НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

🍷 Новабев Групп: Больше, чем просто производитель алкоголя. Разбор отчета за 2025 год

Коллеги, сегодня на разборе $BELU — один из самых интересных и парадоксальных активов на Мосбирже. Рынок упорно продолжает оценивать компанию как классического водочника с «дисконтом конгломерата», полностью игнорируя масштабную трансформацию бизнеса.

Давайте посмотрим на неоспоримые факты из свежей отчетности и поймем, почему это уникальный микс историй стоимости и агрессивного роста. 👇

📊 Операционные результаты: триумф премиумизации
Несмотря на стагнацию общего рынка крепкого алкоголя и летнюю кибератаку (которую IT-команда героически устранила за 12 дней без штрафов от контрагентов), компания показывает феноменальную устойчивость.
⚫️ Отгрузки: 15,8 млн дал (-2% г/г). Но снижение произошло исключительно за счет осознанного отказа от низкомаржинального импорта (-10%).
⚫️ Собственные бренды растут: Стратегия премиумизации работает идеально. Пока масс-маркет стоит на месте, флагманы Новабев летят в космос: водка Orthodox +53%, виски Troublemaker +43%, джин Green Baboon +21%. Компания обладает мощной ценовой властью и легко перекладывает инфляцию на лояльного потребителя.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Новабев: почему так мало?
ДИВИДЕНДЫ НОВАБЕВ: ПОЧЕМУ ТАК МАЛО?
Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2 полугодие 2025 года в размере 10 рублей, что соответствует дивидендной доходности в 2.5% годовых.

Рынок ожидал более высокие дивиденды и пролил котировки — давайте разбираться проблема это или нет.

Я не давно делал разбор отчёта МСФО за 2025 год и лучше сначала прочитать его 👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s

Начнëм с дивидендов за 2025 год, которые составили 30 рублей (20 рублей выплачены и сейчас рекомендованы ещë 10).

По объему денежных средств это соответствует 53% от чистой прибыли.

Если мы посмотрим дивидендную политику, то увидим это 👇

Дивидендная политика НОВАБЕВ ГРУПП предусматривает выплату не менее 50% консолидированной чистой прибыли по МСФО не реже двух раз в год.

❗ То есть компания следует чëтко дивидендной политике.

Но раньше же было больше?

Посмотрим историю:
2025 год выплата 53% от чистой прибыли;
2024 год выплата 80% от чистой прибыли;
2023 год выплата ≈120% от чистой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Новабев», «Аренадата», «АЛРОСА» и «ММК»: сразу несколько дивидендных новостей в начале недели

🔼 Компании, объявившие дивиденды:
🔶 Совет директоров «Новабев» рекомендовал дивиденды — 10 руб. на акцию по итогам 2025 года. Текущая дивидендная доходность — около 2,56%. После этого акции снизились более чем на 4%.

🔶 Совет директоров «Аренадаты» рекомендовал дивиденды за 2025 и первый квартал 2026. Общая сумма составит 6,43 руб. на акцию с текущей дивидендной доходностью 6,4%. Акции отреагировали ростом.

🔽 Компании, которые не будут выплачивать дивиденды:
🔶 Набсовет «АЛРОСА» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год. Это ускорило падение акций.

🔶 Совет директоров ММК рекомендовал не выплачивать дивиденды по результатам 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добавьте пожалуйста дивиденды компании на smart-lab.ru/q/BELU/dividend/

Новабев рекомендовал дивиденды, а акции упали. Почему?

📉 Новабев рекомендовал финальный дивиденд и акции упали на 5%! Объясняю, почему. 

Размер дивиденда: 10 руб. на акцию

Доходность: 2,63%

Дата отсечки станет известна позже. 

Рынок ждал 20-25 руб., поэтому акции упали, при этом выплата меньше логична из-за того, что во 2-м полугодии купили компанию КВЭН за 2,5 млрд руб. и выкупили акций на 3,1 млрд руб.

