НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

Я продолжаю экспериментировать и хочу ввести очередную новую рубрику. Суть которой заключается в том, что подписчики могут написать мне в личку или оставить комментарий под любым постом с вопросом. Если вопросы адекватные, вызывающие интерес у других людей (например, уже задавался этот вопрос или получил большое количество реакций), то я отвечаю на эти вопросы используя данную рубрику. Зайдет рубрика или нет время покажет, а мы начинаем! Сегодня разберем 2 вопроса.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Я стараюсь, чтобы контент становился все интереснее и интереснее, новые рубрики которые ввел за последние пару месяцев: Обзор спекулятивного крипто-портфеля (делаю ежемесячный срез); Акции растут. Акции падают. А мы наконец разбираемся — почему ( рассказываю о топ-3 лучших/худших акций по итогам недели); дополнительные срезы по портфелю показывающий сделки с портфелем и т.п

В феврале 2026 года розничные продажи крепкого алкоголя в России снизились на 2,73% год к году и составили 14,82 млн дал. По сравнению с январём падение оказалось ещё заметнее — минус 11,8%. Таким образом, рынок развернулся после январского роста на 0,5%.

Одной из ключевых причин стало удорожание продукции. С начала года выросли акцизы: на тихое вино — с 113 до 148 руб. за литр, на игристое — с 125 до 160 руб. Дополнительное давление оказали пошлины на импорт из недружественных стран — 25% от стоимости, но не менее $2 за литр. В результате цены заметно выросли.

Снижение спроса затронуло не все сегменты одинаково. По итогам января–февраля продажи крепкого алкоголя выросли на 2,3% (до 19,14 млн дал), водки — на 0,6%, а ликеро-водочных изделий — на 15,2%. В то же время продажи коньяка снизились на 2,7%.

Наибольшее падение показали слабоалкогольные и виноградосодержащие напитки — на 60,7% и 32% соответственно, хотя их доля на рынке невелика. Также сократились продажи виноградного вина — на 4,7% до 8,16 млн дал. При этом спрос на игристые вина, наоборот, вырос на 3,2%.

Новабев (она же старая добрая «Белуга») решила вспомнить поговорку "между первой и второй перерывчик небольшой", и выждав всего 1,5 месяца, радует нас свежим выпуском облигаций.

Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной водочной компании Мосбиржи. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Борец, Р_Вижн, ЭкоНива, ЭТС, Сэтл, Роделен, Пионер, Гидромаш, МГКЛ, Медси, Илон, ЛазСист, Промомед, Селектел, Система, ВИС, ФосАгро, АйДи, Брусника.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥃А теперь — покатили смотреть на новый выпуск НоваБев Групп!

Novabev Group и Яндекс Роботикс автоматизируют складские операции — пресс-служба Новабев ГруппNovabev Group (далее — компания, группа, тикер...

Novabev Group (далее — компания, группа, тикер: BELU), крупнейшая алкогольная компания в России, внедрила роботов-инвентаризаторов Яндекс Роботикс в своем крупнейшем распределительном центре в Москве. Это первый для группы проект складской автоматизации — роботы позволят в десятки раз повысить скорость инвентаризации и ее точность.

Роботы-инвентаризаторы Яндекс Роботикс работают в распределительном центре автономно: они двигаются между стеллажами, сканируют товары и направляют данные в систему управления складом (WMS). Это позволяет автоматически сверять палеты с товарами в местах хранения и оперативно вносить корректировки при несоответствиях. Для этого робот оснащен лидаром, камерами, ультразвуковыми сенсорами, а также датчиками для обеспечения безопасности.

Раньше такие монотонные операции выполнялись вручную. Теперь их делают роботы, освобождая сотрудников от рутинных действий и высотных работ, без необходимости надолго останавливать работу склада. Скорость просчета одной аллеи увеличилась в 60 раз — исчисляется теперь минутами, а не часами, как раньше при ручных проверках.

Владеющая сетью «Винлаб» алкогольная группа России Novabev Group приобрела у «Яндекс роботикс» роботов-инвентаризаторов для автоматизации собственных складов общей площадью 40 000 кв. м. Об этом «Ведомостям» рассказали представители обеих компаний. Количество роботов и сумму поставки стороны не разглашают.

Источник: www.vedomosti.ru/technology/articles/2026/03/12/1182245-vladelets-seti-vinlab-zakupil-robotov-yandeksa-na-svoi-skladi?from=copy_text

хороший вермут у белуги.анализ компании продолжается)
ete de Cheval Vermouth Blanc — это российский вермут, производимый на винодельне «Поме...

эээ чо творите не трогайте белугу совсем офигели лить

Чистая прибыль «ВинЛаб» выросла в три раза до 2,3 млрд рублей в первом
полугодии 2025 года
Москва, 11 ноября 2025 года — АО «ВинЛаб» (далее ...

Январь оказался относительно успешным для алкогольного рынка. Розничные продажи спиртного без учета пива, сидра и медовухи увеличились на 0,5% в годовом выражении и достигли 16,8 млн декалитров, следует из данных Росалкогольтабакконтроля.

Наиболее заметный рост продемонстрировали напитки крепче 9% — их продажи прибавили 4,1%, до 10,03 млн декалитров. Водка, крупнейшая категория сегмента, выросла на 1,9%, до 6,07 млн декалитров. Ликеро-водочные изделия показали еще более динамичный результат — плюс 17,7%. Прочие крепкие напитки прибавили 2,4%.

Рост в январе зафиксирован после продолжительного снижения в течение прошлого года. По итогам 2025 года рынок сократился на 9,8% — до 181,98 млн декалитров. Основными причинами стали повышение акцизов, минимальных розничных цен и импортных пошлин.

