Блог компании Go Invest | Индикатор технического анализа Money Flow Index в терминале Go Invest PRO

Друзья, вас приветствует Go Invest. Сегодня речь пойдет об одном из топовых индикаторов объема — Money Flow Index. В PRO-терминале Go Invest доступно много инструментов для профессионального трейдинга, учитывающих в расчете цену биржевого актива в совокупности с объемом сделок. Поговорим о наиболее эффективном из них по мнению большинства трейдеров, инвесторов и аналитиков.

Торговые стратегии, применяющие технический анализ, в большей степени базируются на ценовых индикаторах. Однако опытные трейдеры четко понимают, что важно учитывать объемы сделок. Это позволяет качественнее фильтровать сигналы и значительно повышать их точность. Поэтому во многих торговых стратегиях широкое применение нашли индикаторы, принимающие в расчет и движение цены, и влияние объемов. Такие, как, например, Money Flow Index.

Money Flow Index (MFI) переводится с английского как «индекс денежного потока» — это технический осциллятор, который, используя значения цен и объемов, визуализирует интенсивность вложения денежного потока в рыночный актив и вывода из него. Инструмент разработан известными трейдерами Джином Куонгом и Аврумом Судаком еще в 1989 году и весьма популярен по сей день.

Как же рассчитывается индекс денежного потока?

Для этого первоначально вычисляется Typical Price (типичная цена) — это средняя величина максимальной (High), минимальной (Low) цены текущего бара и цены закрытия (Close):

Typical Price = (High + Low + Close) / 3

Типичная цена рассчитывается за каждый из 14 крайних периодов.

Далее, путем умножения типичной цены на объем сделок за период, рассчитывается Money Flow (денежный поток) за этот период:

Money Flow = Typical Price x Volume

Полученные таким образом денежные потоки за каждый период из 14 сравниваются с предыдущим периодом. Отсюда образуются две группы:

группа Positive Money Flow (положительный денежный поток), где типичная цена больше предыдущей;

группа Negative Money Flow (отрицательный денежный поток), где типичная цена меньше предыдущей.

С помощью деления суммы Positive Money Flow на сумму Negative Money Flow за последние 14 периодов определяется коэффициент денежного потока (Money Ratio).

А потом по формуле:

MFI = 100 — (100 / (1 + Money Ratio)), вычисляется значение самого индекса денежного потока в пределах от 0 до 100.

Так, если индикатор MFI демонстрирует низкие значения, то это говорит о том, что на рынке доминирует давление продавцов, и наоборот.

Расчет MFI — несложный, но довольно кропотливый труд. Поэтому в терминале Go Invest PRO он рассчитывается автоматически. Найти этот индикатор можно в разделе STUDIES -> Money Flow Index.

В интерфейсе PRO-терминала Go Invest индекс денежного потока размещается в цоколе ценового графика в виде ломаной линии, которая колеблется в промежутке от 0 до 100. Отмечаются также горизонтальные линии — границы областей перекупленности и перепроданности, и соответствующие им значения индекса MFI — 80 и 20.

В настройках ключевым является число периодов. В терминале Go Invest PRO по умолчанию установлено 14 периодов. Но пользователи могут менять это значение в соответствии со своими торговыми системами с помощью правой кнопки мышки -> Edit Settings -> Period.

Для удобства пользователя настроек у индикатора очень мало: помимо изменения цвета линии (Result), можно перемещать ее как на сам ценовой график, так и под ним (Panel), менять цвета и значения уровней Overbought (перекупленность) и Oversold (перепроданность), а также заштриховывать зоны за пределами этих уровней (Show Zones).

О чем говорит индекс денежного потока

В статье «RSI, взвешенный по объему: денежный поток» журнала Stocks & Commodities (Volume 7, Chapter 3, March 1989) Джин Куонг и Аврум Судак выделили три основных сигнала индекса:

• «Расхождение между индексом денежного потока и ценовым действием на графике является очень сильным показателем того, что поворотный момент на рынке неизбежен»

Расхождением или, как это принято называть в трейдинге, медвежьей дивергенцией считается движение индекса в направлении, противоположном направлению ценового графика. Это сигнал для трейдера о вероятном развороте ценового тренда вниз. Например, если значение индекса MF очень высокое и он начинает опускаться ниже значения 80, в то время как на ценовом графике наблюдается восходящий тренд, и при этом его максимум последовательно обновляется, то это расхождение, сигнализирующее о возможном развороте цены в область понижения. 