Тут важно сказать, что покупка КВЭН, и выкуп акций — выход главного акционера Мечетина из компании. 

Можно говорить, что это черная схема и плохая практика, при этом, правда, на мой взгляд, скорее, серая, чем черная, потому что КВЭН – это 0,5 млрд руб. годовой чистой прибыли и купили за 7,5 P/E (нормально), а на выкупленные акции (хоть и дороже рынка) — дивиденды НЕ платят. Это де-факто равно гашению. 

Инвест-кейс компании сводится к тому, принимаем мы эти факторы или нет, при текущей оценке в 5 P/E.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В МАССОВЫЙ ЗАПОЙ уйдут россияне на майских — врачи бьют тревогу

дмитрий xxx, с такой погодой особо не уйдешь

Треш, 10 рублей, это что шутка?

В МАССОВЫЙ ЗАПОЙ уйдут россияне на майских — врачи бьют тревогу

Вот такое есть мнение от некого Д. Донецкого из ИФК «Солид»:

Разочаровал ли сегодняшний дивиденд? Ожидал большего (33 рубля), но в целом дивиденд укладывается в рамки дивполитики, т.е. заплатят суммарно более 50% от чистой прибыли. Белуга просто приучила, что дает больше минимума, но в этот раз обошлись минималкой

Что там с IPO Винлаб? Вот это и есть причина того, что дивиденды меньше ожиданий. Просто нет смысла перед IPO выводить деньги (как делают некоторые), а затем проводить IPO, если хочешь чтобы оценка была высокой. Будет IPO, будет и оценка (это как раз триггер для вскрытия недооценки Новабев), будут и большие дивы. Так как в этом году притормозили с новыми открытиями, то будет меньше капекс и рекордный FCF. Поэтому даже 90 рублей за 2026 реальны, и это еще я не учитываю приобретение рыбзавода на закуску)

Heinrich von Baur, перед тем как пускать в оскорбления, убедись, что сам понимаешь о чем говоришь. А лучше до оскорблений и вовсе не опускат...

Андрей Болдырев, о чём ты? Я тебе корректо всё донёс.

Что именно тебе не понятно?

У тебя своего то мнения нет, всё что ты изложил — это не новые обстоятельства, это то что выдаёт ИИ на запрос: «какие есть риски у компании «N». Все обозначенные выше аспекты перманентно заложены в модельную цену и дисконтированы.

В общем, ты очередная манька, которая тут пытается с пафосным лицом «разъяснить» все ньюансы вопроса.
Но увы, дружище, это полный провал.

Андрей Болдырев, по твоей логике получается, что вообще никакой «хороший растущий бизнес» не должен выходить на ipo.

Но логика — это немног...

Heinrich von Baur, перед тем как пускать в оскорбления, убедись, что сам понимаешь о чем говоришь. А лучше до оскорблений и вовсе не опускаться.
Если ты не в состоянии корректно извлечь смысл из прочитанного, то тебе с этим жить, а не мне.

Интересно как быстро выкупят просадку

Heinrich von Baur, ну есть еще одна весьма весомая причина. Мажору дивы не сильно то в моменте и нужны, так как он за предыдущие пару лет уж...

Андрей Болдырев, по твоей логике получается, что вообще никакой «хороший растущий бизнес» не должен выходить на ipo.

Но логика — это немного не твой конёк. И поэтому я могу, особо не распинаясь, сказать пару слов на счёт вывода Винлаба на рынок — это Cash in, старый добрый способ дать бизнесу пинок под зад (в хорошем смысле) и получить бесплатные деньги (для Новабева так вообще существенные).

Желание мажора получить свой возврат в обмен на усиление материальной ценности остальных бумаг через инъекцию в казну компании её собственных акций — это не что-то из ряда вон выходящие и не какой-то ужас, а вполне нормальная обоюдовыгодная сделка.