Эксперты считают, что январский рост связан сразу с несколькими факторами. Во-первых, длинные новогодние праздники традиционно поддерживают спрос. Во-вторых, в начале месяца в рознице сохранялись прошлогодние цены, несмотря на объявленное повышение акцизов. Это могло подтолкнуть потребителей к формированию запасов.

Вообще, у меня с компанией история такая: я на этих акциях удвоился ровно как сейчас на Полюсе. Купил я тогда еще Белугу в первый день открытия биржи 24 марта 2022 года. Продал в декабре 2024 года с прибылью 100% плюсом к этому собрав дивидендами еще 62% от вложенных денег. Ухх..

Но это все история, слезы радости и умиления.

Продал очень вовремя, так как 2025 был НЕ год Novabev. Снизился рынок алкоголя, высокая ставка не давала расти прошлыми темпами, а 14 июля компания подверглась масштабной хакерской атаке, которая серьезно ограничивала работу бизнеса почти месяц. Акции за 2025 год упали на 20%.

Что сейчас?

У нас есть пока только операционный отчет за 2025 год и он в целом нормальный: с учетом падения производства алкоголя в стране на 5,3%, Novabev снизился на 2%. Магазинов Винлаб открыто всего 134, а трафик не вырос.

Текущая оценка 4,5 по EV/EBITDA при средней оценке за последние годы в 4,9. Впрочем, это оценка по последнему отчету на конец 1 пг.

За весь 2025 год EBITDA может снизиться, а оценка вырасти до 5-5,5 EV/EBITDA, что, в целом, все еще нормально.

В 2025 году общий объем продаж водки в России сократился на 2% до 773,4 млн литров. Сокращение пришлось преимущественно на средний и нижний сегмент. При этом реализация ТОП-10 марок, наоборот, выросла на 6,6% до 321 млн литров, как следует из рейтинга A.List. Несмотря на общее снижение спроса на водку, Новабев увеличила свою долю на рынке и продолжает развивать сеть алкомаркетов ВинЛаб. Предлагаю пробежаться по их операционному отчету за 2025 год.

🍷 Итак, общий объем отгрузок компании за отчетный период снизился на 2% до 15,8 млн декалитров. В целом такая динамика отражает общий тренд по сектору и является следствием июльской кибератаки на сети ВинЛаба. Можно также отметить коррекцию в импорте (падение отгрузок на 10%), а вот отгрузки собственных брендов остались на уровне прошлого года.

Бизнес активно инвестирует в расширение сети магазинов ВинЛаб. За год их количество увеличилось на 134 и достигло 2175 точек. Объем розничных продаж за 2025 год вырос на 8,4% в основном за счет увеличения среднего чека на 9,5%. Напомню, что в 2024 году темпы роста были на уровне 27,5%. Причина столь скромных результатов кроется еще и в вышеупомянутой кибератаке, которая привела к остановке работ почти на месяц.

Аналитик «Т-Инвестиций» Александр Самуйлов сохраняет рекомендацию «покупать» для акций Novabev Group с целевой ценой 535 рублей (потенциал роста — 25% за год).

Ключевые тезисы:

• С начала 2025 года акции Novabev показали доходность -5%, отстав от индекса потребительского сектора.
• Слабая динамика обусловлена последствиями хакерской атаки в июле 2025 года и настороженной реакцией рынка на квази-сплит в августе 2024-го.
• Несмотря на ожидание слабых результатов во II полугодии 2025 года, в 2026-м прогнозируется сильный рост выручки и EBITDA. Дополнительным драйвером может стать потенциальное IPO сети «ВинЛаб».

• Ожидаемые дивиденды — около 30 рублей на акцию (доходность 7%). С учетом них общая ожидаемая доходность оценивается в 31%.

Продолжаю анализировать инвестиционную привлекательность BELU и осмысливать бизнес компании. Предыдущая часть: https://smart-lab.ru/blog/1260690.php

Ключевые финансовые показатели компании:

Выручка устойчиво растет. CAGR 5 лет 21,4% (У ПАО «Абрау – Дюрсо» (MOEX: ABRD) 11,4%). При этом рост выручки «ВинЛаб» около 30%.

Маржинальность по EBITDA = 14,4%. Маржинальность продуктового ритейла – 5-7%, «чистого» производителя – 20% (ABRD = в среднем 23%). По этому показателю BELU находится посередине ввиду вертикальности своей бизнес-модели.

НоваБев — один из самых показательных кейсов на российском потребительском рынке последних лет. Компания заметно усилила операционную часть бизнеса, но одновременно усложнила финансовую конструкцию. Именно это противоречие сегодня и определяет оценку акций.

🏭База бизнеса

НоваБев — вертикально интегрированный алкогольный холдинг, объединяющий производство, дистрибуцию и собственную розничную сеть «ВинЛаб».
По состоянию на конец 9 месяцев 2025 года сеть насчитывает более 2 160 магазинов. В структуре группы — 12 логистических центров, собственные виноградники площадью 355 га и винодельня.

Ключевая особенность модели — полный контроль канала продаж. Это снижает зависимость от внешней полки и посредников, но делает бизнес капиталоёмким и чувствительным к росту издержек. Здесь нет «лёгкой» экономики — масштаб требует постоянных инвестиций.

📊Операционная динамика (LTM)

По масштабу бизнес действительно прибавил:

• Выручка: 147,6 млрд ₽ против 135,5 млрд ₽ годом ранее (+9%)

Novabev Group: развитие ecomEcommerce — одно из фокусных направлений Novabev Group. Группа активно развивает собственный онлайн сервис click...