И наоборот, при схождении линии MFI и ценового графика, когда, например, значение MFI очень низкое и последовательно поднимается выше отметки 20, в то время как биржевой актив продолжает распродаваться и ценовой график снижается, последовательно обновляя минимумы, наблюдается бычья дивергенция (конвергенция), за которой, вероятно, последует разворот тренда вверх.

• «Индекс денежного потока выше 80 или ниже 20 указывает на максимум или минимум»

Уровни перекупленности (>80) и перепроданности (<20) индекса денежного потока также позволяют находить возможные точки входа. Правда, авторы индекса рекомендовали расширить эти экстремумы, считая, что движение выше 90 — это действительно перекупленность, а движение ниже 10 — это действительно перепроданность. Колебания линии MFI ниже 10 и выше 90 довольно редки. Но трейдеры пристально следят за этим, чтобы войти в длинную позицию, если MFI снова повысится выше 10, и в короткую, если индикатор, соответственно, опустится ниже 90.

• «Ложные колебания выше 80 или ниже 20 являются явными признаками разворота рынка»

Колебания значений индикатора MFI на уровне 80 или 20 также могут быть полезны для выявления потенциальных разворотов тренда. Так, если тренд восходящий, при этом наблюдается падение MFI ниже уровня 20, то последующий за этим рост выше этого уровня может означать, что откат завершился и восходящий тренд возобновляется. С нисходящим трендом обратная картина. Если при нем MFI приближается к 80, но снова падает ниже, это говорит о вероятности очередного падения и может стать подсказкой для входа в короткую позицию.

Индекс денежного потока (MFI) часто сопоставляют с индексом относительной силы (RSI), который также имеется в PRO-терминале Go Invest. Они очень тесно связаны между собой. В статье журнала Stocks & Commodities Джин Куонг и Аврум Судак называли MFI, как «RSI, взвешенный по объему». Основное их отличие заключается в том, что MFI принимает во внимание не только ценовые изменения, но и влияние объемов, в то время как RSI эффективно ограничивается изменениями цен. По мнению авторов и сторонников объемного анализа Money Flow Index — это улучшенная версия RSI. Но утверждать, что один индикатор лучше другого не стоит. Так, например, профессиональный разработчик систем торговли акциями и фьючерсами Дональд Пендергаст в статье «Making A Good System Great» в том же журнале Stocks & Commodities привел великолепные результаты тестирования торговой системы на 100 акциях. Торговая система заключалась в скринере акций по условиям:

• для входа в длинную позицию значение MFI (период 5) должно быть ниже 10 (вход на следующую торговую сессию);

• для выхода — значение RSI (период 5) должно быть выше 75 (выход на следующую торговую сессию);

• стоп-лосс в размере 5% для каждой сделки.

При этом он фильтровал акции по цене не менее 7,5 долларов и средним объемом за 50 дней не менее 400 000 акций. Так он избавлялся от неликвидных акций.

Все результаты тестов показали положительный результат. Оптимальным по мнению автора был нижеприведенный тест 5.






Здесь было наилучшее сочетание средней прибыли (141,134$) при максимальной просадке (19,97%). Далее автор сравнивает тест 1 и 8.

Автор пишет, что это тестирование «доказывает необходимость включения в портфель меньшего количества акций и более агрессивного подхода к тому, как быстро новые позиции добавляются в портфель в любой конкретный день. Сравнивая доходность теста 8 с тестом 1, путем удержания максимум четырех акций и добавления максимум двух новых сделок в любой день — более агрессивный подход принес на 46 675$ больше прибыли». В нижеприведенной диаграмме наглядно видно распределение чистой прибыли по каждой акции теста 8.

Исследование Дональда Пендергаста требует глубокого изучения ввиду множества нюансов, но в рамках данной статьи оно подтвердило эффективность как индикатора MFI, так и индикатора RSI.

Корреляция рыночного актива с импульсом индикатора — бесценный инструмент для технического аналитика. И, резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что индекс денежного потока вполне достоин претендовать на место такого индикатора. Конечно, как и любой другой индикатор, он способен выдавать ложные сигналы или не предупреждать о чем-то важном. Поэтому MFI не следует использовать в качестве единственного источника сигналов.