Можешь не повторять мантры за Мурадом, он вообще не свои мысли расписал, это чисто ИИ-шная выкладка, у которой такие же проблемы с выводами, что и у тебя (если твой комментарий это тоже не нейрослоп, что очень вероятно).

У них, по всей видимости, негласный таргет в единицу по nd/ebitda. Не хотят наращивать долг, поэтому сократили выплату. Другой причины тут н...

Heinrich von Baur, ну есть еще одна весьма весомая причина. Мажору дивы не сильно то в моменте и нужны, так как он за предыдущие пару лет уже получил некоторое количество миллиардов через обратный выкуп его акций компанией. Причем по заметно более высокой чем сейчас цене.

Негодование миноров можно понять. В одном только 25 году компания нашла более 5 ярдов для выкупа акций у мажора. А вот на миноров уже не осталось.
Еще не улеглась пыль от налоговой подставы с псевдосплитом в 24 году, а тут новые не особо приятные для миноров новости.

Вообще при всей своей дешевизне компания выглядит очень сомнительной инвестицией:
1. Пренебрежение интересами миноров. Псевдосплит, низкие дивы при многомиллирдном выкупе у мажора. Полная закрытость и нежелание хоть как-то объяснять рынку свои решения.
2. Тенденция к снижению потребления алкоголя. Непонятно как долго удастся компенсировать это переходом к более маржинальным позициям.
3. Регуляторные риски. Один только риск ограничения продажи алкоголя в жилых домах чего стоит. Пусть это маловероятно, но это заруинит значимую часть винлаба.

И это далеко не весь список. В итоге компания кажется очень дешевой, но как будто бы эта дешевизна может быть оправдана.
Да и непонятно чему радуются акционеры в ожидании IPO Винлаба. Если если хороший растущий бизнес, то в чем выгода от его продажи? Бизнес должен стремиться поглощать другие растущие бизнесы, а не распродавать доли в своем. Если бизнесу нужны деньги на развитие, то банальное привлечение средств через облиги намного выгоднее, чем отдавать долю в растущем прибыльном бизнесе. Вкупе с уже полученными миллиардами с обратного выкупа, желание привлечь денег через IPO выглядит скорее тревожно, чем радостно.

Кому она нах нужна-то???

Xentra, мне

Xentra, смотря по какой цене… По текущей — видимо, никому:)
А рублей по 200 уже будет нужна многим (на долгосрок)…

john dao, тебе никто её не продаст по такой цене аккурат перед ipo дочки, которая генеририт 1/3 всей выручки.

Кому она нах нужна-то???

Xentra, смотря по какой цене… По текущей — видимо, никому:)
А рублей по 200 уже будет нужна многим (на долгосрок)…

два гэпа вниз, потом один натянут вверх

Дивгэп товарищи спекули решили устроить прямо сейчас, я гляжу

📉Акции Новабев Групп снизились на 3% после объявления дивидендов за 2025 год: акционеры расстроены и вытирают слезы
📉Акции Новабев Групп снизились на 3% после объявления дивидендов за 2025 год: акционеры расстроены и вытирают слезы.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать годовому заседанию Общего собрания акционеров направить часть чистой прибыли Общества по результатам 2025 финансового года на выплату дивидендов по обыкновенным акциям Общества в денежной форме из расчета 10 (Десять) рублей на одну обыкновенную акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Даже по отношению к номиналу-слезы.

Кому она нах нужна-то???

совет директоров "новабев групп" рекомендовал дивиденды за 2025 г. в 10 руб. на акцию
совет директоров «новабев групп» рекомендовал дивиденды за 2025 г. в 10 руб. на акцию

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"НоваБев Групп" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
Информация о принятых решениях Советом директоров ПАО «НоваБев Групп» (далее также «Общество»):
2.1 Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
В голосовании на Заседании приняли участие члены Совета директоров:
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>