не только у лидера потребительского сектора. В I квартале у Ленты🍏 замедлилась посещаемость (рост 6,8% против 12,4% в этот же период прошлого года). Все это отражается на выручке ритейлеров и дополнительно давит на котировки акций отсутствие дивидендов.

2️⃣Кроме того, снизилась продовольственная инфляция, которая все последние годы «кормила» бизнес сетевых магазинов. Покупатель перешел в режим экономии и стал следить за скидками и выгодными предложениями магазинов. Три года назад покупатели верили, что санкции скоро закончатся и вернуться иностранные брэнды, как Coca-cola, поэтому не экономили. Теперь видно, что это надолго.